Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
ONEOK Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos apresentou flutuações significativas, com um aumento de 2018 para 2019, seguido por uma queda em 2020. Observa-se uma recuperação substancial em 2021 e 2022, atingindo o valor mais alto do período em 2022.
O custo de capital demonstrou uma trajetória de declínio entre 2018 e 2020, indicando uma redução no custo de financiamento. Contudo, houve um aumento em 2021 e 2022, embora permaneça abaixo do nível observado em 2018.
O capital investido apresentou um crescimento constante de 2018 a 2020, refletindo um aumento nos recursos alocados às operações. Em 2021, houve uma ligeira diminuição, seguida por um novo aumento em 2022, indicando contínuos investimentos na estrutura de capital.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, permaneceu negativo em todos os anos analisados. A magnitude da perda diminuiu de 2020 para 2021, mas voltou a aumentar em 2022, sugerindo que o retorno sobre o capital investido não superou o custo de capital ao longo do período.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta uma tendência geral de crescimento, com um pico em 2022, apesar de uma queda notável em 2020.
- Custo de Capital
- Exibe uma diminuição inicial seguida por um aumento nos dois últimos anos, permanecendo relativamente estável.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento consistente, com um leve recuo em 2021, indicando expansão da base de ativos.
- Lucro Econômico
- Mantém-se negativo ao longo de todo o período, sugerindo que o retorno sobre o capital investido é inferior ao custo de capital.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
ONEOK Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) de equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à ONEOK.
3 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
4 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido de juros capitalizados = Despesa de juros ajustada, líquida de juros capitalizados × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
5 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível ao ONEOK.
- Lucro líquido atribuível ao ONEOK
- Os valores associam uma tendência de crescimento a longo prazo, apesar de uma queda significativa em 2020. De 2018 para 2019, houve um aumento moderado, seguido de uma redução considerável em 2020. A partir de 2021, houve uma recuperação expressiva, atingindo o nível mais alto em 2022, indicando uma possível retomada de desempenho financeiro positivo.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Este indicador mostra um crescimento constante ao longo do período analisado, salvo uma ligeira estabilização em 2020, quando houve uma queda em relação a 2019. Em 2021, houve uma forte recuperação, ultrapassando inclusive o valor de 2019, e mantendo um crescimento sustentável até 2022. Essa trajetória sugere uma melhora na eficiência operacional e na geração de valor econômico ao longo dos anos.
Impostos operacionais de caixa
ONEOK Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Ao longo do período analisado, observa-se um aumento geral na provisão para imposto de renda, com destaque para um pico em 2022, atingindo US$ 527.424 mil. Entre 2018 e 2019, a provisão permaneceu relativamente estável, com uma leve elevação. Em 2020, houve uma significativa redução, chegando a US$ 189.507 mil, possivelmente refletindo ajustes fiscais ou menor resultado tributável. Contudo, essa tendência de redução foi revertida a partir de 2021, com fluxo de aumento contínuo até 2022, indicando uma recuperação ou incremento nos lucros sujeitos à tributação.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item apresenta uma tendência de crescimento consistente ao longo do período. Em 2018, o valor era de US$ 100.721 mil, aumentando moderadamente em 2019 para US$ 103.105 mil. Em 2020, houve um aumento mais expressivo, atingindo US$ 153.163 mil, possivelmente refletindo o crescimento operacional ou mudanças na estrutura de impostos pagos. Nos anos seguintes, o valor continua a subir, chegando a US$ 166.993 mil em 2021 e finalmente atingindo US$ 206.551 mil em 2022, indicando uma escalada contínua das obrigações fiscais operacionais, acompanhando, possivelmente, o crescimento da atividade da empresa.
Capital investido
ONEOK Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de equivalentes de patrimônio líquido ao patrimônio líquido total da ONEOK.
4 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
Ao analisar a evolução do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo dos cinco anos, observa-se um aumento significativo de 9.4 milhões de dólares em 2018 para aproximadamente 13.7 milhões de dólares em 2022, representando uma variação de aproximadamente 45%. Hubando um crescimento contínuo até 2020, seguido de uma leve estabilização nos anos seguintes, esse comportamento pode indicar uma expansão no endividamento para financiar investimentos ou operações, embora a estabilização recente sugira uma possível estratégia de contenção ou refinanciamento.
O patrimônio líquido total apresenta uma tendência de decréscimo de 6.6 milhões de dólares entre 2018 e 2021, passando de cerca de 6.6 milhões de dólares para aproximadamente 6 milhões de dólares, o que demonstra uma diminuição de aproximadamente 10%. Contudo, em 2022, há uma recuperação, elevando o patrimônio líquido para aproximadamente 6.5 milhões de dólares, resultando em um pequeno aumento de 7.5% em relação ao ano anterior. Essa recuperação pode refletir uma melhora na rentabilidade ou reavaliações positivas de ativos.
