Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Corning Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 28,500) | 29,499) | 30,154) | 30,775) | 28,898) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 1,779) | 1,671) | 2,148) | 2,672) | 2,434) | |
| Ativos operacionais | 26,721) | 27,828) | 28,006) | 28,103) | 26,464) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 16,632) | 17,224) | 17,609) | 17,327) | 15,901) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo e empréstimos de curto prazo | 320) | 224) | 55) | 156) | 11) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 7,206) | 6,687) | 6,989) | 7,816) | 7,729) | |
| Passivo operacional | 9,106) | 10,313) | 10,565) | 9,355) | 8,161) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 17,615) | 17,515) | 17,441) | 18,748) | 18,303) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 100) | 74) | (1,307) | 445) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 0.57% | 0.42% | -7.22% | 2.40% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | -9.04% | -2.12% | 36.09% | -11.31% | — | |
| Arista Networks Inc. | 17.14% | 106.22% | 24.14% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | -12.09% | 5.96% | 20.24% | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | 12.16% | -89.81% | -10.71% | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 3.74% | 58.35% | 8.42% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Hardware e equipamentos de tecnologia | -6.96% | -13.35% | 22.01% | 200.00% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 8.96% | 18.12% | 19.22% | 200.00% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 26,721 – 9,106 = 17,615
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= 17,615 – 17,515 = 100
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 100 ÷ [(17,615 + 17,515) ÷ 2] = 0.57%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma redução de 2020 para 2021, seguida de uma leve recuperação em 2022 e um aumento modesto em 2023. Apesar das variações, os valores permanecem em uma faixa relativamente estável, indicando uma capacidade operacional consistente, embora não em expansão significativa.
O item "Contas agregadas de contas de balanço" demonstra uma volatilidade considerável.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Registra um valor positivo em 2020, seguido por uma queda acentuada em 2021, uma recuperação substancial em 2022 e um aumento adicional em 2023. Essa variação sugere mudanças significativas na estrutura de capital ou na gestão de passivos e patrimônio líquido da entidade.
O "Índice de especialização baseada no balanço" exibe um padrão de recuperação.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Inicia com um valor positivo em 2020, atinge um mínimo negativo em 2021, e subsequentemente apresenta uma trajetória ascendente em 2022 e 2023, embora ainda permaneça em níveis relativamente baixos. Essa progressão pode indicar um esforço para otimizar a alocação de recursos e melhorar a eficiência do balanço patrimonial.
Em resumo, os dados indicam uma entidade com ativos operacionais estáveis, mas sujeita a flutuações significativas em suas contas de balanço e com um índice de especialização em recuperação gradual.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Corning Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Corning Incorporated | 581) | 1,316) | 1,906) | 512) | 960) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 2,005) | 2,615) | 3,412) | 2,180) | 2,031) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (1,000) | (1,355) | (1,419) | (1,310) | (1,891) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (424) | 56) | (87) | (358) | 820) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -2.41% | 0.32% | -0.48% | -1.93% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Apple Inc. | -14.62% | 0.00% | 4.86% | -20.46% | — | |
| Arista Networks Inc. | 36.37% | 52.90% | 147.50% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | -7.65% | -10.18% | 1.64% | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | 11.23% | -20.97% | -17.42% | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 0.89% | 56.84% | 5.08% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Hardware e equipamentos de tecnologia | -10.03% | -4.10% | -0.72% | -32.83% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 1.47% | 2.92% | 8.65% | -15.21% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -424 ÷ [(17,615 + 17,515) ÷ 2] = -2.41%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Os ativos operacionais líquidos apresentaram uma trajetória geral de estabilidade com ligeira inclinação ascendente ao longo do período analisado. Observa-se uma redução no valor em 2021, seguida de uma recuperação modesta em 2022 e um novo aumento em 2023, embora os valores permaneçam relativamente próximos do ponto de partida em 2020.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa exibiram volatilidade significativa. O valor negativo em 2020 aumentou em magnitude em 2021, mas apresentou uma inversão substancial em 2022, tornando-se positivo. Contudo, em 2023, o indicador retornou a valores negativos, superando o montante inicial de 2020.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra flutuações consideráveis. Em 2020 e 2023, o índice apresentou valores negativos, indicando um fluxo de caixa operacional insuficiente para cobrir as despesas de capital. Em 2021, o índice negativo diminuiu em magnitude, e em 2022, tornou-se positivo, sugerindo uma melhoria na capacidade de geração de caixa. A mudança para um valor negativo mais expressivo em 2023 sinaliza uma deterioração na relação entre fluxo de caixa operacional e investimentos em ativos.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram estabilidade com leve tendência de crescimento.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Apresentam alta volatilidade, alternando entre valores negativos e positivos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações significativas, com inversões de sinal ao longo do período.