Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Corning Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento substancial em 2020, seguido por um pico em 2021 e declínios subsequentes em 2022 e 2023.
O custo de capital apresentou uma tendência de alta entre 2019 e 2021, estabilizando-se em 2022 e com uma ligeira redução em 2023. Essa variação no custo de capital pode influenciar a rentabilidade do capital investido.
O capital investido exibiu um crescimento notável de 2019 para 2020, seguido por uma redução em 2021 e estabilidade nos anos seguintes, com um novo aumento em 2023. A gestão do capital investido parece ter sido ajustada ao longo do tempo.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, consistentemente apresentou valores negativos em todos os anos analisados. A magnitude da perda no lucro econômico aumentou progressivamente, especialmente em 2023, indicando que o retorno gerado pelo capital investido não foi suficiente para cobrir o custo desse capital.
- Tendências Chave
- Flutuação no lucro operacional, aumento do custo de capital inicial, crescimento e estabilização do capital investido, e lucro econômico consistentemente negativo.
- Implicações
- Apesar do crescimento do lucro operacional em alguns períodos, a empresa não conseguiu gerar um retorno sobre o capital investido que superasse o seu custo de capital. A crescente perda no lucro econômico sugere uma necessidade de reavaliação da estratégia de alocação de capital ou de melhoria na eficiência operacional.
- Observações Adicionais
- A análise se baseia exclusivamente nos dados fornecidos e não considera fatores externos ou informações qualitativas que possam influenciar o desempenho financeiro.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Corning Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) em créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido atribuível à Corning Incorporated.
5 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Corning Incorporated.
8 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à Corning Incorporated
- Observa-se uma variação significativa ao longo do período analisado. Em 2019, o lucro líquido foi de 960 milhões de dólares, apresentando uma redução substancial em 2020 para 512 milhões. Em 2021, houve uma recuperação expressiva, alcançando 1.906 milhões de dólares, o que representa um aumento considerável em relação ao ano anterior. Contudo, essa tendência de crescimento não foi sustentada nos períodos seguintes, com uma queda para 1.316 milhões em 2022 e uma diminuição acentuada para 581 milhões em 2023. Essa evolução indica uma alta volatilidade no resultado líquido, potencialmente refletindo fatores econômicos, negócios ou strategie específicos que impactaram positivamente o ano de 2021, mas tiveram efeito adverso subsequente.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O indicador mostra um crescimento constante de 2019 até 2021, iniciando com 968 milhões em 2019, crescendo para 1.761 milhões em 2020 e atingindo 2.088 milhões de dólares em 2021. Este aumento trimestral demonstra uma melhora na rentabilidade operacional da empresa durante esse período. Entretanto, a tendência de expansão interrompe-se em 2022, com o NOPAT reduzido para 1.544 milhões, e posteriormente para 817 milhões em 2023. Assim como o lucro líquido, o NOPAT exibe um crescimento até 2021 seguido de uma reversão de tendência, indicando possíveis mudanças nos fatores operacionais ou no ambiente de negócios que afetaram a eficiência operacional nos últimos anos.
Impostos operacionais de caixa
Corning Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Ao analisar a provisão para imposto de renda ao longo dos anos, observa-se uma variação significativa. Houve uma redução substancial no valor de 2019 para 2020, seguida por um aumento expressivo em 2021, atingindo o pico nesse período. A partir de 2021, houve uma diminuição contínua em 2022 e 2023, indicando uma possível estabilização ou ajuste na expectativa de obrigações fiscais futuras. Esses padrões podem refletir mudanças na legislação, estratégias fiscais ou variações no resultado operacional da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa demonstraram uma redução de 2019 para 2020, passando de um valor mais elevado para níveis mais baixos. Em 2021, observou-se um aumento em relação a 2020, indicando um aumento nos desembolsos de impostos que possam estar associados a melhores resultados operacionais ou alterações na legislação fiscal. Contudo, de 2021 para 2023, há uma tendência de queda contínua, o que pode sugerir uma melhora na eficiência fiscal, mudança na estrutura operacional ou na política tributária adotada pela empresa.
Capital investido
Corning Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de equivalentes de capital ao patrimônio líquido total da Corning Incorporated.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo do período avaliado, observa-se uma tendência geral de aumento no total de dívidas e arrendamentos reportados, passando de US$ 8.252 milhões em 2019 para US$ 8.484 milhões em 2023. Apesar de algumas oscilações, com leves decrementos em 2021 (US$ 7.829 milhões) e 2022 (US$ 7.817 milhões), a — tendência de crescimento no valor total evidencia uma possível ampliação na alavancagem financeira da empresa nesse intervalo de tempo.
