Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Boston Scientific Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018
Lucro (prejuízo) líquido	314)	140)	188)	260)	110)	95)	419)	186)	341)	210)	(155)	(148)	11)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda (ganho) na alienação de negócios e ativos	—)	22)	—)	—)	—)	(30)	(40)	(2)	(6)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Depreciação e amortização	285)	294)	284)	284)	274)	290)	272)	263)	268)	289)	282)	275)	277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Imposto de renda diferido e pré-pago	19)	7)	23)	(18)	(75)	(75)	39)	(87)	(1)	(69)	(28)	8)	7)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Despesa de compensação baseada em ações	55)	55)	58)	55)	52)	49)	51)	47)	47)	42)	40)	46)	42)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Goodwill e outros encargos de imparidade de ativos intangíveis	—)	—)	125)	7)	—)	197)	128)	45)	—)	81)	219)	49)	184)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda líquida (ganho) em investimentos e notas a receber	31)	(45)	10)	16)	20)	(42)	(186)	15)	(37)	(369)	(63)	12)	22)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Despesa líquida de contraprestação contingente (benefício)	12)	(33)	20)	36)	12)	(19)	(26)	(85)	(6)	2)	6)	—)	(108)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortização escalonada de estoque	—)	—)	7)	8)	17)	19)	7)	—)	8)	16)	12)	12)	18)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Custos de extinção de dívidas	—)	—)	—)	—)	194)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	(3)	33)	59)	12)	20)	29)	12)	13)	23)	187)	10)	(3)	50)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contas a receber	(86)	(44)	(14)	(96)	(66)	(148)	14)	(28)	(117)	93)	(123)	204)	161)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Inventários	(185)	(46)	(95)	(72)	(108)	(31)	(215)	15)	(115)	(64)	35)	163)	(199)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros ativos	(41)	89)	(54)	(104)	(140)	11)	55)	(72)	(128)	(81)	60)	(51)	(128)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contas a pagar, despesas acumuladas e outros passivos	(211)	335)	(141)	(81)	(368)	133)	(65)	333)	7)	336)	348)	(298)	(414)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento (diminuição) dos ativos e passivos operacionais, excluindo a contabilidade de compras	(523)	334)	(304)	(353)	(682)	(35)	(211)	248)	(353)	284)	320)	18)	(580)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa fornecido pelas atividades operacionais (utilizadas para)	(124)	667)	282)	47)	(168)	383)	46)	457)	(57)	463)	798)	417)	(88)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa fornecido por (usado para) atividades operacionais (legado)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	692)	502)	292)	350)	19)	501)	(403)	193)
Caixa fornecido por (usado para) atividades operacionais	190)	807)	470)	307)	(58)	478)	465)	643)	284)	673)	643)	269)	(77)	692)	502)	292)	350)	19)	501)	(403)	193)
Compras de imobilizado e software de uso interno	(111)	(212)	(150)	(105)	(121)	(266)	(107)	(106)	(75)	(159)	(49)	(68)	(100)	(186)	(121)	(91)	(63)	(106)	(76)	(74)	(60)
Produto da venda de bens do ativo imobilizado	3)	2)	1)	1)	8)	4)	3)	3)	4)	6)	2)	1)	3)	2)	3)	—)	2)	14)	—)	—)	—)
Pagamentos por aquisições de empresas, líquidos de caixa adquirido	(375)	(1)	(72)	1)	(1,470)	(244)	(1,309)	—)	(706)	—)	(1)	(2)	—)	(1)	(3,618)	(442)	(321)	(480)	(550)	(409)	(9)
(Pagamentos por) receitas de investimentos e aquisições de certas tecnologias	(10)	12)	(22)	1)	(15)	—)	187)	67)	25)	(15)	(102)	(27)	(2)	(11)	(22)	(87)	(28)	(23)	(36)	(8)	(104)
