Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
ONEOK Inc., FCFFcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
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Ao analisar os dados financeiros, observa-se uma tendência de crescimento no caixa fornecido pelas atividades operacionais ao longo do período avaliado. Em 2018, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 2,19 bilhões, apresentando uma ligeira redução em 2019, atingindo cerca de US$ 1,95 bilhão. Nos anos seguintes, há uma recuperação e aumento contínuo, culminando em aproximadamente US$ 2,91 bilhões em 2022, indicando um fortalecimento na geração de caixa operacional ao longo do tempo.
Quanto ao fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF), houve variações significativas. Em 2018, o valor foi positivo, em torno de US$ 384,6 milhões, sinalizando boas condições de geração de caixa após os investimentos necessários. Entretanto, em 2019, registrou-se uma forte queda para aproximadamente -US$ 1,48 bilhão, indicando uma geração negativa de caixa livre naquele ano, possivelmente devido a investimentos elevados ou outras saídas de caixa que superaram a captação de recursos operacionais. A partir de 2020, há recuperação, com o FCFF voltando a valores positivos, chegando a cerca de US$ 342,5 milhões, e crescendo significativamente em 2021 e 2022, atingindo aproximadamente US$ 2,39 bilhões e US$ 2,19 bilhões, respectivamente. Esses incrementos sugerem uma melhora na capacidade de geração de caixa livre, refletindo uma gestão eficiente ou melhorias nos indicadores operacionais.
De modo geral, a análise evidencia um cenário de recuperação e fortalecimento na geração de caixa operacional e de caixa livre ao longo dos anos, especialmente após o ano de 2019, beneficiando a liquidez e a sustentabilidade financeira da entidade.
Juros pagos, líquidos de impostos
ONEOK Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
2 2022 cálculo
Caixa pago por juros, líquido de valores capitalizados, imposto = Caixa pago por juros, líquido de valores capitalizados × EITR
= 581,663 × 23.44% = 136,342
3 2022 cálculo
Juros capitalizados, impostos = Juros capitalizados × EITR
= 57,426 × 23.44% = 13,461
Ao analisar a alíquota efetiva do imposto de renda (EITR) ao longo dos anos, observa-se uma estabilidade relativa, com leves variações entre 22,56% e 24,42%. Em 2019, houve uma redução em relação a 2018, seguida por um aumento em 2020 e 2021, promovendo uma ligeira recuperação na alíquota, enquanto em 2022 houve uma ligeira queda novamente, situando-se em 23,44%.
Quanto ao caixa pago por juros líquido de valores capitalizados e após impostos, há um aumento significativo de 318.033 mil dólares em 2018 para 581.240 mil dólares em 2020, indicando uma expansão na desembolsa de caixa referente a juros nesse período. Após esse pico em 2020, há uma redução substancial em 2021 para 522.936 mil dólares, seguida por uma nova diminuição em 2022 para 445.321 mil dólares. Isso pode refletir mudanças na gestão de dívidas ou condições de mercado que afetaram os custos de juros pagos pela empresa.
Em relação aos juros capitalizados, há uma variação considerável ao longo do período. Em 2018, o valor era de 21.338 mil dólares, crescendo significativamente até atingir um pico de 83.074 mil dólares em 2019. Após esse aumento, ocorre uma redução acentuada em 2020 para 57.618 mil dólares. Em 2021, os juros capitalizados diminuíram drasticamente para 19.008 mil dólares, mas novamente apresentaram um aumento em 2022, chegando a 43.965 mil dólares. Esses movimentos sugerem ajustes estratégicos na capitalização de juros, possivelmente influenciados por variações na atividade de financiamento ou na capacidade de capitalizar custos financeiros.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
ONEOK Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Valor da empresa (EV) | 42,141,201) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 2,193,185) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 19.21 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Chevron Corp. | 18.39 |
| ConocoPhillips | 15.76 |
| Exxon Mobil Corp. | 15.72 |
| EV/FCFFsetor | |
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | 7.70 |
| EV/FCFFindústria | |
| Energia | 8.07 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
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Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
ONEOK Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 42,693,473) | 41,998,057) | 34,036,023) | 43,137,106) | 35,859,514) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 2,193,185) | 2,391,362) | 342,545) | (1,481,504) | 384,615) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 19.47 | 17.56 | 99.36 | — | 93.23 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | 8.27 | 13.33 | 106.63 | — | — | |
| ConocoPhillips | 7.43 | 10.72 | 92.48 | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 7.84 | 10.06 | — | — | — | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | 7.91 | 11.15 | 398.33 | — | — | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Energia | 8.54 | 11.54 | 186.63 | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 42,693,473 ÷ 2,193,185 = 19.47
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- Valor da empresa (EV)
- Ao longo do período considerado, o valor da empresa apresentou variações significativas. Houve um aumento de aproximadamente 20,6% de 2018 para 2019, passando de aproximadamente US$ 35,86 bilhões para US$ 43,14 bilhões. Em 2020, ocorreu uma redução expressiva, cerca de 21%, atingindo aproximadamente US$ 34,04 bilhões. Posteriormente, houve recuperação, com o EV voltando a subir em 2021 para cerca de US$ 41,99 bilhões, seguido de um pequeno aumento em 2022, chegando a aproximadamente US$ 42,69 bilhões.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre apresentou uma trajetória marcada por oscilações. Em 2018, o valor foi positivo, em torno de US$ 384,6 mil, porém, em 2019, houve uma queda acentuada para aproximadamente -US$ 1,48 milhão, indicando um fluxo de caixa negativo nesse período. Em 2020, o FCFF retornou a valores positivos, atingindo cerca de US$ 342,5 mil. Em 2021, houve um crescimento expressivo, chegando a aproximadamente US$ 2,39 milhões, permanecendo em níveis similares em 2022, em torno de US$ 2,19 milhões.
- Rácio EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF apresentou uma redução significativa de 2018 para 2020, passando de 93,23 para cerca de 99,36, sugerindo uma relação relativamente alta no início do período. Em 2021, houve uma forte diminuição para aproximadamente 17,56, indicando uma melhoria na relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa livre, possivelmente refletindo uma maior eficiência ou valorização do fluxo de caixa em relação ao valor da empresa. Em 2022, o rácio voltou a subir para aproximadamente 19,47, indicando uma leve deterioração, embora permaneça em níveis mais baixos comparados ao início do período.