Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
Dados trimestrais

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Cigna Group, Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido (dados trimestrais)

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020
Seguro atual e passivo do contratado	5,388)	5,477)	5,616)	5,788)	5,514)	7,352)	7,539)	7,166)	5,385)	6,095)	5,654)	5,673)	5,318)	5,917)	5,850)	5,743)	5,308)	5,223)	5,060)	5,030)
Custos de farmácia e outros serviços a pagar	28,465)	28,801)	27,503)	24,284)	19,815)	19,320)	18,617)	17,609)	17,070)	16,676)	16,432)	15,235)	15,309)	14,705)	14,470)	13,762)	13,347)	12,539)	11,856)	10,797)
Contas a pagar	9,294)	8,515)	9,275)	8,118)	8,553)	7,673)	8,072)	7,360)	7,775)	6,870)	7,142)	6,632)	6,655)	5,659)	5,647)	5,640)	5,478)	5,327)	5,413)	5,585)
Despesas acumuladas e outros passivos	9,387)	8,920)	9,003)	8,857)	9,955)	9,668)	8,499)	9,174)	8,006)	7,986)	7,742)	7,833)	7,322)	7,356)	7,212)	7,921)	8,515)	7,153)	7,991)	7,585)
Dívida de curto prazo	3,035)	2,572)	1,717)	1,715)	2,775)	3,046)	4,618)	3,418)	2,993)	3,488)	2,397)	2,173)	2,545)	2,703)	1,532)	404)	3,374)	6,449)	4,750)	4,340)
Passivos de empresas detidas para venda	2,410)	2,775)	2,259)	3,215)	2,104)	—)	—)	—)	—)	—)	5,851)	6,116)	6,423)	—)	—)	—)	—)	7,195)	7,109)	7,043)
Passivo circulante	57,979)	57,060)	55,373)	51,977)	48,716)	47,059)	47,345)	44,727)	41,229)	41,115)	45,218)	43,662)	43,572)	36,340)	34,711)	33,470)	36,022)	43,886)	42,179)	40,380)
Seguro não circulante e passivo do contratante	10,254)	10,573)	10,449)	10,641)	10,904)	11,286)	11,575)	11,790)	11,481)	11,655)	11,777)	12,167)	12,563)	16,576)	16,665)	16,424)	16,844)	16,213)	16,064)	15,838)
Passivo por impostos diferidos, líquido	6,975)	6,794)	6,953)	7,029)	7,173)	7,480)	7,594)	7,707)	7,751)	7,777)	8,014)	8,110)	8,346)	8,832)	8,867)	8,832)	8,939)	9,142)	9,170)	9,066)
Outros passivos não circulantes	3,215)	3,033)	3,538)	3,653)	3,441)	2,932)	2,575)	2,692)	3,142)	3,179)	3,175)	3,346)	3,762)	4,261)	4,330)	4,485)	4,629)	4,552)	4,775)	4,519)
Dívida de longo prazo	28,937)	30,230)	30,175)	31,053)	28,155)	28,094)	28,115)	29,124)	28,100)	28,090)	30,984)	31,013)	31,125)	31,609)	31,606)	31,568)	29,545)	29,537)	31,774)	32,147)
Passivos de contas separadas	7,278)	7,651)	7,431)	7,416)	7,430)	7,028)	7,324)	7,340)	7,278)	7,260)	7,495)	8,148)	8,337)	9,150)	9,261)	9,088)	9,086)	8,616)	8,261)	7,640)
Passivos de empresas detidas para venda, não circulantes	—)	—)	—)	—)	591)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Passivo não circulante	56,659)	58,281)	58,546)	59,792)	57,694)	56,820)	57,183)	58,653)	57,752)	57,961)	61,445)	62,784)	64,133)	70,428)	70,729)	70,397)	69,043)	68,060)	70,044)	69,210)
Total do passivo	114,638)	115,341)	113,919)	111,769)	106,410)	103,879)	104,528)	103,380)	98,981)	99,076)	106,663)	106,446)	107,705)	106,768)	105,440)	103,867)	105,065)	111,946)	112,223)	109,590)
Participações não controladoras resgatáveis	—)	—)	—)	—)	107)	64)	62)	78)	66)	50)	45)	55)	54)	56)	51)	59)	58)	59)	34)	35)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01 por ação	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	4)
Capital adicional realizado	31,288)	31,186)	31,048)	30,292)	30,669)	30,563)	30,436)	30,332)	30,233)	29,395)	29,930)	29,736)	29,574)	29,077)	29,403)	29,254)	28,975)	28,777)	28,699)	28,554)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(2,341)	(2,163)	(2,442)	(2,324)	(1,864)	(2,119)	(1,878)	(1,769)	(1,395)	(2,009)	(2,080)	(1,492)	(884)	(1,153)	(1,077)	(1,231)	(861)	(541)	(788)	(1,527)
Lucros não distribuídos	43,519)	42,480)	42,132)	40,978)	41,652)	40,982)	39,936)	38,841)	37,874)	37,041)	34,626)	33,420)	32,593)	31,803)	30,513)	29,389)	28,575)	24,440)	23,052)	21,298)
Ações em tesouraria, a custo	(31,437)	(29,412)	(29,410)	(27,769)	(24,238)	(23,739)	(23,053)	(22,906)	(21,844)	(19,390)	(16,588)	(15,581)	(14,175)	(12,316)	(10,134)	(9,267)	(6,372)	(4,648)	(3,601)	(3,250)
Patrimônio líquido	41,033)	42,095)	41,332)	41,181)	46,223)	45,691)	45,445)	44,502)	44,872)	45,041)	45,892)	46,087)	47,112)	47,415)	48,709)	48,149)	50,321)	48,032)	47,366)	45,079)
Outras participações não controladoras	210)	203)	195)	169)	21)	11)	19)	16)	13)	42)	30)	22)	18)	12)	7)	6)	7)	7)	5)	7)
Patrimônio líquido total	41,243)	42,298)	41,527)	41,350)	46,244)	45,702)	45,464)	44,518)	44,885)	45,083)	45,922)	46,109)	47,130)	47,427)	48,716)	48,155)	50,328)	48,039)	47,371)	45,086)
Total do passivo e do patrimônio líquido	155,881)	157,639)	155,446)	153,119)	152,761)	149,645)	150,054)	147,976)	143,932)	144,209)	152,630)	152,610)	154,889)	154,251)	154,207)	152,081)	155,451)	160,044)	159,628)	154,711)

