Corning Inc. (NYSE:GLW)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria demonstra uma flutuação considerável ao longo do período analisado. Observa-se um valor inicial de 448 unidades monetárias em 2019, seguido por um aumento significativo para 131 em 2020. Em 2021, o valor ascende a 475, para então declinar para 457 em 2022 e, finalmente, atingir 243 em 2023. Essa trajetória sugere uma volatilidade substancial, com picos e quedas notáveis.

A segunda categoria apresenta um padrão oposto. Inicia-se com um valor negativo de -192 em 2019, que se torna menos negativo em 2020 (-20), e positivo em 2021 (16). Contudo, em 2022, retorna a valores negativos (-46), intensificando-se em 2023 (-75). Essa inversão e subsequente declínio indicam uma mudança nas dinâmicas subjacentes.

A terceira categoria, referente à provisão para imposto de renda, exibe uma tendência geral de declínio ao longo dos anos. O valor inicial de 256 em 2019 diminui para 111 em 2020, atinge um pico de 491 em 2021, e então decresce para 411 em 2022 e 168 em 2023. Apesar da flutuação em 2021, a direção predominante é de redução.

Tendências Gerais

Observa-se uma volatilidade significativa na primeira categoria, uma inversão de tendência na segunda e um declínio geral na terceira.

Volatilidade

A primeira categoria demonstra a maior volatilidade, com variações substanciais ano a ano.

Inversão de Tendência

A segunda categoria apresenta uma mudança notável de valores negativos para positivos e, posteriormente, um retorno aos valores negativos.

Declínio Contínuo

A terceira categoria, apesar de uma flutuação intermediária, demonstra uma tendência geral de declínio ao longo do período analisado.

A análise dos dados revela padrões distintos na composição da carga tributária ao longo do período examinado. A alíquota legal de imposto de renda federal dos EUA manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Provisão de imposto de renda estadual

Observa-se uma flutuação na provisão de imposto de renda estadual, com um benefício líquido inicialmente baixo em 2019 (0.6%), um aumento em 2020 (1.4%), seguido por uma redução em 2021 (1%) e 2022 (0.7%), culminando em um impacto negativo em 2023 (-0.3%).

Créditos tributários

Os créditos tributários apresentaram uma variação significativa, com um valor negativo relativamente pequeno em 2019 (-2.8%), um declínio acentuado em 2020 (-29.7%), seguido por uma recuperação parcial em 2021 (-2.6%) e 2022 (-3.3%), e um novo declínio em 2023 (-6.9%).

Rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro

Os rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro mostraram uma tendência de diminuição, passando de -8.5% em 2019 para -2.3% em 2023, com um período sem dados em 2020.

Remuneração de ações

A remuneração de ações apresentou um impacto negativo crescente ao longo do tempo, de -0.6% em 2019 para -2.1% em 2023.

Remensuração de ativos e passivos fiscais diferidos

A remensuração de ativos e passivos fiscais diferidos apresentou um impacto negativo considerável em 2020 (-13.4%), seguido por ausência de dados em 2021 e impactos negativos menores em 2022 (-0.1%) e 2023 (-0.3%).

Diferencial decorrente de rendimentos estrangeiros

O diferencial decorrente de rendimentos estrangeiros demonstrou uma diminuição gradual, passando de 5.4% em 2019 para 0.3% em 2023, após um pico em 2020 (15.2%).

Itens não dedutíveis

Os itens não dedutíveis apresentaram uma tendência de aumento, com um valor de 2.1% em 2019, 7% em 2020, 1.4% em 2021, e 4.7% em 2023, sem dados em 2022.

Auditoria de liquidações e mudança na reserva

A auditoria de liquidações e mudança na reserva apresentou valores positivos consistentes, embora com uma diminuição gradual de 8.5% em 2019 para 4.8% em 2023.

Subsídio de avaliação

O subsídio de avaliação apresentou uma trajetória de melhora, passando de um impacto negativo de -3.7% em 2019 para um impacto positivo de 5.7% em 2023.

Alíquota efetiva

A alíquota efetiva de imposto variou ao longo do período, com 21.1% em 2019, 17.8% em 2020, 20.5% em 2021, 22.9% em 2022 e 20.6% em 2023, refletindo as mudanças nos diversos componentes da carga tributária.

