Corning Inc. (NYSE:GLW)

Índice de giro de estoque

O índice permaneceu relativamente estável ao redor de 3,2 a 3,3 durante o período de 2019 a 2023, apresentando uma ligeira tendência de aumento até 2021, atingindo 3,64, seguida de uma estabilização próxima de 3,25 a 3,33. Essa estabilidade indica uma gestão de estoque consistente com pequenas variações ao longo do tempo.

Índice de giro de recebíveis

Observa-se uma melhora contínua neste índice, que passou de 6,27 em 2019 para 8,01 em 2023. Após uma queda em 2020, o índice aumentou substancialmente, refletindo uma ampliação na velocidade de recebimento de contas a receber, o que pode indicar uma gestão de crédito mais eficiente ou políticas de cobrança mais agressivas.

Índice de rotatividade a pagar

Este índice mostrou variações, iniciando em 4,71 em 2019, atingindo um pico de 6,62 em 2020, e posteriormente estabilizando na faixa de aproximadamente 5,37 a 5,91 até 2023. A redução após 2020 sugere uma possível extensão nos prazos de pagamento, equilibrando o ciclo financeiro.

Índice de giro de capital de giro

Houve um aumento perceptível de 2,92 em 2019 para 6,23 em 2022, indicando uma utilização mais eficiente do capital de giro nesse período. Em 2023, houve uma redução para 4,35, o que pode refletir ajustes na gestão do capital ou mudanças na operação financeira.

Dias de rotação de estoque

O número de dias variou pouco, mantendo-se na faixa de 113 a 114 dias em 2019 e 2020, caindo para 100 dias em 2021, antes de retornar para 109 em 2022 e 112 em 2023. Isso indica estabilidade na gestão de estoque, com uma ligeira melhora em 2021.

Dias de rodízio de contas a receber

O ciclo de recebíveis mostrou melhora ao reduzir de 58 dias em 2019 para 44 dias em 2022, embora tenha aumentado novamente para 46 dias em 2023. Essa redução sugere maior eficiência na cobrança, enquanto o aumento no final do período pode indicar uma leve flexibilização ou ajustes no crédito concedido.

Ciclo operacional

Este ciclo oscilou, inicialmente em 171 dias em 2019, crescendo para 183 dias em 2020, mas reduzindo para 152 dias em 2021. Após essa redução, permaneceu próximo a 153 dias em 2022, com um aumento para 158 dias em 2023. As variações refletem o impacto das mudanças nos ciclos de estoque, recebíveis e contas a pagar.

Dias de rotação de contas a pagar

O período variou de 78 dias em 2019 a uma redução para 55 dias em 2020, seguido de uma recuperação para aproximadamente 65-68 dias até 2022, e uma leve nova redução para 62 dias em 2023. Isso indica ajustes na política de pagamento e um gerenciamento que busca equilibrar a liquidez e o relacionamento com fornecedores.

Ciclo de conversão de caixa

Houve uma significativa variação, crescendo de 93 dias em 2019 para 128 dias em 2020, e depois diminuindo para 87 dias em 2021. Com um leve aumento para 96 dias em 2023, a análise sugere uma melhora na conversão de caixa após 2020, embora ainda com alguma volatilidade, refletindo possíveis ajustes na gestão do ciclo financeiro.

Ao analisar os dados fornecidos, observa-se que o custo das vendas apresentou um aumento contínuo de 2019 até 2022, atingindo seu pico em 2022, com US$ 9.683 milhões. No entanto, houve uma redução em 2023, com o valor caindo para US$ 8.657 milhões, indicando uma possível redução nos custos ou mudanças na estratégia operacional.

Os inventários acompanharam uma tendência de incremento ao longo dos anos, iniciando em US$ 2.320 milhões em 2019, crescendo para US$ 2.438 milhões em 2020, e posteriormente atingindo o ponto mais alto em 2022, com US$ 2.904 milhões. Em 2023, houve uma redução para US$ 2.666 milhões, o que pode sugerir melhorias na gestão de estoques ou alterações na demanda do mercado.

