Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

A análise dos dados revela tendências distintas nos indicadores de endividamento e cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de dívida sobre patrimônio líquido, com um aumento gradual de 1 para 1.17 no quarto trimestre de 2022, seguido por uma leve diminuição para 1.02 no quarto trimestre de 2025. O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente estável, variando entre 0.5 e 0.54 durante a maior parte do período, com uma ligeira redução para 0.51 no final do período analisado.

A relação dívida/ativos apresentou um aumento constante, embora moderado, de 0.35 no primeiro trimestre de 2022 para 0.38 no segundo trimestre de 2024, estabilizando-se posteriormente em 0.37 e 0.36 nos trimestres finais. O índice de alavancagem financeira demonstrou uma trajetória semelhante, com um aumento de 2.89 para 3.2 em 2023, seguido por uma diminuição gradual para 2.81 no final do período.

O índice de cobertura de juros apresentou a maior volatilidade. Houve uma queda significativa de 5.57 para 3.35 entre o primeiro trimestre de 2022 e o terceiro trimestre de 2022, com uma recuperação subsequente para 6.01 no segundo trimestre de 2023. Após atingir o pico, o índice apresentou uma tendência de declínio para 6.84 no quarto trimestre de 2025, embora ainda se mantenha em níveis superiores aos observados no início do período.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Apresenta uma tendência geral de estabilização após um período inicial de aumento, indicando uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido no longo prazo.

Rácio dívida/capital total

A estabilidade sugere uma gestão consistente da estrutura de capital, mantendo uma proporção relativamente constante entre dívida e capital próprio.

Relação dívida/ativos

O aumento inicial e posterior estabilização podem indicar um período de expansão seguido por uma consolidação da estrutura de ativos.

Índice de alavancagem financeira

A flutuação reflete mudanças na proporção entre ativos e patrimônio líquido, com uma tendência de redução no final do período.

Índice de cobertura de juros

A volatilidade indica variações na capacidade de gerar lucro suficiente para cobrir as despesas com juros, com uma melhora geral ao longo do período, apesar de um declínio recente.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao patrimônio líquido e ao índice de dívida sobre patrimônio líquido ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou uma trajetória geralmente estável, com flutuações modestas entre US$ 92.451 milhões e US$ 98.128 milhões durante a maior parte do período. Observa-se um ligeiro aumento no final de 2022, seguido de estabilização e um novo aumento no final de 2024, atingindo US$ 101.528 milhões. A partir daí, demonstra uma leve redução nos trimestres subsequentes, mas permanece em patamares elevados.

Total do Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido exibiu uma diminuição significativa no segundo e terceiro trimestres de 2022, passando de US$ 94.693 milhões para US$ 80.296 milhões. Houve uma recuperação parcial nos trimestres seguintes, mas o patrimônio líquido permaneceu abaixo dos níveis iniciais até o final de 2023. A partir do primeiro trimestre de 2024, observa-se um crescimento constante, culminando em US$ 97.081 milhões no segundo trimestre de 2025.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido acompanhou as variações do endividamento e do patrimônio líquido. Aumentou de 1 para 1,18 entre o primeiro trimestre de 2022 e o primeiro trimestre de 2024, refletindo o aumento do endividamento e a diminuição do patrimônio líquido. A partir do segundo trimestre de 2024, o índice começou a diminuir, indicando uma melhora na estrutura de capital, atingindo 1,02 no segundo trimestre de 2025. Essa redução é consistente com o crescimento do patrimônio líquido e a estabilização do endividamento.

Em resumo, o período inicial foi marcado por um aumento do endividamento e uma redução do patrimônio líquido, resultando em um índice de dívida sobre patrimônio líquido mais elevado. No entanto, a partir do segundo trimestre de 2024, observa-se uma inversão dessa tendência, com o patrimônio líquido em ascensão e o índice de dívida sobre patrimônio líquido em declínio, sugerindo uma melhora na saúde financeira.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao capital total e ao rácio dívida/capital total ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações ao longo dos trimestres. Observou-se uma redução gradual de 94560 para 92451 milhões de dólares entre o primeiro trimestre de 2022 e o terceiro trimestre de 2022. Posteriormente, houve um aumento para 94811 milhões de dólares no quarto trimestre de 2022, seguido de um crescimento contínuo até atingir 97496 milhões de dólares no segundo trimestre de 2023. A partir desse ponto, o endividamento total demonstrou uma ligeira tendência de queda, estabilizando-se em torno de 97000 milhões de dólares até o final de 2023. No entanto, no primeiro trimestre de 2024, o endividamento total aumentou significativamente para 98128 milhões de dólares, continuando a crescer até 101528 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025. Uma leve diminuição foi observada nos trimestres subsequentes, fechando em 98937 milhões de dólares no quarto trimestre de 2025.

Capital Total

O capital total apresentou uma trajetória mais estável, embora com algumas variações. Houve uma diminuição de 189253 para 172747 milhões de dólares entre o primeiro trimestre de 2022 e o terceiro trimestre de 2022. O capital total recuperou-se ligeiramente no quarto trimestre de 2022, atingindo 175754 milhões de dólares, e continuou a crescer de forma consistente até 181615 milhões de dólares no segundo trimestre de 2023. A partir desse ponto, o capital total manteve-se relativamente estável, com flutuações modestas, até o primeiro trimestre de 2024. No entanto, houve um aumento notável para 198379 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025, seguido de uma ligeira diminuição nos trimestres subsequentes, fechando em 195840 milhões de dólares no quarto trimestre de 2025.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente constante em torno de 0.54 durante a maior parte do período analisado, entre o primeiro trimestre de 2022 e o quarto trimestre de 2023. No entanto, no primeiro trimestre de 2024, o rácio diminuiu ligeiramente para 0.53, e continuou a diminuir para 0.51 no primeiro trimestre de 2025, indicando uma ligeira melhoria na estrutura de capital. Essa tendência de diminuição continuou nos trimestres subsequentes, fechando em 0.51 no quarto trimestre de 2025.

