Análise dos rácios de actividade a curto prazo
Dados trimestrais
Os índices de atividade medem a eficiência com que uma empresa executa tarefas do dia a dia, como a cobrança de recebíveis e a gestão de estoque.
Rácios de actividade a curto prazo (resumo)
Baxter International Inc., rácios da atividade de curto prazo (dados trimestrais)
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31).
O análise dos indicadores financeiros revela algumas tendências e variações ao longo do período considerado. O índice de giro de estoque apresentou certa estabilidade, mantendo valores acima de 2, especialmente entre o terceiro trimestre de 2011 e o quarto trimestre de 2014, com picos próximos de 2,39 e valores mais baixos em torno de 1,88 no terceiro trimestre de 2015. Uma variação relevante ocorre em 2016, com o índice atingindo 3,86, indicando uma melhora na eficiência de rotação de estoques nesse período.
O índice de giro de recebíveis manteve-se relativamente constante, variando entre aproximadamente 4,75 e 6,68, com uma ligeira tendência de incremento até o final de 2013, atingindo picos próximos de 6,68. A partir de 2014, observa-se uma tendência de estabilização, com valores em torno de 5,5 a 6,0, sugerindo uma gestão relativamente eficiente na recuperação de créditos ao longo do período.
O índice de giro de capital de giro foi bastante flutuante, apresentando valores mais altos entre 2012 e 2014, chegando até 4,55, sinalizando uma gestão eficiente do capital de giro nesse intervalo. Contudo, em 2015 e 2016, houve redução significativa, chegando a valores próximos de 1,66 e 1,65, indicando uma possível redução na eficiência do uso de capital de giro ou maior necessidade de recursos de curto prazo.
Os dias de rotação de estoque acompanharam essa dinâmica, variando entre aproximadamente 140 e 194 dias ao longo do período, com picos mais elevados em 2014, e redução significativa em 2015 e 2016, refletindo menor tempo de armazenamento e maior eficiência na gestão de estoques.
Ela os dias de rodízio de contas a receber ficaram relativamente estáveis em torno de 61 a 70 dias na maior parte do período, indicando consistência na política de recebimento de créditos, embora com alguns aumentos pontuais, como na segunda metade de 2013. Em 2014, houve uma redução, e em 2016, um aumento, sugerindo variações na eficiência da cobrança.
O ciclo operacional apresentou uma tendência de aumento até 2014, chegando a 271 dias, refletindo maior duração do ciclo de operações nesse período. Após esse pico, há uma redução expressiva para cerca de 150 dias no primeiro trimestre de 2016, o que pode indicar melhorias na gestão ou mudanças na política operacional.
Rácios de rotatividade
Rácios do número médio de dias
Índice de giro de estoque
Baxter International Inc., índice de rotatividade de estoque, cálculo (dados trimestrais)
| 30 de jun. de 2016 | 31 de mar. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 30 de set. de 2015 | 30 de jun. de 2015 | 31 de mar. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 30 de set. de 2014 | 30 de jun. de 2014 | 31 de mar. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 30 de set. de 2013 | 30 de jun. de 2013 | 31 de mar. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 30 de set. de 2012 | 30 de jun. de 2012 | 31 de mar. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | 30 de set. de 2011 | 30 de jun. de 2011 | 31 de mar. de 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Custo das vendas | 1,613) | 1,410) | 1,531) | 1,453) | 1,454) | 1,384) | 2,248) | 2,124) | 2,185) | 1,957) | 2,414) | 1,828) | 1,730) | 1,692) | 1,848) | 1,667) | 1,700) | 1,674) | 1,829) | 1,708) | 1,701) | 1,609) | |||||||
| Inventários | 1,591) | 1,682) | 1,604) | 1,696) | 3,842) | 3,501) | 3,559) | 3,704) | 3,836) | 3,748) | 3,499) | 3,581) | 3,069) | 2,963) | 2,803) | 2,831) | 2,730) | 2,737) | 2,628) | 2,621) | 2,648) | 2,517) | |||||||
| Rácio de actividade a curto prazo | |||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de giro de estoque1 | 3.78 | 3.48 | 3.63 | 3.86 | 1.88 | 2.27 | 2.39 | 2.34 | 2.19 | 2.12 | 2.19 | 1.98 | 2.26 | 2.33 | 2.46 | 2.43 | 2.53 | 2.53 | 2.61 | — | — | — | |||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de giro de estoqueConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31).
