United States Steel Corp. (NYSE:X)

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que as vendas líquidas manteram-se próximas de 89% a 94% do total, indicando uma estabilidade relativa na participação de vendas a partes relacionadas. No entanto, há uma ligeira diminuição em 2021, seguida por um aumento em 2022, atingindo aproximadamente 90,78%.

O custo das vendas apresentou variações expressivas, especialmente em 2020, quando atingiu quase 98% das vendas líquidas, refletindo um aumento na proporção de custos em relação às receitas. Houve uma redução significativa em 2021, para cerca de 71,68%, e posteriormente um aumento em 2022, embora ainda abaixo de 80%. Essas variações indicam mudanças na eficiência de produção ou na estrutura de custos ao longo dos anos.

O lucro bruto apresentou uma tendência de recuperação após um patamar baixo em 2020, crescendo para 28,32% em 2021 e estabilizando em torno de 20% em 2022. Essa recuperação sugere melhora na margem de rentabilidade bruta, possivelmente refletindo a redução no custo das vendas em 2021.

As despesas com vendas, gerais e administrativas, mantiveram-se relativamente constantes, próximas de 2% das vendas líquidas, com leve variação ao longo dos anos. A depreciação, exaustão e amortização ocorreram em torno de 3,7% a 6,6%, com aumento em 2020, indicando possível intensificação na depreciação de ativos.

Houve alguns ganhos e perdas relacionados a empresas investidas e ativos, com oscilações notáveis. Em 2020, houve um prejuízo de aproximadamente 1,2% das vendas, enquanto em 2021 e 2022 esses itens apresentaram ganhos, indicando movimentações positivas em investimentos e vendas de ativos.

O resultado antes de juros e impostos apresentou grande volatilidade, com prejuízo de aproximadamente 11,04% em 2020, seguido por uma forte recuperação para 24,39% em 2021, e manutenção de uma margem positiva de cerca de 15% em 2022. Essa tendência aponta para uma melhora significativa na performance operacional após o difícil ano de 2020.

As despesas com juros mostraram tendência de redução de 1,18% em 2018 para 0,75% em 2022, sinalizando uma diminuição no custo financeiro da empresa ao longo do período. Os rendimentos de juros tiveram pequena variação, atingindo 0,21% em 2022, indicando alguma recuperação em receitas financeiras.

Perdas relacionadas à extinção de dívida ocorreram em 2018 e 2020, com maior impacto em 2020. Os ganhos ou perdas líquidas em moeda estrangeira também apresentaram pequena oscilação, permanecendo próximas de 0,1% a 0,15% das vendas, com pequenas perdas pontuais em 2022.

Os custos financeiros, incluindo amortizações e outros benefícios financeiros, sofreram variações, com alguns períodos apresentando custos, outros com benefícios, refletindo as estratégias de financiamento e o impacto de custos ou benefícios cambiais.

O lucro antes do imposto de renda exibiu forte volatilidade, com prejuízos de -13,42% em 2020, seguido de uma recuperação para 21,43% em 2021 e uma permanecer em torno de 15% em 2022, indicando uma melhora substancial na rentabilidade operacional após anos difíceis.

Os valores de benefício ou despesa de imposto de renda acompanharam essa tendência, alternando-se entre efeitos positivos e negativos, com prejuízo de 3,49% em 2022, contribuindo para a redução do lucro líquido nesse ano.

Por fim, o lucro líquido da empresa acompanhou as variações de rentabilidade operacional, com prejuízos em 2019 e 2020, e recuperações significativas em 2021, atingindo aproximadamente 12% a 21% dos valores das vendas líquidas, demonstrando recuperação de performance ao longo do período analisado.