Em resumo, a estrutura da carga tributária demonstra uma dinâmica complexa, influenciada por diversos fatores, incluindo créditos tributários, rendimentos estrangeiros, remuneração de ações e remensuração de ativos e passivos fiscais diferidos. A alíquota efetiva de imposto apresentou flutuações ao longo do período, indicando a importância da gestão tributária e do planejamento fiscal.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente nos "Ativos por impostos diferidos brutos", indicando um crescimento potencial de benefícios fiscais futuros. Paralelamente, os "Tributos diferidos ativos" também apresentaram uma trajetória ascendente, embora com variações anuais menos pronunciadas.

Perdas e créditos fiscais transitados

Apresentaram uma flutuação significativa, com um pico em 2020, seguido por uma redução gradual nos anos subsequentes, estabilizando-se em um patamar inferior ao inicial.

Outros ativos

Demonstraram uma tendência de declínio em 2020, com recuperação parcial nos anos seguintes, mantendo-se em níveis relativamente estáveis.

Capitalização em pesquisa e desenvolvimento

Registrou um início tardio na série, com um crescimento notável de 2021 para 2023, sugerindo um aumento no investimento em atividades de pesquisa e desenvolvimento.

Imparidades de ativos e reservas de reestruturação

Apresentaram um aumento constante ao longo do período, indicando um possível reconhecimento de perdas em ativos ou a necessidade de reestruturação.

Benefícios médicos e de vida pós-aposentadoria

Exibiram uma diminuição considerável em 2021 e 2022, seguida por uma leve recuperação em 2023, mantendo-se em um nível inferior ao observado em 2019 e 2020.

Outros passivos acumulados

Apresentaram uma redução inicial em 2020, seguida por um aumento em 2021 e estabilização nos anos seguintes.

Outros benefícios para funcionários

Permaneceram relativamente estáveis ao longo do período, com pequenas flutuações anuais.

Subsídios de avaliação

Registraram valores negativos consistentes, com uma tendência de aumento na magnitude dos valores negativos, indicando um impacto crescente.

Ativos intangíveis e outros

Apresentaram valores negativos consistentes, com uma tendência de aumento na magnitude dos valores negativos, sugerindo um declínio contínuo.

Imobilizado

Exibiram valores negativos consistentes, com uma redução na magnitude dos valores negativos ao longo do período, indicando uma diminuição no investimento em ativos fixos.

Arrendamentos financeiros

Apresentaram valores negativos consistentes, com um aumento na magnitude dos valores negativos ao longo do período, indicando um aumento nas obrigações de arrendamento.

Passivo por impostos diferidos

Registraram valores negativos consistentes, com flutuações anuais, mas sem uma tendência clara de aumento ou diminuição.

Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos

Apresentaram uma tendência de crescimento ao longo do período, indicando um aumento nos ativos líquidos relacionados a impostos diferidos.

Em resumo, os dados indicam um cenário de mudanças dinâmicas em diversas áreas financeiras, com tendências de crescimento em alguns ativos e passivos, enquanto outros apresentam declínio ou estabilidade. A capitalização em pesquisa e desenvolvimento demonstra um investimento crescente, enquanto as imparidades de ativos e arrendamentos financeiros indicam potenciais desafios.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação nos tributos diferidos ativos, com uma diminuição gradual de 2019 para 2021, seguida por um leve aumento em 2022 e um crescimento mais expressivo em 2023, retornando a níveis próximos aos de 2019. Essa variação sugere possíveis mudanças nas estratégias de planejamento tributário ou na avaliação de benefícios fiscais futuros.

Tributos diferidos ativos

Apresentam uma trajetória inicial de declínio, de US$ 1157 milhões em 2019 para US$ 1066 milhões em 2021. Em 2022, houve uma estabilização em US$ 1073 milhões, culminando em um aumento para US$ 1153 milhões em 2023. A variação anual demonstra sensibilidade a fatores tributários e contábeis.

Em relação aos passivos fiscais diferidos, a tendência é consistentemente decrescente ao longo de todo o período analisado. O valor diminuiu continuamente de US$ 325 milhões em 2019 para US$ 218 milhões em 2023. Essa redução pode indicar a realização de obrigações fiscais diferidas ou ajustes nas estimativas de impostos futuros.