Produto da alienação de certas empresas e ativos	—)	—)	—)	—)	5)	25)	—)	—)	801)	—)	—)	15)	—)	—)	90)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto dos direitos de royalties	9)	16)	18)	17)	19)	20)	19)	21)	22)	21)	21)	22)	23)	52)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Pagamentos para) receitas de liquidações de contratos de cobertura	—)	—)	—)	56)	—)	—)	—)	15)	—)	—)	—)	—)	—)	95)	(294)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa (usado para) fornecido pelas atividades de investimento	(484)	(183)	(225)	(29)	(1,574)	(461)	(1,207)	—)	71)	(147)	(129)	(59)	(76)	(49)	(3,962)	(620)	(410)	(595)	(662)	(491)	(173)
Pagamento de contraprestação contingente previamente estabelecida na contabilidade de compras	(34)	(1)	(51)	(264)	(20)	(1)	—)	(3)	(11)	(14)	3)	(15)	(23)	—)	(71)	(57)	(7)	(3)	(11)	(5)	—)
Pagamentos de direitos de royalties	(34)	—)	(36)	—)	(39)	—)	(43)	—)	(42)	—)	(45)	—)	(52)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da transferência de direitos de royalties	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	256)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos de empréstimos contraídos a curto prazo	—)	—)	—)	—)	(250)	—)	—)	—)	—)	—)	(250)	(2,400)	(300)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)
Produto de empréstimos de curto prazo, líquido dos custos de emissão de dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,245)	1,000)	700)	—)	—)	—)	—)	999)	—)	—)
Aumento (redução) líquido do papel comercial	—)	—)	(155)	(69)	223)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(714)	(588)	(662)	305)	370)	424)	(875)	788)	(316)
Pagamentos de empréstimos contraídos em linhas de crédito	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,440)	(479)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(569)	—)
Produto de empréstimos contraídos em linhas de crédito	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	77)	1,839)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	499)	70)
Pagamentos de empréstimos contraídos a longo prazo e custos de extinção de dívidas	—)	—)	—)	—)	(3,184)	—)	—)	—)	—)	(260)	—)	—)	(1,000)	(2,088)	—)	—)	(1,472)	—)	—)	—)	(602)
Produto de empréstimos de longo prazo, líquido dos custos de emissão de dívida	—)	—)	—)	(1)	3,271)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,683)	—)	986)	2,000)	—)	4,243)	(2)	—)	(1)	990)
Dividendos em dinheiro pagos sobre ações preferenciais	(14)	(13)	(14)	(14)	(14)	(13)	(14)	(14)	(14)	(14)	(14)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proventos líquidos da emissão de ações preferenciais em conexão com a oferta pública	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	975)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto líquido da emissão de ações ordinárias em conexão com a oferta pública	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	975)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos para recompra de ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(535)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa usado para liquidar ações líquidas de prêmios de capital dos funcionários	(50)	(4)	(2)	(1)	(46)	(2)	(1)	(1)	(46)	—)	(2)	—)	(57)	(1)	(3)	(1)	(60)	(2)	(2)	(2)	(50)
Proventos de emissões de ações ordinárias de acordo com a remuneração de ações dos funcionários e planos de compra	63)	19)	59)	5)	53)	8)	64)	20)	18)	4)	59)	5)	42)	11)	50)	9)	53)	8)	40)	16)	38)
Caixa fornecido por (utilizado para) atividades de financiamento	(69)	1)	(199)	(344)	(6)	(8)	6)	2)	(95)	(819)	(249)	1,105)	256)	(724)	1,314)	256)	2,127)	425)	151)	726)	130)
Efeito das taxas de câmbio sobre o caixa	—)	4)	(7)	(5)	(1)	—)	(3)	—)	(2)	6)	1)	1)	(10)	12)	(2)	—)	—)	—)	(4)	(6)	1)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos	(363)	629)	39)	(71)	(1,639)	9)	(739)	645)	258)	(287)	266)	1,316)	93)	(69)	(2,148)	(72)	2,067)	(151)	(14)	(174)	151)

