Stock Analysis on Net

Albemarle Corp. (NYSE:ALB)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 3 de maio de 2023.

Valor acrescentado económico (EVA)

Microsoft Excel

EVA é marca registrada da Stern Stewart.

O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.


Lucro econômico

Albemarle Corp., lucro econômicocálculo

US$ em milhares

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 3,022,027 230,394 504,001 665,762 827,216
Custo de capital2 21.92% 21.39% 19.89% 18.00% 20.41%
Capital investido3 10,052,399 6,792,146 7,383,741 6,900,307 5,433,093
 
Lucro econômico4 818,409 (1,222,716) (964,756) (576,325) (281,750)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 NOPAT. Ver Detalhes »

2 Custo de capital. Ver Detalhes »

3 Capital investido. Ver Detalhes »

4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= 3,022,02721.92% × 10,052,399 = 818,409


Observa-se um período de deterioração progressiva nos resultados financeiros entre 2018 e 2021, seguido por uma reversão abrupta e positiva no exercício de 2022.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Houve uma trajetória de declínio acentuado entre 2018 e 2021, com o valor reduzindo de 827,2 milhões para 230,4 milhões de dólares. No entanto, em 2022, ocorreu um crescimento exponencial, atingindo 3,02 bilhões de dólares.
Custo de capital
O indicador manteve-se em patamares relativamente estáveis ao longo do período analisado, oscilando entre 18% e 21,92%. Nota-se uma tendência de leve elevação a partir de 2019, culminando no ponto mais alto em 2022.
Capital investido
Verificou-se um aumento consistente na base de capital investido, que passou de 5,43 bilhões de dólares em 2018 para 10,05 bilhões de dólares em 2022. O salto mais significativo ocorreu entre 2021 e 2022.
Lucro econômico
O lucro econômico permaneceu negativo durante quatro anos consecutivos, com as perdas se aprofundando anualmente, partindo de -281,7 milhões de dólares em 2018 para -1,22 bilhão de dólares em 2021. Esta tendência foi revertida em 2022, quando o indicador tornou-se positivo, atingindo 818,4 milhões de dólares.

A análise conjunta dos dados indica que, apesar do aumento do capital investido e do custo de capital, a expressiva recuperação do NOPAT em 2022 foi suficiente para superar as exigências de retorno do capital, transformando a destruição de valor observada nos anos anteriores em geração de valor econômico.



Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Albemarle Corp., NOPATcálculo

US$ em milhares

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Lucro líquido atribuível à Albemarle Corporation 2,689,816 123,672 375,764 533,228 693,562
Despesa com imposto de renda diferido (benefício)1 93,339 (38,500) (1,976) 14,394 49,164
Aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa2 (25) 476 (1,628) (749) (5,965)
Aumento (diminuição) da reserva LIFO3 12,600 15,600 (1,100) (2,000) (300)
Aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio4 105,914 (22,424) (4,704) 11,645 42,899
Juros e despesas de financiamento 122,973 61,476 73,116 57,695 52,405
Despesas com juros, responsabilidade de arrendamento operacional5 4,852 5,456 5,479 5,292 4,782
Juros ajustados e despesas de financiamento 127,825 66,932 78,595 62,987 57,187
Benefício fiscal de juros e despesas de financiamento6 (26,843) (14,056) (16,505) (13,227) (12,009)
Juros ajustados e despesas de financiamento, após impostos7 100,982 52,876 62,090 49,760 45,178
Lucro (prejuízo) líquido atribuível a participação de não controladores 125,315 76,270 70,851 71,129 45,577
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) 3,022,027 230,394 504,001 665,762 827,216

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »

2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.

3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »

4 Adição de aumento (redução) de equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível à Albemarle Corporation.

5 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= 134,784 × 3.60% = 4,852

6 2022 cálculo
Benefício fiscal de juros e despesas de financiamento = Juros ajustados e despesas de financiamento × Alíquota legal de imposto de renda
= 127,825 × 21.00% = 26,843

7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Albemarle Corporation.


