Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Albemarle Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Lucro líquido	2,815,131)	199,942)	446,615)	604,357)	739,139)
Depreciação e amortização	300,841)	254,000)	231,984)	213,484)	200,698)
Ganho na venda de negócios/participação em imóveis, líquido	8,400)	(295,971)	(7,168)	—)	(210,428)
Ganho na venda de imóveis	—)	—)	—)	(14,411)	—)
Remuneração baseada em ações e outras	30,474)	20,120)	22,837)	19,680)	15,228)
Equivalência patrimonial no lucro líquido de investimentos não consolidados, líquido de impostos	(772,275)	(95,770)	(127,521)	(129,568)	(89,264)
Dividendos recebidos de investimentos não consolidados e títulos e valores mobiliários não negociáveis	801,239)	78,391)	88,161)	71,746)	57,415)
Despesas com pensão e pós-aposentadoria (benefício)	(52,254)	(74,010)	45,658)	31,515)	10,410)
Contribuições para pensões e pós-reforma	(16,112)	(30,253)	(16,434)	(16,478)	(15,236)
Ganho não realizado em investimentos em títulos e valores mobiliários	3,279)	(3,818)	(4,635)	(2,809)	(527)
Perda na extinção antecipada da dívida	19,219)	28,955)	—)	4,829)	—)
Imposto de renda diferido	93,339)	(38,500)	(1,976)	14,394)	49,164)
(Aumento) diminuição do contas a receber	(786,121)	(49,295)	100,118)	(18,220)	(97,448)
(Aumento) diminuição dos estoques	(1,609,642)	(127,401)	51,978)	(46,304)	(124,067)
(Aumento) diminuição de outros ativos circulantes	(104,655)	17,411)	7,902)	(32,941)	(2,181)
Aumento (diminuição) de contas a pagar	1,287,072)	143,939)	(31,519)	(12,234)	73,730)
Aumento (redução) das despesas acumuladas e do imposto de renda a pagar	(201,356)	127,068)	(215,011)	(4,640)	(1,999)
Variações do activo e passivo circulante, líquidas dos efeitos de aquisições e alienações	(1,414,702)	111,722)	(86,532)	(114,339)	(151,965)
Transferência não monetária de 40% do valor da construção em andamento da planta de Kemerton para a MRL	122,682)	135,928)	179,437)	164,496)	—)
Outros, líquidos	(31,412)	53,521)	28,488)	(127,522)	(58,469)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com os fluxos de caixa das atividades operacionais	(907,282)	144,315)	352,299)	115,017)	(192,974)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,907,849)	344,257)	798,914)	719,374)	546,165)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	(162,239)	—)	(22,572)	(820,000)	(11,403)
Investimentos	(1,261,646)	(953,667)	(850,477)	(851,796)	(699,991)
Produto de caixa de alienações, líquido	—)	289,791)	—)	—)	413,569)
Produto da venda da empresa comum	—)	—)	11,000)	—)	—)
Produto da venda de bens imóveis e equipamentos	—)	—)	—)	10,356)	—)
(Investimentos em) vendas de títulos negociáveis, líquidos	1,942)	3,774)	903)	384)	(270)
Investimentos em participações societárias e outros investimentos corporativos	(706)	(6,488)	(2,427)	(2,569)	(5,600)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(1,422,649)	(666,590)	(863,573)	(1,663,625)	(303,695)
Produto da emissão de ações ordinárias	—)	1,453,888)	—)	—)	—)
Produto de empréstimos contraídos de outras dívidas de longo prazo	1,964,216)	—)	452,163)	1,597,807)	—)
Reembolsos de dívidas de longo prazo e contratos de crédito	(705,000)	(1,173,823)	(250,000)	(175,215)	—)
Outros empréstimos contraídos (reembolsos), líquidos	(391,662)	60,991)	137,635)	(126,364)	(113,567)
Taxas relativas à extinção antecipada de dívidas	(9,767)	(24,877)	—)	(4,419)	—)
Dividendos pagos aos acionistas	(184,429)	(177,853)	(161,818)	(152,204)	(144,596)
Dividendos pagos a acionistas não controladores	(44,208)	(96,136)	(32,061)	(83,187)	(14,756)
Recompras de ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	(500,000)
Produto do exercício de opções sobre ações	2,783)	18,392)	40,437)	4,814)	3,633)
Impostos retidos na fonte pagos sobre distribuições de prêmios de compensação baseados em ações	(13,338)	(8,140)	(5,143)	(11,031)	(17,240)
Outros__________	(6,708)	(2,230)	(3,952)	(7,514)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	611,887)	50,212)	177,261)	1,042,687)	(786,526)
Efeito líquido do câmbio sobre caixa e equivalentes de caixa	(37,217)	(35,331)	21,012)	(40,646)	(37,927)
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa	1,059,870)	(307,452)	133,614)	57,790)	(581,983)
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício	439,272)	746,724)	613,110)	555,320)	1,137,303)
Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício	1,499,142)	439,272)	746,724)	613,110)	555,320)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar as tendências do fluxo de caixa operacional ao longo dos anos, observa-se um aumento significativo na geração de caixa líquido proveniente das atividades operacionais, passando de US$ 546 milhões em 2018 para US$ 1,908 bilhões em 2022. Essa evolução sugere uma melhoria na eficiência operacional ou na capacidade de geração de caixa da empresa.

Os valores relacionados às variações de ativos e passivos circulantes exibiram movimentos acentuados e voláteis, com aumentos expressivos em contas a receber, estoques e outros ativos circulantes, além de variações consideráveis em contas a pagar e despesas acumuladas. Essas flutuações indicam possíveis mudanças nas práticas de gestão de working capital, ciclos de produção ou estratégias de liquidez.

Nos investimentos, há uma trajetória de crescimento na saída de caixa, com aportes contínuos em investimentos e aquisições, além de vendas de ativos que contribuíram para o fluxo de caixa de atividades de investimento. Essa expansão dos investimentos coincide com aumentos no caixa gerado pelas operações, embora resultando na redução do caixa líquido disponível devido ao alto volume de gastos com aquisições e investimentos.

Na atividade de financiamento, verifica-se uma forte variação na emissão de ações e empréstimos, destacando-se a captação de recursos por meio de emissão de ações em 2022, além de aumento expressivo em empréstimos de longo prazo. Houve também reembolsos de dívidas que impactaram o fluxo financeiro, refletindo a estratégia de reequilíbrio do endividamento e financiamento de iniciativas de crescimento.

O aumento substancial do caixa e equivalentes de caixa ao final do período, passando de aproximadamente US$ 439 milhões em 2021 para US$ 1,499 bilhões em 2022, é resultado da combinação de uma forte geração de caixa operacional, captação de recursos através de emissões de ações e financiamentos, apesar de investimentos elevados e reembolsos de dívidas. Essa maior liquidez sugere uma melhora na posição de caixa e maior capacidade de suportar projetos futuros ou enfrentar possíveis adversidades financeiras.

Albemarle Corp. (NYSE:ALB)

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