ONEOK Inc. (NYSE:OKE)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação aos encargos fiscais e provisões para imposto de renda ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade significativa na despesa fiscal corrente.

Despesa Fiscal Corrente

Em 2018, a despesa fiscal corrente foi de US$ 1.893 mil. Em 2019, houve uma inversão, resultando em um valor negativo de US$ -315 mil. A partir de 2020, a despesa fiscal corrente apresentou um aumento substancial, atingindo US$ 2.777 mil, US$ 12.441 mil em 2021 e, finalmente, US$ 64.005 mil em 2022. Essa trajetória indica um crescimento exponencial nos encargos fiscais correntes nos últimos três anos do período analisado.

Despesa com Impostos Diferidos

A despesa com impostos diferidos demonstrou uma flutuação considerável. Em 2018, atingiu US$ 361.010 mil, diminuindo para US$ 372.729 mil em 2019. Em 2020, houve uma redução significativa para US$ 186.730 mil, seguida por um aumento para US$ 472.057 mil em 2021 e US$ 463.419 mil em 2022. A variação sugere ajustes nas avaliações de ativos e passivos fiscais diferidos.

Provisão para Imposto de Renda

A provisão para imposto de renda apresentou um padrão semelhante ao da despesa com impostos diferidos. Em 2018, foi de US$ 362.903 mil, com uma ligeira diminuição para US$ 372.414 mil em 2019. Em 2020, a provisão diminuiu para US$ 189.507 mil, mas aumentou significativamente para US$ 484.498 mil em 2021 e US$ 527.424 mil em 2022. O aumento consistente nos dois últimos anos indica uma expectativa crescente de obrigações fiscais futuras.

Em resumo, a análise revela um aumento notável na despesa fiscal corrente e na provisão para imposto de renda, enquanto a despesa com impostos diferidos demonstra flutuações significativas ao longo do período. A combinação desses fatores sugere mudanças na estrutura fiscal e nas expectativas de lucratividade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma estabilidade na alíquota de imposto de renda estatutária federal ao longo do período de 2018 a 2022, mantendo-se constante em 21%.

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda

Observa-se uma flutuação na alíquota efetiva de imposto de renda. Em 2018, registrou-se 23.96%, seguido por uma diminuição para 22.56% em 2019. Em 2020, houve um aumento para 23.62%, continuando a subir para 24.42% em 2021. Por fim, em 2022, a alíquota efetiva apresentou uma ligeira redução, atingindo 23.44%.

A variação na alíquota efetiva, apesar da estabilidade da alíquota estatutária, sugere a influência de outros fatores na carga tributária, como ajustes em créditos fiscais, mudanças na composição da receita ou a incidência de impostos estaduais e locais. A tendência de alta entre 2019 e 2021, seguida de uma leve queda em 2022, indica possíveis alterações nas condições operacionais ou na estrutura de resultados que impactam o cálculo do imposto de renda.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversas categorias financeiras ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente no "Prejuízo operacional líquido federal", embora a taxa de crescimento diminua progressivamente, passando de um aumento significativo entre 2018 e 2019 para uma desaceleração nos anos subsequentes. Paralelamente, as "Perdas e benefícios operacionais líquidos do estado" também apresentam crescimento, porém em um ritmo mais moderado, com flutuações anuais.

O item "Instrumentos derivativos" demonstra volatilidade, com um aumento notável entre 2018 e 2020, seguido por uma diminuição em 2021 e um novo aumento em 2022. A categoria "Outros" apresenta um padrão irregular, com um aumento expressivo em 2022 após um período de valores relativamente estáveis.

Os "Tributos diferidos ativos" exibem uma trajetória ascendente até 2020, seguida por uma leve queda nos anos de 2021 e 2022, indicando uma possível estabilização ou reversão parcial dos benefícios fiscais. A rubrica "Espera-se que o transporte expire antes da utilização" e a "Provisão de avaliação para prejuízo operacional líquido estadual e créditos fiscais" mantêm valores negativos consistentes ao longo do período, com uma ligeira diminuição na magnitude dos valores negativos em 2022.