Trendência do Lucro Líquido Atribuível à Albemarle Corporation
Observa-se que o lucro líquido apresentou uma diminuição significativa entre 2018 e 2021, atingindo seu ponto mais baixo em 2021. Contudo, houve uma recuperação expressiva em 2022, com o valor alcançando aproximadamente US$ 2.689.816 milhões, representando um aumento substancial em relação ao ano anterior.
Trendência do Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
O NOPAT também seguiu uma trajetória de queda de 2018 até 2021, passando de cerca de US$ 827.216 milhões para US$ 230.394 milhões. Assim como o lucro líquido, houve uma forte recuperação em 2022, atingindo aproximadamente US$ 3.022.027 milhões, indicando uma melhora considerável na rentabilidade operacional da empresa.
Análise Geral
Os dados revelam que, após um período de declínio até 2021, ambos os indicadores financeiros apresentaram uma recuperação expressiva em 2022. Essa reversão pode indicar melhorias na eficiência operacional, estratégias eficazes de gestão, ou condições de mercado favoráveis que impactaram positivamente a rentabilidade da companhia ao longo do último ano avaliado.


Impostos operacionais de caixa

Albemarle Corp., impostos de exploração de caixacálculo

US$ em milhares

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Despesa com imposto de renda 390,588 29,446 54,425 88,161 144,826
Menos: Despesa com imposto de renda diferido (benefício) 93,339 (38,500) (1,976) 14,394 49,164
Mais: Economia de impostos com juros e despesas de financiamento 26,843 14,056 16,505 13,227 12,009
Impostos operacionais de caixa 324,092 82,002 72,906 86,994 107,671

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).


Análise da despesa com imposto de renda

Observa-se uma tendência de redução na despesa com imposto de renda ao longo dos anos de 2018 a 2021, com uma queda significativa de aproximadamente 145 milhões de dólares em 2018 para cerca de 29 milhões em 2021. Essa redução sugere que a empresa pode ter implementado estratégias de manejo fiscal, redução de lucros tributáveis ou mudanças na legislação tributária que impactaram suas obrigações fiscais.

No entanto, em 2022, houve um aumento expressivo na despesa de aproximadamente 390 milhões de dólares, representando um incremento abrupto e substancial em relação ao período anterior. Essa variação pode indicar eventos excepcionais, ajustes fiscais, ou mudanças na renda tributável que elevaram a valorizações de impostos naquele ano.

De modo geral, a trajetória apresenta uma fase de redução contínua até 2021 e uma reversão abrupta em 2022, refletindo possíveis mudanças operacionais ou fiscais de grande impacto.

Impostos operacionais de caixa

Para os impostos operacionais de caixa, verifica-se uma tendência de queda de aproximadamente 107 milhões de dólares em 2018 para cerca de 73 milhões em 2020, indicando uma redução na obrigação de caixa relacionada às operações até esse período. A partir de 2020, há um aumento gradual em 2021, atingindo aproximadamente 82 milhões, seguido de um incremento expressivo para aproximadamente 324 milhões em 2022.

Esse aumento acentuado em 2022 sugere uma mudança significativa na posição de caixa relacionada às operações fiscais, possivelmente decorrente de variações nos lucros antes de impostos, ajustes em provisões fiscais ou eventos específicos que impactaram o fluxo de caixa de impostos operacionais.

Em síntese, a evolução desses indicadores demonstra uma redução nos impostos operacionais de caixa até 2020, seguida de uma reversão e aumento abrupto em 2022, indicando mudanças relevantes na gestão fiscal ou na atividade operacional da empresa.



Capital investido

Albemarle Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)

US$ em milhares

Microsoft Excel
31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Parcela atual da dívida de longo prazo 2,128 389,920 804,677 187,336 307,294
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente 3,214,972 2,004,319 2,767,381 2,862,921 1,397,916
Responsabilidade por leasing operacional1 134,784 158,600 139,062 137,823 132,098
Total de dívidas e arrendamentos reportados 3,351,884 2,552,839 3,711,120 3,188,080 1,837,308
Total do patrimônio líquido da Albemarle Corporation 7,982,627 5,625,266 4,268,227 3,932,250 3,585,321
Passivo líquido por impostos diferidos (ativos)2 434,336 334,482 374,535 382,583 365,953
Provisão para créditos de liquidação duvidosa3 2,534 2,559 2,083 3,711 4,460
Reserva LIFO4 57,900 45,300 29,700 30,800 32,800
Equivalência patrimonial5 494,770 382,341 406,318 417,094 403,213
Outras perdas abrangentes (receitas) acumuladas, líquidas de impostos6 560,662 392,450 326,132 395,735 350,682
Interesses não controladores 208,220 180,341 200,367 161,330 173,787
Total ajustado do patrimônio líquido da Albemarle Corporation 9,246,279 6,580,398 5,201,044 4,906,409 4,513,003
Obras em andamento7 (2,246,090) (2,057,387) (1,491,314) (1,160,545) (883,705)
Títulos e Valores Mobiliários8 (299,674) (283,704) (37,109) (33,637) (33,513)
Capital investido 10,052,399 6,792,146 7,383,741 6,900,307 5,433,093

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.