Passivos fiscais diferidos (incluídos em Outros passivos)

Registram uma diminuição constante, passando de US$ 325 milhões em 2019 para US$ 218 milhões em 2023. A redução anual sugere uma gestão eficaz das obrigações fiscais ou uma alteração no perfil de risco fiscal.

A combinação da trajetória dos tributos diferidos ativos e dos passivos fiscais diferidos indica uma dinâmica complexa na gestão fiscal. A diminuição dos passivos, juntamente com a flutuação dos ativos, pode refletir estratégias de otimização tributária e ajustes nas projeções de resultados futuros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com um aumento inicial em 2020, seguido por uma tendência de declínio gradual até 2023, embora os valores permaneçam em uma faixa relativamente estável.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, apresentando um crescimento em 2020 e subsequente redução nos anos seguintes. A magnitude do ativo total ajustado é consistentemente próxima ao valor dos ativos totais, indicando que os ajustes não representam uma parcela significativa do total.

O passivo total demonstra um aumento constante de 2019 a 2021, estabilizando-se em 2022 e apresentando uma leve diminuição em 2023. O passivo total ajustado segue um padrão similar, com valores ligeiramente inferiores aos do passivo total.

O patrimônio líquido da empresa apresenta uma trajetória irregular. Houve um aumento modesto em 2020, seguido por um declínio em 2021 e 2022, e uma nova queda em 2023. O patrimônio líquido total ajustado reflete essa mesma tendência, com valores ligeiramente inferiores ao patrimônio líquido total.

O lucro líquido atribuível à empresa exibe uma volatilidade significativa. Apresenta um aumento substancial em 2020 e um pico em 2021, seguido por uma redução considerável em 2022 e 2023. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente inferiores aos do lucro líquido não ajustado.

Tendências Gerais

Observa-se uma estabilização nos níveis de passivo, enquanto os ativos totais e o patrimônio líquido apresentam uma tendência de declínio gradual.

Lucratividade

A lucratividade demonstra uma alta volatilidade, com um desempenho notável em 2021, seguido por uma retração nos anos subsequentes.

Ajustes

Os ajustes realizados nos ativos e passivos não alteram significativamente a percepção geral das tendências financeiras.

Análise Adicional

Uma análise mais aprofundada seria necessária para identificar os fatores subjacentes às flutuações observadas no lucro líquido e para avaliar o impacto das tendências de ativos e passivos na saúde financeira de longo prazo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa nos índices de margem de lucro líquido e ajustado, com um pico em 2021, seguido por uma redução em 2022 e 2023, retornando a níveis próximos aos de 2020.

Os índices de giro total dos ativos, tanto o original quanto o ajustado, apresentaram uma ligeira melhora entre 2019 e 2022, com uma subsequente diminuição em 2023, mantendo-se em patamares relativamente estáveis.

A alavancagem financeira, medida pelos índices de alavancagem financeira e ajustado, demonstra uma trajetória consistente de aumento ao longo dos cinco anos, indicando um crescente uso de dívida em relação ao patrimônio líquido.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido e ajustado exibem um padrão semelhante aos índices de margem de lucro, com um aumento notável em 2021 e uma queda subsequente em 2022 e 2023. A rentabilidade sobre o patrimônio líquido diminuiu consideravelmente no último ano analisado.

Os índices de retorno sobre ativos, tanto o original quanto o ajustado, acompanham a tendência observada nos demais indicadores de rentabilidade, com um pico em 2021 e uma redução nos anos seguintes. A rentabilidade sobre os ativos também apresentou declínio em 2023.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta alta volatilidade, com um aumento expressivo em 2021 e declínio nos anos subsequentes.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se relativamente estável, com uma ligeira tendência de melhora até 2022, seguida por uma queda em 2023.

Índice de alavancagem financeira

Demonstra um aumento constante ao longo do período, indicando maior endividamento.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Segue a tendência de alta volatilidade observada nos índices de margem de lucro, com um pico em 2021 e declínio posterior.

