Stock Analysis on Net
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LyondellBasell Industries N.V. (NYSE:LYB)

US$ 22,49

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 2 de agosto de 2019.

Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (DCF), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida de fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é geralmente descrito como fluxos de caixa disponíveis para o detentor do patrimônio após pagamentos aos detentores da dívida e após permitir despesas para manter a base de ativos da empresa.

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

LyondellBasell Industries N.V., fluxo de caixa livre para patrimônio líquido (FCFE) previsão

US$ em milhões, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFEt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco das ações ordinárias LyondellBasell
 
Valor intrínseco de LyondellBasell ações ordinárias (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 Ver Detalhes »

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.

Taxa de retorno necessária (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM)
Risco sistemático de LyondellBasell ações ordinárias βLYB
 
Taxa de retorno necessária sobre as ações ordinárias da LyondellBasell3 rLYB

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 rLYB = RF + βLYB [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=

Taxa de crescimento do FCFE (g)

Taxa de crescimento do FCFE (g) implícita pelo modelo PRAT

LyondellBasell Industries N.V., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2018 31 de dez. de 2017 31 de dez. de 2016 31 de dez. de 2015 31 de dez. de 2014
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dividendos, ações ordinárias
Lucro líquido atribuível aos acionistas da Companhia
Vendas e outras receitas operacionais
Ativos totais
Participação total da Companhia no patrimônio líquido
Índices financeiros
Taxa de retenção1
Índice de margem de lucro2
Índice de giro do ativo3
Índice de alavancagem financeira4
Médias
Taxa de retenção
Índice de margem de lucro
Índice de giro do ativo
Índice de alavancagem financeira
 
Taxa de crescimento do FCFE (g)5

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31).

2018 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro líquido atribuível aos acionistas da Companhia – Dividendos, ações ordinárias) ÷ Lucro líquido atribuível aos acionistas da Companhia
= ( – ) ÷
=

2 Índice de margem de lucro = 100 × Lucro líquido atribuível aos acionistas da Companhia ÷ Vendas e outras receitas operacionais
= 100 × ÷
=

3 Índice de giro do ativo = Vendas e outras receitas operacionais ÷ Ativos totais
= ÷
=

4 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Participação total da Companhia no patrimônio líquido
= ÷
=

5 g = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro do ativo × Índice de alavancagem financeira
= × × ×
=

Taxa de crescimento do FCFE (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Valor de mercado das ações0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado das ações0 + FCFE0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=

onde:
Valor de mercado das ações0 = Valor de mercado atual de LyondellBasell ações ordinárias (US$ em milhões)
FCFE0 = no último ano, a LyondellBasell liberou fluxo de caixa para o capital próprio (US$ em milhões)
r = taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da LyondellBasell

Previsão da taxa de crescimento do FCFE (g)

LyondellBasell Industries N.V., Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e seguintes g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=