Accenture PLC (NYSE:ACN)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à estrutura de capital e à capacidade de cobertura de encargos. Observa-se um aumento gradual na utilização de dívida ao longo do período analisado, conforme indicado pelos índices de dívida sobre patrimônio líquido e dívida sobre capital total. Inicialmente nulos ou muito próximos de zero, esses indicadores apresentam crescimento a partir de 2023, com um aumento mais expressivo em 2025.

Índices de Dívida

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, em particular, demonstra uma elevação significativa de 0,01 em 2023 para 0,17 em 2025. O rácio dívida/capital total segue uma trajetória semelhante, embora em magnitudes menores. A inclusão do passivo de arrendamento operacional nos cálculos desses índices resulta em valores consistentemente mais elevados, sugerindo um impacto relevante desses compromissos na estrutura de capital.

A relação dívida/ativos também apresenta um aumento, embora partindo de uma base muito baixa, indicando um crescimento na proporção de ativos financiados por dívida. O índice de alavancagem financeira, que mede a relação entre ativos totais e patrimônio líquido, permanece relativamente estável ao longo do período, com ligeiras flutuações.

Cobertura de Encargos

Em contrapartida ao aumento da dívida, o índice de cobertura de juros demonstra uma tendência de declínio acentuado, especialmente a partir de 2024. Este indicador, que avalia a capacidade de pagar os encargos financeiros com o lucro operacional, cai de 193,31 em 2023 para 45,94 em 2025. O índice de cobertura de encargos fixos, embora apresente alguma volatilidade, permanece em níveis considerados adequados ao longo do período, indicando uma capacidade razoável de cobrir os encargos fixos com a geração de receita.

Em resumo, os dados sugerem uma crescente dependência de financiamento por dívida, acompanhada por uma redução na capacidade de cobertura de juros. A evolução desses indicadores requer monitoramento contínuo para avaliar os riscos associados à estrutura de capital e à sustentabilidade financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento notável em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no total do patrimônio líquido, com valores progressivamente maiores em cada ano, indicando uma expansão da base de capital da entidade.

Em contrapartida, o endividamento total apresentou variações significativas. Inicialmente, manteve-se relativamente estável, mas a partir de 2022, registrou um crescimento expressivo, culminando em valores substancialmente elevados nos anos de 2024 e 2025. Este aumento no endividamento, embora considerável em termos absolutos, deve ser analisado em conjunto com o crescimento do patrimônio líquido para uma avaliação completa da saúde financeira.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que relaciona o endividamento total com o patrimônio líquido, permaneceu em zero durante os primeiros três anos do período analisado. A partir de 2022, passou a apresentar valores positivos, embora inicialmente baixos. Contudo, este índice demonstra um aumento progressivo nos anos subsequentes, refletindo o crescimento mais acelerado do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2025, o índice atinge 0.17, indicando que a dívida representa 17% do patrimônio líquido.

Tendências Gerais

Crescimento consistente do patrimônio líquido.

Endividamento

Aumento significativo a partir de 2022, com valores elevados em 2024 e 2025.

Alavancagem Financeira

Aumento progressivo do índice de dívida sobre patrimônio líquido, indicando maior dependência de financiamento por dívida.

A evolução do índice de dívida sobre patrimônio líquido sugere uma mudança na estrutura de capital da entidade, com um aumento no grau de alavancagem financeira. A sustentabilidade desta alavancagem dependerá da capacidade da entidade em gerar fluxos de caixa suficientes para honrar seus compromissos financeiros e manter a solvência.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no patrimônio líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 17.000.536 unidades monetárias em 2020 para atingir 31.195.446 unidades monetárias em 2025.

Em relação à dívida total, a tendência inicial aponta para uma redução entre 2020 e 2023, diminuindo de 3.485.513 para 3.149.034 unidades monetárias. Contudo, os anos de 2024 e 2025 registram um aumento significativo, com a dívida total alcançando 8.182.866 unidades monetárias em 2025.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido reflete a relação entre a dívida total e o patrimônio líquido. Este índice apresentou uma diminuição contínua de 0,21 em 2020 para 0,12 em 2023, indicando uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio próprio. Em 2024, o índice demonstra uma leve recuperação para 0,15, mas em 2025, observa-se um aumento expressivo para 0,26, acompanhando o crescimento da dívida total.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento constante ao longo dos seis anos analisados.

Tendências de Dívida Total

Redução inicial seguida de um aumento substancial nos dois últimos anos.

Tendências do Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Diminuição progressiva até 2023, seguida de um aumento significativo em 2025.

A combinação do aumento da dívida total com o crescimento do patrimônio líquido em 2024 e 2025 sugere uma possível mudança na estratégia de financiamento, com maior utilização de recursos de terceiros para suportar o crescimento. O aumento do índice de dívida sobre patrimônio líquido em 2025 reforça essa interpretação.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de endividamento total que se inicia com valores relativamente estáveis, mas que apresenta um crescimento exponencial a partir do ano fiscal de 2022. Observa-se um aumento significativo no endividamento total, passando de US$ 55.068 mil em 2022 para US$ 5.148.653 mil em 2025.

Em contrapartida, o capital total demonstra um crescimento constante ao longo do período analisado, embora em uma progressão mais moderada. O capital total evolui de US$ 17.062.408 mil em 2020 para US$ 36.344.099 mil em 2025.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total permanece nulo durante os anos fiscais de 2020, 2021 e 2022. A partir de 2023, o rácio começa a apresentar valores positivos, indicando um aumento na proporção de endividamento em relação ao capital total. Este rácio atinge 0,14 em 2025, refletindo o crescimento substancial do endividamento total em comparação com o capital total.

A combinação do crescimento exponencial do endividamento total com o crescimento constante, porém mais lento, do capital total resulta em uma alteração significativa na estrutura de capital. A empresa demonstra uma crescente dependência de financiamento por dívida, conforme evidenciado pelo aumento do rácio dívida/capital total.

A análise sugere uma mudança estratégica na forma como a entidade financia suas operações e investimentos, com um aumento na alavancagem financeira ao longo do tempo. É importante monitorar a capacidade da entidade de honrar seus compromissos financeiros à medida que o endividamento total continua a crescer.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no capital total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 20486049 até atingir 39378312.

Em relação à dívida total, a tendência inicial é de estabilidade, seguida de uma redução entre 2020 e 2023. Contudo, os dois últimos anos apresentam um aumento significativo, com um valor final de 8182866.

O rácio dívida/capital total apresentou uma diminuição contínua de 0.17 para 0.11 entre 2020 e 2023, indicando uma melhora na estrutura de capital. No entanto, este rácio volta a subir para 0.21 em 2025, refletindo o aumento da dívida em relação ao capital.

Tendências de Capital

Crescimento constante e significativo ao longo dos seis anos analisados.

Tendências de Dívida

Estabilidade inicial, seguida de redução e, posteriormente, aumento expressivo nos dois últimos anos.

Tendências do Rácio Dívida/Capital

Melhora inicial na estrutura de capital, revertida nos dois últimos anos devido ao aumento da dívida.

Apesar do crescimento do capital total, o aumento da dívida nos anos mais recentes merece atenção, pois pode indicar um aumento do risco financeiro. A flutuação do rácio dívida/capital total sugere uma mudança na estratégia de financiamento ou na capacidade de gerar capital próprio.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de endividamento total que se inicia com valores relativamente estáveis, mas que apresenta um crescimento exponencial a partir do ano fiscal de 2022. Observa-se um aumento significativo no endividamento total, culminando em um valor consideravelmente elevado no ano fiscal de 2025.

Em contrapartida, os ativos totais exibem um crescimento constante e progressivo ao longo de todo o período analisado. Este crescimento, embora consistente, não acompanha a velocidade do aumento do endividamento total nos anos mais recentes.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou estabilidade nos primeiros anos, com valores de aproximadamente 62 a 66 milhões de dólares americanos. A partir de 2022, o endividamento total cresceu substancialmente, atingindo 148 milhões em 2023, 1025 milhões em 2024 e 5149 milhões em 2025.

Ativos Totais

Os ativos totais demonstraram um aumento constante, partindo de 37.079 milhões de dólares americanos em 2020 para 65.395 milhões em 2025. O crescimento anual foi relativamente uniforme, embora com uma ligeira aceleração nos últimos anos.

A relação dívida/ativos, inicialmente inexistente, começa a apresentar valores a partir de 2023, refletindo o aumento do endividamento em relação aos ativos. Esta relação cresce de forma constante, indicando um aumento do risco financeiro. Em 2025, a relação dívida/ativos atinge 0,08, o que sugere que 8% dos ativos são financiados por dívida.

A combinação do crescimento acelerado do endividamento total com o crescimento constante, porém mais lento, dos ativos totais resulta em uma deterioração da estrutura de capital, evidenciada pelo aumento da relação dívida/ativos. Este padrão sugere uma crescente dependência de financiamento externo e um potencial aumento da vulnerabilidade financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 37.078.593 unidades monetárias em 2020, atingindo 65.394.897 unidades monetárias em 2025.

A dívida total, embora apresente flutuações, também demonstra uma tendência de crescimento, especialmente nos anos mais recentes. Após um período de declínio entre 2020 e 2023, a dívida total registra um aumento significativo em 2024 e 2025, passando de 3.149.034 unidades monetárias para 8.182.866 unidades monetárias.

A relação dívida/ativos, que indica a proporção da dívida em relação aos ativos, apresentou uma diminuição gradual entre 2020 e 2023, sugerindo uma melhora na estrutura de capital. No entanto, essa tendência reverte-se em 2024 e 2025, com um aumento notável na relação, indicando um maior endividamento em relação aos ativos.

Tendências de Ativos

Crescimento constante e significativo ao longo dos seis anos analisados.

Tendências de Dívida

Flutuações iniciais seguidas de um aumento substancial nos dois últimos anos.

Tendências da Relação Dívida/Ativos

Declínio inicial seguido de um aumento expressivo nos dois últimos anos, indicando maior alavancagem.

Em resumo, a entidade demonstra expansão em seus ativos, mas com um aumento concomitante na dívida, o que resulta em uma deterioração da relação dívida/ativos nos anos mais recentes. Essa dinâmica sugere uma mudança na estratégia de financiamento ou um aumento nos investimentos que demandam maior endividamento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo, partindo de 37.078.593 unidades monetárias em 2020, atingindo 65.394.897 unidades monetárias em 2025. Este crescimento indica uma expansão contínua das operações e investimentos.

O patrimônio líquido total também apresenta uma tendência de alta, embora em um ritmo ligeiramente mais moderado em comparação com os ativos totais. O valor inicial de 17.000.536 unidades monetárias em 2020 evolui para 31.195.446 unidades monetárias em 2025. Este aumento sugere um fortalecimento da base de capital da entidade.

O índice de alavancagem financeira, que mede a relação entre ativos totais e patrimônio líquido, revela uma dinâmica interessante. Em 2020, o índice se situava em 2,18, com uma ligeira elevação para 2,21 em 2021. Posteriormente, observa-se uma redução gradual para 1,98 em 2022 e 1,99 em 2023, indicando uma diminuição do risco financeiro associado ao endividamento. Contudo, em 2025, o índice retorna a 2,1, sugerindo um aumento na dependência de financiamento externo em relação ao patrimônio líquido.

Ativos Totais

Apresentam crescimento constante ao longo dos anos, indicando expansão das operações.

Patrimônio Líquido

Demonstra aumento, embora em ritmo menor que os ativos totais, sinalizando fortalecimento da base de capital.

Índice de Alavancagem Financeira

Inicialmente estável, diminui gradualmente, indicando menor risco financeiro, mas retorna a um valor mais alto no último período analisado.

Em resumo, os dados indicam uma entidade em crescimento, com expansão de ativos e patrimônio líquido. A gestão da alavancagem financeira demonstra um controle inicial do endividamento, seguido por um possível aumento da dependência de financiamento externo no período mais recente.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente no Resultado antes de Juros e Impostos (EBIT) de 2020 a 2024, com um valor de 6.807.402 mil dólares americanos em 2020, atingindo 9.758.292 mil dólares americanos em 2024. Contudo, em 2025, o EBIT demonstra um aumento expressivo, alcançando 10.498.948 mil dólares americanos.

A Despesa com Juros apresentou variações ao longo dos anos. Inicialmente, houve um aumento de 33.071 mil dólares americanos em 2020 para 59.492 mil dólares americanos em 2021. Em seguida, a despesa diminuiu para 47.320 mil dólares americanos em 2022 e se manteve relativamente estável em 47.525 mil dólares americanos em 2023. Em 2024, a despesa com juros aumentou para 58.969 mil dólares americanos, e em 2025, registrou um aumento substancial para 228.555 mil dólares americanos.

O Índice de Cobertura de Juros, que indica a capacidade de cobrir as despesas com juros com o EBIT, apresentou uma trajetória decrescente. Em 2020, o índice era de 205,84, diminuindo para 131,46 em 2021 e 195,34 em 2022. Em 2023, o índice se manteve em 193,31, e em 2024, diminuiu para 165,48. Em 2025, o índice de cobertura de juros sofreu uma queda acentuada para 45,94.

Tendências Gerais

O EBIT demonstra um crescimento geral, com um pico em 2025. A despesa com juros, embora tenha apresentado flutuações, registrou um aumento significativo em 2025. O índice de cobertura de juros, por sua vez, apresentou uma tendência de declínio ao longo do período, com uma queda notável em 2025.

Implicações

O aumento do EBIT sugere uma melhora na rentabilidade operacional. No entanto, o aumento da despesa com juros e a consequente diminuição do índice de cobertura de juros em 2025 indicam um potencial aumento do risco financeiro e uma menor capacidade de cumprir as obrigações financeiras.

Observações Adicionais

A análise do índice de cobertura de juros em 2025 requer atenção especial, pois um valor significativamente menor pode indicar uma vulnerabilidade financeira crescente.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente no lucro antes de encargos fixos e impostos, com um aumento notável entre 2020 e 2022. O ritmo de crescimento diminuiu ligeiramente em 2023, mas retomou a trajetória ascendente em 2024 e 2025.

Os encargos fixos apresentaram um padrão de variação menos pronunciado. Houve um aumento gradual de 2020 a 2021, seguido por uma pequena diminuição em 2022. Em 2023, os encargos fixos aumentaram substancialmente, mas diminuíram em 2024, voltando a crescer em 2025, embora em menor proporção.

O índice de cobertura de encargos fixos, que indica a capacidade de cobrir os encargos fixos com o lucro operacional, demonstra uma tendência geral de melhora. Apresentou um aumento considerável entre 2020 e 2022, com um ligeiro declínio em 2023. Em 2024, o índice atingiu o seu valor mais alto no período analisado, diminuindo ligeiramente em 2025, mas permanecendo em um nível elevado.

Lucro antes de encargos fixos e impostos

Apresenta crescimento constante, com aceleração entre 2020 e 2022, desaceleração em 2023 e retomada do crescimento em 2024 e 2025.

Encargos fixos

Demonstram variação mais moderada, com aumento gradual inicial, pequena queda e um aumento mais expressivo em 2023, seguido de diminuição em 2024 e novo aumento em 2025.

Índice de cobertura de encargos fixos

Indica uma capacidade crescente de cobertura dos encargos fixos, com um pico em 2024 e ligeira diminuição em 2025, mantendo-se em um patamar elevado.

Em resumo, os dados sugerem uma empresa com lucratividade crescente e uma capacidade robusta de cobrir seus encargos fixos, apesar de algumas flutuações nos valores absolutos dos encargos.