Em resumo, o endividamento total apresentou maior volatilidade, enquanto o capital total demonstrou maior estabilidade. O rácio dívida/capital total indicou uma ligeira melhoria na estrutura de capital no final do período analisado.

A análise dos dados financeiros revela tendências consistentes ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou flutuações, com uma diminuição inicial de 94560 para 92451, seguida por um aumento para 97496. Observa-se uma leve redução nos trimestres subsequentes, atingindo 97090, antes de um novo aumento para 101364. Ao final do período analisado, o endividamento total demonstra uma ligeira diminuição para 99063.

Os ativos totais exibiram uma trajetória mais estável, com uma redução de 274074 para 254308, seguida por um período de crescimento gradual até 273850. A variação mais expressiva ocorreu entre o final de 2023 e o início de 2024, com um aumento significativo. No entanto, os ativos totais se estabilizaram nos trimestres finais, com uma pequena redução no último período.

Relação dívida/ativos

A relação dívida/ativos manteve-se relativamente constante ao longo do período, oscilando entre 0.35 e 0.38. Inicialmente em 0.35, a relação aumentou gradualmente para 0.37, onde se manteve por vários trimestres. Um ligeiro aumento para 0.38 foi observado, seguido por uma estabilização em 0.37 e, finalmente, uma redução para 0.36 no último trimestre analisado. Esta estabilidade sugere uma gestão consistente da estrutura de capital.

Em resumo, a entidade demonstra uma gestão prudente do endividamento, com flutuações controladas. Os ativos totais apresentam um crescimento geral, embora com algumas variações trimestrais. A relação dívida/ativos, mantendo-se estável, indica um equilíbrio entre o financiamento por dívida e o patrimônio líquido.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma trajetória de flutuação, com uma redução inicial de março a setembro de 2022, seguida de um período de estabilização e ligeiro crescimento até dezembro de 2023. Observa-se um novo aumento nos trimestres subsequentes, atingindo o valor mais alto em dezembro de 2025, indicando uma expansão contínua da base de ativos.

O patrimônio líquido da empresa demonstrou uma diminuição significativa entre março e setembro de 2022. Contudo, a partir de dezembro de 2022, iniciou-se um período de recuperação e crescimento constante, com um aumento notável em dezembro de 2024 e, principalmente, em dezembro de 2025, sugerindo um fortalecimento da posição acionária e da capacidade de financiamento.

O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento progressivo de março de 2022 a junho de 2023, indicando um maior endividamento em relação ao patrimônio líquido. A partir de setembro de 2023, o índice começou a diminuir gradualmente, com uma redução mais acentuada a partir de dezembro de 2024, sinalizando uma melhora na estrutura de capital e uma menor dependência de financiamento externo. A estabilização do índice em 2025 sugere um equilíbrio na relação entre dívida e patrimônio líquido.

Ativos Totais

Apresentam flutuações, com tendência de crescimento no longo prazo.

Patrimônio Líquido

Demonstra recuperação após uma queda inicial, com crescimento expressivo no final do período.

Índice de Alavancagem Financeira

Inicialmente crescente, demonstra uma tendência de queda a partir de setembro de 2023, indicando menor endividamento.

A análise dos dados revela tendências distintas nos resultados antes de juros e impostos (EBIT). Observa-se uma performance relativamente estável no primeiro trimestre e segundo trimestre de 2022, seguida por uma queda significativa no terceiro trimestre, com um valor negativo. O último trimestre de 2022 demonstra recuperação, e essa tendência de melhora continua nos trimestres subsequentes de 2023, atingindo um pico no primeiro trimestre de 2024. No entanto, há uma diminuição gradual ao longo de 2024, com um novo declínio acentuado no primeiro trimestre de 2025.

A despesa com juros apresenta um padrão de crescimento constante ao longo do período analisado. Embora os valores absolutos sejam relativamente estáveis entre os trimestres de 2022 e 2023, observa-se um aumento progressivo a partir do segundo trimestre de 2023, mantendo-se em patamares mais elevados em 2024 e 2025.

O índice de cobertura de juros, que reflete a capacidade de cobrir as despesas com juros a partir do EBIT, acompanha as flutuações do EBIT. A queda no EBIT no terceiro trimestre de 2022 resulta em uma diminuição do índice de cobertura. A recuperação do EBIT em 2023 e no primeiro trimestre de 2024 leva a um aumento correspondente no índice. A diminuição do EBIT no final de 2024 e no primeiro trimestre de 2025 impacta negativamente o índice, embora este permaneça acima de 5 em todos os períodos, indicando uma capacidade geral de cobertura das despesas com juros.

EBIT

Demonstra volatilidade significativa, com um declínio acentuado em um trimestre específico, seguido por recuperação e posterior estabilização com tendência de queda no final do período.

Despesa com Juros

Apresenta uma trajetória ascendente consistente ao longo do tempo, indicando um aumento no custo do endividamento.

Índice de Cobertura de Juros

Varia em correlação com o EBIT, refletindo a capacidade da entidade de cumprir suas obrigações financeiras relacionadas à dívida. Apesar das flutuações, o índice permanece em níveis que sugerem uma capacidade adequada de cobertura.