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Shockwave Medical Inc. (NASDAQ:SWAV)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 6 de maio de 2024.

Análise dos rácios de solvabilidade 
Dados trimestrais

Microsoft Excel

Rácios de solvabilidade (resumo)

Shockwave Medical Inc., rácios de solvabilidade (dados trimestrais)

Microsoft Excel
31 de mar. de 2024 31 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 30 de jun. de 2023 31 de mar. de 2023 31 de dez. de 2022 30 de set. de 2022 30 de jun. de 2022 31 de mar. de 2022 31 de dez. de 2021 30 de set. de 2021 30 de jun. de 2021 31 de mar. de 2021 31 de dez. de 2020 30 de set. de 2020 30 de jun. de 2020 31 de mar. de 2020 31 de dez. de 2019 30 de set. de 2019 30 de jun. de 2019 31 de mar. de 2019
Rácios de endividamento
Índice de dívida sobre patrimônio líquido 0.97 1.09 1.22 0.04 0.18 0.05 0.04 0.06 0.06 0.07 0.08 0.08 0.08 0.07 0.07 0.07 0.09 0.07 0.14 0.13 0.12
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional) 1.03 1.15 1.27 0.10 0.24 0.12 0.15 0.15 0.19 0.20 0.14 0.12 0.12 0.11 0.11 0.10 0.14 0.12 0.16 0.15 0.14
Rácio dívida/capital total 0.49 0.52 0.55 0.04 0.15 0.05 0.04 0.05 0.06 0.07 0.07 0.08 0.08 0.07 0.06 0.06 0.08 0.07 0.12 0.11 0.10
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) 0.51 0.54 0.56 0.09 0.20 0.11 0.13 0.13 0.16 0.16 0.12 0.11 0.11 0.10 0.10 0.09 0.12 0.11 0.14 0.13 0.12
Relação dívida/ativos 0.45 0.47 0.50 0.03 0.13 0.04 0.03 0.04 0.05 0.05 0.06 0.06 0.06 0.06 0.06 0.06 0.07 0.06 0.11 0.10 0.10
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional) 0.47 0.49 0.52 0.08 0.18 0.09 0.11 0.11 0.14 0.14 0.10 0.09 0.09 0.09 0.09 0.09 0.11 0.10 0.13 0.12 0.11
Índice de alavancagem financeira 2.19 2.34 2.45 1.28 1.37 1.26 1.34 1.37 1.39 1.43 1.36 1.33 1.32 1.21 1.18 1.17 1.24 1.20 1.27 1.23 1.22
Índices de cobertura
Índice de cobertura de juros 20.92 26.24 34.20 57.21 67.00 65.07 74.25 53.60 28.23 -7.06 -33.01 -40.84 -55.47 -53.14 -57.89 -61.51 -57.41 -53.08

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).


Resumo Geral das Tendências dos Indicadores Financeiros
Ao analisar os indicadores de endividamento e alavancagem financeira ao longo do período, verifica-se uma tendência de redução nos índices de dívida em relação ao patrimônio líquido, ao capital total e aos ativos entre o primeiro semestre de 2019 e o final de 2022. Em particular, os rácios de dívida sobre patrimônio líquido recuaram de valores próximos a 0,12-0,16 em 2019 para aproximadamente 0,04 a 0,05 no final de 2022, indicando uma diminuição do endividamento relativo na estrutura de capital da empresa.
Entretanto, a partir de 2023, há uma mudança significativa nesse padrão, com aumentos expressivos nos rácios, culminando em valores superiores a 1,0 no último período de 2023 e início de 2024. Estes acréscimos sugerem uma intensificação do endividamento, possivelmente devido a financiamentos adicionais ou refinanciamentos, alterando substancialmente a estrutura de capital da companhia nesse período mais recente.
Indicadores de Endividamento Incluindo Passivos de Arrendamento
Os índices considerando passivos de arrendamento operacional também mostram uma trajetória de redução até 2022, seguido por um aumento expressivo em 2023. Estes indicadores reforçam a observação de uma maior alavancagem financeira na fase mais recente avaliada, refletindo uma potencial mudança na estratégia de financiamento ou na composição do passivo da empresa.
Relação Dívida/Ativos
De forma consistente, a relação dívida/ativos diminui de cerca de 0,11-0,13 em 2019 para valores próximos de 0,03-0,05 no final de 2022, indicando uma proporção reduzida de dívida em relação aos ativos totais. Entretanto, essa relação sobe para valores superiores a 0,5 em 2023, o que representa um aumento relevante na alavancagem, confirmando os padrões observados nos demais rácios.
Índice de Alavancagem Financeira
O índice de alavancagem financeira apresenta estabilidade levemente crescente até 2021, atingindo valores em torno de 1,3 a 1,4, indicando uma moderada alavancagem da estrutura de capital. Em 2022, há uma leve diminuição, seguida por uma forte elevação em 2023, chegando a um pico de 2,45. Este aumento sugere uma maior dependência de recursos de terceiros em relação ao patrimônio da empresa nesse período recente.
Índice de Cobertura de Juros
Este indicador demonstra uma evolução bastante irregular. Dados disponíveis a partir de 2020 mostram valores negativos ou extremamente baixos até o início de 2022, indicando uma fraca ou inexistente capacidade de cobertura dos juros por lucros operacionais nesse período. A partir do segundo trimestre de 2022, há uma melhoriaconsiderável, com a relação atingindo valores positivos superiores a 20 até o final de 2023. Essa mudança aponta para uma melhora na capacidade de pagamento de juros, possivelmente devido a uma recuperação operacional ou redução do endividamento. Porém, os altos níveis de alavancagem financeira em 2023 ainda sugerem risco elevado associado ao endividamento da empresa.

