Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
A ROE decomposição envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto dos índices componentes.
Desagregado de ROE em dois componentes
AT&T Inc., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O Rácio de Rendibilidade dos Activos (ROA) apresentou uma queda acentuada entre 2021 e 2022, passando de 3,64% para -2,12%. Observa-se, contudo, uma recuperação subsequente, com o indicador atingindo 3,54% em 2023, 2,77% em 2024 e culminando em 5,22% em 2025. Esta trajetória sugere uma melhoria progressiva na eficiência na utilização dos activos para gerar lucro.
O Índice de Alavancagem Financeira exibiu um aumento entre 2021 e 2022, de 3,32 para 4,13, indicando um maior recurso a financiamento por dívida. Nos anos seguintes, o índice demonstrou uma tendência de diminuição, situando-se em 3,94 em 2023, 3,78 em 2024 e estabilizando em 3,8 em 2025. Esta redução sugere uma gestão mais conservadora da estrutura de capital.
O Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) seguiu um padrão semelhante ao ROA, com uma queda expressiva entre 2021 e 2022, de 12,07% para -8,74%. A partir de 2023, o ROE apresentou uma recuperação notável, atingindo 13,94%, 10,49% em 2024 e um valor elevado de 19,86% em 2025. Este aumento indica uma melhoria significativa na rentabilidade do capital próprio investido.
- ROA (Rácio de Rendibilidade dos Activos)
- Demonstra uma volatilidade considerável, com uma recuperação notável nos últimos anos do período analisado.
- Índice de Alavancagem Financeira
- Apresenta uma diminuição gradual após um pico inicial, indicando uma possível redução do risco financeiro.
- ROE (Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido)
- Exibe uma recuperação substancial após um período de desempenho negativo, sinalizando uma melhoria na rentabilidade para os acionistas.
Desagregado de ROE em três componentes
AT&T Inc., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no índice de margem de lucro líquido, que apresentou um declínio acentuado em 2022, seguido por uma recuperação e posterior aumento notável em 2025. Este padrão sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas na estrutura de custos e receitas.
O índice de giro de ativos manteve-se relativamente estável, oscilando em torno de 0.3, indicando uma eficiência consistente na utilização dos ativos para gerar receita. A ausência de variações significativas sugere uma gestão de ativos previsível e sem grandes alterações na estratégia operacional.
O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento em 2022, seguido por uma tendência de diminuição nos anos subsequentes, estabilizando-se em torno de 3.8. Esta trajetória pode indicar uma estratégia de redução do endividamento ou uma reestruturação do capital da empresa.
O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) espelhou a volatilidade do índice de margem de lucro líquido, com um declínio expressivo em 2022 e uma recuperação substancial em 2025. A correlação entre os dois indicadores sugere que a rentabilidade do patrimônio líquido está fortemente ligada à lucratividade geral da empresa.
- Índice de margem de lucro líquido
- Apresenta alta volatilidade, com um declínio em 2022 e recuperação subsequente, atingindo o valor mais alto no final do período.
- Índice de giro de ativos
- Mantém-se estável, indicando consistência na eficiência da utilização dos ativos.
- Índice de alavancagem financeira
- Aumenta em 2022, mas demonstra uma tendência de redução nos anos seguintes.
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
- Segue a mesma tendência do índice de margem de lucro líquido, com forte correlação.
Desagregado de ROE em cinco componentes
AT&T Inc., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de carga tributária, com uma redução em 2023, seguida por um aumento em 2025, indicando possíveis alterações na estrutura tributária ou na rentabilidade da entidade.
O rácio de encargos com juros apresenta uma variação significativa, com um valor negativo em 2022, possivelmente devido a ganhos financeiros ou reestruturações de dívida. Nos demais períodos, o rácio demonstra estabilidade, com uma ligeira tendência de aumento em 2025.
O índice de margem EBIT demonstra uma volatilidade considerável. Após um declínio acentuado em 2022, o índice recuperou-se em 2023 e 2025, atingindo o valor mais alto do período, sugerindo melhorias na eficiência operacional e no controle de custos.
O índice de giro de ativos manteve-se relativamente constante ao longo dos cinco anos, indicando uma utilização consistente dos ativos para gerar receita. A estabilidade sugere que a entidade não alterou significativamente sua estratégia de gestão de ativos.
O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento em 2022, seguido por uma ligeira diminuição nos anos subsequentes. A estabilização do índice sugere um controle gradual do endividamento, embora a entidade continue a utilizar financiamento externo.
O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibiu uma forte volatilidade. Após um resultado negativo em 2022, o ROE recuperou-se significativamente em 2023 e 2025, atingindo o valor mais alto do período, indicando uma melhoria na rentabilidade do capital próprio investido.
- Índice de carga tributária
- Apresenta flutuações, com tendência de aumento no último período.
- Rácio de encargos com juros
- Demonstra instabilidade, com um valor negativo em 2022.
- Índice de margem EBIT
- Apresenta recuperação significativa após declínio em 2022.
- Índice de giro de ativos
- Mantém-se relativamente constante ao longo do período.
