Stock Analysis on Net
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Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK)

US$ 22,49

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 3 de dezembro de 2021.

Valor presente do fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) é geralmente descrito como fluxos de caixa após custos diretos e antes de quaisquer pagamentos a fornecedores de capital.

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Autodesk Inc., previsão de fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

US$ em milhares, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFFt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco do capital Autodesk
Menos: Notas a pagar de longo prazo, incluindo parcela corrente (valor justo)
Valor intrínseco das ações ordinárias Autodesk
 
Valor intrínseco de Autodesk ações ordinárias (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).

1 Ver Detalhes »

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.

Custo médio ponderado de capital (WACC)

Autodesk Inc., custo de capital

Microsoft Excel
Valor1 Peso Taxa de retorno necessária2 Cálculo
Patrimônio líquido (valor justo)
Notas a pagar de longo prazo, incluindo parcela corrente (valor justo) = × (1 – )

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).

1 US$ em milhares

   Patrimônio líquido (valor justo) = Número de ações ordinárias em circulação × Preço atual das ações
= × $
= $

   Notas de longo prazo a pagar, incluindo parcela corrente (valor justo). Ver Detalhes »

2 A taxa de retorno sobre o patrimônio líquido necessária é estimada usando CAPM. Ver Detalhes »

   Taxa de retorno exigida da dívida. Ver Detalhes »

   A taxa de retorno exigida da dívida é após os impostos.

   Alíquota efetiva estimada (média) do imposto de renda
= ( + + + + + ) ÷ 6
=

WACC =

Taxa de crescimento do FCFF (g)

Taxa de crescimento do FCFF (g) implícita pelo modelo PRAT

Autodesk Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de jan. de 2021 31 de jan. de 2020 31 de jan. de 2019 31 de jan. de 2018 31 de jan. de 2017 31 de jan. de 2016
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Juros e despesas de investimento, líquidas
Lucro (prejuízo) líquido
 
Alíquota efetiva de imposto de renda (EITR)1
 
Despesas líquidas com juros e investimentos, líquidas2
Despesas com juros (após impostos) e dividendos
 
EBIT(1 – EITR)3
 
Parcela corrente de notas de longo prazo a pagar, líquida
Notas de longo prazo a pagar, líquidas, excluindo parcela corrente
Patrimônio líquido (déficit)
Capital total
Índices financeiros
Taxa de retenção (RR)4
Índice de retorno sobre o capital investido (ROIC)5
Médias
RR
ROIC
 
Taxa de crescimento do FCFF (g)6

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-01-31), 10-K (Data do relatório: 2018-01-31), 10-K (Data do relatório: 2017-01-31), 10-K (Data do relatório: 2016-01-31).

1 Ver Detalhes »

2021 Cálculos

2 Despesas líquidas com juros e investimentos, líquidas = Juros e despesas de investimento, líquidas × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = Lucro (prejuízo) líquido + Despesas líquidas com juros e investimentos, líquidas
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Despesas com juros (após impostos) e dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [ – ] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=

Taxa de crescimento do FCFF (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Capital total, valor justo0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, valor justo0 + FCFF0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=

onde:
Capital total, valor justo0 = valor justo atual da dívida e do patrimônio líquido Autodesk (US$ em milhares)
FCFF0 = no último ano, a Autodesk liberou fluxo de caixa para a empresa (US$ em milhares)
WACC = custo médio ponderado do capital Autodesk

Previsão da taxa de crescimento (g) do FCFF

Autodesk Inc., modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e seguintes g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=