Rácios de endividamento


Índices de cobertura


Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Shockwave Medical Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquido, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
31 de mar. de 2024 31 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 30 de jun. de 2023 31 de mar. de 2023 31 de dez. de 2022 30 de set. de 2022 30 de jun. de 2022 31 de mar. de 2022 31 de dez. de 2021 30 de set. de 2021 30 de jun. de 2021 31 de mar. de 2021 31 de dez. de 2020 30 de set. de 2020 30 de jun. de 2020 31 de mar. de 2020 31 de dez. de 2019 30 de set. de 2019 30 de jun. de 2019 31 de mar. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Endividamento, parcela corrente 80,000 11,000 8,250 5,500 2,750 4,125 4,950 3,300 1,650 6,667 6,667 5,000 3,333
Dívida conversível, parcela não circulante 732,810 731,863 730,926
Dívida, parcela não circulante 24,266 24,231 24,198 14,853 6,440 9,033 11,630 14,226 12,833 11,836 13,319 14,801 16,286 16,126 7,152 8,705 10,262 11,821
Endividamento total 732,810 731,863 730,926 24,266 104,231 24,198 14,853 17,440 17,283 17,130 16,976 16,958 16,786 16,619 16,451 16,286 16,126 13,819 15,372 15,262 15,154
 
Patrimônio líquido 751,757 668,677 601,245 616,912 570,687 511,316 355,930 305,068 267,823 241,830 220,291 208,347 204,254 225,654 237,047 245,423 177,772 192,653 108,250 119,413 129,186
Rácio de solvabilidade
Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 0.97 1.09 1.22 0.04 0.18 0.05 0.04 0.06 0.06 0.07 0.08 0.08 0.08 0.07 0.07 0.07 0.09 0.07 0.14 0.13 0.12
Benchmarks
Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2
Abbott Laboratories 0.38 0.38 0.41 0.45 0.46 0.46 0.46 0.46 0.48 0.50 0.53 0.55 0.55 0.57 0.59 0.64 0.60
Elevance Health Inc. 0.65 0.64 0.65 0.66 0.68 0.66 0.66 0.66 0.65 0.64 0.64 0.66 0.69 0.60 0.61 0.62 0.68
Intuitive Surgical Inc. 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Medtronic PLC 0.49 0.47 0.55 0.51 0.44 0.46 0.48 0.49 0.50 0.51 0.60 0.60 0.57 0.49 0.49 0.51 0.52
UnitedHealth Group Inc. 0.85 0.70 0.75 0.80 0.87 0.74 0.65 0.71 0.65 0.64 0.67 0.70 0.70 0.66 0.67 0.72 0.91

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

1 Q1 2024 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Patrimônio líquido
= 732,810 ÷ 751,757 = 0.97

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Ao analisar a evolução do endividamento total ao longo do período, observa-se uma tendência de aumento substancial nos últimos anos. Nos trimestres iniciais, os valores permanecem relativamente estáveis, variando aproximadamente entre US$ 13,8 milhões e US$ 17,4 milhões. Contudo, a partir de 2022, há um incremento acentuado, culminando em valores superiores a US$ 730 milhões em finais de 2023 e início de 2024, indicando um crescimento expressivo na alavancagem da empresa.

O patrimônio líquido apresenta uma trajetória de crescimento contínuo, refletindo uma ampliação no valor dos ativos líquidos da companhia. Durante o período, há uma fase de depreciação dos valores de patrimônio até 2019, seguida de uma recuperação significativa, especialmente a partir de 2020. Em 2021, ocorre um aumento acelerado, chegando a mais de US$ 600 milhões, e atingindo um pico superior a US$ 750 milhões em 2024. Tal comportamento sugere uma forte geração de valor e fortalecimento do capital próprio ao longo do tempo.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresenta comportamento variável, com valores mais baixos até 2022, indicando uma menor proporção de endividamento relativo ao patrimônio. Entre 2019 e 2021, o índice permanece bastante controlado, na faixa de 0,04 a 0,14, mostrando uma gestão adequada do endividamento. Contudo, em 2022 e 2023, há picos muito elevados, chegando a valores acima de 1, o que representa uma relação de dívida consideravelmente maior que o patrimônio líquido, indicando uma possível mudança na estratégia financeira, aumento do endividamento ou impacto de obrigações financeiras de grande monta.

De modo geral, a análise revela uma notar mudança de perfil financeiro na empresa, do início até a fase mais recente. A primeira fase caracterizou-se por baixa alavancagem e crescimento moderado do patrimônio, enquanto a partir de 2022, há uma expansão significativa na dívida, acompanhada de um crescimento expressivo do patrimônio líquido, possivelmente refletindo estratégias de financiamento para suportar projetos de expansão ou aquisições de grande escala. Essa combinação sugere uma mudança estrutural importante no perfil financeiro da organização, com maior risco financeiro associado ao aumento do endividamento, porém também indicando potencial de crescimento diferenciado.


Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Shockwave Medical Inc., índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional), cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
31 de mar. de 2024 31 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 30 de jun. de 2023 31 de mar. de 2023 31 de dez. de 2022 30 de set. de 2022 30 de jun. de 2022 31 de mar. de 2022 31 de dez. de 2021 30 de set. de 2021 30 de jun. de 2021 31 de mar. de 2021 31 de dez. de 2020 30 de set. de 2020 30 de jun. de 2020 31 de mar. de 2020 31 de dez. de 2019 30 de set. de 2019 30 de jun. de 2019 31 de mar. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Endividamento, parcela corrente 80,000 11,000 8,250 5,500 2,750 4,125 4,950 3,300 1,650 6,667 6,667 5,000 3,333
Dívida conversível, parcela não circulante 732,810 731,863 730,926
Dívida, parcela não circulante 24,266 24,231 24,198 14,853 6,440 9,033 11,630 14,226 12,833 11,836 13,319 14,801 16,286 16,126 7,152 8,705 10,262 11,821
Endividamento total 732,810 731,863 730,926 24,266 104,231 24,198 14,853 17,440 17,283 17,130 16,976 16,958 16,786 16,619 16,451 16,286 16,126 13,819 15,372 15,262 15,154
Passivo de arrendamento operacional, parcela atual 3,653 3,641 1,569 1,582 1,308 1,278 1,260 2,688 1,294 1,738 867 920 898 873 841 798 787 774 742 806 877
Passivo de arrendamento operacional, parcela não circulante 40,336 35,103 32,358 33,205 34,058 34,928 38,532 27,157 32,361 28,321 11,939 6,911 7,213 7,488 7,685 7,903 8,077 8,125 1,543 1,732 1,916
Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) 776,799 770,607 764,853 59,053 139,597 60,404 54,645 47,285 50,938 47,189 29,782 24,789 24,897 24,980 24,977 24,987 24,990 22,718 17,657 17,800 17,947
 
Patrimônio líquido 751,757 668,677 601,245 616,912 570,687 511,316 355,930 305,068 267,823 241,830 220,291 208,347 204,254 225,654 237,047 245,423 177,772 192,653 108,250 119,413 129,186
Rácio de solvabilidade
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 1.03 1.15 1.27 0.10 0.24 0.12 0.15 0.15 0.19 0.20 0.14 0.12 0.12 0.11 0.11 0.10 0.14 0.12 0.16 0.15 0.14

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

1 Q1 2024 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Patrimônio líquido
= 776,799 ÷ 751,757 = 1.03


O padrão de dívida total mostra um aumento consistente ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 17,9 milhões no primeiro trimestre de 2019 para cerca de US$ 770,6 milhões no último trimestre de 2024. Este crescimento é particularmente acentuado a partir do primeiro semestre de 2022, indicando uma ampliação significativa na alavancagem financeira da entidade durante esse período.

O patrimônio líquido apresenta uma trajetória de crescimento contínuo ao longo do período, saindo de aproximadamente US$ 129,2 milhões em março de 2019 para cerca de US$ 751,8 milhões no final de 2024. Este aumento sugere que a empresa vem aprimorando sua estrutura de capital, reforçando seus recursos próprios em meio ao crescimento de suas dívidas.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido revela uma evolução variável. No início do período, o índice mantém-se em níveis baixos, entre 0,14 e 0,16, indicando baixa alavancagem financeira. No entanto, no último trimestre de 2024, observa-se um aumento expressivo deste rácio, atingindo 1,03, o que aponta para uma proporção significativa de endividamento em relação ao patrimônio líquido, refletindo uma estratégia possivelmente mais agressiva de financiamento através de dívida.

De modo geral, os dados evidenciam uma tendência de crescimento tanto da dívida quanto do patrimônio líquido, com uma inclinação gradual para maior alavancagem financeira ao longo do tempo. O aumento substancial na dívida a partir de 2022 sugere mudanças na estratégia financeira, potencialmente para suportar projetos de expansão ou investimentos relevantes, enquanto o aumento do patrimônio indica uma elevação na capacidade de absorver essas dívidas.


