Stock Analysis on Net
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AT&T Inc. (NYSE:T)

Análise DuPont: Desagregação do ROE, ROAe índice de margem de lucro líquido 

Microsoft Excel

A decomposição ROE envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto de índices de componentes.

Desagregação de ROE em dois componentes

AT&T Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Rácio de alavancagem financeira
31 de dez. de 2022 -8.74% = -2.12% × 4.13
31 de dez. de 2021 12.07% = 3.64% × 3.32
31 de dez. de 2020 -3.20% = -0.98% × 3.25
31 de dez. de 2019 7.55% = 2.52% × 2.99
31 de dez. de 2018 10.52% = 3.64% × 2.89

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

A principal razão para a diminuição do rácio de rendibilidade do capital próprio (ROE) ao longo de 2022 é a diminuição da rendibilidade medida pelo rácio de rendibilidade dos ativos (ROA).

Desagregação de ROE em três componentes

AT&T Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Rácio de margem de lucro líquido × Giro de ativos × Rácio de alavancagem financeira
31 de dez. de 2022 -8.74% = -7.06% × 0.30 × 4.13
31 de dez. de 2021 12.07% = 11.89% × 0.31 × 3.32
31 de dez. de 2020 -3.20% = -3.01% × 0.33 × 3.25
31 de dez. de 2019 7.55% = 7.67% × 0.33 × 2.99
31 de dez. de 2018 10.52% = 11.34% × 0.32 × 2.89

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

A principal razão para a diminuição do retorno sobre o rácio do capital próprio (ROE) ao longo do ano de 2022 é a diminuição da rentabilidade medida pelo rácio da margem de lucro líquido.

Desagregação de ROE em cinco componentes

AT&T Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos × Rácio de alavancagem financeira
31 de dez. de 2022 -8.74% = — × -3.48 × 1.13% × 0.30 × 4.13
31 de dez. de 2021 12.07% = 0.79 × 0.79 × 19.21% × 0.31 × 3.32
31 de dez. de 2020 -3.20% = — × -1.13 × 2.16% × 0.33 × 3.25
31 de dez. de 2019 7.55% = 0.80 × 0.67 × 14.25% × 0.33 × 2.99
31 de dez. de 2018 10.52% = 0.80 × 0.75 × 18.88% × 0.32 × 2.89

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

A principal razão para a diminuição do retorno sobre o rácio do capital próprio (ROE) ao longo de 2022 é a diminuição do efeito dos impostos medidos pelo rácio da carga fiscal.

Desagregação de ROA em dois componentes

AT&T Inc., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Rácio de margem de lucro líquido × Giro de ativos
31 de dez. de 2022 -2.12% = -7.06% × 0.30
31 de dez. de 2021 3.64% = 11.89% × 0.31
31 de dez. de 2020 -0.98% = -3.01% × 0.33
31 de dez. de 2019 2.52% = 7.67% × 0.33
31 de dez. de 2018 3.64% = 11.34% × 0.32

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

A principal razão para a diminuição do rácio de retorno sobre os ativos (ROA) ao longo do ano de 2022 é a diminuição da rendibilidade medida pelo rácio da margem de lucro líquido.

Desagregação de ROA em quatro componentes

AT&T Inc., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos
31 de dez. de 2022 -2.12% = — × -3.48 × 1.13% × 0.30
31 de dez. de 2021 3.64% = 0.79 × 0.79 × 19.21% × 0.31
31 de dez. de 2020 -0.98% = — × -1.13 × 2.16% × 0.33
31 de dez. de 2019 2.52% = 0.80 × 0.67 × 14.25% × 0.33
31 de dez. de 2018 3.64% = 0.80 × 0.75 × 18.88% × 0.32

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

A principal razão para a diminuição do rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) ao longo do ano de 2022 é a diminuição do efeito dos impostos medidos pelo rácio da carga fiscal.

Desagregação do rácio da margem de lucro líquido

AT&T Inc., decomposição da margem de lucro líquido

Microsoft Excel
Rácio de margem de lucro líquido = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT
31 de dez. de 2022 -7.06% = — × -3.48 × 1.13%
31 de dez. de 2021 11.89% = 0.79 × 0.79 × 19.21%
31 de dez. de 2020 -3.01% = — × -1.13 × 2.16%
31 de dez. de 2019 7.67% = 0.80 × 0.67 × 14.25%
31 de dez. de 2018 11.34% = 0.80 × 0.75 × 18.88%

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

A principal razão para a queda na taxa de margem de lucro líquido ao longo de 2022 é a diminuição do efeito dos impostos medidos pela taxa de carga tributária.