Índice de retorno sobre ativos

Acompanha a tendência de rentabilidade, com um pico em 2021 e redução nos anos seguintes.

Em resumo, os dados indicam um período de maior rentabilidade em 2021, seguido por um declínio nos indicadores de lucro e rentabilidade em 2022 e 2023, concomitantemente com um aumento contínuo da alavancagem financeira.

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas no desempenho da entidade ao longo do período de 2019 a 2023. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro líquido atribuível, com um pico em 2021 seguido por uma diminuição em 2022 e, posteriormente, um aumento em 2023, embora não retorne aos níveis de 2021.

O lucro líquido ajustado apresenta um padrão semelhante, com um crescimento notável em 2021 e subsequente flutuação nos anos seguintes. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a presença de itens não recorrentes que impactam o resultado final.

Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido demonstra uma variação substancial. Em 2019, registrou 8,35%, declinou para 4,53% em 2020, e apresentou um aumento expressivo para 13,54% em 2021. Em 2022, a margem diminuiu para 9,27%, e em 2023, retornou a um nível próximo ao de 2020, com 4,62%. Essa flutuação indica sensibilidade do lucro às condições de mercado e/ou mudanças na estrutura de custos.

Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

A margem de lucro líquido ajustada acompanha a tendência da margem de lucro líquido, mas com valores ligeiramente inferiores. Em 2019, foi de 6,68%, caindo para 4,35% em 2020, subindo para 13,65% em 2021, diminuindo para 8,95% em 2022 e, finalmente, atingindo 4,02% em 2023. A consistência da variação entre as margens ajustada e não ajustada sugere que os itens de ajuste têm um impacto relativamente constante sobre o desempenho financeiro.

Em resumo, o período analisado foi marcado por uma alta volatilidade nos resultados, com um desempenho particularmente forte em 2021. A queda nas margens de lucro em 2022 e 2023 indica a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores que influenciaram a rentabilidade da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de variação nos ativos totais ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento inicial em 2020, seguido por uma ligeira diminuição em 2021 e uma redução mais acentuada em 2022 e 2023.

O ativo total ajustado apresenta um padrão semelhante, com crescimento em 2020, estabilização em 2021 e declínio consistente nos anos subsequentes. A magnitude da redução no ativo total ajustado é comparável à do ativo total, sugerindo que as mudanças observadas não são apenas resultado de ajustes contábeis.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos demonstra flutuações ao longo do período. Apresenta uma queda em 2020, seguida por um aumento em 2021 e 2022, e uma ligeira diminuição em 2023. A variação sugere mudanças na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com uma queda em 2020, aumento em 2021 e 2022, e uma ligeira diminuição em 2023. Os valores do índice ajustado são consistentemente ligeiramente superiores aos do índice não ajustado, indicando que a utilização dos ativos, quando ajustada, é marginalmente mais eficiente.

Em resumo, a entidade demonstra uma tendência de redução nos ativos totais e ajustados nos últimos anos analisados. A eficiência na utilização dos ativos, medida pelos índices de giro, apresenta flutuações, mas permanece relativamente estável ao longo do período, com uma ligeira melhoria quando considerados os ativos ajustados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de relativa estabilidade com algumas tendências notáveis ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram um crescimento inicial, atingindo o pico em 2020, seguido por uma diminuição gradual nos anos subsequentes, encerrando o período em um valor ligeiramente inferior ao de 2019.

O ativo total ajustado seguiu um padrão semelhante, com um aumento em 2020 e declínio nos anos seguintes. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado permaneceu relativamente constante ao longo do tempo, indicando que os ajustes não tiveram um impacto significativo na avaliação geral dos ativos.

