Corning Inc. (NYSE:GLW)

De acordo com a análise dos dados financeiros anuais, observam-se tendências variadas em diferentes indicadores ao longo do período de 2019 a 2023.

Lucro líquido atribuível à empresa

O lucro líquido apresentou uma queda acentuada de 960 milhões de dólares em 2019 para 512 milhões em 2020, indicando um impacto negativo em 2020, possivelmente devido a fatores macroeconômicos ou específicos do mercado. A partir de 2021, houve uma recuperação significativa, com o valor atingindo 1.906 milhões de dólares, porém, essa melhora não foi sustentada nos anos seguintes, havendo uma redução para 1.316 milhões em 2022 e uma nova diminuição para 581 milhões em 2023, sinalizando uma possível diminuição na rentabilidade no período mais recente.

Lucro antes de impostos (EBT)

O EBT seguiu uma tendência semelhante ao lucro líquido, com redução de 1.235 milhões de dólares em 2019 para 634 milhões em 2020, refletindo uma piora na rentabilidade operacional antes de impostos. A partir de 2021, houve aumento expressivo para 2.426 milhões de dólares, embora esse índice tenha declinado posteriormente para 1.797 milhões em 2022 e 816 milhões em 2023, sugerindo dificuldades na manutenção de níveis elevados de lucro antes de impostos nos anos mais recentes.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT apresentou uma redução de 1.456 milhões de dólares em 2019 para 910 milhões em 2020. No entanto, o indicador teve uma recuperação marcante em 2021, atingindo 2.726 milhões, cerca de 88% a mais em relação ao ano anterior, indicando uma melhora operacional significativa. Posteriormente, houve queda para 2.089 milhões em 2022 e uma nova diminuição para 1.145 milhões em 2023, apontando para uma perda de impulso na performance operacional nos anos mais recentes.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA mostrou uma tendência de queda ao longo do período, começando em 2.959 milhões de dólares em 2019, diminuindo para 2.430 milhões em 2020. Após um aumento em 2021 para 4.207 milhões, que representou uma maior eficiência operacional, houve uma redução contínua nos anos subsequentes, chegando a 3.541 milhões em 2022 e 2.514 milhões em 2023, indicando uma possível desaceleração na geração de caixa operacional.

De modo geral, os dados apontam para uma instabilidade na rentabilidade e na eficiência operacional ao longo do período analisado. Após uma forte recuperação em 2021, os indicadores apresentaram tendências de declínio em 2022 e 2023, o que pode refletir desafios enfrentados em segmentos específicos de mercado ou fatores internos que impactaram os resultados financeiros mais recentes.

Ao analisar os dados financeiros da empresa ao longo do período de cinco anos, observa-se uma flutuação significativa no valor da empresa (EV), que apresentou crescimento de aproximadamente 24,1% de 2019 para 2021, atingindo um pico de US$ 40.033 milhões em 2021. A partir desse ponto, há uma redução de aproximadamente 11,1% até 2023, encerrando o período em US$ 33.529 milhões.

O EBITDA apresentou variações ao longo do período, começando em US$ 2.959 milhões em 2019, declinando para US$ 2.430 milhões em 2020, registrando uma queda de aproximadamente 17,9%. Houve uma recuperação significativa em 2021, com o EBITDA atingindo US$ 4.207 milhões, representando um aumento de aproximadamente 73,3% em relação ao ano anterior. No entanto, a partir de 2021, observa-se uma tendência de declínio, fechando em US$ 2.514 milhões em 2023, o que equivale a uma redução de aproximadamente 40% em relação ao pico de 2021.

O rácio EV/EBITDA demonstra variações, começando em 9,82 em 2019, aumentando expressivamente para 14,87 em 2020, o que indica uma valorização mais alta da empresa em relação ao EBITDA naquele ano. Em 2021, o rácio diminui para 9,52, voltando próximo ao nível de 2019, refletindo uma estabilização relativa na relação entre valor de mercado e EBITDA. Nas duas últimas avaliações, há um aumento de forma dinâmica, atingindo 10,08 em 2022 e 13,34 em 2023, sugerindo uma maior valorização do mercado em relação ao EBITDA ou uma possível compressão do EBITDA ao longo do tempo.

De modo geral, a análise revela que, após um período de crescimento até 2021, há uma tendência de depreciação do EBITDA e do valor da empresa, enquanto o rácio EV/EBITDA aumenta, indicando uma possível redução na rentabilidade operacional ou mudanças na percepção do mercado em relação à empresa. Esses movimentos sugerem ajustes de mercado e podem refletir os efeitos de fatores econômicos, estratégicos ou de desempenho operacional ao longo dos anos analisados.