O índice de giro de estoque permaneceu relativamente estável, com ligeiras flutuações ao longo do período. Ele iniciou em 3,22 em 2019, apresentou uma leve redução em 2020 para 3,19, mas aumentou significativamente em 2021 para 3,64, sinalizando uma melhoria na eficiência de rotatividade de estoques naquele ano. Em 2022, o índice recuou para 3,33, e em 2023 estabilizou em 3,25, indicando uma manutenção relativamente constante na eficiência do giro de estoques após os picos observados em 2021.

De modo geral, a análise revela uma fase de crescimento nos custos e estoques até 2022, seguida por uma redução em 2023, acompanhada por uma estabilização do índice de giro de estoque. Essas tendências podem refletir ajustes estratégicos na gestão de custos e estoques, bem como possíveis melhorias operacionais.

Ao analisar as vendas líquidas ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência relativamente estável entre 2019 e 2020, com valores próximos de US$ 11,5 bilhões. A partir de 2021, houve um aumento significativo, atingindo US$ 14,1 bilhões em 2021 e mantendo-se em um patamar semelhante em 2022, com um leve incremento para US$ 14,2 bilhões. No entanto, em 2023, ocorreu uma redução para US$ 12,6 bilhões, indicando uma diminuição de aproximadamente 11% em relação ao ano anterior, o que pode refletir uma retração nas vendas ou desafios de mercado nesse período.

Em relação às contas a receber comerciais líquidas de créditos de liquidação duvidosa, há uma variação ao longo dos anos. Após um incremento de 2019 para 2020, passando de US$ 1,8 bilhões para US$ 2,1 bilhões, ocorreu uma redução em 2021 para US$ 2 bilhões, seguido por uma diminuição substancial em 2022 para US$ 1,7 bilhões e uma continuação dessa queda em 2023, atingindo US$ 1,57 bilhões. Este movimento sugere uma melhora na qualidade dos recebíveis ou uma maior eficiência na gestão de créditos, além de contribuir para uma menor provisão para créditos de liquidação duvidosa.

Por fim, o índice de giro de recebíveis apresentou uma melhora consistente ao longo do período, passando de 6,27 em 2019 para 8,24 em 2022, indicando uma maior eficiência na conversão de contas a receber em vendas realizadas. Em 2023, o índice permaneceu relativamente estável em 8,01, sugerindo que a eficiência na rotatividade dos recebíveis se manteve estável após o aumento observado nos anos anteriores. Essa evolução dos índices pode refletir uma gestão eficaz do ciclo de receitas e uma melhora na disciplina de crédito da empresa.

Durante o período analisado, observa-se uma tendência de aumento no custo das vendas, que cresceu de US$ 7.468 milhões em 2019 para US$ 9.683 milhões em 2022, antes de apresentar uma redução para US$ 8.657 milhões em 2023. Este padrão indica uma elevação nos custos ao longo de 2020 e 2021, refletindo potencialmente expansões na produção ou aumento nos custos de insumos, seguido de uma desaceleração em 2023.

Em relação às contas a pagar, houve oscilações menores ao longo do período. Os valores variaram de US$ 1.587 milhões em 2019 para um pico de US$ 1.804 milhões em 2022, antes de uma redução para US$ 1.466 milhões em 2023. Essas mudanças podem sugerir variações na política de pagamento ou na gestão de fornecedores.

O índice de rotatividade a pagar apresentou variações ao longo dos anos, começando em 4,71 em 2019, alcançando um máximo de 6,62 em 2020, reduzindo para 5,59 em 2021 e 5,37 em 2022, antes de subir novamente para 5,91 em 2023. Essa flutuação indica uma mudança na frequência ou na eficiência do gerenciamento de contas a pagar, sugerindo uma maior rotatividade em 2020 e uma recuperação em 2023.