2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »

3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.

4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »

5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Albemarle Corporation.

6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.

7 Subtração de obras em andamento.

8 Subtração de títulos e valores mobiliários.


Patrimônio líquido
Ao longo do período analisado, observa-se um crescimento consistente no patrimônio líquido, passando de aproximadamente US$ 3,58 bilhões em 2018 para cerca de US$ 7,98 bilhões em 2022. Esse incremento indica uma valorização da empresa e uma maior valorização dos recursos dos acionistas ao longo do tempo.
Total de dívidas e arrendamentos reportados
O valor de dívidas e arrendamentos apresentou uma tendência de aumento substancial de 2018 até 2020, saltando de US$ 1,84 bilhões para mais de US$ 3,71 bilhões. Contudo, em 2021, houve uma redução significativa para cerca de US$ 2,55 bilhões, seguida por uma recuperação em 2022, chegando a aproximadamente US$ 3,35 bilhões. Essa variação pode indicar ajustes na estrutura de endividamento ou renegociações de componentes de dívida ao longo do período.
Capital investido
O capital investido demonstrou crescimento contínuo, passando de US$ 5,43 bilhões em 2018 para mais de US$ 10 bilhões em 2022. O aumento substancial no capital investido, notadamente em 2022, sugere uma ampliação significativa dos ativos investidos na operação da empresa, possivelmente decorrente de investimentos em novos ativos, aquisições ou expansões de capacidade. Apesar de uma redução de 2019 para 2021, a retomada e o crescimento em 2022 reforçam a tendência de expansão de recursos aplicados na companhia.

De modo geral, a análise revela uma empresa com forte incremento no patrimônio líquido e no capital investido ao longo dos anos, acompanhada de flutuações no endividamento total. Essas variações refletem estratégias de financiamento e investimentos, além de possíveis ajustes na estrutura de capital para apoiar o crescimento das operações.


Custo de capital

Albemarle Corp., custo de capitalCálculos

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 31,970,436 31,970,436 ÷ 35,098,247 = 0.91 0.91 × 23.76% = 21.64%
Dívida de longo prazo3 2,993,027 2,993,027 ÷ 35,098,247 = 0.09 0.09 × 3.94% × (1 – 21.00%) = 0.27%
Responsabilidade por leasing operacional4 134,784 134,784 ÷ 35,098,247 = 0.00 0.00 × 3.60% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Total: 35,098,247 1.00 21.92%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 22,453,475 22,453,475 ÷ 25,205,665 = 0.89 0.89 × 23.76% = 21.17%
Dívida de longo prazo3 2,593,590 2,593,590 ÷ 25,205,665 = 0.10 0.10 × 2.57% × (1 – 21.00%) = 0.21%
Responsabilidade por leasing operacional4 158,600 158,600 ÷ 25,205,665 = 0.01 0.01 × 3.44% × (1 – 21.00%) = 0.02%
Total: 25,205,665 1.00 21.39%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 18,214,488 18,214,488 ÷ 22,136,775 = 0.82 0.82 × 23.76% = 19.55%
Dívida de longo prazo3 3,783,225 3,783,225 ÷ 22,136,775 = 0.17 0.17 × 2.37% × (1 – 21.00%) = 0.32%
Responsabilidade por leasing operacional4 139,062 139,062 ÷ 22,136,775 = 0.01 0.01 × 3.94% × (1 – 21.00%) = 0.02%
Total: 22,136,775 1.00 19.89%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 9,096,557 9,096,557 ÷ 12,407,721 = 0.73 0.73 × 23.76% = 17.42%
Dívida de longo prazo3 3,173,341 3,173,341 ÷ 12,407,721 = 0.26 0.26 × 2.70% × (1 – 21.00%) = 0.55%
Responsabilidade por leasing operacional4 137,823 137,823 ÷ 12,407,721 = 0.01 0.01 × 3.84% × (1 – 21.00%) = 0.03%
Total: 12,407,721 1.00 18.00%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 9,758,967 9,758,967 ÷ 11,622,335 = 0.84 0.84 × 23.76% = 19.95%
Dívida de longo prazo3 1,731,271 1,731,271 ÷ 11,622,335 = 0.15 0.15 × 3.62% × (1 – 21.00%) = 0.43%
Responsabilidade por leasing operacional4 132,098 132,098 ÷ 11,622,335 = 0.01 0.01 × 3.62% × (1 – 21.00%) = 0.03%
Total: 11,622,335 1.00 20.41%

