Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Anadarko Petroleum Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2016	31 de dez. de 2015	31 de dez. de 2014	31 de dez. de 2013	31 de dez. de 2012
Contas a pagar	2,288)	2,850)	3,683)	3,530)	2,989)
Despesas acumuladas	386)	424)	505)	1,264)	707)
Juros a pagar	244)	247)	247)	—)	—)
Produção, propriedade e outros impostos a pagar	239)	318)	332)	—)	—)
Obrigações atuais de aposentadoria de ativos	129)	309)	257)	409)	298)
Dívida de curto prazo	42)	33)	—)	500)	—)
Passivo contingente relacionado à Tronox	—)	—)	5,210)	—)	—)
Passivo circulante	3,328)	4,181)	10,234)	5,703)	3,994)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	15,281)	15,718)	15,092)	13,065)	13,269)
Imposto de renda diferido	4,324)	5,400)	9,249)	9,245)	8,759)
Obrigações de aposentadoria de ativos	2,802)	1,750)	1,796)	1,613)	1,587)
Passivo contingente relacionado à Tronox	—)	—)	—)	850)	—)
Outros__________	4,332)	3,908)	3,000)	1,655)	3,098)
Outros passivos de longo prazo	11,458)	11,058)	14,045)	13,363)	13,444)
Passivo não circulante	26,739)	26,776)	29,137)	26,428)	26,713)
Total do passivo	30,067)	30,957)	39,371)	32,131)	30,707)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,10 por ação	57)	52)	52)	52)	51)
Capital integralizado	11,875)	9,265)	9,005)	8,629)	8,230)
Lucros não distribuídos	1,704)	4,880)	12,125)	14,356)	13,829)
Ações em tesouraria	(1,033)	(995)	(940)	(895)	(841)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(391)	(383)	(517)	(285)	(640)
Patrimônio líquido	12,212)	12,819)	19,725)	21,857)	20,629)
Interesses não controladores	3,285)	2,638)	2,593)	1,793)	1,253)
Patrimônio líquido total	15,497)	15,457)	22,318)	23,650)	21,882)
Total do passivo e do patrimônio líquido	45,564)	46,414)	61,689)	55,781)	52,589)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31).

Ao analisar a evolução do passivo circulante, observa-se um aumento de 2012 a 2014, atingindo um pico de aproximadamente US$ 10.234 milhões em 2014. Contudo, a partir de 2014, ocorre uma redução significativa, desembocando em um valor de US$ 3.328 milhões em 2016. Essa diminuição pode indicar uma estratégia de liquidação de obrigações de curto prazo ou uma melhoria na gestão de passivos de curto prazo.

Passivo Circulante: O aumento até 2014 sugere maior endividamento ou maior volume de obrigações de curto prazo nesse período. A posterior redução evidencia uma possível redução de dívidas de curto prazo ou uma conversão dessas obrigações em passivos de longo prazo.
Passivo Não Circulante: Permanece relativamente estável ao longo do período, com leves variações, oscilando entre aproximadamente US$ 26,7 bilhões e US$ 29,1 bilhões. O valor permaneceu alto, indicando que uma parcela significativa do passivo total é de longo prazo.
Total do Passivo: O total do passivo aumentou de aproximadamente US$ 30,7 bilhões em 2012 para cerca de US$ 39,4 bilhões em 2014, refletindo uma expansão do endividamento e de obrigações acumuladas. A partir de 2014, há uma redução até 2016, chegando a US$ 30,07 bilhões, sugerindo uma fase de contenção ou liquidação de passivos.
Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido apresenta crescimento contínuo de 2012 a 2013, atingindo um pico de US$ 21,857 milhões, mas sofre queda expressiva de 2014 a 2016, passando de US$ 19.725 milhões para US$ 12.212 milhões. Ainda assim, no final do período, o patrimônio líquido permanece próximo de US$ 12,2 bilhões, indicando uma redução na capacidade de autofinanciamento ou distribuição de lucros ao longo do tempo.
Lucros Não Distribuídos: Registera uma diminuição acentuada de 2013 a 2016, passando de US$ 14.356 milhões para cerca de US$ 1.704 milhões, o que reforça a ideia de que os lucros acumulados foram sendo utilizados para suportar perdas ou outros ajustamentos contábeis ao longo do período.
Controle do Patrimônio: Apesar do aumento de ações ordinárias e do capital integralizado ao longo do período, a redução no patrimônio líquido total a partir de 2014 indica que a empresa enfrentou dificuldades na manutenção de seu valor patrimonial, sustentada por fatores como perdas operacionais, ativos deteriorados ou estratégias de reestruturação financeira.
Outras variáveis relevantes: Os indicadores relacionados às obrigações de aposentadoria, dívidas de longo prazo e passivos contingentes também mostram estabilidade relativamente alta, embora apresentem alguns aumentos pontuais, especialmente em obrigações de aposentadoria, que saltaram de US$ 1.750 milhões em 2015 para US$ 2.802 milhões em 2016, possivelmente refletindo uma revisão de passivos ou mudanças na legislação previdenciária.

Anadarko Petroleum Corp. (NYSE:APC)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido