Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
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Aceitamos:
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Time Warner Cable Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
- Caixa fornecido pelas atividades operacionais
- Observa-se uma estabilidade geral na geração de caixa operacional ao longo dos cinco anos analisados. Após um pequeno decréscimo de 163 milhões de dólares de 2011 para 2012, a cifra se recupera em 2013, atingindo um aumento de 228 milhões em relação ao ano anterior. Em 2014, há uma nova elevação de aproximadamente 597 milhões, atingindo o pico de 6.350 milhões, seguido por um crescimento mais sutil em 2015, com incremento de 189 milhões, totalizando 6.539 milhões de dólares. Essas tendências indicam uma certa estabilidade na capacidade de gerar caixa operacional, com uma tendência de leve crescimento no final do período.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre apresenta uma trajetória de declínio ao longo do período analisado, embora de forma relativamente moderada. Após um valor de 3.784 milhões de dólares em 2011, há uma redução de aproximadamente 244 milhões de dólares em 2012, seguida por uma ligeira recuperação em 2013, com um aumento de 94 milhões de dólares. Entretanto, a partir de 2014, a tendência de queda se consolida, chegando a 3.157 milhões de dólares em 2014 e reduzindo para 2.957 milhões em 2015. Essa diminuição progressiva sugere uma redução na disponibilidade de caixa para a empresa após o atendimento às necessidades operacionais e de investimento, possivelmente refletindo aumento de despesas, investimentos pesados ou outras saídas de caixa significativas ao longo dos anos.
Juros pagos, líquidos de impostos
Time Warner Cable Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
2 2015 cálculo
Dinheiro pago por juros, impostos = Dinheiro pago por juros × EITR
= × =
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Observa-se uma tendência de aumento na alíquota efetiva ao longo do período analisado, passando de 32,29% em 2011 para 38,29% em 2015. Essa elevação sugere uma possível mudança na legislação fiscal, alteração na composição de receitas ou uma maior incidência de itens tributáveis que elevaram o percentual efetivo de impostos pagos.
- Caixa pago por juros, líquido de impostos
- O montante de caixa pago por juros, líquido de impostos, apresentou uma trajetória de redução ao longo dos anos, saindo de US$ 1.080 milhões em 2011 para US$ 915 milhões em 2015. Essa diminuição indica uma redução na carga de juros líquidos pagos, podendo refletir melhorias na estrutura de financiamento, redução nas taxas de juros pagas ou uma menor necessidade de endividamento ao longo do período.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Time Warner Cable Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Trade Desk Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Time Warner Cable Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | ||||||
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | ||||||
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
3 2015 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao longo do período de análise de 2011 a 2015, observa-se uma tendência de aumento no valor da empresa (EV), que passou de aproximadamente 45,7 bilhões de dólares em 2011 para cerca de 73,7 bilhões de dólares em 2015. Esse crescimento representa um aumento acumulado de aproximadamente 61%, indicando uma valorização significativa da companhia ao longo do período.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresentou relativa estabilidade, situando-se entre cerca de 3,5 bilhões e 3,8 bilhões de dólares durante os cinco anos. Apesar de variações pontuais, a estabilidade do FCFF sugere uma consistência na geração de caixa operacional, embora sem crescimento expressivo nesse indicador específico.
Por outro lado, o rácio EV/FCFF mostrou uma tendência de elevação ao longo do período, passando de aproximadamente 12,07 em 2011 para cerca de 24,94 em 2015. Essa expansão indica que a valorização da empresa aumentou mais rapidamente do que a sua capacidade de geração de caixa livre, o que pode refletir expectativas de crescimento futuro, melhorias na percepção de risco pelos investidores ou outros fatores de mercado que elevam a múltipla de avaliação.