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 US$ em milhares

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »


Índice de spread econômico

Albemarle Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência

Microsoft Excel
31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Lucro econômico1 818,409 (1,222,716) (964,756) (576,325) (281,750)
Capital investido2 10,052,399 6,792,146 7,383,741 6,900,307 5,433,093
Índice de desempenho
Índice de spread econômico3 8.14% -18.00% -13.07% -8.35% -5.19%
Benchmarks
Índice de spread econômicoConcorrentes4
Linde plc -8.76% -8.72%
Sherwin-Williams Co. -3.19% -2.73%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 Lucro econômico. Ver Detalhes »

2 Capital investido. Ver Detalhes »

3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × 818,409 ÷ 10,052,399 = 8.14%

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


O desempenho financeiro analisado revela um ciclo de deterioração nos resultados econômicos entre 2018 e 2021, seguido por uma recuperação expressiva no exercício de 2022.

Lucro Econômico
Observou-se uma tendência de queda contínua nos primeiros quatro anos, com o prejuízo expandindo-se de 281,75 milhões de dólares em 2018 para 1,22 bilhão de dólares em 2021. No entanto, o ano de 2022 marcou uma reversão significativa, resultando em um lucro econômico de 818,41 milhões de dólares.
Capital Investido
Houve um crescimento geral no volume de capital investido, partindo de 5,43 bilhões de dólares em 2018 e atingindo 10,05 bilhões de dólares em 2022. Apesar de uma leve redução ocorrida em 2021, o aumento substancial no último período indica uma expansão da base de ativos ou dos investimentos operacionais.
Índice de Spread Econômico
O indicador acompanhou a trajetória do lucro econômico, apresentando valores negativos crescentes que atingiram o ponto crítico de -18% em 2021. A transição para um spread positivo de 8,14% em 2022 sinaliza que, no último ano analisado, o retorno gerado superou o custo do capital investido.

Índice de margem de lucro econômico

Albemarle Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência

Microsoft Excel
31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Lucro econômico1 818,409 (1,222,716) (964,756) (576,325) (281,750)
Vendas líquidas 7,320,104 3,327,957 3,128,909 3,589,427 3,374,950
Índice de desempenho
Índice de margem de lucro econômico2 11.18% -36.74% -30.83% -16.06% -8.35%
Benchmarks
Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3
Linde plc -18.99% -20.56%
Sherwin-Williams Co. -2.49% -2.17%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 Lucro econômico. Ver Detalhes »

2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × 818,409 ÷ 7,320,104 = 11.18%

3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Observa-se um ciclo de deterioração dos resultados financeiros entre 2018 e 2021, culminando em uma reversão substancial de tendência no exercício de 2022.

Vendas Líquidas
O volume de vendas apresentou estabilidade relativa entre 2018 e 2021, com oscilações moderadas. No entanto, em 2022, houve um crescimento exponencial, com o faturamento mais do que dobrando em relação ao ano anterior.
Lucro Econômico
Os valores registraram perdas crescentes e consecutivas durante quatro anos, atingindo o ponto mais baixo em 2021. Esta trajetória foi revertida em 2022, momento em que a operação passou a gerar lucro econômico positivo.
Índice de Margem de Lucro Econômico
A margem acompanhou a trajetória descendente do lucro econômico, tornando-se progressivamente mais negativa até 2021. Em 2022, houve uma recuperação abrupta, com a margem migrando de um patamar deficitário para um índice positivo.

A análise indica que a expansão expressiva das vendas em 2022 foi o fator determinante para a recuperação da rentabilidade econômica, revertendo o padrão de perdas observado nos exercícios precedentes.