O exame dos dados financeiros trimestrais revela um padrão de evolução consistente ao longo do período analisado. Note-se que a métrica de seguro atual e passivo do contratado apresenta uma tendência de ligeiro aumento, indicando crescimento na carteira de seguros ou no passivo associado, com picos notáveis em determinados períodos, especialmente no final de 2022 e início de 2023.

Os custos de farmácia e outros serviços a pagar demonstram uma trajetória de alta contínua, com aumentos acentuados especialmente a partir do segundo semestre de 2022, atingindo valores mais elevados no terceiro trimestre de 2024. Este padrão sugere uma expansão nas obrigações relacionadas a serviços de farmácia, possivelmente reflexo de maior demanda ou mudanças na política de reembolso.

As contas a pagar, de maneira geral, permanecem em níveis elevados, com incremento ao longo do tempo, refletindo volumes crescentes de obrigações comerciais e operacionais. Destaca-se uma leve estabilização nas últimas fases, embora os valores residualmente elevados possam indicar a persistência de uma gestão de liquidez que mantém as contas a pagar em patamares consistentes.

Os despesas acumuladas e outros passivos mostram uma tendência de crescimento, especialmente após o segundo trimestre de 2022, sinalizando aumento nas obrigações acumuladas, possivelmente devido a novas operações ou mudanças na provisão de despesas futuras.

Sobre a dívida de curto prazo, o padrão de variação indica uma flutuação significativa, com picos em certos trimestres, como no terceiro trimestre de 2020, e uma redução substancial ao longo de 2023, sugerindo esforços de gestão de liquidez ou reestruturações financeiras. Em contrapartida, a dívida de longo prazo permanece relativamente estável ao longo do tempo, demonstrando um compromisso de manter seu perfil de endividamento, embora com algumas oscilações menores.

Os passivos de empresas detidas para venda apresentam uma evolução irregular, com picos pontuais, e uma redução substancial no último trimestre de 2024, indicando possíveis desinvestimentos ou encerramentos de operações não essenciais nesse período.

O passivo circulante mostra uma tendência de crescimento contínuo, especialmente do segundo semestre de 2022 em diante, refletindo aumento das obrigações de curto prazo, enquanto o passivo não circulante mantém maior estabilidade, embora também apresente ligeiras oscilações, sugerindo uma gestão de passivos com foco na estabilidade de obrigações de longo prazo.

Observa-se uma variação de saldo na dívida de longo prazo, com períodos de incremento, especialmente em 2020, e posteriormente um comportamento de estabilização, possivelmente devido à rotação de dívidas ou refinanciamentos. Os passivos de contas separadas se mantêm em níveis relativamente estáveis ao longo do tempo, contribuindo para equilibrar a estrutura de passivos.

O total do passivo reflete um crescimento geral ao longo do período, especialmente do início de 2020 até o final de 2024, indicando aumento na alavancagem ou volume de obrigações da entidade.

Por outro lado, o patrimônio líquido sofre oscilações menores, mas mantém uma tendência de crescimento até meados de 2023, seguida por uma leve redução, o que pode indicar distribuições de lucros, recompra de ações ou fatores de desempenho operacional.

Os ganhos não distribuídos têm elevado de forma contínua, contribuindo positivamente para o aumento do patrimônio líquido, enquanto as ações em tesouraria também aumentam, sinalizando estratégias de recompra de ações ou controle do capital social.

O patrimônio líquido total acompanha as tendências do patrimônio líquido, refletindo crescimento sustentado, embora com pequenas flutuações ao longo do período.

Finalmente, a soma do passivo com o patrimônio líquido demonstra um crescimento progressivo no total dos ativos, evidenciando expansão geral do ativo total ao longo do período, compatível com incrementos em operações, investimentos ou crescimento orgânico.

Cigna Group (NYSE:CI)

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