Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.
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Aceitamos:
LyondellBasell Industries N.V., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31).
Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros ao longo dos cinco anos considerados, observa-se uma evolução consistente na composição do passivo e do patrimônio líquido. Em particular, o passivo circulante apresentou aumento progressivo, partindo de aproximadamente US$ 5,4 bilhões em 2014 para cerca de US$ 5,5 bilhões em 2018, indicando uma ampliação na necessidade de recursos circulantes de curto prazo.
De forma semelhante, a dívida de longo prazo, excluindo os vencimentos correntes, cresceu ao longo do período, passando de US$ 6,75 bilhões em 2014 para US$ 8,5 bilhões em 2017, com uma leve redução para US$ 8,5 bilhões em 2018. Os vencimentos correntes da dívida tiveram uma redução significativa em 2017, passando de US$ 594 milhões em 2016 para US$ 68 milhões, antes de uma elevação em 2018, atingindo US$ 885 milhões.
O total do passivo demonstrou incremento contínuo, crescendo de aproximadamente US$ 15,9 bilhões em 2014 para US$ 17,9 bilhões em 2018, refletindo uma maior alavancagem financeira ao longo dos anos. Particularmente, o passivo não circulante acompanhou essa tendência, passando de US$ 10,5 bilhões em 2014 para US$ 12,4 bilhões em 2017, com uma leve diminuição para US$ 12,4 bilhões em 2018.
No que tange ao patrimônio líquido, houve uma evolução positiva entre 2014 e 2018, com aumento de US$ 8,3 bilhões para US$ 10,3 bilhões, impulsionado principalmente pelo crescimento nos lucros não distribuídos, que subiram de cerca de US$ 6,7 bilhões em 2014 para US$ 15,7 bilhões em 2017, antes de uma redução para US$ 6,7 bilhões em 2018. A participação total da companhia no patrimônio líquido também cresceu, refletindo uma valorização do patrimônio ao longo do período.
Adicionalmente, a composição do capital de giro foi afetada. As contas a pagar tiveram um incremento de US$ 2,9 bilhões em 2018, perante US$ 2,2 bilhões em 2014. Os estoques e outros ativos de circulação também apresentaram variações, indicando mudanças na gestão de liquidez e na estrutura operacional.
Os indicadores de receita, comércio e outros itens operacionais permaneceram relativamente estáveis ou apresentaram crescimento moderado, com destaque para o aumento nas receitas diferidas, especialmente em 2018, consequência possivelmente de mudanças na política de reconhecimento de receita ou contratos de maior duração.
Por fim, os dados de ações em tesouraria mostraram movimentação relevante, especialmente em 2017 e 2018, em que a companhia adquiriu ações próprias, impactando o patrimônio líquido e refletindo estratégia de valorização para os acionistas ou redução de capital acionário.