Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Uber Technologies Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 61,802) | 51,244) | 38,699) | 32,109) | 38,774) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 7,105) | 5,893) | 4,680) | 4,208) | 4,295) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 528) | 1,084) | 727) | 103) | —) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa restritos | 631) | 545) | 805) | 680) | 631) | |
| Ativos operacionais | 53,538) | 43,722) | 32,487) | 27,118) | 33,848) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 33,719) | 28,768) | 26,017) | 23,605) | 23,425) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | —) | 1,150) | 25) | 27) | 27) | |
| Menos: Passivo de arrendamentos financeiros circulante | 138) | 136) | 156) | 115) | 191) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, líquida da parcela corrente | 10,521) | 8,347) | 9,459) | 9,265) | 9,276) | |
| Menos: Passivos de locação financeira não circulante | 84) | 174) | 322) | 284) | 43) | |
| Passivo operacional | 22,976) | 18,961) | 16,055) | 13,914) | 13,888) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 30,562) | 24,761) | 16,432) | 13,204) | 19,960) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 5,801) | 8,329) | 3,228) | (6,756) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 20.97% | 40.44% | 21.78% | -40.74% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.42% | 3.63% | 3.85% | 0.91% | 6.93% | |
| Union Pacific Corp. | 3.59% | 1.61% | 4.02% | 3.63% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.28% | 0.97% | 15.54% | 3.50% | — | |
| United Parcel Service Inc. | 7.77% | -13.05% | 7.14% | 26.54% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Transporte | 7.36% | 3.77% | 8.11% | 2.58% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | 5.63% | 4.36% | -0.83% | 0.67% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 53,538 – 22,976 = 30,562
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 30,562 – 24,761 = 5,801
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 5,801 ÷ [(30,562 + 24,761) ÷ 2] = 20.97%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 13.204 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 30.562 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma mudança significativa de sinal ao longo dos anos. Inicialmente negativas em 2022 (-6.756 milhões de dólares americanos), tornam-se positivas a partir de 2023, com um valor de 3.228 milhões de dólares americanos, e continuam a crescer, alcançando 5.801 milhões de dólares americanos em 2025. Esta reversão sugere uma melhora na estrutura de capital e na gestão de passivos.
O índice de especialização baseada no balanço exibe flutuações consideráveis. Apresenta um valor negativo de -40,74% em 2022, indicando uma dependência significativa de fontes de financiamento externas. Em 2023, o índice torna-se positivo, atingindo 21,78%, refletindo uma maior autossuficiência. Em 2024, o índice atinge o seu valor máximo de 40,44%, mas diminui para 20,97% em 2025. Esta variação sugere mudanças na estratégia de financiamento e na composição dos ativos.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram um crescimento constante ao longo do período, indicando expansão operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Passam de negativas para positivas, sugerindo melhoria na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Apresenta flutuações significativas, refletindo mudanças na estratégia de financiamento e composição dos ativos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Uber Technologies Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido (prejuízo) atribuível à Uber Technologies, Inc. | 10,053) | 9,856) | 1,887) | (9,141) | (496) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais | 10,099) | 7,137) | 3,585) | 642) | (445) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (3,564) | (3,177) | (3,226) | (1,637) | (1,201) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 3,518) | 5,896) | 1,528) | (8,146) | 1,150) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 12.72% | 28.63% | 10.31% | -49.13% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.72% | 3.01% | 3.32% | 2.12% | 3.01% | |
| Union Pacific Corp. | 3.36% | 1.56% | 3.67% | 2.53% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.64% | -13.64% | 7.35% | 38.00% | — | |
| United Parcel Service Inc. | 5.59% | -12.08% | 10.26% | 16.44% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Transporte | 5.27% | 0.04% | 6.23% | 4.77% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | 2.24% | 5.28% | 1.66% | -2.30% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 3,518 ÷ [(30,562 + 24,761) ÷ 2] = 12.72%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 13.204 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 30.562 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional e um fortalecimento da posição financeira.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma mudança significativa de sinal. Inicialmente negativas em 2022 (-8.146 milhões de dólares americanos), tornam-se positivas em 2023 (1.528 milhões de dólares americanos) e continuam a crescer, alcançando 3.518 milhões de dólares americanos em 2025. Essa reversão indica uma melhora na geração de caixa e na capacidade de financiar atividades futuras.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- O índice de competência, calculado com base na demonstração do fluxo de caixa, exibe uma tendência de melhora, embora com alguma volatilidade. Em 2022, o índice era de -49,13%, indicando que a empresa estava consumindo mais caixa do que gerando. Em 2023, o índice se tornou positivo, atingindo 10,31%, e atingiu o pico de 28,63% em 2024. Em 2025, houve uma diminuição para 12,72%, mas o valor permaneceu positivo, sugerindo uma gestão de caixa mais eficiente ao longo do período.
Em resumo, os dados indicam uma progressiva melhoria na saúde financeira, caracterizada pelo crescimento dos ativos operacionais líquidos, pela transição de acumulações negativas para positivas e pela melhora do índice de competência baseado no fluxo de caixa. A empresa demonstra uma crescente capacidade de gerar caixa e financiar suas operações.