1 Q2 2016 cálculo
Índice de giro de estoque = (Custo das vendasQ2 2016
+ Custo das vendasQ1 2016
+ Custo das vendasQ4 2015
+ Custo das vendasQ3 2015)
÷ Inventários
= (1,613 + 1,410 + 1,531 + 1,453)
÷ 1,591 = 3.78
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Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência de aumento nos custos de vendas ao longo do período considerado, passando de aproximadamente US$ 1.609 milhões no primeiro trimestre de 2011 para picos superiores a US$ 2.400 milhões em determinados trimestres de 2013 e 2014. Após esse pico, há uma redução significativa nos custos de vendas, chegando a US$ 1.410 milhões no terceiro trimestre de 2016, indicando possível ajuste de custos ou mudança na estrutura operacional.
Quanto aos inventários, há um aumento contínuo ao longo do período, saindo de 2.517 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2011 para mais de 3.842 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2015, seguido por uma redução para cerca de 1.596 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2016. Este aumento sustentado pode indicar excesso de estoque ou uma estratégia de manutenção de altos níveis de inventário, enquanto a redução subsequente sugere uma tentativa de melhorar a rotação ou reduzir o capital empatado em estoques.
No índice de giro de estoque, há uma variação considerável ao longo do tempo. Inicialmente, não há dados disponíveis, porém, a partir de 2012, há estabilidade relativa em torno de 2.53 a 2.39, indicando uma rotina de giro eficiente de estoques. Contudo, nos últimos períodos, há uma observação de aumento expressivo, atingindo valores próximos a 3.86 e 3.78, o que sugere uma melhora significativa na eficiência de rotatividade de estoques na última fase analisada. Essa melhora pode estar relacionada à redução dos inventários ou à maior velocidade na venda de produtos.
De modo geral, os dados indicam uma dinâmica de custos e estoques que passa por fases de ajuste, com períodos de aumento de inventários e custos de vendas seguidos por melhorias na eficiência operacional, especialmente na rotatividade de estoques. Essas mudanças sugerem uma gestão mais afinada dos recursos antecedendo períodos de maior controle de custos, possivelmente refletindo estratégias de otimização de recursos ou ajustes na cadeia produtiva.
Índice de giro de recebíveis
Baxter International Inc., índice de rotatividade de recebíveis, cálculo (dados trimestrais)
| 30 de jun. de 2016 | 31 de mar. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 30 de set. de 2015 | 30 de jun. de 2015 | 31 de mar. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 30 de set. de 2014 | 30 de jun. de 2014 | 31 de mar. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 30 de set. de 2013 | 30 de jun. de 2013 | 31 de mar. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 30 de set. de 2012 | 30 de jun. de 2012 | 31 de mar. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | 30 de set. de 2011 | 30 de jun. de 2011 | 31 de mar. de 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vendas líquidas | 2,585) | 2,375) | 2,603) | 2,487) | 2,475) | 2,403) | 4,472) | 4,197) | 4,154) | 3,848) | 4,368) | 3,774) | 3,669) | 3,448) | 3,753) | 3,477) | 3,572) | 3,388) | 3,594) | 3,479) | 3,536) | 3,284) | |||||||
| Contas e outros recebíveis correntes, líquidos | 1,813) | 1,830) | 1,731) | 1,772) | 2,852) | 2,599) | 2,803) | 2,842) | 2,914) | 2,708) | 2,911) | 2,766) | 2,342) | 2,319) | 2,425) | 2,324) | 2,225) | 2,341) | 2,420) | 2,347) | 2,491) | 2,399) | |||||||
| Rácio de actividade a curto prazo | |||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de giro de recebíveis1 | 5.54 | 5.43 | 5.76 | 6.68 | 4.75 | 5.86 | 5.95 | 5.83 | 5.54 | 5.78 | 5.24 | 5.29 | 6.13 | 6.14 | 5.85 | 6.04 | 6.31 | 5.98 | 5.74 | — | — | — | |||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de giro de recebíveisConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31).