Os "Ativos líquidos por impostos diferidos" acompanham a tendência dos "Tributos diferidos ativos", com um crescimento inicial seguido por uma estabilização. O item "Excesso de imposto sobre depreciação contábil" apresenta valores negativos crescentes ao longo do período, sugerindo um aumento da depreciação em relação ao imposto de renda.

O "Investimento em parcerias" demonstra um declínio constante e significativo, com valores negativos cada vez maiores, indicando um aumento do investimento ou uma redução do valor recuperável desses investimentos. O "Passivo por impostos diferidos" segue uma tendência semelhante, com um aumento contínuo nos valores negativos. Consequentemente, o "Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos" apresenta um aumento consistente nos valores negativos, refletindo o impacto combinado das mudanças nos ativos e passivos por impostos diferidos.

Benefícios dos empregados e outros passivos acumulados

Apresenta um aumento inicial até 2019, seguido por uma leve diminuição em 2020 e 2021, com uma queda mais acentuada em 2022.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência consistente de aumento em um item específico do passivo ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento progressivo nos valores registrados anualmente.

Passivo por impostos diferidos

Em 2018, o valor registrado foi de US$ 219.731 mil. Em 2019, houve um aumento significativo para US$ 536.063 mil, representando uma variação substancial em relação ao ano anterior.

A trajetória ascendente continuou em 2020, com o valor atingindo US$ 669.697 mil. Em 2021, o passivo por impostos diferidos alcançou US$ 1.166.690 mil, indicando uma aceleração no ritmo de crescimento.

Finalmente, em 2022, o valor atingiu US$ 1.738.525 mil, consolidando a tendência de aumento observada ao longo dos cinco anos analisados. A variação de 2018 para 2022 é notável, indicando um aumento considerável no passivo por impostos diferidos.

A progressão contínua sugere que fatores subjacentes relacionados ao reconhecimento de receitas e despesas para fins fiscais estão contribuindo para esse aumento. Uma investigação mais aprofundada das políticas contábeis e das mudanças na legislação tributária pode fornecer insights adicionais sobre as causas desse padrão.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no total do passivo ao longo do período de 2018 a 2022, embora a taxa de crescimento tenha diminuído nos anos mais recentes. O passivo ajustado acompanha essa tendência, apresentando variações consistentes com o passivo total.

O patrimônio líquido total da empresa exibiu uma flutuação modesta entre 2018 e 2021, com uma recuperação notável em 2022. O patrimônio líquido total ajustado, por sua vez, apresentou um aumento mais expressivo em 2021 e 2022, superando os níveis anteriores.

O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um crescimento de 2018 para 2019, seguido por uma diminuição em 2020, mas recuperou-se significativamente em 2021 e 2022. O lucro líquido ajustado demonstrou uma tendência semelhante, com um crescimento mais acentuado em 2021 e 2022, superando os valores de 2018 e 2019.

Tendências de Passivo

Observa-se um aumento consistente no passivo total e ajustado de 2018 a 2022, indicando um possível aumento no financiamento por dívida ou outras obrigações.

Dinâmica do Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido total apresentou estabilidade relativa até 2021, com um aumento significativo em 2022, sugerindo melhorias na saúde financeira da empresa ou reavaliações de ativos.

Desempenho da Lucratividade

A lucratividade, medida pelo lucro líquido atribuível e ajustado, apresentou volatilidade, com uma recuperação notável nos anos de 2021 e 2022, possivelmente impulsionada por fatores como aumento de receitas, redução de custos ou eventos não recorrentes.

Relação entre Lucro e Passivo

O crescimento do lucro líquido, especialmente nos anos mais recentes, pode indicar uma capacidade crescente de cobrir as obrigações financeiras, considerando o aumento concomitante do passivo.

Em resumo, os dados indicam uma empresa que, apesar de um aumento constante no passivo, demonstra uma capacidade crescente de gerar lucro e fortalecer seu patrimônio líquido, especialmente nos anos mais recentes da análise.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando um aumento de 2018 para 2019, seguido por uma queda em 2020 e uma recuperação parcial em 2021, para novamente declinar em 2022. O índice de margem de lucro líquido ajustado segue um padrão similar, porém com valores consistentemente superiores.

