Cigna Group (NYSE:CI)

O índice de liquidez corrente apresentou oscilações ao longo do período analisado, iniciando em 0,76 em março de 2020, atingindo um pico de 0,83 em junho de 2020 e finalizando em 0,84 em dezembro de 2024. Essa trajetória indica uma leve tendência de aumento na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo ao longo do tempo.

O índice de liquidez rápida evidenciou maior volatilidade, começando em 0,42 em março de 2020, atingindo o pico de 0,66 em junho de 2020, e posteriormente apresentando variações ao redor de 0,58 a 0,61 nos períodos seguintes. No final do período, em dezembro de 2024, o índice se encontra em 0,56, indicando estabilidade em torno de valores moderados, embora ainda inferior ao índice de liquidez corrente.

Já o índice de liquidez de caixa apresentou uma tendência de redução ao longo do tempo, iniciando em 0,13 em março de 2020 e chegando a 0,14 em dezembro de 2024. Os valores demonstram uma composição relativamente estável, sugerindo que a proporção de ativos altamente líquidos em relação às obrigações de curto prazo permaneceu constante, embora com valores baixos.

Transformação dos Índices ao Longo do Período:

O índice de liquidez corrente demonstrou fortalecimento gradual, refletindo uma melhora na capacidade de pagamento a curto prazo, suportada por aumentos sucessivos e estabilização de valores no final do período.

Variações Econômico-Financeiras:

A volatilidade no índice de liquidez rápida sugere oscilações na qualidade dos ativos de rápida conversibilidade (como contas a receber e estoques), podendo indicar mudanças na eficiência na gestão de ativos circulantes.

Configuração dos Ativos Líquidos:

O índice de liquidez de caixa permanece relativamente baixo, evidenciando que uma parcela significativa do ativo circulante está composta por ativos menos líquidos, porém de maneira consistente ao longo do tempo.

Observação geral dos ativos circulantes

Ao longo do período analisado, os ativos circulantes exibiram uma tendência crescente. Em março de 2020, o valor era de aproximadamente US$ 30,9 bilhões e apresentou aumento contínuo ao longo dos trimestres seguintes, atingindo cerca de US$ 48,9 bilhões em dezembro de 2024. Essa expansão sugere uma ampliação na liquidez de curto prazo, possivelmente refletindo estratégias de gestão de caixa ou crescimento operacional.

Desenvolvimento dos passivos circulantes

Os passivos circulantes também apresentaram crescimento ao longo do período, partindo de aproximadamente US$ 40,4 bilhões em março de 2020 para aproximadamente US$ 57,98 bilhões em dezembro de 2024. O aumento expressivo indica uma maior dívida de curto prazo ou obrigações que a empresa precisou assumir ao longo do tempo, acompanhando ou até superando o crescimento dos ativos líquidos.

Índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente manteve-se relativamente estável, oscilando entre 0,7 e 0,86 ao longo de todo o período. Note-se que, apesar de algumas flutuações, o índice permaneceu abaixo de 1 na maior parte do tempo, indicando que, em geral, os ativos circulantes não sempre foram suficientes para cobrir completamente os passivos circulantes. No entanto, a melhora do índice em certos momentos, especialmente de 2023 em diante, reflete uma gestão mais eficiente da liquidez ou redução de obrigações de curto prazo em relação aos ativos circulantes.

Tendências e conclusões

O crescimento dos ativos e passivos circulantes sugere uma expansão operacional da empresa, acompanhada por um aumento proporcional em suas obrigações de curto prazo. A manutenção de um índice de liquidez corrente abaixo de 1 na maioria do período pode indicar uma gestão que privilegia o uso de recursos de curto prazo para financiar operações, sem necessariamente comprometer a solvência de curto prazo. Em geral, os dados evidenciam um perfil de liquidez que, apesar de apresentar alguns riscos potenciais, passou por melhorias nos anos recentes, possivelmente refletindo ajustes estratégicos na gestão financeira.

O total de ativos rápidos apresenta uma tendência geral de aumento ao longo do período analisado, passando de US$ 17.160 milhões em março de 2020 para US$ 34.598 milhões em dezembro de 2024. Este crescimento indica uma expansão nos ativos de rápida liquidez, o que pode refletir uma melhora na gestão de recursos líquidos ou uma estratégia de mantenimento de recursos de alta liquidez.

No que diz respeito ao passivo circulante, há um aumento significativo, partindo de US$ 40.380 milhões em março de 2020 para US$ 57.979 milhões em dezembro de 2024, com flutuações ao longo do período. Apesar do crescimento constante no passivo circulante, o índice de liquidez rápida variou ao longo dos trimestres, tendo período de melhora e outros de redução.

O índice de liquidez rápida mostra uma evolução mais variada, iniciando em 0,42 em março de 2020, atingindo picos de até 0,66 em junho de 2020 e de 0,61 em dezembro de 2021, com uma leve tendência de estabilização em valores próximos a 0,58-0,61 na maior parte do período. Apesar de algumas oscilações, o índice mantém-se, em geral, dentro de uma faixa moderada, indicando que a empresa consegue manter uma proporção razoável de ativos líquidos em relação às obrigações de curto prazo, com a maior parte do período permanecendo acima de 0,5.

Essas informações sugerem que, apesar do aumento do passivo circulante, a empresa também conseguiu ampliar seus ativos de liquidez rápida, preservando uma liquidez relativa adequada para sustentar suas operações de curto prazo. A estabilidade relativa do índice de liquidez rápida indica uma gestão de liquidez relativamente eficiente, mesmo diante do crescimento dos passivos de curto prazo ao longo do tempo.

O total de ativos de caixa apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, passando de US$ 5.425 milhões no primeiro trimestre de 2020 para US$ 8.215 milhões no último trimestre de 2024. Esse aumento indica uma melhora na liquidez disponível para a empresa ao longo do tempo.

Houve oscilações notáveis durante o período, com picos em determinados momentos, como em dezembro de 2020, quando os ativos de caixa atingiram US$ 11.513 milhões, e posteriormente uma recuperação sustentável após pequenas quedas. Essas variações podem refletir ajustes estratégicos na gestão de liquidez ou movimentos sazonais de caixa.

O passivo circulante apresentou uma tendência de crescimento consistente, passando de US$ 40.380 milhões em março de 2020 para US$ 57.979 milhões em setembro de 2024. Tal aumento indica uma ampliação na obrigação de curto prazo da companhia ao longo do tempo, o que pode demandar atenção quanto ao gerenciamento de liquidez e à capacidade de pagamento de suas obrigações de curto prazo.

O índice de liquidez de caixa, que mede a proporção de ativos de caixa em relação ao passivo circulante, apresentou volatilidade, iniciando em 0,13 em março de 2020 e chegando a atingir níveis de 0,32 em junho de 2020, antes de oscilar na faixa de aproximadamente 0,11 a 0,22. No final do período, o índice se estabilizou em níveis em torno de 0,14 a 0,18, indicando uma manutenção de liquidez de caixa relativamente modesta em relação às obrigações de curto prazo, apesar do aumento nos ativos de caixa.