Warner Bros. Discovery Inc. (NASDAQ:WBD)

Valor de mercado (justo) de Warner Bros. Discovery

Observa-se um crescimento significativo no valor de mercado de 2017 a 2020, atingindo um pico em 2020, seguido por uma redução em 2021. De 2017 a 2018, houve um aumento de aproximadamente 9,7 mil milhões de dólares, consolidando uma tendência de valorização. Em 2019, uma leve queda de cerca de 1,4 mil milhões de dólares foi registrada, indicando possíveis ajustes ou mudanças no mercado. Em 2020, o valor de mercado atingiu seu ápice em aproximadamente 48,38 mil milhões. Entretanto, em 2021, houve uma redução de aproximadamente 10,59 mil milhões, permanecendo ainda acima dos valores de 2017 a 2019, sugerindo uma recuperação parcial ou ajustes de mercado após o pico.

Capital investido

O capital investido manteve-se relativamente estável ao longo do período, com ligeiras variações. Houve um aumento expressivo de 2017 para 2018, passando de cerca de 21,15 mil milhões para 31,26 mil milhões, refletindo possivelmente uma estratégia de expansão ou investimentos. Entre 2018 e 2019, o capital investido permaneceu estável, com uma leve redução em 2020, aproximando-se de 30,67 mil milhões. Em 2021, o valor permaneceu praticamente inalterado, indicando estabilidade nesse aspecto e uma possível estabilização das estratégias de investimento.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O valor acrescentado de mercado demonstra uma variação marcada ao longo do período. Após um declínio de 2018 para 2019, chegando a aproximadamente 1,94 mil milhões, observa-se uma recuperação expressiva em 2020, atingindo aproximadamente 17,7 mil milhões, o que pode refletir uma valorização significativa dos ativos ou melhorias na percepção de mercado quanto ao valor da empresa. Contudo, em 2021, o MVA voltou a reduzir-se consideravelmente, para cerca de 3,07 mil milhões, indicando uma possível volatilidade na geração de valor adicional ao mercado, ou ajustes de avaliação decorrentes de fatores externos ou internos.

Análise dos indicadores financeiros anuais

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Houve oscilações significativas ao longo dos anos analisados. Após um declínio de 2017 para 2019, passando de US$ 4.041 milhões em 2017 para US$ 1.944 milhões em 2019, ocorreu um aumento expressivo em 2020, atingindo US$ 17.708 milhões. Contudo, em 2021, o valor voltou a diminuir consideravelmente para US$ 3.075 milhões. Este padrão sugere uma forte volatilidade no valor de mercado da empresa nesses períodos, com um pico em 2020, possivelmente ligado a eventos ou mudanças estratégicas excepcionais nesse ano.

Capital investido

O investimento de capital foi relativamente estável ao longo do período, apresentando um aumento de aproximadamente 48% de 2017 (US$ 21.151 milhões) para 2018 (US$ 31.259 milhões). Após esse aumento, permaneceu relativamente constante, mantendo-se próximo de US$ 30.000 milhões em 2019, 2020 e 2021. Essa estabilidade indica uma estratégia de investimento consistente, com pouca variação na alocação de recursos ao longo dos anos.

Índice de spread do valor adicionado de mercado

Este índice apresentou uma tendência bastante variável. Em 2017 e 2018, esteve em torno de 19% e 11%, respectivamente, refletindo uma margem positiva, porém em declínio. Em 2019, reduziu-se ainda mais para 6.27%, indicando uma redução na eficiência na criação de valor de mercado em relação ao valor adicionado. Em 2020, houve um aumento expressivo para 57.73%, o que sugere um momento de alta eficiência ou valorização excepcional do mercado, possivelmente impulsionado por fatores externos ou internos específicos. Em 2021, esse índice caiu novamente para 10.01%, retornando a níveis próximos aos observados anteriormente, indicando uma redução na eficiência de geração de valor de mercado nesse período.

O valor acrescentado de mercado (MVA) apresenta variações expressivas ao longo do período analisado. Entre 2017 e 2019, observa-se uma tendência de declínio, passando de 4.041 milhões de dólares em 2017 para 1.944 milhões em 2019. Em 2020, há um aumento abrupto para 17.708 milhões, seguido de uma significativa redução para 3.075 milhões em 2021, indicando alta volatilidade nesse indicador.

As receitas ajustadas cresceram de forma consistente durante todo o período, passando de 6.952 milhões de dólares em 2017 para 12.115 milhões em 2021. Este aumento gradual sugere melhoras na geração de receitas ao longo dos anos, com crescimento constante e sem sinais de reversão em 2020 e 2021.

O índice de margem do valor de mercado adicionado apresenta uma tendência de grande variação, com variações de alta e de baixa. Em 2017, essa margem foi de 58,13%, mas caiu para 33,79% em 2018 e ainda mais para 17,1% em 2019, indicando uma redução na proporção do valor de mercado adicionado em relação às receitas. Em 2020, há uma elevação extraordinária de 165,14%, o que pode refletir um impacto de fatores específicos nesse período, seguido por uma forte queda para 25,38% em 2021, retornando a níveis mais próximos aos de 2018 e 2019.

Em síntese, a análise revela um crescimento consistente nas receitas ajustadas ao longo do tempo, enquanto o valor acrescentado de mercado experimentou alta volatilidade, impulsionada por períodos de forte variação e ajustes bruscos na valorização de mercado. As margens do valor de mercado adicionado também mostraram grande flutuação, refletindo possíveis mudanças na eficiência na geração de valor de mercado em relação às receitas. Essa dinâmica sugere uma empresa sujeita a fatores de mercado que influenciam significativamente sua avaliação de valor e sua eficiência na criação de valor econômico, refletido na margem de valor de mercado adicionado.