Em relação à alavancagem financeira, o índice demonstra um aumento contínuo de 2018 a 2021, indicando um crescente uso de dívida em relação ao patrimônio líquido. Contudo, em 2022, o índice de alavancagem financeira apresenta uma leve redução. O índice de alavancagem financeira ajustado acompanha essa tendência, mas com valores ligeiramente inferiores e uma diminuição mais pronunciada em 2022.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto o não ajustado quanto o ajustado, exibem um comportamento volátil. Ambos os índices aumentaram de 2018 para 2019, diminuíram significativamente em 2020 e, posteriormente, apresentaram um forte crescimento em 2021, mantendo-se em patamares elevados em 2022. A versão ajustada do índice de retorno sobre o patrimônio líquido consistentemente supera a versão não ajustada.

O índice de retorno sobre ativos também demonstra flutuações. Houve uma ligeira diminuição de 2018 para 2019, seguida por uma queda mais acentuada em 2020. Em 2021 e 2022, o índice apresentou recuperação, atingindo o valor mais alto do período em 2022. O índice de retorno sobre ativos ajustado segue uma trajetória semelhante, com valores superiores aos do índice não ajustado.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta volatilidade, com um pico em 2019 e declínio em 2020 e 2022.

Índice de alavancagem financeira

Demonstra tendência de alta até 2021, com leve redução em 2022.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Exibe forte recuperação em 2021 e estabilidade em 2022.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta recuperação nos últimos dois anos do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou crescimento entre 2018 e 2019, seguido por uma queda significativa em 2020. A partir de 2020, observa-se uma recuperação consistente, culminando em um valor máximo em 2022.

O lucro líquido ajustado exibiu um padrão semelhante, com aumento de 2018 para 2019, declínio em 2020 e posterior recuperação, atingindo o valor mais alto no final do período analisado. Os valores do lucro líquido ajustado consistentemente superaram os do lucro líquido atribuível, indicando o impacto dos ajustes realizados nos resultados.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações consideráveis. Houve um aumento de 2018 para 2019, seguido por uma diminuição acentuada em 2020. Em 2021, houve uma recuperação parcial, mas em 2022 o índice retornou a um patamar inferior ao de 2019.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar ao índice não ajustado, com um pico em 2019, queda em 2020 e recuperação subsequente. Contudo, os valores ajustados permaneceram consistentemente superiores aos não ajustados, refletindo o efeito dos ajustes nos resultados da empresa. Em 2022, o índice ajustado apresentou uma redução em relação a 2021, mas ainda se manteve acima do valor de 2018.

Em resumo, os dados indicam um período de volatilidade, com uma queda notável em 2020, seguida por uma recuperação nos anos subsequentes. A análise comparativa entre os índices de margem de lucro líquido ajustado e não ajustado sugere que os ajustes realizados têm um impacto significativo nos resultados financeiros.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O patrimônio líquido total apresentou uma flutuação inicial, com uma diminuição de 2018 para 2020, seguida de um aumento em 2022, embora não tenha retornado aos níveis de 2018. O patrimônio líquido total ajustado demonstrou uma trajetória mais consistente de crescimento, com aumentos anuais significativos, especialmente entre 2020 e 2022.

Patrimônio Líquido Total

Observou-se uma redução de US$ 353.592 mil entre 2018 e 2020, seguida por um aumento de US$ 478.722 mil em 2022. Esta variação sugere possíveis reavaliações de ativos ou passivos, ou mudanças na estrutura de capital.