De modo geral, a análise revela um aumento nos custos operacionais durante o período, acompanhado de ajustes na gestão de contas a pagar, refletindo possíveis estratégias de administração financeira e de liquidez. Os picos e vales nas métricas ajudam a entender o comportamento financeiro da empresa ao longo desses anos, com sinais de adaptação às condições de mercado ou internas.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma flutuação no capital de giro, iniciando em US$ 3.942 milhões em 2019, um aumento para US$ 4.237 milhões em 2020, seguido de uma redução significativa para US$ 2.853 milhões em 2021. No ano de 2022, há uma nova redução, chegando a US$ 2.278 milhões, mas ocorre uma recuperação parcial em 2023, atingindo US$ 2.893 milhões.

As vendas líquidas mantiveram-se relativamente estáveis entre 2019 e 2020, com valores de aproximadamente US$ 11.503 milhões e US$ 11.303 milhões, respectivamente. A partir de 2021, ocorreu um aumento expressivo para US$ 14.082 milhões, seguido por uma leve elevação em 2022, totalizando US$ 14.189 milhões. Em 2023, ocorre uma redução nas vendas, chegando a US$ 12.588 milhões.

O índice de giro de capital de giro apresentou uma tendência de crescimento significativo, passando de 2,92 em 2019 para 2,67 em 2020, indicando uma ligeira queda na eficiência do uso do capital de giro. A partir de 2021, observa-se uma expansão expressiva, chegando a 4,94, e atingindo o pico em 2022 com 6,23. Em 2023, há uma diminuição para 4,35, mas permanece em patamar elevado em relação aos anos anteriores.

De modo geral, os dados indicam que houve uma melhora na eficiência na utilização do capital de giro ao longo do período, especialmente de 2020 para 2022. Contudo, a redução nas vendas em 2023 pode refletir uma desaceleração ou ajuste nas operações. A recuperação parcial do capital de giro em 2023 sugere esforços para manter a liquidez e a eficiência operacional, apesar do impacto na receita total.

Essas tendências revelam uma estratégia de reagir a variações no mercado, buscando otimizar a gestão de capital de giro e manter a eficiência operacional, mesmo com flutuações nas vendas ao longo dos anos analisados.

Índice de giro de estoque

O índice apresentou uma ligeira redução de 3,22 em 2019 para 3,19 em 2020, indicando uma estabilidade no ritmo de vendas em relação ao estoque durante esse período. Em 2021, houve um aumento significativo para 3,64, sugerindo uma melhora na eficiência na gestão de estoque ou maior rotatividade, que se manteve até 2022, quando o índice recuou para 3,33. Em 2023, houve uma nova diminuição para 3,25, demonstrando uma leve desaceleração na rotatividade do estoque, mas ainda superior aos níveis de 2019 e 2020.

Dias de rotação de estoque

Os dias de rotação de estoque refletiram uma estabilidade relativa ao longo dos anos. Em 2019 e 2020, os dias foram bastante similares, com aproximadamente 113 a 114 dias. Em 2021, houve redução para 100 dias, indicando uma maior agilidade na venda do estoque, possivelmente devido a melhorias na gestão ou maior demanda. Em 2022, os dias aumentaram novamente para 109, sugerindo uma desaceleração ou maior acumulação de estoque. Em 2023, os dias se estabilizaram em 112, retornando a níveis próximos aos observados em 2019 e 2020.

Índice de giro de recebíveis

O índice mostrou uma variação ao longo do período analisado, apresentando uma tendência de recuperação após uma queda em 2020. Em 2019, o valor era de 6,27, reduzindo-se para 5,3 em 2020. Em 2021, houve uma significativa elevação para 7,03, indicando uma maior eficiência na cobrança dos recebíveis. Em 2022, o índice atingiu 8,24, sendo o ponto mais alto do período, o que sugere uma melhora contínua na rotação de contas a receber. Em 2023, houve uma ligeira queda para 8,01, ainda mantendo-se próximo ao pico de 2022, demonstrando estabilidade na eficiência na gestão dos recebíveis.

