Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
LyondellBasell Industries N.V., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Caixa restrito | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31).
1 2018 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2018 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2018 – Ativos operacionais líquidos2017
= – =
3 2018 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 12.607 milhões de dólares americanos em 2015, atingindo 18.490 milhões de dólares americanos em 2018. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional e/ou investimentos em ativos.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma mudança significativa em sua composição. Inicialmente negativas, em 2015, com um valor de -218,422 milhões de dólares americanos, tornam-se positivas a partir de 2016, com um valor de 1.705 milhões de dólares americanos, e continuam a crescer, atingindo 3.756 milhões de dólares americanos em 2018. Esta reversão indica uma melhora na estrutura de capital e/ou na gestão de passivos.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma tendência de alta notável. Iniciando em -1,71% em 2015, o índice cresce progressivamente, alcançando 22,61% em 2018. Este aumento sugere uma crescente concentração de recursos em áreas específicas do balanço, possivelmente indicando uma estratégia de foco ou otimização de alocação de capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante ao longo do período, indicando expansão operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Passam de valores negativos para positivos, refletindo melhorias na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Apresenta um aumento significativo, sugerindo foco estratégico na alocação de recursos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
LyondellBasell Industries N.V., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível aos acionistas da Companhia | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31).
1 2018 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 12.607 milhões de dólares americanos em 2015, atingindo 18.490 milhões de dólares americanos em 2018. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional e/ou investimentos em ativos.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma mudança significativa em sua tendência. Inicialmente negativas em 2015 e 2016, com valores de -315,527 e 527 milhões de dólares americanos, respectivamente, tornam-se positivas a partir de 2017, atingindo 2.776 milhões de dólares americanos em 2018. Esta reversão indica uma melhora na geração de caixa e na capacidade de acumular recursos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe uma tendência de crescimento constante. Partindo de -2,48% em 2015, atinge 16,71% em 2018. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa operacional, indicando uma gestão mais eficaz do capital de giro e dos investimentos.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em processo de fortalecimento financeiro, com crescimento de ativos, melhora na geração de caixa e aumento da eficiência operacional. A transição das acumulações agregadas de valores negativos para positivos, juntamente com o aumento do índice de competência, reforça a percepção de uma saúde financeira em aprimoramento.