Patrimônio Líquido Total Ajustado

O patrimônio líquido total ajustado apresentou um crescimento constante, com um aumento notável de US$ 1.050.557 mil entre 2020 e 2022. Este aumento pode indicar melhorias na rentabilidade ou na gestão de capital.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento gradual de 2018 a 2021, atingindo o pico de 3.93 em 2021, e posteriormente uma ligeira diminuição em 2022. Este padrão indica um aumento inicial no uso de dívida em relação ao patrimônio líquido, seguido por uma estabilização.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado seguiu uma tendência semelhante ao índice não ajustado, com um aumento de 2018 a 2020, uma pequena flutuação em 2021 e uma diminuição em 2022. A redução observada em 2022 sugere uma melhora na estrutura de capital ajustada.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com um patrimônio líquido total sujeito a flutuações, mas com um patrimônio líquido ajustado em crescimento. A alavancagem financeira aumentou inicialmente, mas demonstrou sinais de estabilização e até de redução no último período analisado. A diferença entre os índices de alavancagem ajustado e não ajustado sugere que ajustes específicos estão sendo feitos na avaliação do capital.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou crescimento entre 2018 e 2019, seguido por uma queda significativa em 2020, recuperando-se substancialmente em 2021 e 2022, atingindo o valor mais alto do período.

O lucro líquido ajustado exibiu um padrão semelhante, com aumento de 2018 para 2019, declínio em 2020 e recuperação expressiva em 2021 e 2022, superando os valores de 2019. A magnitude do lucro líquido ajustado consistentemente excedeu a do lucro líquido atribuível em todos os anos analisados.

O patrimônio líquido total apresentou flutuações modestas entre 2018 e 2021, com uma ligeira diminuição em 2019 e 2020, seguida de estabilização em 2021. Em 2022, observou-se um aumento notável no patrimônio líquido total.

O patrimônio líquido total ajustado seguiu uma tendência similar ao patrimônio líquido total, mas com um aumento mais pronunciado em 2022, resultando em um valor significativamente superior aos anos anteriores. A diferença entre o patrimônio líquido total e o ajustado também aumentou ao longo do tempo.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou volatilidade, com um aumento de 2018 para 2019, queda acentuada em 2020 e recuperação substancial em 2021 e 2022, atingindo os valores mais altos do período.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado demonstrou um comportamento semelhante ao índice não ajustado, com valores consistentemente superiores. A variação percentual deste índice acompanhou a do lucro líquido ajustado, indicando uma correlação direta.

Tendências Gerais

Observa-se uma recuperação notável nos indicadores de lucratividade e patrimônio líquido a partir de 2021, após um período de declínio em 2020. Os valores ajustados consistentemente superam os não ajustados, sugerindo a influência de itens específicos nos resultados financeiros.

Volatilidade

Os indicadores financeiros apresentam volatilidade, especialmente em relação ao lucro líquido e ao índice de retorno sobre o patrimônio líquido, indicando sensibilidade a fatores externos ou internos.

Correlações

Existe uma correlação positiva entre o lucro líquido ajustado e o índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado, sugerindo que o desempenho da lucratividade impacta diretamente a rentabilidade do patrimônio líquido.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível apresentou crescimento entre 2018 e 2019, seguido por uma queda significativa em 2020. A partir de 2020, observa-se uma recuperação consistente, culminando em um valor máximo em 2022.

O lucro líquido ajustado exibiu um padrão semelhante, com aumento de 2018 para 2019, declínio em 2020 e posterior recuperação. Contudo, os valores do lucro líquido ajustado consistentemente superaram os do lucro líquido atribuível em todos os anos analisados.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou flutuações consideráveis. Após um período de relativa estabilidade entre 2018 e 2019, o ROA diminuiu substancialmente em 2020. Em 2021 e 2022, o índice recuperou-se, atingindo o ponto mais alto do período em 2022.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu uma tendência similar ao ROA não ajustado, com uma queda em 2020 e recuperação nos anos subsequentes. Os valores do ROA ajustado foram consistentemente superiores aos do ROA não ajustado em todos os anos, indicando que os ajustes realizados impactam positivamente a rentabilidade dos ativos.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade em 2020, seguido por uma recuperação e melhoria da rentabilidade em 2021 e 2022. A diferença entre o lucro líquido atribuível e o ajustado, bem como entre o ROA e o ROA ajustado, sugere a existência de itens que impactam os resultados financeiros e a avaliação da rentabilidade.