O capital investido total mostra uma tendência de crescimento considerável ao longo do período, passando de aproximadamente 16.4 milhões de dólares em 2018 para cerca de 22 milhões de dólares em 2022, um aumento de cerca de 34%. Apesar de uma ligeira redução entre 2020 e 2021, o crescimento retomado em 2022 indica que a empresa vem investindo de forma consistente, possivelmente em ativos produtivos ou expansão de operações, reforçando sua estratégia de aumento de capacidade ou melhorias estruturais.
Custo de capital
ONEOK Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais da série E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida e responsabilidade financeira de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida e responsabilidade financeira de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais da série E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida e responsabilidade financeira de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida e responsabilidade financeira de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais da série E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida e responsabilidade financeira de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida e responsabilidade financeira de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais da série E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida e responsabilidade financeira de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida e responsabilidade financeira de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais da série E | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida e responsabilidade financeira de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida e responsabilidade financeira de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
ONEOK Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro econômico, com valores negativos consistentes em todos os anos. Inicialmente, o prejuízo econômico demonstra um aumento progressivo de 2018 para 2020, atingindo o valor mais alto no último ano mencionado. Contudo, há uma redução significativa em 2021, seguida por um leve aumento em 2022, embora o prejuízo permaneça substancial.
O capital investido apresenta uma trajetória ascendente durante o período. A partir de um valor inicial em 2018, o capital investido cresce continuamente até 2022, indicando um aumento constante nos recursos alocados na empresa. A taxa de crescimento do capital investido parece ser mais acentuada entre 2018 e 2020, estabilizando-se ligeiramente nos anos subsequentes.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, acompanha a dinâmica do lucro econômico, permanecendo negativo em todos os anos. O índice demonstra um declínio em 2021, refletindo a redução do prejuízo econômico nesse ano. Em 2022, o índice apresenta um ligeiro aumento, acompanhando o aumento do prejuízo econômico.
- Lucro Econômico
- Apresenta prejuízos consistentes, com aumento até 2020 e redução em 2021, seguido de leve aumento em 2022.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento contínuo ao longo do período, com taxa de crescimento mais acentuada entre 2018 e 2020.
- Índice de Spread Econômico
- Mantém-se negativo, acompanhando a tendência do lucro econômico, com declínio em 2021 e leve aumento em 2022.
Em resumo, os dados indicam uma empresa com prejuízos econômicos persistentes, mas com um investimento de capital em expansão. A relação entre o lucro e o capital investido, refletida no índice de spread, sugere que a rentabilidade do capital investido permanece negativa ao longo do período analisado.
Índice de margem de lucro econômico
ONEOK Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de receitas com flutuações significativas, enquanto o lucro econômico apresenta um padrão distinto.
- Receitas
- As receitas iniciaram em 12.593.196 unidades monetárias em 2018, apresentando uma diminuição em 2019 para 10.164.367 unidades monetárias. Essa tendência de queda continuou em 2020, atingindo 8.542.242 unidades monetárias. Contudo, em 2021, as receitas experimentaram um aumento substancial, alcançando 16.540.309 unidades monetárias, e essa expansão prosseguiu em 2022, com um valor de 22.386.892 unidades monetárias.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico registrou valores negativos em todos os anos analisados. Em 2018, o prejuízo foi de -1.443.112 unidades monetárias, aumentando para -1.749.291 unidades monetárias em 2019 e atingindo o ponto mais baixo em 2020, com -2.135.105 unidades monetárias. Em 2021, houve uma melhora significativa, com o prejuízo reduzido para -1.351.785 unidades monetárias, e essa recuperação continuou em 2022, embora ainda negativo, com -1.562.101 unidades monetárias.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico, consistentemente negativo, refletiu a relação entre o lucro econômico e as receitas. Em 2018, a margem foi de -11,46%, deteriorando-se para -17,21% em 2019 e atingindo -24,99% em 2020. Em 2021, a margem apresentou melhora, chegando a -8,17%, e em 2022, atingiu -6,98%, indicando uma redução nas perdas em relação à receita.
Apesar do aumento nas receitas em 2021 e 2022, o lucro econômico permaneceu negativo em todos os períodos. A melhora no índice de margem de lucro econômico em 2021 e 2022 sugere que, embora ainda haja prejuízo, a eficiência operacional em relação à receita está aumentando. A disparidade entre o crescimento das receitas e a persistência de prejuízos pode indicar a necessidade de análise mais aprofundada das estruturas de custos e despesas.