- Total do patrimônio líquido da Corning Incorporated
- O patrimônio líquido apresentou um crescimento relativamente estável até 2020, chegando a US$ 13.257 milhões. Contudo, a partir de então, ocorre uma redução contínua, atingindo US$ 11.551 milhões em 2023, o que indica uma diminuição de aproximadamente 10,8% em relação ao pico em 2020. Essa diminuição pode refletir uma redução nos lucros retidos ou aquisições de ações, embora seja necessário analisar outros fatores financeiros para uma compreensão mais aprofundada.
- Capital investido
- O capital investido apresentou crescimento ao longo do período, iniciando em US$ 18.872 milhões em 2019 e atingindo US$ 20.411 milhões em 2023. A variação sugere uma estratégia de incremento na alocação de recursos, possivelmente para suportar investimentos em ativos fixos, inovação ou expansão. Os anos de 2020 e 2021 destacaram um aumento expressivo, refletindo potencialmente planos de crescimento ou aquisição de investimentos estratégicos.
Custo de capital
Corning Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais conversíveis, Série A, valor nominal de US$ 100 por ação (valor contábil) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e empréstimos de curto prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e empréstimos de curto prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais conversíveis, Série A, valor nominal de US$ 100 por ação (valor contábil) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e empréstimos de curto prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e empréstimos de curto prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais conversíveis, Série A, valor nominal de US$ 100 por ação (valor contábil) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e empréstimos de curto prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e empréstimos de curto prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais conversíveis, Série A, valor nominal de US$ 100 por ação (valor contábil) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e empréstimos de curto prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e empréstimos de curto prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais conversíveis, Série A, valor nominal de US$ 100 por ação (valor contábil) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e empréstimos de curto prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e empréstimos de curto prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Corning Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no lucro econômico, apresentando valores negativos em todos os anos analisados, mas com aumento na magnitude da perda nos períodos mais recentes.
O capital investido demonstra uma tendência geral de crescimento, com um pico em 2020, seguido por uma estabilização e um novo aumento em 2023. Apesar do aumento no capital investido, o lucro econômico não acompanhou essa tendência, indicando uma possível ineficiência na utilização do capital ou fatores externos impactando a rentabilidade.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresenta uma deterioração constante. A porcentagem negativa aumentou progressivamente ao longo dos anos, refletindo a crescente disparidade entre o capital investido e o lucro gerado. Este padrão sugere uma diminuição na capacidade de gerar retorno sobre o capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma tendência de aumento nas perdas, com valores negativos consistentes ao longo do período. A perda mais expressiva foi registrada em 2023.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento geral, com estabilização em 2021 e 2022, seguido de um novo aumento em 2023.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe uma deterioração contínua, com um aumento na porcentagem negativa ao longo dos anos, indicando uma menor rentabilidade do capital investido.
Em resumo, os dados indicam uma situação de rentabilidade desafiadora, com um aumento nas perdas e uma diminuição na eficiência do capital investido. A análise sugere a necessidade de uma avaliação mais aprofundada das estratégias de investimento e das operações para identificar as causas da deterioração do desempenho financeiro.
Índice de margem de lucro econômico
Corning Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, apresentando valores negativos consistentes em todos os anos analisados, com uma tendência de deterioração ao longo do tempo. O valor negativo mais expressivo foi registrado no ano mais recente.
Em contrapartida, as vendas líquidas ajustadas exibiram um crescimento notável entre 2019 e 2021, atingindo o pico em 2021. Contudo, em 2023, houve uma retração considerável nas vendas, indicando uma possível mudança nas condições de mercado ou no desempenho operacional.
O índice de margem de lucro econômico, que relaciona o lucro econômico com as vendas líquidas ajustadas, acompanhou a tendência do lucro econômico, apresentando valores negativos crescentes. A margem de lucro econômico apresentou uma melhora entre 2019 e 2021, mas deteriorou-se significativamente em 2022 e 2023, refletindo a diminuição do lucro em relação às vendas.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma tendência geral de declínio, com valores negativos que se intensificaram no último ano do período analisado. A volatilidade sugere sensibilidade a fatores externos ou internos.
- Vendas Líquidas Ajustadas
- Demonstram um crescimento inicial seguido por uma queda acentuada no ano mais recente. Essa variação pode indicar desafios na manutenção do volume de vendas ou mudanças no cenário competitivo.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a relação entre lucro e vendas, apresentando uma deterioração consistente com o aumento dos valores negativos. A margem demonstra a dificuldade em converter vendas em lucro.
Em resumo, a entidade analisada demonstra um desempenho financeiro desafiador, com um lucro econômico consistentemente negativo e uma margem de lucro em declínio, apesar do crescimento inicial nas vendas líquidas ajustadas. A queda nas vendas em 2023 e a consequente deterioração da margem de lucro indicam a necessidade de uma análise mais aprofundada das causas subjacentes e da implementação de medidas corretivas.