- Índice de alavancagem financeira
- Apresenta estabilização após aumento em 2022.
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
- Exibe forte recuperação após resultado negativo em 2022.
Desagregado de ROA em dois componentes
AT&T Inc., decomposição de ROA
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no índice de margem de lucro líquido, com uma queda acentuada em 2022, seguida de recuperação e posterior aumento notável em 2025. Este padrão sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas na estrutura de custos e receitas.
O índice de giro de ativos manteve-se relativamente estável durante o período, oscilando em torno de 0.3. Esta constância indica uma eficiência consistente na utilização dos ativos para gerar vendas, sem grandes variações na capacidade da entidade de converter seus ativos em receita.
O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) apresentou um comportamento similar ao índice de margem de lucro líquido, com um declínio em 2022 e subsequente recuperação. O valor de 2025 demonstra um aumento expressivo em relação aos anos anteriores, indicando uma melhoria na capacidade de gerar lucro a partir dos ativos investidos. A correlação entre o ROA e o índice de margem de lucro líquido sugere que a rentabilidade da entidade está intimamente ligada à sua eficiência operacional e controle de custos.
- Índice de Margem de Lucro Líquido
- Apresenta uma trajetória irregular, com um declínio substancial em 2022, seguido de recuperação gradual e um pico em 2025. A variação sugere influência de fatores externos ou internos na rentabilidade.
- Índice de Giro de Ativos
- Mantém-se estável ao longo do período, indicando uma utilização consistente dos ativos para gerar vendas.
- Rácio de Rendibilidade dos Ativos (ROA)
- Segue uma tendência semelhante ao índice de margem de lucro líquido, com recuperação em 2023 e um aumento significativo em 2025, refletindo uma melhoria na eficiência na geração de lucro a partir dos ativos.
Desagregado do ROA em quatro componentes
AT&T Inc., decomposição de ROA
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de carga tributária, com uma redução em 2023, seguida de um aumento em 2025, indicando possíveis alterações na estrutura tributária ou na rentabilidade da entidade.
O rácio de encargos com juros apresenta uma variação significativa, com um valor negativo em 2022, possivelmente devido a ganhos financeiros ou reestruturações de dívida. Nos demais períodos, o rácio demonstra estabilidade, mantendo-se em torno de 0.79, com ligeiras variações.
O índice de margem EBIT demonstra uma volatilidade considerável. Após um declínio acentuado em 2022, o índice recuperou-se em 2023, mantendo-se relativamente estável em 2024 e apresentando um aumento expressivo em 2025, sugerindo melhorias na eficiência operacional e no controle de custos.
O índice de giro de ativos manteve-se relativamente constante ao longo do período, indicando uma utilização consistente dos ativos para gerar receita. A estabilidade sugere que a entidade não alterou significativamente a sua estratégia de gestão de ativos.
O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) acompanha a tendência do índice de margem EBIT, com um valor negativo em 2022 e uma recuperação subsequente. O aumento em 2025 reflete um melhor desempenho na geração de lucro a partir dos ativos da entidade.
- Índice de carga tributária
- Apresenta flutuações, com tendência de alta no último período.
- Rácio de encargos com juros
- Demonstra instabilidade, com um valor negativo em 2022.
- Índice de margem EBIT
- Exibe volatilidade, com recuperação e aumento significativo no último período.
- Índice de giro de ativos
- Mantém-se relativamente constante ao longo do período.
- Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
- Segue a tendência do índice de margem EBIT, com recuperação e aumento no último período.
Desagregação do índice de margem de lucro líquido
AT&T Inc., decomposição do índice de margem de lucro líquido
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação no índice de carga tributária, com uma redução em 2023, seguida de um aumento em 2025, indicando possíveis alterações na estrutura tributária ou na gestão fiscal.
O rácio de encargos com juros apresenta uma volatilidade considerável. Um valor negativo em 2022 sugere uma situação atípica, possivelmente relacionada a ganhos financeiros que superaram os encargos com juros. Os valores subsequentes demonstram uma estabilização, retornando a níveis próximos aos de 2021.
O índice de margem EBIT exibiu uma tendência de melhora ao longo do período. Após um declínio acentuado em 2022, houve uma recuperação substancial em 2023, seguida de uma ligeira queda em 2024 e um aumento expressivo em 2025, sinalizando um aumento na eficiência operacional e na rentabilidade do negócio principal.
O índice de margem de lucro líquido acompanhou um padrão semelhante ao do índice de margem EBIT, com um declínio notável em 2022, seguido de uma recuperação progressiva até 2025. O valor de 2025 representa o ponto mais alto no período analisado, indicando um aumento na lucratividade geral da entidade.
- Índice de carga tributária
- Apresenta uma trajetória irregular, com redução em 2023 e recuperação em 2025.
- Rácio de encargos com juros
- Demonstra alta volatilidade, incluindo um valor negativo em 2022, seguido de estabilização.
- Índice de margem EBIT
- Exibe uma tendência geral de melhora, com recuperação após um declínio inicial e um aumento significativo em 2025.
- Índice de margem de lucro líquido
- Segue o padrão do índice de margem EBIT, com recuperação e um pico em 2025.