Ao analisar as tendências dos dados financeiros trimestrais, observa-se uma volatilidade significativa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresenta variações notáveis, iniciando períodos com resultados positivos e, posteriormente, apresentando períodos de prejuízo, como os detectados em 2018 e 2019, seguidos por um período de recuperação a partir de 2020, com lucros expressivos, especialmente no fim de 2021 e início de 2022.

Os itens relacionados à alienação de negócios e ativos, bem como à perda ou ganho em investimentos, indicam movimentações distintas. Notadamente, há perdas consideráveis em investimentos e notas a receber durante certos trimestres, enquanto alguns ganhos pontuais na alienação de ativos são observados, refletindo operações não recorrentes ou estratégicas pontuais.

As despesas de depreciação e amortização mostram uma tendência de estabilidade ao longo do tempo, mantendo-se em valores próximos, embora com variações marginais nos trimestres. O imposto de renda diferido e pré-pago revela períodos de resultados negativos, especialmente em 2019, indicando possíveis impactos fiscais ou mudanças na regulamentação tributária.

Os custos de compensação baseada em ações demonstram crescimento ao longo do tempo, refletindo aumentos na remuneração variável por ações, o que pode estar alinhado a estratégias de incentivo ao desempenho da força de trabalho.

Encargos relacionados ao goodwill e imparidade de ativos intangíveis evidenciam oscilações de valores, incluindo períodos de alta e baixa que sugerem avaliações periódicas desses ativos. Similarmente, perdas líquidas em investimentos e notas a receber mostram dispersão, com alguns períodos de perdas acumuladas expressivas, especialmente em 2020.

Os componentes de ativo, como contas a receber, inventários e outros ativos, apresentam comportamentos diversos. Contas a receber apresentam períodos de crescimento e retração significativos, refletindo possíveis alterações na política de crédito ou na liquidez. Inventários exibem aumento em alguns trimestres, seguido de reduções, o que pode indicar ajustes na estratégia de estoque ou mudanças na demanda de mercado.

O passivo, representado por contas a pagar e outros passivos, mostra uma trajetória de ampliação e redução bastante variável, indicando operações de gerenciamento de passivos e liquidez. Os aumentos nos ativos e passivos operacionais, excluindo a contabilidade de compras, mostram oscilações relevantes, com períodos de aumento substancial que podem refletir expansão ou necessidade de capital de giro.

As operações de caixa, incluindo fluxo de caixa gerado pelas atividades operacionais, de investimento e de financiamento, evidenciam momentos de forte movimentação, com picos de geração ou uso de caixa. Em particular, há períodos de significativo uso de caixa em atividades de investimento, principalmente na aquisição de ativos e ações, além de elevados pagamentos relativos a empréstimos de curto e longo prazo, refletindo estratégias de financiamento e reestruturação financeira.

O fluxo de caixa proveniente da atividade operacional, após ajustes, apresenta uma variabilidade que sinaliza momentos de forte geração de caixa, especialmente ao final de certos trimestres, e períodos de uso elevado de recursos, muitas vezes relacionados às aquisições de empresas ou pagamento de dívidas.

Além disso, os indicadores de endividamento, incluindo pagamentos e produtos de empréstimos de curto e longo prazo, mostram uma extensa atividade de captação e amortização de dívidas, com picos significativos em certos períodos, indicando estratégias de alavancagem financeira ou reestruturações de dívida.

Por fim, itens relacionados a emissão e recompra de ações, além de dividendos pagos, apresentam tendência de estabilidade, embora com momentos de maior atividade nas emissões, possivelmente vinculados a estratégias de captação de recursos ou de ajuste de estrutura de capital. A variação no caixa ao final dos períodos demonstra a complexidade e a dinâmica das operações financeiras, refletindo uma combinação de estratégias de crescimento, reestruturação e gerência de liquidez.

Boston Scientific Corp. (NYSE:BSX)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

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