Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Albemarle Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com uma redução notável em 2019 e 2020, seguida por um aumento substancial em 2022.
O custo de capital apresentou flutuações modestas, mantendo-se relativamente estável entre 2018 e 2020, com um ligeiro aumento em 2021 e 2022. Essa variação, embora não drástica, pode influenciar a avaliação do desempenho financeiro.
O capital investido demonstrou uma trajetória ascendente, com um crescimento expressivo entre 2018 e 2022. Este aumento pode indicar expansão das operações ou investimentos em ativos.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou valores negativos em 2018, 2019, 2020 e 2021. Contudo, em 2022, o lucro econômico tornou-se positivo, indicando que a empresa gerou valor acima do custo de capital. A inversão desta tendência é um ponto de destaque.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta uma queda em 2019 e 2020, com recuperação expressiva em 2022.
- Custo de Capital
- Mantém-se relativamente estável, com ligeiro aumento nos últimos dois anos.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante ao longo do período.
- Lucro Econômico
- Passa de valores negativos para positivo em 2022, indicando geração de valor.
Em resumo, a empresa exibiu um desempenho financeiro variável, com um ponto de inflexão em 2022, caracterizado por um aumento significativo no lucro operacional e a transição para um lucro econômico positivo. O aumento contínuo do capital investido sugere uma estratégia de crescimento, enquanto a estabilidade do custo de capital oferece um contexto para a avaliação da rentabilidade.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Albemarle Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (redução) de equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível à Albemarle Corporation.
5 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2022 cálculo
Benefício fiscal de juros e despesas de financiamento = Juros ajustados e despesas de financiamento × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Albemarle Corporation.
- Trendência do Lucro Líquido Atribuível à Albemarle Corporation
- Observa-se que o lucro líquido apresentou uma diminuição significativa entre 2018 e 2021, atingindo seu ponto mais baixo em 2021. Contudo, houve uma recuperação expressiva em 2022, com o valor alcançando aproximadamente US$ 2.689.816 milhões, representando um aumento substancial em relação ao ano anterior.
- Trendência do Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT também seguiu uma trajetória de queda de 2018 até 2021, passando de cerca de US$ 827.216 milhões para US$ 230.394 milhões. Assim como o lucro líquido, houve uma forte recuperação em 2022, atingindo aproximadamente US$ 3.022.027 milhões, indicando uma melhora considerável na rentabilidade operacional da empresa.
- Análise Geral
- Os dados revelam que, após um período de declínio até 2021, ambos os indicadores financeiros apresentaram uma recuperação expressiva em 2022. Essa reversão pode indicar melhorias na eficiência operacional, estratégias eficazes de gestão, ou condições de mercado favoráveis que impactaram positivamente a rentabilidade da companhia ao longo do último ano avaliado.
Impostos operacionais de caixa
Albemarle Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Análise da despesa com imposto de renda
-
Observa-se uma tendência de redução na despesa com imposto de renda ao longo dos anos de 2018 a 2021, com uma queda significativa de aproximadamente 145 milhões de dólares em 2018 para cerca de 29 milhões em 2021. Essa redução sugere que a empresa pode ter implementado estratégias de manejo fiscal, redução de lucros tributáveis ou mudanças na legislação tributária que impactaram suas obrigações fiscais.
No entanto, em 2022, houve um aumento expressivo na despesa de aproximadamente 390 milhões de dólares, representando um incremento abrupto e substancial em relação ao período anterior. Essa variação pode indicar eventos excepcionais, ajustes fiscais, ou mudanças na renda tributável que elevaram a valorizações de impostos naquele ano.
De modo geral, a trajetória apresenta uma fase de redução contínua até 2021 e uma reversão abrupta em 2022, refletindo possíveis mudanças operacionais ou fiscais de grande impacto.
- Impostos operacionais de caixa
-
Para os impostos operacionais de caixa, verifica-se uma tendência de queda de aproximadamente 107 milhões de dólares em 2018 para cerca de 73 milhões em 2020, indicando uma redução na obrigação de caixa relacionada às operações até esse período. A partir de 2020, há um aumento gradual em 2021, atingindo aproximadamente 82 milhões, seguido de um incremento expressivo para aproximadamente 324 milhões em 2022.
Esse aumento acentuado em 2022 sugere uma mudança significativa na posição de caixa relacionada às operações fiscais, possivelmente decorrente de variações nos lucros antes de impostos, ajustes em provisões fiscais ou eventos específicos que impactaram o fluxo de caixa de impostos operacionais.
Em síntese, a evolução desses indicadores demonstra uma redução nos impostos operacionais de caixa até 2020, seguida de uma reversão e aumento abrupto em 2022, indicando mudanças relevantes na gestão fiscal ou na atividade operacional da empresa.