1 Q2 2016 cálculo
Índice de giro de recebíveis = (Vendas líquidasQ2 2016
+ Vendas líquidasQ1 2016
+ Vendas líquidasQ4 2015
+ Vendas líquidasQ3 2015)
÷ Contas e outros recebíveis correntes, líquidos
= (2,585 + 2,375 + 2,603 + 2,487)
÷ 1,813 = 5.54
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Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se um padrão de aumento nas vendas líquidas ao longo do período considerado, com uma tendência geral de crescimento de 3.284 milhões de dólares em março de 2011 para um pico de 4.497 milhões de dólares em dezembro de 2014, seguido por uma redução subsequente nos valores de 2015 e 2016.
As contas e outros recebíveis correntes, líquidos apresentam variações menores, porém mostram uma tendência de crescimento de 2.399 milhões de dólares em março de 2011 para 2.813 milhões de dólares em setembro de 2016. Apesar de alguns altos e baixos, há um aumento relativo nos recebíveis ao longo do período, indicando potencial crescimento nas vendas ou mudanças na política de crédito e cobrança.
O índice de giro de recebíveis demonstra flutuações ao longo do tempo, refletindo a eficiência na recuperação dos recebíveis. Nos períodos de maior valor de vendas, há também índices de giro próximos a 6, indicando uma boa rotatividade dos recebíveis. Contudo, no último período apresentado, o índice caiu para 5.54, sugerindo uma possível redução na eficiência de cobrança ou mudanças nas condições de crédito. Também foi observado um pico de 6.68, que indica um período de maior eficiência na recuperação dos recebíveis.
De modo geral, a empresa apresenta crescimento consistente na receita ao longo do período, acompanhado por aumento nos recebíveis, o que é comum em empresas em expansão. As variações no índice de giro de recebíveis podem indicar necessidade de atenção à gestão de crédito e cobrança para manter a liquidez e eficiência operacional.
Índice de giro de capital de giro
Baxter International Inc., índice de giro do capital de giro, cálculo (dados trimestrais)
| 30 de jun. de 2016 | 31 de mar. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 30 de set. de 2015 | 30 de jun. de 2015 | 31 de mar. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 30 de set. de 2014 | 30 de jun. de 2014 | 31 de mar. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 30 de set. de 2013 | 30 de jun. de 2013 | 31 de mar. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 30 de set. de 2012 | 30 de jun. de 2012 | 31 de mar. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | 30 de set. de 2011 | 30 de jun. de 2011 | 31 de mar. de 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ativo circulante | 6,823) | 8,017) | 11,796) | 11,138) | 14,497) | 9,734) | 10,351) | 9,631) | 9,487) | 9,388) | 10,004) | 9,597) | 12,185) | 8,814) | 9,260) | 9,105) | 8,048) | 8,117) | 8,650) | 8,002) | 7,809) | 7,761) | |||||||
| Menos: Passivo circulante | 3,723) | 3,823) | 5,750) | 5,981) | 6,312) | 6,074) | 6,042) | 5,990) | 5,795) | 5,645) | 5,906) | 4,996) | 4,516) | 4,778) | 4,759) | 4,458) | 4,870) | 4,857) | 4,857) | 4,165) | 4,031) | 3,889) | |||||||
| Capital de giro | 3,100) | 4,194) | 6,046) | 5,157) | 8,185) | 3,660) | 4,309) | 3,641) | 3,692) | 3,743) | 4,098) | 4,601) | 7,669) | 4,036) | 4,501) | 4,647) | 3,178) | 3,260) | 3,793) | 3,837) | 3,778) | 3,872) | |||||||
| Vendas líquidas | 2,585) | 2,375) | 2,603) | 2,487) | 2,475) | 2,403) | 4,472) | 4,197) | 4,154) | 3,848) | 4,368) | 3,774) | 3,669) | 3,448) | 3,753) | 3,477) | 3,572) | 3,388) | 3,594) | 3,479) | 3,536) | 3,284) | |||||||
| Rácio de actividade a curto prazo | |||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de giro de capital de giro1 | 3.24 | 2.37 | 1.65 | 2.30 | 1.66 | 4.16 | 3.87 | 4.55 | 4.37 | 4.18 | 3.72 | 3.18 | 1.87 | 3.53 | 3.15 | 3.02 | 4.42 | 4.29 | 3.66 | — | — | — | |||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de giro de capital de giroConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31).
1 Q2 2016 cálculo
Índice de giro de capital de giro = (Vendas líquidasQ2 2016
+ Vendas líquidasQ1 2016
+ Vendas líquidasQ4 2015
+ Vendas líquidasQ3 2015)
÷ Capital de giro
= (2,585 + 2,375 + 2,603 + 2,487)
÷ 3,100 = 3.24
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- Trends in Capital de Giro
- Ao longo do período analisado, o capital de giro apresentou variações consideráveis. Entre o final de março de 2011 e o final de junho de 2012, houve uma redução, passando de aproximadamente US$ 3.872 milhões para US$ 3.178 milhões, indicando uma possível redução no volume de recursos disponíveis para operação. Entretanto, a partir de meados de 2012, observou-se um aumento significativo, chegando a um pico de aproximadamente US$ 8.185 milhões em março de 2016. Este crescimento sugere uma expansão na capacidade operacional ou uma maior necessidade de recursos de curto prazo. Após o pico, uma redução ocorreu, mas os valores permanecem elevados em comparação ao início do período, indicando uma manutenção de uma posição de capital de giro relativamente robusta.
- Trends in Vendas Líquidas
- As vendas líquidas apresentaram uma tendência de crescimento ao longo do período, embora com variações trimestrais. De cerca de US$ 3.284 milhões em março de 2011, as vendas aumentaram progressivamente até atingir um pico de aproximadamente US$ 4.472 milhões em março de 2015. Desde então, houve uma estabilização ou leve declínio, com valores próximos de US$ 2.375 milhões em junho de 2016. Essa evolução sugere uma expansão de receitas até cerca de 2015, seguida por uma estabilização ou leve retração nas vendas, possivelmente refletindo oscilações de mercado ou ciclos operacionais.
- Índice de Giro de Capital de Giro
- O índice de giro de capital de giro foi variável ao longo do tempo, refletindo a eficiência na utilização do capital de giro para gerar vendas. Durante o período, os valores oscilaram bastante, com picos em torno de 4,55 e um mínimo de 1,66. Notavelmente, em alguns períodos próximos a março de 2014 e 2015, o índice atingiu níveis elevados, indicando maior eficiência na utilização do capital de giro para gerar receitas. Por outro lado, períodos com índices mais baixos, como 2013 e em alguns trimestres posteriores, podem sugerir menor eficiência ou maior necessidade de capital de giro para sustentar as vendas. Essas flutuações podem estar relacionadas às estratégias de gestão de caixa e às condições de mercado durante esses tempos.
Dias de rotação de estoque
Baxter International Inc., dias de rotação do estoque, cálculo (dados trimestrais)
| 30 de jun. de 2016 | 31 de mar. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 30 de set. de 2015 | 30 de jun. de 2015 | 31 de mar. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 30 de set. de 2014 | 30 de jun. de 2014 | 31 de mar. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 30 de set. de 2013 | 30 de jun. de 2013 | 31 de mar. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 30 de set. de 2012 | 30 de jun. de 2012 | 31 de mar. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | 30 de set. de 2011 | 30 de jun. de 2011 | 31 de mar. de 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados | |||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de giro de estoque | 3.78 | 3.48 | 3.63 | 3.86 | 1.88 | 2.27 | 2.39 | 2.34 | 2.19 | 2.12 | 2.19 | 1.98 | 2.26 | 2.33 | 2.46 | 2.43 | 2.53 | 2.53 | 2.61 | — | — | — | |||||||
| Rácio de actividade a curto prazo (Número de dias) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dias de rotação de estoque1 | 97 | 105 | 101 | 95 | 194 | 161 | 153 | 156 | 167 | 173 | 167 | 184 | 161 | 157 | 149 | 150 | 144 | 145 | 140 | — | — | — | |||||||
| Benchmarks (Número de dias) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dias de rotação de estoqueConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31).
1 Q2 2016 cálculo
Dias de rotação de estoque = 365 ÷ Índice de giro de estoque
= 365 ÷ 3.78 = 97
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados referentes ao índice de giro de estoque ao longo do período observado, observa-se uma tendência de declínio progressivo a partir do segundo trimestre de 2011, com variações menores até o final de 2014, culminando em níveis mais baixos de rotatividade de estoque em 2015 e 2016.