Rácio dívida/capital total

Shockwave Medical Inc., rácio dívida/capital total, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
31 de mar. de 2024 31 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 30 de jun. de 2023 31 de mar. de 2023 31 de dez. de 2022 30 de set. de 2022 30 de jun. de 2022 31 de mar. de 2022 31 de dez. de 2021 30 de set. de 2021 30 de jun. de 2021 31 de mar. de 2021 31 de dez. de 2020 30 de set. de 2020 30 de jun. de 2020 31 de mar. de 2020 31 de dez. de 2019 30 de set. de 2019 30 de jun. de 2019 31 de mar. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Endividamento, parcela corrente 80,000 11,000 8,250 5,500 2,750 4,125 4,950 3,300 1,650 6,667 6,667 5,000 3,333
Dívida conversível, parcela não circulante 732,810 731,863 730,926
Dívida, parcela não circulante 24,266 24,231 24,198 14,853 6,440 9,033 11,630 14,226 12,833 11,836 13,319 14,801 16,286 16,126 7,152 8,705 10,262 11,821
Endividamento total 732,810 731,863 730,926 24,266 104,231 24,198 14,853 17,440 17,283 17,130 16,976 16,958 16,786 16,619 16,451 16,286 16,126 13,819 15,372 15,262 15,154
Patrimônio líquido 751,757 668,677 601,245 616,912 570,687 511,316 355,930 305,068 267,823 241,830 220,291 208,347 204,254 225,654 237,047 245,423 177,772 192,653 108,250 119,413 129,186
Capital total 1,484,567 1,400,540 1,332,171 641,178 674,918 535,514 370,783 322,508 285,106 258,960 237,267 225,305 221,040 242,273 253,498 261,709 193,898 206,472 123,622 134,675 144,340
Rácio de solvabilidade
Rácio dívida/capital total1 0.49 0.52 0.55 0.04 0.15 0.05 0.04 0.05 0.06 0.07 0.07 0.08 0.08 0.07 0.06 0.06 0.08 0.07 0.12 0.11 0.10
Benchmarks
Rácio dívida/capital totalConcorrentes2
Abbott Laboratories 0.27 0.28 0.29 0.31 0.31 0.31 0.32 0.31 0.33 0.34 0.35 0.35 0.35 0.36 0.37 0.39 0.38
Elevance Health Inc. 0.39 0.39 0.39 0.40 0.41 0.40 0.40 0.40 0.39 0.39 0.39 0.40 0.41 0.38 0.38 0.38 0.41
Intuitive Surgical Inc. 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Medtronic PLC 0.33 0.32 0.35 0.34 0.31 0.31 0.32 0.33 0.34 0.34 0.37 0.37 0.36 0.33 0.33 0.34 0.34
UnitedHealth Group Inc. 0.46 0.41 0.43 0.44 0.46 0.43 0.39 0.41 0.39 0.39 0.40 0.41 0.41 0.40 0.40 0.42 0.48

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

1 Q1 2024 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 732,810 ÷ 1,484,567 = 0.49

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência geral de aumento no endividamento total, que passa de aproximadamente US$ 15,15 milhões em março de 2019 para cerca de US$ 732,81 milhões em dezembro de 2023. Apesar dessa expansão significativa, o rácio dívida/capital total apresentou variações menores, indicando que o crescimento do endividamento foi acompanhado por um aumento proporcional no capital total da empresa.

Inicialmente, entre março de 2019 e dezembro de 2019, o endividamento permaneceu relativamente estável, com uma leve variação, enquanto o capital total demonstrou aumento expressivo, refletindo uma forte ampliação do patrimônio. Essa relação sugere uma estratégia de crescimento focada na ampliação do capital próprio, apesar de a dívida representar uma parcela relativamente modesta do capital total nesse período, com rácios entre 0,1 e 0,12.

De 2020 em diante, o endividamento experimentou um aumento considerável, especialmente nos períodos finais de 2022 e início de 2023, culminando em picos superiores a US$ 730 milhões. Mesmo assim, o rácio dívida/capital total manteve-se relativamente baixo durante grande parte de 2020 e 2021, indicando que a maior parte do crescimento de patrimônio foi impulsionada pelo aumento do capital próprio.

Entretanto, em 2022, especialmente no último trimestre, ocorreu um aumento expressivo na proporção de endividamento em relação ao capital, com rácios atingindo patamares próximos a 0,55. Apesar disso, a tendência de aumento no capital total também se intensificou, elevando o valor patrimonial para mais de US$ 1,3 bilhão ao final de 2023, o que sugere uma estratégia de crescimento que combina aumento de dívida com reforço patrimonial.

Resumidamente, a análise evidencia um crescimento consistente no endividamento total aliado à expansão do capital próprio, embora com períodos de maior ou menor alavancagem financeira. A relação dívida/capital permaneceu relativamente controlada durante a maior parte do período, exceto por momentos de maior alavancagem no final de 2022 e início de 2023, indicando uma estratégia de equilibrar o crescimento financiado por dívida e recursos próprios.


Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Shockwave Medical Inc., rácio dívida/capital total (incluindo responsabilidade de arrendamento operacional), cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
31 de mar. de 2024 31 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 30 de jun. de 2023 31 de mar. de 2023 31 de dez. de 2022 30 de set. de 2022 30 de jun. de 2022 31 de mar. de 2022 31 de dez. de 2021 30 de set. de 2021 30 de jun. de 2021 31 de mar. de 2021 31 de dez. de 2020 30 de set. de 2020 30 de jun. de 2020 31 de mar. de 2020 31 de dez. de 2019 30 de set. de 2019 30 de jun. de 2019 31 de mar. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Endividamento, parcela corrente 80,000 11,000 8,250 5,500 2,750 4,125 4,950 3,300 1,650 6,667 6,667 5,000 3,333
Dívida conversível, parcela não circulante 732,810 731,863 730,926
Dívida, parcela não circulante 24,266 24,231 24,198 14,853 6,440 9,033 11,630 14,226 12,833 11,836 13,319 14,801 16,286 16,126 7,152 8,705 10,262 11,821
Endividamento total 732,810 731,863 730,926 24,266 104,231 24,198 14,853 17,440 17,283 17,130 16,976 16,958 16,786 16,619 16,451 16,286 16,126 13,819 15,372 15,262 15,154
Passivo de arrendamento operacional, parcela atual 3,653 3,641 1,569 1,582 1,308 1,278 1,260 2,688 1,294 1,738 867 920 898 873 841 798 787 774 742 806 877
Passivo de arrendamento operacional, parcela não circulante 40,336 35,103 32,358 33,205 34,058 34,928 38,532 27,157 32,361 28,321 11,939 6,911 7,213 7,488 7,685 7,903 8,077 8,125 1,543 1,732 1,916
Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) 776,799 770,607 764,853 59,053 139,597 60,404 54,645 47,285 50,938 47,189 29,782 24,789 24,897 24,980 24,977 24,987 24,990 22,718 17,657 17,800 17,947
Patrimônio líquido 751,757 668,677 601,245 616,912 570,687 511,316 355,930 305,068 267,823 241,830 220,291 208,347 204,254 225,654 237,047 245,423 177,772 192,653 108,250 119,413 129,186
Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) 1,528,556 1,439,284 1,366,098 675,965 710,284 571,720 410,575 352,353 318,761 289,019 250,073 233,136 229,151 250,634 262,024 270,410 202,762 215,371 125,907 137,213 147,133
Rácio de solvabilidade
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 0.51 0.54 0.56 0.09 0.20 0.11 0.13 0.13 0.16 0.16 0.12 0.11 0.11 0.10 0.10 0.09 0.12 0.11 0.14 0.13 0.12

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

1 Q1 2024 cálculo
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
= 776,799 ÷ 1,528,556 = 0.51


Ao longo do período analisado, observou-se uma tendência geral de aumento tanto na dívida total quanto no capital total, indicando crescimento no porte financeiro da empresa.

Desde o primeiro trimestre de 2019 até o quarto trimestre de 2023, a dívida total apresentou um incremento expressivo, passando de aproximadamente US$ 17,9 milhões para cerca de US$ 770,6 milhões. Este crescimento sugere maior alavancagem financeira, possivelmente resultante de aquisições, investimentos ou necessidade de financiamento para expansão operacional.

De maneira similar, o capital total também cresceu de modo substancial, passando de aproximadamente US$ 147,1 milhões em março de 2019 para mais de US$ 1,5 bilhão ao final de dezembro de 2023, indicando aumento na base de recursos próprios e recursos de terceiros utilizados na estrutura patrimonial.

O rácio dívida/capital total permaneceu relativamente estável em torno de 0,12 a 0,13 até o final de 2021, evidenciando uma relação equilibrada entre capital próprio e endividamento nesse período. Entretanto, no primeiro semestre de 2022, houve uma elevação significativa para 0,56 no primeiro trimestre, seguido de uma redução para aproximadamente 0,51 no último trimestre de 2023. Essa variação indica que a empresa adotou uma estratégia de aumento do endividamento em determinados momentos, podendo refletir uma fase de expansão ou aquisição de recursos, posteriormente compensada por uma redução relativa dessa alavancagem.

De modo geral, os dados indicam uma expansão financeira consistente, acompanhada por alterações pontuais na estrutura de endividamento, com uma tendência de estabilização da relação dívida/capital na fase mais recente. Essas movimentações sugerem uma estratégia de crescimento apoiada por aumento de recursos financeiros, mantendo sob controle o nível de endividamento em relação ao capital total.


Relação dívida/ativos

Shockwave Medical Inc., rácio dívida/activos, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
31 de mar. de 2024 31 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 30 de jun. de 2023 31 de mar. de 2023 31 de dez. de 2022 30 de set. de 2022 30 de jun. de 2022 31 de mar. de 2022 31 de dez. de 2021 30 de set. de 2021 30 de jun. de 2021 31 de mar. de 2021 31 de dez. de 2020 30 de set. de 2020 30 de jun. de 2020 31 de mar. de 2020 31 de dez. de 2019 30 de set. de 2019 30 de jun. de 2019 31 de mar. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Endividamento, parcela corrente 80,000 11,000 8,250 5,500 2,750 4,125 4,950 3,300 1,650 6,667 6,667 5,000 3,333
Dívida conversível, parcela não circulante 732,810 731,863 730,926
Dívida, parcela não circulante 24,266 24,231 24,198 14,853 6,440 9,033 11,630 14,226 12,833 11,836 13,319 14,801 16,286 16,126 7,152 8,705 10,262 11,821
Endividamento total 732,810 731,863 730,926 24,266 104,231 24,198 14,853 17,440 17,283 17,130 16,976 16,958 16,786 16,619 16,451 16,286 16,126 13,819 15,372 15,262 15,154
 
Ativos totais 1,643,747 1,566,563 1,473,959 786,604 783,247 646,089 475,809 417,145 372,520 345,682 298,995 276,359 269,070 272,042 280,658 287,353 220,738 231,938 137,889 146,807 157,539
Rácio de solvabilidade
Relação dívida/ativos1 0.45 0.47 0.50 0.03 0.13 0.04 0.03 0.04 0.05 0.05 0.06 0.06 0.06 0.06 0.06 0.06 0.07 0.06 0.11 0.10 0.10
Benchmarks
Relação dívida/ativosConcorrentes2
Abbott Laboratories 0.20 0.20 0.22 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.24 0.25 0.25 0.25 0.26 0.27 0.29 0.27
Elevance Health Inc. 0.24 0.23 0.22 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.24 0.23 0.24 0.24 0.23 0.24 0.24 0.26
Intuitive Surgical Inc. 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Medtronic PLC 0.28 0.27 0.30 0.29 0.26 0.27 0.27 0.28 0.28 0.28 0.31 0.31 0.31 0.27 0.28 0.28 0.29
UnitedHealth Group Inc. 0.26 0.23 0.22 0.23 0.25 0.23 0.20 0.22 0.21 0.22 0.22 0.23 0.23 0.22 0.23 0.24 0.27

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

1 Q1 2024 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 732,810 ÷ 1,643,747 = 0.45

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se um aumento expressivo nos ativos totais ao longo do período apresentado, passando de aproximadamente US$ 157,5 milhões em março de 2019 para cerca de US$ 1,56 bilhão ao final de 2024. Este crescimento substancial indica uma expansão contínua do ativo total, com particular destaque para o período de 2021 a 2024, onde o incremento se torna mais acentuado, possivelmente refletindo aquisições, investimentos ou crescimento operacional significativo.

Em contrapartida, o endividamento total também demonstra um aumento ao longo do período, de aproximadamente US$ 15,2 milhões em março de 2019 para cerca de US$ 730,9 milhões em 2024. Apesar da escalada absoluta, a relação dívida/ativos mantém-se relativamente baixa durante grande parte do período, variando entre 0,03 e 0,13, indicando que a maior parte dos ativos está financiada por capitais próprios ou recursos internos. Contudo, nota-se uma elevação na relação de 0,03 em dezembro de 2022 para 0,5 em março de 2024, sinalizando que a proporção de endividamento em relação aos ativos aumentou significativamente, o que pode refletir uma estratégia de financiamento mais agressiva ou uma necessidade crescente de recursos de terceiros.

Há uma evidente volatilidade no número de ativos totais ao longo dos trimestres, com períodos de aumento acentuado, especialmente entre o final de 2022 e o primeiro semestre de 2023. Essa tendência pode indicar fases de aquisições ou investimentos intensivos que contribuíram para o crescimento dos ativos. Por outro lado, a relação dívida/ativos, que permaneceu relativamente estável até 2022, apresenta um aumento notável em 2024, sugerindo uma mudança na estrutura de financiamento, possivelmente devido ao aumento do endividamento para suportar a expansão acelerada.

Em suma, o perfil financeiro revela uma trajetória de crescimento robusto em ativos, acompanhado de um aumento proporcional no endividamento, com um aumento momentâneo na proporção de dívida em relação aos ativos a partir de 2022. Essa dinâmica indica que, embora a empresa tenha expandido significativamente seus recursos e operações, houve uma mudança na estrutura de capital que pode implicar maior apalancamento no período mais recente.


Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Shockwave Medical Inc., rácio dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional), cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
31 de mar. de 2024 31 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 30 de jun. de 2023 31 de mar. de 2023 31 de dez. de 2022 30 de set. de 2022 30 de jun. de 2022 31 de mar. de 2022 31 de dez. de 2021 30 de set. de 2021 30 de jun. de 2021 31 de mar. de 2021 31 de dez. de 2020 30 de set. de 2020 30 de jun. de 2020 31 de mar. de 2020 31 de dez. de 2019 30 de set. de 2019 30 de jun. de 2019 31 de mar. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Endividamento, parcela corrente 80,000 11,000 8,250 5,500 2,750 4,125 4,950 3,300 1,650 6,667 6,667 5,000 3,333
Dívida conversível, parcela não circulante 732,810 731,863 730,926
Dívida, parcela não circulante 24,266 24,231 24,198 14,853 6,440 9,033 11,630 14,226 12,833 11,836 13,319 14,801 16,286 16,126 7,152 8,705 10,262 11,821
Endividamento total 732,810 731,863 730,926 24,266 104,231 24,198 14,853 17,440 17,283 17,130 16,976 16,958 16,786 16,619 16,451 16,286 16,126 13,819 15,372 15,262 15,154
Passivo de arrendamento operacional, parcela atual 3,653 3,641 1,569 1,582 1,308 1,278 1,260 2,688 1,294 1,738 867 920 898 873 841 798 787 774 742 806 877
Passivo de arrendamento operacional, parcela não circulante 40,336 35,103 32,358 33,205 34,058 34,928 38,532 27,157 32,361 28,321 11,939 6,911 7,213 7,488 7,685 7,903 8,077 8,125 1,543 1,732 1,916
Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) 776,799 770,607 764,853 59,053 139,597 60,404 54,645 47,285 50,938 47,189 29,782 24,789 24,897 24,980 24,977 24,987 24,990 22,718 17,657 17,800 17,947
 
Ativos totais 1,643,747 1,566,563 1,473,959 786,604 783,247 646,089 475,809 417,145 372,520 345,682 298,995 276,359 269,070 272,042 280,658 287,353 220,738 231,938 137,889 146,807 157,539
Rácio de solvabilidade
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 0.47 0.49 0.52 0.08 0.18 0.09 0.11 0.11 0.14 0.14 0.10 0.09 0.09 0.09 0.09 0.09 0.11 0.10 0.13 0.12 0.11

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

1 Q1 2024 cálculo
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Ativos totais
= 776,799 ÷ 1,643,747 = 0.47


Ao longo do período analisado, observa-se uma trajetória de aumento expressivo nos ativos totais, que passaram de aproximadamente US$ 157,5 milhões no último trimestre de 2019 para mais de US$ 1,56 bilhão no final de 2024, indicando crescimento sustentável na escala de operações ou expansão de ativos da empresa.

De forma correlata, a dívida total apresentou uma tendência de aumento constante, saindo de aproximadamente US$ 17,9 milhões no final de 2019 para cerca de US$ 770,6 milhões ao final de 2024. Este aumento na dívida acompanha o crescimento dos ativos, sugerindo uma estratégia de financiamiento para suportar a expansão dos negócios.

O índice de relação dívida/ativos manteve-se relativamente estável na maior parte do período, variando entre 0,09 e 0,14 até o final de 2022, indicando que a proporção de dívida em relação aos ativos permaneceu controlada durante a maior parte do tempo. No entanto, na última linha do período analisado, há um aumento acentuado no índice, atingindo aproximadamente 0,52 no final de março de 2024, o que sugere uma ampliação significativa na alavancagem financeira em relação aos ativos totais nesse momento mais recente.

Esse crescimento na alavancagem financeira pode refletir uma estratégia de financiamento mais agressiva ou uma necessidade de recursos adicionais para impulsionar operações ou projetos específicos, o que vem acompanhado de um crescimento proporcional dos ativos totais. Apesar do aumento na dívida e na relação dívida/ativos mais recente, é importante monitorar se esses níveis permanecem sustentáveis a longo prazo, considerando a escala de ativos crescente.


Índice de alavancagem financeira

Shockwave Medical Inc., índice de alavancagem financeira, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
31 de mar. de 2024 31 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 30 de jun. de 2023 31 de mar. de 2023 31 de dez. de 2022 30 de set. de 2022 30 de jun. de 2022 31 de mar. de 2022 31 de dez. de 2021 30 de set. de 2021 30 de jun. de 2021 31 de mar. de 2021 31 de dez. de 2020 30 de set. de 2020 30 de jun. de 2020 31 de mar. de 2020 31 de dez. de 2019 30 de set. de 2019 30 de jun. de 2019 31 de mar. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Ativos totais 1,643,747 1,566,563 1,473,959 786,604 783,247 646,089 475,809 417,145 372,520 345,682 298,995 276,359 269,070 272,042 280,658 287,353 220,738 231,938 137,889 146,807 157,539
Patrimônio líquido 751,757 668,677 601,245 616,912 570,687 511,316 355,930 305,068 267,823 241,830 220,291 208,347 204,254 225,654 237,047 245,423 177,772 192,653 108,250 119,413 129,186
Rácio de solvabilidade
Índice de alavancagem financeira1 2.19 2.34 2.45 1.28 1.37 1.26 1.34 1.37 1.39 1.43 1.36 1.33 1.32 1.21 1.18 1.17 1.24 1.20 1.27 1.23 1.22
Benchmarks
Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2
Abbott Laboratories 1.87 1.90 1.92 1.97 1.99 2.03 2.04 2.03 2.09 2.10 2.14 2.17 2.17 2.21 2.20 2.25 2.21
Elevance Health Inc. 2.76 2.77 2.88 2.86 2.92 2.83 2.86 2.82 2.79 2.70 2.74 2.75 2.83 2.61 2.55 2.55 2.60
Intuitive Surgical Inc. 1.13 1.16 1.17 1.17 1.16 1.17 1.15 1.14 1.13 1.14 1.13 1.13 1.14 1.15 1.15 1.16 1.16
Medtronic PLC 1.77 1.77 1.83 1.80 1.71 1.73 1.75 1.76 1.78 1.81 1.92 1.91 1.87 1.79 1.79 1.80 1.81
UnitedHealth Group Inc. 3.28 3.08 3.34 3.40 3.49 3.16 3.26 3.16 3.04 2.96 3.03 3.05 3.09 3.01 2.93 3.03 3.32

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

1 Q1 2024 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido
= 1,643,747 ÷ 751,757 = 2.19

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Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de crescimento consistente nos ativos totais, que passaram de aproximadamente US$ 157,5 milhões em março de 2019 para cerca de US$ 1,46 bilhões em dezembro de 2023. Este aumento expressivo evidencia uma expansão significativa da estrutura patrimonial da empresa, refletindo provavelmente a ampliação de suas operações e investimento em ativos.

O patrimônio líquido também apresenta aumento contínuo, crescendo de aproximadamente US$ 129 milhões em março de 2019 para cerca de US$ 752 milhões em dezembro de 2023. Este crescimento indica uma ampliação do valor líquido da empresa, possivelmente decorrente de lucros acumulados, emissões de ações ou outros instrumentos que tenham elevado a base de capital próprio.

O índice de alavancagem financeira, por sua vez, demonstra flutuações ao longo do período. Inicialmente, apresenta valores em torno de 1,22 a 1,36 até o final de 2021, indicando uma relação relativamente moderada entre dívidas e patrimônio. Contudo, a partir de 2022, esse índice apresenta uma ascensão acentuada, atingindo picos de 2,45 em março de 2023 e 2,34 em junho de 2023, antes de uma ligeira redução para 2,19 em dezembro de 2023. Essa elevação significativa sugere um aumento na utilização de endividamento financeiro para financiar o crescimento, aumentando o nível de alavancagem da empresa nesse período.

De modo geral, a análise demonstra uma estrutura financeira que vem se fortalecendo em termos absolutos de ativos e patrimônio líquido, enquanto a alavancagem financeira estabiliza-se em níveis mais elevados a partir de 2022, indicando uma maior dependência de recursos de terceiros para sustentar a expansão. Esses padrões evidenciam uma estratégia de crescimento que, embora robusta, também intensifica o risco financeiro, dada a maior alavancagem observada nos últimos anos.


Índice de cobertura de juros

Shockwave Medical Inc., índice de cobertura de juros, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
31 de mar. de 2024 31 de dez. de 2023 30 de set. de 2023 30 de jun. de 2023 31 de mar. de 2023 31 de dez. de 2022 30 de set. de 2022 30 de jun. de 2022 31 de mar. de 2022 31 de dez. de 2021 30 de set. de 2021 30 de jun. de 2021 31 de mar. de 2021 31 de dez. de 2020 30 de set. de 2020 30 de jun. de 2020 31 de mar. de 2020 31 de dez. de 2019 30 de set. de 2019 30 de jun. de 2019 31 de mar. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Lucro (prejuízo) líquido 55,346 44,305 34,986 28,862 39,125 140,911 35,003 25,561 14,521 12,942 1,948 (425) (23,601) (15,874) (12,932) (18,118) (18,775) (14,745) (12,957) (10,608) (12,799)
Mais: Despesa com imposto de renda (5,347) 11,155 10,094 4,142 1,612 (96,257) 118 774 197 106 78 73 44 7 29 21 23 11 26 18 7
Mais: Despesa com juros 2,943 2,950 2,509 810 636 969 316 304 297 301 165 318 312 315 314 306 277 198 251 250 245
Lucro antes de juros e impostos (EBIT) 52,942 58,410 47,589 33,814 41,373 45,623 35,437 26,639 15,015 13,349 2,191 (34) (23,245) (15,552) (12,589) (17,791) (18,475) (14,536) (12,680) (10,340) (12,547)
Rácio de solvabilidade
Índice de cobertura de juros1 20.92 26.24 34.20 57.21 67.00 65.07 74.25 53.60 28.23 -7.06 -33.01 -40.84 -55.47 -53.14 -57.89 -61.51 -57.41 -53.08
Benchmarks
Índice de cobertura de jurosConcorrentes2
Abbott Laboratories 11.46 11.46 10.79 11.34 13.06 15.89 18.41 20.07 18.10 16.41 16.38 14.28 12.77 10.10
Elevance Health Inc. 8.70 8.49 8.87 9.76 9.95 10.13 10.75 10.71 11.01 10.93 10.04 8.03 9.09 8.96
Medtronic PLC 9.90 9.43 10.15 11.02 10.88 10.98 10.95 10.18 5.65 5.21 3.68 4.02 6.60 4.71
UnitedHealth Group Inc. 7.53 9.97 10.21 10.99 12.25 13.59 14.66 14.45 14.26 14.44 13.46 13.03 14.88 13.47

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

1 Q1 2024 cálculo
Índice de cobertura de juros = (EBITQ1 2024 + EBITQ4 2023 + EBITQ3 2023 + EBITQ2 2023) ÷ (Despesa com jurosQ1 2024 + Despesa com jurosQ4 2023 + Despesa com jurosQ3 2023 + Despesa com jurosQ2 2023)
= (52,942 + 58,410 + 47,589 + 33,814) ÷ (2,943 + 2,950 + 2,509 + 810) = 20.92

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Ao analisar os dados financeiros apresentados ao longo dos períodos, observa-se uma tendência consistente de melhora no lucro antes de juros e impostos (EBIT). Nos primeiros quatro trimestres de 2019, a empresa apresentou prejuízos operacionais substanciais, com valores negativos na faixa de aproximadamente -$12,5 milhões a -$14,5 milhões. Essa situação se mantém até o primeiro trimestre de 2020, momento em que há uma recuperação gradual, embora ainda sem tornar-se positiva, com EBIT próximos a -$18,4 milhões.

Durante 2020, o EBIT demonstra variações com recuperação parcial no último trimestre, chegando a um valor negativo de aproximadamente -$15,5 milhões, seguido de melhorias significativas ao longo de 2021, particularmente a partir do segundo trimestre, onde ocorre uma reversão para valores positivos, atingindo mais de $13 milhões no final de 2021.

Em 2022, a tendência de crescimento no EBIT se intensifica, apresentando uma progressão contínua e significativa, alcançando mais de $45 milhões até o final do ano. Essa trajetória de recuperação médica se mantém em 2023, com o EBIT chegando a mais de $58 milhões no último trimestre, refletindo uma melhora consistente na rentabilidade operacional da companhia.

De forma semelhante, a despesa com juros se mantém relativamente constante na maior parte do período, com valores que oscilam em torno de aproximadamente $245 mil a $316 mil até 2022. A partir de 2023, há um aumento expressivo nesta despesa, chegando a cerca de $2,95 milhões no último trimestre de 2023 e início de 2024. Essa elevação sugere uma maior utilização de endividamento ou maiores custos de financiamento neste período.

O índice de cobertura de juros, indicador que mede a capacidade de geração de lucros para pagar os encargos financeiros, revela melhorias expressivas ao longo do tempo. Nos primeiros períodos, o índice é negativo ou bastante baixo, indicando dificuldade de cobertura dos juros. Entretanto, a partir do segundo trimestre de 2020, começa uma tendência de aumento consistente, atingindo valores acima de 50 vezes em 2022 e 2023, demonstrando uma forte capacidade da empresa de gerar lucros operacionais suficientes para cobrir seus encargos financeiros. Como consequência, a avaliação do risco financeiro associado ao pagamento de juros tem se tornado menos preocupante nos períodos mais recentes.