Boston Scientific Corp. (NYSE:BSX)

Valor de mercado (justo) de Boston Scientific

O valor de mercado da empresa apresentou crescimento ao longo do período analisado. Em 2018, era de aproximadamente US$ 62,8 bilhões e aumentou de forma consistente, atingindo US$ 76,3 bilhões em 2022. Houve um aumento elevado entre 2018 e 2019, seguido de estabilidade relativa em 2020, com leve queda. No entanto, a partir de 2021, observou-se um novo incremento, refletindo uma tendência de valorização do mercado. Este padrão sugere uma crescente perceção de valor pelos investidores ao longo dos anos, consolidando a empresa como uma entidade financeiramente sólida e valorizada.

Capital investido

O capital investido na empresa aumentou de forma contínua ao longo do período. Iniciando em aproximadamente US$ 16,0 bilhões em 2018, cresceu para US$ 23,5 bilhões em 2022. Essa progressão indica uma expansão dos ativos investidos na operação da empresa, possivelmente relacionada a investimentos em expansão, inovação ou aquisições. O aumento consistente demonstra uma estratégia de crescimento e alocação contínua de recursos para sustentar a expansão do negócio.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O valor acrescentado de mercado, que representa a diferença entre o valor de mercado e o capital investido, apresentou tendências variadas. Em 2018, era de aproximadamente US$ 46,7 bilhões, praticamente estável até 2019. O valor diminuiu levemente em 2020 para cerca de US$ 45,1 bilhões, o que pode refletir um período de maior incerteza ou ajuste no mercado. Posteriormente, entre 2021 e 2022, houve incremento significativo, chegando a US$ 53,4 bilhões em 2022, indicando uma melhora na geração de valor adicional ao mercado em relação ao capital investido. Essa evolução sugere que, após um período de estabilidade, a empresa conseguiu aumentar sua eficiência na criação de valor para os investidores.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Ao longo do período analisado, o Valor acrescido de mercado apresentou estabilidade de 2018 até 2020, com ligeira diminuição em 2019. A partir de 2021, observou-se um incremento constante, atingindo seu pico em 2022. Tal tendência indica um aumento na percepção de valor da empresa no mercado, refletindo potencialmente melhorias na reputação, inovação ou desempenho financeiro.

Capital investido

O capital investido cresceu de forma contínua ao longo dos anos, passando de aproximadamente US$ 16 bilhões em 2018 para cerca de US$ 22,9 bilhões em 2022. Essa expansão sugere aumento de recursos aplicados na operação, possivelmente em expansão, inovação, aquisições ou melhorias de infraestrutura.

Índice de spread do valor adicionado de mercado

Este índice apresentou uma tendência de estabilidade, oscilando entre aproximadamente 214% e 291%. A maior variação ocorreu entre 2018 e 2019, enquanto nos anos subsequentes manteve-se relativamente constante em torno de 230%. Essa estabilidade revela uma relação constante entre o valor de mercado adicionado e o capital investido, indicando eficiência na geração de valor a partir dos recursos investidos.

Ao analisar os dados financeiros de forma consolidada, observa-se uma estabilidade relativamente consistente nos valores de mercado ao longo do período de 2018 a 2022, com o Valor Acrescentado de Mercado (MVA) oscilando ao redor de aproximadamente US$ 45 bilhões a US$ 53 bilhões. Notadamente, houve um leve aumento de 2018 para 2019, seguido por uma certa estabilidade até 2020, quando também ocorreu um crescimento significativo na recuperação em 2021. Em 2022, o valor de mercado volta a atingir um patamar próximo ao do ano anterior.

As vendas líquidas ajustadas demonstram uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período, partindo de aproximadamente US$ 9,82 bilhões em 2018 para US$ 12,7 bilhões em 2022. Tal expansão sinaliza uma expansão das operações e possivelmente uma maior eficiência na geração de receitas ao longo do tempo.

O índice de margem do valor de mercado adicionado apresenta uma trajetória de declínio, passando de 475,87% em 2018 para 420,52% em 2022. Essa redução indica que, embora as vendas tenham crescido, a eficiência na conversão do valor de mercado acrescentado em relação ao mercado total da empresa tem diminuído, sugerindo uma possível pressão de mercado ou aumento de custos relativos.

De forma geral, há uma estabilidade nos valores de mercado e uma evolução positiva nas vendas líquidas ajustadas. Contudo, a margem de valor de mercado adicionado mostra uma leve desaceleração na eficiência de geração de valor, o que pode requerer uma análise mais aprofundada para entender causas específicas, como mudanças na competitividade, custos ou estratégias de mercado.