Dias de rodízio de contas a receber

O indicador apresentou uma redução considerável de 58 dias em 2019 para 69 dias em 2020, refletindo um aumento no tempo médio para recebimento. Em 2021, houve uma melhora, com a redução para 52 dias, indicando uma maior rapidez na recuperação dos créditos. Em 2022, os dias continuaram a diminuir, chegando a 44 dias, o que evidência uma gestão mais eficiente na cobrança. No ano seguinte, 2023, os dias subiram ligeiramente para 46, sinalizando uma estabilização em um nível mais baixo em comparação a anos anteriores, o que sugere uma manutenção de boas práticas de liquidez na recuperação de contas a receber.

Houve uma estabilidade relativamente próxima ao longo do período na métrica de dias de rotação de estoque, com variações pequenas, oscilando entre 100 e 114 dias, indicando uma consistência no período de armazenamento e venda de estoques.

Os dias de rodízio de contas a receber apresentaram uma tendência geral de queda de 58 dias em 2019 para 46 dias em 2023, sugerindo uma melhora na eficiência na gestão de recebíveis, com prazos de pagamento mais curtos ao longo dos anos.

O ciclo operacional refletiu essas tendências, com uma redução de 171 dias em 2019 para 152 dias em 2021, seguido por uma leve elevação para 153 dias em 2022 e uma estabilização em 158 dias em 2023. Essa mudança indica um período mais eficiente na conversão de investimentos em estoque em receita, embora haja um ligeiro aumento em 2023, possivelmente relacionado a ajustes na liquidez ou estratégias de crédito.

Índice de rotatividade a pagar

Observa-se uma variação no índice de rotatividade a pagar durante o período analisado. Houve aumento de 4,71 em 2019 para 6,62 em 2020, indicando uma maior frequência de pagamento aos fornecedores no ano de 2020. Posteriormente, o índice apresentou uma diminuição para 5,59 em 2021, seguido de nova redução em 2022, para 5,37, o que sugere uma redução na frequência de pagamento, possivelmente indicando maior gestão de caixa ou condições de crédito mais favoráveis aos fornecedores. Em 2023, houve um ligeiro aumento para 5,91, aproximando-se novamente do nível de 2020, o que pode sinalizar uma mudança na política de pagamento ou condições do mercado.

Dias de rotação de contas a pagar

A métrica de dias de rotação mostra que, em 2019, o período de pagamento aos fornecedores foi de 78 dias, sendo o mais longo ao longo do período. Em 2020, esse valor reduziu para 55 dias, indicando uma acelerada rotatividade, possivelmente devido a mudanças nas condições de pagamento ou estratégias de liquidez. Nos anos seguintes, houve um aumento progressivo, chegando a 65 dias em 2021 e 68 dias em 2022, refletindo uma tendência de alongamento no prazo de pagamento. Em 2023, esse indicador apresentou uma redução para 62 dias, sugerindo uma leve inversão na estratégia de pagamento, ajustando-se a um período intermediário entre os anos de 2020 e 2022.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que os dias de rotação de estoque mantiveram-se relativamente estáveis ao longo dos anos, com ligeira variação entre 100 e 114 dias, indicando consistência na gestão de inventário.

Os dias de rodízio de contas a receber apresentaram uma tendência de redução significativa de 58 dias em 2019 para 44 dias em 2022, o que sugere uma melhora na eficiência na cobrança e gerenciamento do ciclo de recebíveis. Contudo, houve um aumento discreto para 46 dias em 2023, indicando uma leve reversão nesse progresso.

Os dias de rotação de contas a pagar tiveram variações ao longo do período. Após um decréscimo de 78 dias em 2019 para 55 dias em 2020, houve um aumento para 65 dias em 2021, seguido de uma leve elevação para 68 dias em 2022. Em 2023, esse indicador cair novamente para 62 dias, refletindo ajustes na política de pagamento aos fornecedores.

O ciclo de conversão de caixa apresentou flutuações marcantes, começando em 93 dias em 2019, atingindo um pico de 128 dias em 2020, indicando um aumento na duração do ciclo, possivelmente devido a mudanças nas operações ou condições de mercado. Posteriormente, houve uma redução significativa para 87 dias em 2021, estabilizando em torno de 85 dias em 2022, e aumentando novamente para 96 dias em 2023, sugerindo uma certa volatilidade na gestão de fluxo de caixa.