Capital investido
Albemarle Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Albemarle Corporation.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Patrimônio líquido
- Ao longo do período analisado, observa-se um crescimento consistente no patrimônio líquido, passando de aproximadamente US$ 3,58 bilhões em 2018 para cerca de US$ 7,98 bilhões em 2022. Esse incremento indica uma valorização da empresa e uma maior valorização dos recursos dos acionistas ao longo do tempo.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- O valor de dívidas e arrendamentos apresentou uma tendência de aumento substancial de 2018 até 2020, saltando de US$ 1,84 bilhões para mais de US$ 3,71 bilhões. Contudo, em 2021, houve uma redução significativa para cerca de US$ 2,55 bilhões, seguida por uma recuperação em 2022, chegando a aproximadamente US$ 3,35 bilhões. Essa variação pode indicar ajustes na estrutura de endividamento ou renegociações de componentes de dívida ao longo do período.
- Capital investido
- O capital investido demonstrou crescimento contínuo, passando de US$ 5,43 bilhões em 2018 para mais de US$ 10 bilhões em 2022. O aumento substancial no capital investido, notadamente em 2022, sugere uma ampliação significativa dos ativos investidos na operação da empresa, possivelmente decorrente de investimentos em novos ativos, aquisições ou expansões de capacidade. Apesar de uma redução de 2019 para 2021, a retomada e o crescimento em 2022 reforçam a tendência de expansão de recursos aplicados na companhia.
De modo geral, a análise revela uma empresa com forte incremento no patrimônio líquido e no capital investido ao longo dos anos, acompanhada de flutuações no endividamento total. Essas variações refletem estratégias de financiamento e investimentos, além de possíveis ajustes na estrutura de capital para apoiar o crescimento das operações.
Custo de capital
Albemarle Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Albemarle Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se uma evolução negativa no lucro econômico, com valores decrescentes de 2018 a 2021. A partir de 2022, o lucro econômico apresenta uma inversão de tendência, registrando um valor positivo substancialmente superior aos períodos anteriores.
O capital investido demonstra um crescimento constante de 2018 a 2022, com um aumento mais expressivo entre 2021 e 2022. Este crescimento sugere uma expansão das operações e/ou investimentos em ativos.
O índice de spread econômico acompanha a trajetória do lucro econômico, apresentando valores negativos e decrescentes de 2018 a 2021. A partir de 2022, o índice de spread econômico torna-se positivo, refletindo a melhora no lucro econômico em relação ao capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma trajetória descendente até 2021, seguida por uma recuperação notável em 2022. A mudança de sinal indica uma melhoria significativa na rentabilidade.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento consistente ao longo do período, indicando expansão e investimento contínuo.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido. A inversão de tendência em 2022 acompanha a melhora no lucro, sinalizando maior eficiência na utilização do capital.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de desempenho financeiro desafiador, seguido por uma recuperação substancial em 2022. O aumento do capital investido, combinado com a melhora no lucro econômico, resultou em um aumento significativo no índice de spread econômico, sugerindo uma melhoria na rentabilidade e eficiência operacional.
Índice de margem de lucro econômico
Albemarle Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um declínio consistente no lucro econômico, passando de um valor negativo de US$ -132.115 mil em 2018 para US$ -1.024.258 mil em 2021. Contudo, em 2022, o lucro econômico reverteu para um valor positivo significativo, atingindo US$ 1.118.746 mil.
As vendas líquidas apresentaram um crescimento moderado entre 2018 e 2019, aumentando de US$ 3.374.950 mil para US$ 3.589.427 mil. Em 2020, houve uma retração nas vendas, caindo para US$ 3.128.909 mil, seguida por uma leve recuperação em 2021, com US$ 3.327.957 mil. Em 2022, as vendas líquidas experimentaram um aumento substancial, alcançando US$ 7.320.104 mil.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou a tendência do lucro econômico, apresentando valores negativos crescentes de -3,91% em 2018 para -30,78% em 2021. Em consonância com a inversão do lucro econômico em 2022, a margem de lucro econômico tornou-se positiva, atingindo 15,28%.
- Tendências Gerais
- O período inicial (2018-2021) foi caracterizado por um desempenho financeiro deteriorado, com declínio tanto no lucro econômico quanto na margem de lucro. Em 2022, houve uma mudança significativa, com um aumento expressivo nas vendas e uma reversão do lucro econômico para positivo.
- Relação entre Vendas e Lucro
- Embora as vendas tenham apresentado crescimento em alguns períodos, o lucro econômico permaneceu negativo até 2022, indicando que o aumento nas vendas não se traduziu automaticamente em lucratividade. A melhora substancial no lucro em 2022 sugere um aumento na eficiência operacional ou uma mudança nas condições de mercado.
- Margem de Lucro
- A margem de lucro econômica, ao longo do período, demonstra a sensibilidade do resultado às variações nas vendas e nos custos. A recuperação da margem em 2022 é um indicador positivo, mas requer análise adicional para determinar sua sustentabilidade.