Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Expand Energy Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Contas a pagar	777)	425)	603)	308)
Vencimentos correntes da dívida de longo prazo, líquidos	389)	—)	—)	—)
Juros vencidos	100)	39)	42)	38)
Passivos com derivativos	71)	3)	432)	899)
Receitas e royalties devidos a terceiros	734)	360)	734)	617)
Custos acumulados de perfuração e produção	296)	211)	253)	142)
Responsabilidades contratuais	284)	—)	—)	—)
Remuneração e benefícios acumulados	124)	64)	72)	91)
Impostos a pagar	142)	84)	84)	86)
Passivo atual de arrendamento operacional	71)	84)	86)	29)
Pagamentos conjuntos de juros recebidos antecipadamente	13)	8)	34)	14)
Custos de hedge acumulados	9)	2)	109)	113)
Passivo circulante mantido para venda	—)	—)	144)	—)
Outros__________	113)	34)	111)	110)
Outros passivos circulantes	1,786)	847)	1,627)	1,202)
Passivo circulante	3,123)	1,314)	2,704)	2,447)
Dívida de longo prazo, líquida, excluindo vencimentos correntes	5,291)	2,028)	3,093)	2,278)
Passivos derivativos de longo prazo	68)	9)	174)	249)
Obrigações de aposentadoria de ativos, líquidas da parcela corrente	499)	265)	323)	349)
Passivos contratuais de longo prazo	1,227)	—)	—)	—)
Outros passivos de longo prazo	121)	31)	50)	15)
Passivos de longo prazo	7,206)	2,333)	3,640)	2,891)
Total do passivo	10,329)	3,647)	6,344)	5,338)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01	2)	1)	1)	1)
Capital adicional realizado	13,687)	5,754)	5,724)	4,845)
Lucros não distribuídos	3,876)	4,974)	3,399)	825)
Outras receitas abrangentes acumuladas	—)	—)	—)	—)
Patrimônio líquido	17,565)	10,729)	9,124)	5,671)
Total do passivo e patrimônio líquido	27,894)	14,376)	15,468)	11,009)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

Ao analisar a evolução financeira ao longo dos anos, observa-se um aumento significativo no total do passivo, que cresceu de US$ 5.338 milhões em 2021 para US$ 10.329 milhões em 2024, indicando expansão no endividamento da empresa. Destaca-se o crescimento expressivo na dívida de longo prazo líquida, que saltou de US$ 2.278 milhões em 2021 para US$ 5.291 milhões em 2024, evidenciando a maior alavancagem financeira.

Nos passivos circulantes, há também um aumento percentual relevante, pasando de US$ 2.447 milhões em 2021 para US$ 3.123 milhões em 2024, refletindo maior necessidade de liquidez de curto prazo. Aspectos como contas a pagar e outros passivos circulantes apresentaram crescimento, reforçando essa tendência de maior circulação de obrigações de curto prazo.

O valor das contas a pagar manifestou um incremento, saindo de US$ 308 milhões em 2021 para US$ 777 milhões em 2024, o que sugere um provável aumento nas compras a crédito ou no volume de obrigações comerciais da companhia. Os juros vencidos também tiveram aumento expressivo, chegando a US$ 100 milhões em 2024, indicando maior encargos financeiros pendentes.

Além disso, os passivos relacionados a derivativos e obrigações derivativos de longo prazo tiveram redução significativa até 2023, porém apresentaram leve recuperação em 2024. Isso aponta para mudanças na estratégia de hedge ou na gestão de riscos financeiros.

Os passivos de longo prazo demonstraram crescimento acentuado, passando de US$ 2.891 milhões em 2021 para US$ 7.206 milhões em 2024, impulsionados por aumentos nos passivos contratuais de longo prazo, obrigações de aposentadoria líquidas e outros passivos de longo prazo. Esse aumento leva a uma maior concentração de compromissos de longo prazo na estrutura do passivo da empresa.

O patrimônio líquido cresceu de US$ 5.671 milhões em 2021 para US$ 17.565 milhões em 2024, impulsionado principalmente pelo aumento no capital adicional realizado e pelos lucros não distribuídos, que tiveram forte crescimento ao longo do período, especialmente em 2022 e 2023. O patrimônio indica maior capacidade financeira própria, mesmo com o aumento no endividamento.

O total do ativo, que é a soma do passivo e patrimônio líquido, apresentou crescimento proporcional, passando de US$ 11.009 milhões em 2021 para US$ 27.894 milhões em 2024. Assim, a expansão do ativo acompanha o aumento do passivo e do patrimônio, refletindo crescimento operacional ou aquisição de ativos de maior valor.

Em síntese, a análise revela um padrão de aumento acentuado na alavancagem financeira, indicado pela elevação das dívidas de longo prazo e do passivo total, acompanhado por um fortalecimento do patrimônio líquido. Tais movimentos podem indicar estratégias de crescimento e expansão, embora também elevem os níveis de endividamento e os custos financeiros associados, como sugerido pelo aumento dos juros vencidos ao longo do período.

Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido