Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Boston Scientific Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Lucro (prejuízo) líquido	698)	1,041)	(82)	4,700)	1,671)
Perda (ganho) na alienação de negócios e ativos	22)	(78)	—)	—)	—)
Depreciação e amortização	1,136)	1,093)	1,123)	1,011)	894)
Imposto de renda diferido e pré-pago	(63)	(124)	(82)	(4,301)	(87)
Despesa de compensação baseada em ações	220)	194)	170)	157)	140)
Goodwill e outros encargos de imparidade de ativos intangíveis	132)	370)	533)	105)	35)
Perda líquida (ganho) em investimentos e notas a receber	1)	(250)	(398)	30)	(155)
Despesa líquida de contraprestação contingente (benefício)	35)	(136)	(100)	(35)	(21)
Amortização escalonada de estoque	32)	34)	58)	46)	6)
Custos de extinção de dívidas	194)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	124)	77)	244)	419)	(4)
Contas a receber	(220)	(279)	335)	(130)	(110)
Inventários	(321)	(346)	(65)	(290)	(83)
Outros ativos	(209)	(134)	(200)	45)	(172)
Contas a pagar, despesas acumuladas e outros passivos	(255)	408)	(28)	79)	(1,804)
Aumento (diminuição) dos ativos e passivos operacionais, excluindo a contabilidade de compras	(1,005)	(351)	42)	(296)	(2,169)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa fornecido pelas atividades operacionais	828)	829)	1,590)	(2,864)	(1,361)
Caixa fornecido pelas atividades operacionais	1,526)	1,870)	1,508)	1,836)	310)
Compras de imobilizado e software de uso interno	(588)	(554)	(376)	(461)	(316)
Produto da venda de bens do ativo imobilizado	12)	14)	12)	7)	14)
Pagamentos por aquisições de empresas, líquidos de caixa adquirido	(1,542)	(2,259)	(3)	(4,382)	(1,448)
(Pagamentos por) receitas de investimentos e aquisições de certas tecnologias	(24)	279)	(146)	(148)	(171)
Produto da alienação de certas empresas e ativos	5)	826)	15)	90)	—)
Produto dos direitos de royalties	70)	82)	87)	52)	—)
(Pagamentos para) receitas de liquidações de contratos de cobertura	56)	15)	—)	(199)	—)
Caixa usado para atividades de investimento	(2,011)	(1,597)	(411)	(5,041)	(1,921)
Pagamento de contraprestação contingente previamente estabelecida na contabilidade de compras	(336)	(15)	(49)	(66)	(19)
Pagamentos de direitos de royalties	(75)	(85)	(97)	(69)	—)
Produto da transferência de direitos de royalties	—)	—)	—)	256)	—)
Pagamentos de empréstimos contraídos a curto prazo	(250)	—)	(2,950)	(1,000)	—)
Produto de empréstimos de curto prazo, líquido dos custos de emissão de dívida	—)	—)	2,245)	700)	999)
Aumento (redução) líquido do papel comercial	(1)	—)	(714)	(575)	21)
Pagamentos de empréstimos contraídos em linhas de crédito	—)	—)	(1,919)	—)	(569)
Produto de empréstimos contraídos em linhas de crédito	—)	—)	1,916)	—)	569)
Pagamentos de empréstimos contraídos a longo prazo e custos de extinção de dívidas	(3,184)	—)	(1,260)	(3,560)	(602)
Produto de empréstimos de longo prazo, líquido dos custos de emissão de dívida	3,270)	—)	1,683)	7,229)	987)
Dividendos em dinheiro pagos sobre ações preferenciais	(55)	(55)	(28)	—)	—)
Proventos líquidos da emissão de ações preferenciais em conexão com a oferta pública	—)	—)	975)	—)	—)
Produto líquido da emissão de ações ordinárias em conexão com a oferta pública	—)	—)	975)	—)	—)
Pagamentos para recompra de ações ordinárias	—)	—)	(535)	—)	—)
Caixa usado para liquidar ações líquidas de prêmios de capital dos funcionários	(53)	(50)	(59)	(65)	(56)
Produto de emissões de ações ordinárias de acordo com planos de remuneração e compra de ações de empregados	136)	110)	110)	123)	102)
Caixa fornecido por (utilizado para) atividades de financiamento	(548)	(95)	293)	2,973)	1,432)
Efeito das taxas de câmbio sobre o caixa	(9)	(5)	(2)	10)	(9)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos	(1,042)	173)	1,388)	(222)	(188)
Caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos no início do período	2,168)	1,995)	607)	829)	1,017)
Caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos no final do período	1,126)	2,168)	1,995)	607)	829)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se uma forte variação no resultado líquido ao longo do período, com um pico de 4.700 milhões de dólares em 2019, seguido por uma queda significativa em 2020, resultando em prejuízo de 82 milhões. Em 2021, há uma retomada, com lucro de 1.041 milhões, e em 2022, o lucro se mantém em torno de 698 milhões, ainda que abaixo do pico de 2019.

A receita operacional, refletida pelo caixa fornecido pelas atividades operacionais, apresenta crescimento considerável em 2019, atingindo 1.836 milhões de dólares, seguida por uma estabilidade relativa em 2021, com valores próximos de 1.870 milhões, e uma leve redução em 2022 para 1.526 milhões, indicando uma recuperação após uma queda em 2020.

Os investimentos em imobilizado e software de uso interno mostraram uma tendência de incremento no volume de desembolsos ao longo do período, com valores que passaram de aproximadamente 316 milhões em 2018 para cerca de 588 milhões em 2022, sinalizando investimentos contínuos na infraestrutura da empresa.

Os pagamentos por aquisições de empresas apresentaram variações relevantes, com picos em 2019 (-4.382 milhões) e 2020 (-3.000 milhões), seguidos de uma redução significativa em 2021 e 2022, indicando uma fase de aquisições mais moderadas nos anos recentes.

O fluxo de caixa das atividades de financiamento mostra volatilidade notável. Em 2019, houve um aporte significativo de recursos de 2.973 milhões de dólares, com pagamento de dívidas de longo prazo e custos de extinção de dívidas em valores expressivos nos anos seguintes, especialmente em 2020 (-3.560 milhões) e 2022 (-3.184 milhões), refletindo uma estratégia de redução de endividamento de longo prazo.

As emissões de ações ordinárias geraram entradas líquidas positivas em 2021, totalizando 975 milhões de dólares, enquanto a recompra de ações ordinárias ocorreu em 2021, com desembolsos de aproximadamente 535 milhões de dólares, indicando uma gestão ativa do capital de acionistas.

Em relação ao caixa final, após períodos de redução em 2018 e 2019, houve incremento significativo em 2020 e 2021, atingindo aproximadamente 2.168 milhões de dólares, antes de uma redução expressiva em 2022, terminando o período em 1.126 milhões. Esse movimento reflete tanto os fluxos de caixa gerados pelas operações quanto as estratégias de financiamento e investimentos adotadas ao longo dos anos.

Por fim, destaca-se que os efeitos cambiais não apresentaram grande impacto nas variações de caixa ao longo do período, contribuindo de forma residual para os movimentos de liquidez.

Boston Scientific Corp. (NYSE:BSX)

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