Nos primeiros trimestres de 2011, o índice de giro mantém valores relativamente altos, chegando a um pico de 3,86 no segundo trimestre de 2015. No entanto, a partir desse ponto, evidencia-se uma redução significativa na rotatividade, atingindo seu ponto mais baixo em março de 2016, com um índice de somente 1,88.
Complementarmente, os dias de rotação de estoque, que representam o número de dias para renovar o estoque, apresentam uma tendência de aumento até 2014, refletindo uma maior permanência dos estoques. Esses dias alcançam até 194 dias no último trimestre de 2014, indicando um estoque mais retido em relação aos períodos anteriores.
Após esse pico em 2014, há uma evidente diminuição no número de dias de rotação, que reduz para valores próximos de 97 dias em junho de 2016. Essa redução sugere uma mudança na eficiência do gerenciamento de estoques, possivelmente indicando uma busca por maior rotatividade ou ajustes na estratégia de estoque para atender às demandas de mercado ou mitigar custos de armazenamento.
De modo geral, observa-se uma correlação entre a diminuição do índice de giro e o aumento dos dias de rotação durante 2014, seguido por uma reversão desse padrão em 2015 e 2016, indicando possíveis mudanças na dinâmica operacional e estratégias de gestão de estoques ao longo do período avaliado.
Dias de rodízio de contas a receber
Baxter International Inc., dias de rodízio de contas a receber, cálculo (dados trimestrais)
| 30 de jun. de 2016 | 31 de mar. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 30 de set. de 2015 | 30 de jun. de 2015 | 31 de mar. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 30 de set. de 2014 | 30 de jun. de 2014 | 31 de mar. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 30 de set. de 2013 | 30 de jun. de 2013 | 31 de mar. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 30 de set. de 2012 | 30 de jun. de 2012 | 31 de mar. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | 30 de set. de 2011 | 30 de jun. de 2011 | 31 de mar. de 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados | |||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de giro de recebíveis | 5.54 | 5.43 | 5.76 | 6.68 | 4.75 | 5.86 | 5.95 | 5.83 | 5.54 | 5.78 | 5.24 | 5.29 | 6.13 | 6.14 | 5.85 | 6.04 | 6.31 | 5.98 | 5.74 | — | — | — | |||||||
| Rácio de actividade a curto prazo (Número de dias) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dias de rodízio de contas a receber1 | 66 | 67 | 63 | 55 | 77 | 62 | 61 | 63 | 66 | 63 | 70 | 69 | 60 | 59 | 62 | 60 | 58 | 61 | 64 | — | — | — | |||||||
| Benchmarks (Número de dias) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dias de rodízio de contas a receberConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31).
1 Q2 2016 cálculo
Dias de rodízio de contas a receber = 365 ÷ Índice de giro de recebíveis
= 365 ÷ 5.54 = 66
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Índice de giro de recebíveis
-
Houve um aumento geral no índice de giro de recebíveis durante o período analisado, indicando uma maior eficiência na recuperação de contas a receber ao longo do tempo.
Nos três primeiros trimestres de 2011, o índice não está disponível, porém, a partir do terceiro trimestre de 2011, registra-se uma evolução positiva, atingindo picos de 6,31 em setembro de 2011 e 6,14 em junho de 2012. Após esse ponto, há uma tendência de estabilização, com leves oscilações em torno de 5,8 a 6,1 até o fim de 2013.
Durante 2014, o índice mostra uma ligeira redução, chegando a 4,75 no primeiro trimestre, o que pode indicar menor eficiência ou maior período de recebimento de vendas a crédito nesse período. Contudo, em 2015, o índice recupera-se, atingindo valores próximos a 6,68, seu patamar mais alto no período analisado, sugerindo melhoria na rotatividade de recebíveis. Em 2016, o índice mantém níveis aceitáveis, oscilando na casa de 5,4 a 5,8, o que demonstra uma continuidade na melhoria da gestão de recebíveis.
- Dias de rodízio de contas a receber
-
Este indicador apresenta variações mais pronunciadas, refletindo mudanças no prazo médio de recebimento ao longo do período.