O total do patrimônio líquido da empresa exibiu um crescimento modesto até 2020, seguido por um declínio constante nos anos seguintes. O patrimônio líquido total ajustado apresentou uma dinâmica similar, com uma redução mais acentuada em relação ao valor não ajustado.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência de aumento constante ao longo do período, indicando um crescente uso de dívida em relação ao patrimônio líquido. Este aumento, embora gradual, sugere uma maior dependência de financiamento externo.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado seguiu uma trajetória semelhante ao índice não ajustado, com um aumento contínuo ao longo dos anos. A diferença entre os dois índices permaneceu relativamente pequena, indicando que os ajustes não alteraram significativamente a percepção do nível de alavancagem da empresa.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com ativos relativamente estáveis, mas com uma tendência de diminuição do patrimônio líquido e um aumento gradual da alavancagem financeira. A análise sugere uma possível mudança na estrutura de capital da empresa, com maior dependência de dívida para financiar suas operações.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou flutuações significativas, com um declínio de 2019 para 2020, seguido por um aumento substancial em 2021, e posteriormente, uma redução em 2022 e 2023, embora permanecendo acima dos níveis de 2020.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, com um declínio inicial, um forte crescimento em 2021 e reduções subsequentes em 2022 e 2023. A magnitude do lucro ajustado, contudo, foi consistentemente inferior ao lucro líquido reportado.

O patrimônio líquido total exibiu uma tendência geral de declínio ao longo dos cinco anos, embora com variações anuais. Observa-se uma redução mais acentuada a partir de 2021, com os valores de 2022 e 2023 apresentando quedas mais expressivas em comparação com os anos anteriores.

O patrimônio líquido total ajustado apresentou um comportamento similar ao patrimônio líquido total, com uma diminuição gradual ao longo do período. A diferença entre o patrimônio líquido total e o ajustado diminuiu ao longo dos anos, indicando uma convergência entre os dois valores.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O ROE apresentou uma volatilidade considerável. Houve uma queda de 2019 para 2020, seguida por um aumento notável em 2021, atingindo o pico do período. Em 2022, o ROE diminuiu, e essa tendência de queda continuou em 2023, retornando a níveis próximos aos de 2020.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O ROE ajustado acompanhou a tendência do ROE não ajustado, com flutuações semelhantes ao longo do período. Os valores do ROE ajustado foram consistentemente inferiores aos do ROE não ajustado, refletindo o impacto dos ajustes realizados nos cálculos.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade, com um crescimento significativo em 2021 seguido por um declínio em indicadores de lucratividade e patrimônio líquido nos anos subsequentes. A análise dos ROEs, tanto ajustados quanto não ajustados, confirma essa tendência de volatilidade e declínio recente.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade considerável no lucro líquido ao longo do período analisado. Observa-se uma diminuição significativa em 2020, seguida por um aumento expressivo em 2021, com uma subsequente redução em 2022 e um leve aumento em 2023, embora não retorne aos níveis de 2021.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória similar, com flutuações notáveis entre os anos. A variação mais acentuada ocorre entre 2020 e 2021, refletindo um crescimento substancial. Os valores de 2022 e 2023 indicam uma estabilização em patamares inferiores aos de 2021.

Os ativos totais exibem uma tendência geral de estabilidade, com ligeiras variações anuais. Em 2020, registra-se um aumento considerável, seguido por uma redução gradual nos anos subsequentes, culminando em um valor em 2023 próximo ao observado em 2019.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, apresentando um crescimento em 2020 e uma diminuição nos anos seguintes. A diferença entre os valores totais e ajustados sugere ajustes contábeis ou reclassificações de ativos ao longo do tempo.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) demonstra uma flutuação significativa, com um pico em 2021 e quedas em 2020, 2022 e 2023. Essa variação acompanha as mudanças no lucro líquido, indicando uma correlação direta entre a rentabilidade e a eficiência na utilização dos ativos.

O índice de retorno sobre ativos ajustado (ROA ajustado) apresenta um comportamento semelhante ao ROA, com um desempenho superior em 2021 e variações consistentes nos demais períodos. A proximidade entre os valores do ROA e do ROA ajustado sugere que os ajustes realizados não impactam significativamente a rentabilidade dos ativos.

Lucro Líquido Atribuível

Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2021 e declínio subsequente.

Lucro Líquido Ajustado

Segue a tendência do lucro líquido, com flutuações significativas.

Ativos Totais

Demonstra estabilidade geral, com um aumento em 2020 e redução gradual nos anos seguintes.

Ativo Total Ajustado

Acompanha a tendência dos ativos totais, refletindo ajustes contábeis.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

Varia consideravelmente, correlacionando-se com o lucro líquido.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

Comportamento similar ao ROA, com impacto mínimo dos ajustes.