Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Warner Bros. Discovery Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Caixa fornecido pelas atividades operacionais
- Ao longo do período analisado, houve um crescimento contínuo na quantidade de caixa gerada pelas atividades operacionais, com um aumento significativo de 2017 a 2019. De 1.629 milhões de dólares em 2017, o valor aumentou para 3.399 milhões em 2019, indicando uma melhora na capacidade de geração de caixa operacional. Em 2020, houve uma redução para 2.739 milhões, seguida de uma recuperação e ligeiro aumento em 2021, atingindo 2.798 milhões de dólares. Essa tendência sugere uma fase de expansão até 2019, seguida por um impacto possível de fatores externos ou internos que reduziram temporariamente o caixa operacional em 2020, mas com recuperação subsequente em 2021.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre para a empresa apresentou um padrão semelhante ao observado na geração de caixa operacional, crescendo de 1.726 milhões em 2017 para 3.790 milhões em 2019. Contudo, em 2020 ocorreu uma queda para 2.862 milhões, refletindo possivelmente maior investimento ou necessidades de liquidez decorrentes de fatores circunstanciais. Em 2021, o FCFF voltou a aumentar, alcançando 2.983 milhões de dólares, indicando uma retomada da capacidade de gerar caixa após a redução em 2020. Esses movimentos refletem uma fase de forte expansão até 2019, com os anos seguintes marcando ajustes provavelmente devido a desafios econômicos ou de mercado, contudo, com tendência de recuperação no último período analisado.
Juros pagos, líquidos de impostos
Warner Bros. Discovery Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Dinheiro pago por juros, impostos = Dinheiro pago por juros × EITR
= 664 × 16.00% = 106
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- - Houve uma redução significativa na alíquota efetiva do imposto ao longo do período analisado, caindo de 35% em 2017 para 16% em 2021. Essa diminuição pode indicar melhorias na eficiência fiscal, mudanças na legislação tributária ou reestruturações societárias que impactaram positivamente a carga tributária efetiva.
- Caixa pago por juros, líquido de impostos
- - O valor de caixa pago por juros apresentou um crescimento considerável de 232 milhões de dólares em 2017 para um pico de 680 milhões de dólares em 2019. Posteriormente, houve uma redução para 525 milhões de dólares em 2020, seguido de uma leve alta para 558 milhões de dólares em 2021.
- - Esse padrão sugere que a empresa aumentou seus pagamentos de juros ao longo dos anos, atingindo um máximo em 2019, o que pode refletir maior endividamento ou o impacto de novas condições de empréstimo. A redução em 2020 pode estar relacionada a mudanças na estrutura de financiamento ou a estratégias de gestão financeira para diminuir as despesas com juros. O aumento subsequente de 2020 para 2021 indica uma possível retomada na trajetória de pagamento de juros ou ajustamentos na composição da dívida.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Warner Bros. Discovery Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 37,871) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 2,983) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 12.70 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Alphabet Inc. | 39.67 |
| Charter Communications Inc. | 18.71 |
| Comcast Corp. | 13.19 |
| Meta Platforms Inc. | 32.09 |
| Netflix Inc. | 67.06 |
| Trade Desk Inc. | 35.05 |
| Walt Disney Co. | 23.65 |
| EV/FCFFsetor | |
| Mídia & entretenimento | 39.88 |
| EV/FCFFindústria | |
| Serviços de comunicação | 46.46 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Warner Bros. Discovery Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 26,581) | 42,035) | 28,601) | 33,012) | 16,764) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 2,983) | 2,862) | 3,790) | 2,925) | 1,726) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 8.91 | 14.69 | 7.55 | 11.29 | 9.71 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 27.17 | 29.53 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 16.46 | 20.62 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 15.77 | 20.50 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 15.40 | 29.48 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 335.37 | 95.41 | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 119.98 | 129.31 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 78.66 | 63.77 | 143.18 | — | — | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | 24.31 | 30.82 | — | — | — | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | 30.46 | 25.63 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 26,581 ÷ 2,983 = 8.91
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros da empresa ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento no valor da empresa (EV), que aumentou de US$ 16.764 milhões em 2017 para um pico de US$ 42.035 milhões em 2020, seguindo uma tendência de valorização até então acentuada. Em 2021, houve uma redução para US$ 26.581 milhões, indicando uma possível correção ou ajuste no valor de mercado.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresentou crescimento contínuo de 2017 a 2019, iniciando em US$ 1.726 milhões e atingindo US$ 3.790 milhões, refletindo uma melhora na geração de caixa operacional disponível. No entanto, em 2020, houve uma ligeira redução para US$ 2.862 milhões, mas o valor se recuperou levemente em 2021, registrando US$ 2.983 milhões, demonstrando uma recuperação na geração de caixa após a queda do ano anterior.
O rácio EV/FCFF variou significativamente ao longo do período, indicando flutuações na relação entre o valor da empresa e seu fluxo de caixa livre. Em 2017, o rácio era de 9,71, aumentando bastante em 2018 para 11,29, sugerindo uma crescente expectativa de mercado em relação à geração de caixa futura ou uma sobrevalorização. Em 2019, o rácio diminuiu para 7,55, indicando uma maior eficiência ou uma redução na expectativa do mercado. Em 2020, o rácio disparou para 14,69, provavelmente refletindo a valorização acelerada do valor da empresa em relação ao fluxo de caixa, possivelmente devido a condições de mercado ou estratégias internas. Em 2021, o rácio caiu novamente para 8,91, consolidando uma tendência de ajuste ou estabilização do valuation em relação à geração de caixa.
De modo geral, a análise sugere que, apesar de momentos de alta substancial, especialmente em 2020, houve uma ligeira redução na valorização da empresa em relação ao fluxo de caixa livre nos anos subsequentes. A consistência na geração de fluxo de caixa e as oscilações no valuation indicam um cenário de recuperação após períodos de crescimento acelerado, refletindo as dinâmicas do mercado e a performance operacional da empresa.