Nos primeiros trimestres de 2011, os dias variam entre aproximadamente 58 a 70 dias, indicando alguma flutuação na duração de recebimento de vendas a crédito, com um pico de 70 dias em setembro de 2012. Após este ponto, observa-se uma tendência de redução, atingindo menores prazos, como 55 dias no primeiro trimestre de 2015.
Entretanto, no segundo trimestre de 2015 e no terceiro de 2016, há um aumento para cerca de 66-67 dias, o que sugere uma certa deterioração na eficiência de recebimento nesses períodos recentes analisados.
Em resumo, o período mostra um comportamento de oscilações com momentos de melhorias na gestão de contas a receber, mas também de deteriorações, refletindo uma gestão variável do prazo médio de recebimento ao longo dos três anos analisados.
Ciclo operacional
Baxter International Inc., ciclo de funcionamento, cálculo (dados trimestrais)
Número de dias
| 30 de jun. de 2016 | 31 de mar. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 30 de set. de 2015 | 30 de jun. de 2015 | 31 de mar. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 30 de set. de 2014 | 30 de jun. de 2014 | 31 de mar. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 30 de set. de 2013 | 30 de jun. de 2013 | 31 de mar. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 30 de set. de 2012 | 30 de jun. de 2012 | 31 de mar. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | 30 de set. de 2011 | 30 de jun. de 2011 | 31 de mar. de 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dias de rotação de estoque | 97 | 105 | 101 | 95 | 194 | 161 | 153 | 156 | 167 | 173 | 167 | 184 | 161 | 157 | 149 | 150 | 144 | 145 | 140 | — | — | — | |||||||
| Dias de rodízio de contas a receber | 66 | 67 | 63 | 55 | 77 | 62 | 61 | 63 | 66 | 63 | 70 | 69 | 60 | 59 | 62 | 60 | 58 | 61 | 64 | — | — | — | |||||||
| Rácio de actividade a curto prazo | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo operacional1 | 163 | 172 | 164 | 150 | 271 | 223 | 214 | 219 | 233 | 236 | 237 | 253 | 221 | 216 | 211 | 210 | 202 | 206 | 204 | — | — | — | |||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo operacionalConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31).
1 Q2 2016 cálculo
Ciclo operacional = Dias de rotação de estoque + Dias de rodízio de contas a receber
= 97 + 66 = 163
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Padrões de dias de rotação de estoque
- Durante o período analisado, observa-se uma variação significativa nos dias de rotação de estoque. No início, o número de dias variou de forma relativamente estável, mas a partir de 2012, houve uma tendência de aumento contínuo até atingir picos próximos de 194 dias no final de 2014, indicando um aumento no tempo médio de armazenamento antes da venda. A partir de 2015, ocorreram reduções no número de dias, chegando a valores mais baixos em 2016, sugerindo uma possível melhora na eficiência de gerenciamento de inventário.
- Padrões de dias de rodízio de contas a receber
- O ciclo de contas a receber apresentou flutuações ao longo do período, com valores oscilando entre aproximadamente 55 e 77 dias. Houve uma tendência de aumento no ciclo desde 2011 até 2014, indicando que a empresa demorava mais para receber seus recebíveis. Após esse pico, notam-se diminuições, especialmente ao final de 2015 e início de 2016, o que pode refletir melhorias na gestão de crédito ou na cobrança.
- Comportamento do ciclo operacional
- O ciclo operacional exibiu uma trajetória de aumento até cerca de 271 dias, no final de 2014, refletindo que o tempo total para converter estoques em caixa aumentou consideravelmente durante esse período. Após esse pico, o ciclo diminuiu para valores mais baixos, na faixa de 150 a 170 dias em 2015 e 2016, indicando uma possível eficiência maior na gestão do ciclo de produção e liquidez.
- Análise geral
- A análise dos indicadores revela uma fase de aumento de eficiência seguida de melhora, com redução nos dias de estoque e no ciclo de contas a receber, especialmente a partir de 2014. Essas mudanças podem refletir ajustes estratégicos na gestão operacional, visando reduzir o ciclo de cash conversion, embora ainda exista variação significativa ao longo do período observado.