Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
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- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Análise de segmentos reportáveis
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Análise do endividamento
Aceitamos:
Corning Inc., estrutura do balanço patrimonial consolidado: passivo e patrimônio líquido
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Trendência na composição do passivo e patrimônio líquido
- A análise revela um aumento progressivo na parcela de dívidas de longo prazo, incluindo a parcela atual, que passou de 4% em 2019 para 112% em 2023 do total do passivo e patrimônio líquido. Isso indica uma maior dependência de financiamentos de longo prazo ao longo do período.
- Alterações nos passivos circulantes
- Os passivos circulantes apresentam um crescimento em sua proporção, saindo de aproximadamente 12,18% em 2019 para cerca de 15,15% em 2023. Entretanto, há uma leve redução na participação de contas a pagar, que subiu inicialmente e, posteriormente, diminuiu em 2023, sinalizando possível ajuste nas dívidas de curto prazo.
- Variabilidade dos passivos não circulantes
- Os outros passivos não circulantes, que incluem obrigações diversas, tiveram aumento até 2021 e posteriormente apresentaram uma redução relativa até 2023. Destaca-se o crescimento de passivos de arrendamento operacional de longo prazo, que quase dobrou sua participação, indicando maior uso de contratos de locação de longo prazo.
- Dinâmica do patrimônio líquido
- O patrimônio líquido como porcentagem do total permaneceu relativamente estável, com uma ligeira diminuição de 44,66% em 2019 para aproximadamente 40,53% em 2023. Há um aumento no capital integralizado adicional e na participação de ações ordinárias, refletindo possíveis emissões de ações ou recompra de ações em tesouraria.
- Componentes específicos do patrimônio líquido
- Os lucros não distribuídos tiveram crescimento gradual, chegando a mais de 57,5% em 2023, indicando retenção de resultados. Em contrapartida, as ações em tesouraria mostraram uma redução percentual, indicando possíveis estratégias de recompra ou redução de ações em circulação.
- Indicadores de alavancagem e risco financeiro
- A crescente proporção de dívida de longo prazo em relação ao patrimônio pode indicar aumento na alavancagem financeira. A redução dos instrumentos derivativos como percentual também sugere possível redução na exposição a riscos de mercado ou de taxa de juros.
- Observações finais
- De modo geral, há uma tendência de maior ênfase em financiamentos de longo prazo e uma estabilidade relativa na composição do patrimônio líquido. As mudanças indicam uma estratégia de gestão financeira voltada a ampliar a alavancagem, ao mesmo tempo em que há reticências na exposição a instrumentos financeiros derivativos e uma manutenção sólida dos lucros retidos.