Estrutura da demonstração de resultados
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Warner Bros. Discovery Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos índices de liquidez
- Análise de segmentos reportáveis
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Índice de margem de lucro operacional desde 2008
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2008
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2008
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2008
- Análise de receitas
- Análise do endividamento
Aceitamos:
Warner Bros. Discovery Inc., estrutura da demonstração de resultados consolidada
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Publicidade
- O percentual das receitas originado de publicidade apresentou crescimento até atingir 54,24% em 2019, seguido por uma redução gradual para aproximadamente 51% em 2021. Essa tendência sugere uma maior concentração de receitas em publicidade nos anos intermediários, com uma leve queda na parcela relativa em 2021.
- Distribuição
- O componente de distribuição variou de forma inversa à publicidade, iniciando com cerca de 50,55% em 2017, diminuindo para aproximadamente 43% em 2018 e permanecendo relativamente estável até 2021, em torno de 44%. Essa estabilidade indica uma fatia consistente da receita proveniente da distribuição ao longo do período.
- Outros
- As receitas de outros fatores tiveram uma participação variável, chegando a 4,74% em 2017, reduzindo-se significativamente para 2,38% em 2019, e aumentando novamente para aproximadamente 4,65% em 2021. Essa oscilação pode refletir variações nos segmentos secundários de receita.
- Custos das receitas, excluindo depreciação e amortização
- Os custos relativos às receitas mantiveram-se aproximadamente entre -34,27% e -38,64%, indicando uma relação de custos consistente, embora com uma leve tendência de aumento em relação à margem de lucro bruta observada ao longo dos anos.
- Lucro bruto
- O percentual de lucro bruto aumentou de aproximadamente 61,36% em 2017 para cerca de 65,73% em 2019, antes de recuar para cerca de 62,1% em 2021. Essa evolução demonstra uma melhora na margem de lucro bruto até 2019 seguida de uma redução relativa, possivelmente devido ao aumento dos custos ou mudanças na composição da receita.
- Vendas, gerais e administrativas
- As despesas com vendas, gerais e administrativas tiveram uma participação crescente, passando de cerca de -25,72% em 2017 para aproximadamente -32,94% em 2021, refletindo uma maior alocação de recursos nesse segmento ao longo dos anos.
- Depreciação e amortização
- O percentual de despesas com depreciação e amortização apresentou uma tendência de alta, de aproximadamente -4,8% em 2017 para cerca de -13,25% em 2018, permanecendo em torno de -13% até 2021. Essa elevação evidencia uma maior intensidade de depreciação e amortização, possivelmente devido a investimentos em ativos fixos ou ativos intangíveis.
- Imparidade de goodwill e outros ativos intangíveis
- Os encargos relacionados à imparidade de goodwill variaram, apresentando um destaque de 19,31% em 2017 e reduzindo-se para cerca de 1,16% em 2020, com uma ausência de dados em 2018. Essa mudança sugere ajustes na avaliação de ativos intangíveis ao longo do período.
- Reestruturações e outros encargos
- As despesas de reestruturação tiveram redução significativa, de 1,09% em 2017 para 0,26% em 2021, indicando uma menor incidência de custos associados a reestruturações ao longo do período.
- Resultado operacional
- O resultado operacional revelou crescimento de aproximadamente 10,37% em 2017 para 27% em 2019, seguido por uma redução para 16,5% em 2021. Essa trajetória demonstra uma fase de fortalecimento operacional até 2019, ao passo que posteriormente há uma diminuição relativa na margem de operação.
- Despesa com juros, líquida
- A despesa líquida com juros apresentou tendência de redução de cerca de -6,91% em 2017 para aproximadamente -5,19% em 2021, indicando uma melhora na eficiência do endividamento ou redução no custo financeiro.
- Perdas e ganhos diversos
- Algumas variações notáveis incluem ganhos na venda de investimentos com valor justo prontamente determinável em 2019, com aproximadamente 0,95%, além de oscilações nos ganhos e perdas em moeda estrangeira e instrumentos derivativos, refletindo a exposição às variações cambiais ao longo dos anos.
- Rendimentos de juros
- Os rendimentos de juros mantiveram-se relativamente estáveis, próximos de 0,15%, com leves oscilações, sugerindo uma estabilidade no retorno financeiro de aplicações financeiras.
- Lucro ou prejuízo antes do imposto de renda
- O percentual de lucro antes do imposto cresceu de -1,99% em 2017 para 20,59% em 2019, antes de recuar para aproximadamente 11,75% em 2021, indicando melhora na rentabilidade operacional e financeira ao longo do período.
- Lucro líquido
- O lucro líquido apresentou crescimento expressivo, de -4,55% em 2017 para 19,86% em 2019, antes de uma queda para 9,82% em 2021, sinalizando maior eficiência na geração de resultados líquidos apesar das oscilações na margem.
- Lucro líquido atribuível a participações não controladoras
- As participações não controladoras tiveram participação negativa crescente sobre a receita, do -0,35% em 2017 para -1,57% em 2021, refletindo uma maior repartição dos resultados favoráveis às controladoras e encerramentos de participações secundárias.
- Lucro líquido disponível para a Discovery, Inc.
- O percentual do lucro líquido disponível para a controladora evoluiu de -4,9% em 2017 para 8,25% em 2021, indicando uma recuperação na margem de resultado líquido disponibilizado à controladora ao longo do tempo.