Yahoo! Inc. (NASDAQ:YHOO)

A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas nos valores relacionados ao imposto de renda ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma variação considerável tanto na provisão atual quanto na provisão diferida, impactando a provisão total para imposto de renda.

Provisão Atual para Imposto de Renda

Em 2012, a provisão atual registrou um valor elevado de US$ 2.709.363 mil. Houve uma redução substancial em 2013, atingindo US$ 237.694 mil. Em 2014, a provisão apresentou uma recuperação significativa, alcançando US$ 3.572.229 mil, seguida por uma inversão para um benefício fiscal em 2015, com um valor negativo de US$ -47.257 mil. Em 2016, a provisão atual manteve-se em território positivo, mas em um valor relativamente modesto de US$ 98.509 mil.

Provisão Diferida para Imposto de Renda

A provisão diferida iniciou em US$ -769.320 mil em 2012, representando um benefício fiscal. Em 2013, o benefício fiscal diminuiu ligeiramente para US$ -84.302 mil. Em 2014, houve uma mudança para uma provisão, com um valor de US$ 465.873 mil. Em 2015, a provisão diferida retornou a um benefício fiscal de US$ -42.341 mil, e em 2016, o benefício fiscal aumentou para US$ -224.737 mil.

Provisão (Benefício) para Imposto de Renda

A provisão total para imposto de renda acompanhou as flutuações das provisões atual e diferida. Em 2012, o valor foi de US$ 1.940.043 mil. Em 2013, houve uma queda para US$ 153.392 mil. Em 2014, a provisão total aumentou significativamente para US$ 4.038.102 mil, seguida por uma inversão para um benefício fiscal em 2015, com um valor de US$ -89.598 mil. Em 2016, a provisão total manteve-se em território negativo, com um benefício fiscal de US$ -126.228 mil.

A volatilidade observada sugere que a situação fiscal da entidade é sensível a mudanças em fatores tributários e contábeis. A alternância entre provisões e benefícios fiscais indica a utilização de diferentes estratégias de planejamento tributário ou a influência de eventos específicos que afetam a carga tributária. A análise detalhada das causas subjacentes a essas flutuações é recomendada para uma compreensão mais completa da posição fiscal da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversas áreas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação no "Prejuízo operacional líquido e créditos fiscais transitados", com uma redução inicial em 2013, seguida de aumentos em 2014 e 2015, e uma diminuição em 2016. A "Despesa de compensação baseada em ações" demonstra uma tendência geral de declínio, embora com um leve aumento no último ano analisado.

As "Despesas acumuladas não dedutíveis" apresentam um crescimento notável a partir de 2013, indicando um aumento nos custos que não podem ser deduzidos para fins fiscais. A "Receita diferida" mostra um padrão de crescimento inicial, seguido de estabilização e ligeiro aumento no final do período. O "Imobilizado" apresenta valores relativamente estáveis, com uma tendência de diminuição ao longo dos anos.

Os "Benefícios federais relativos a posições fiscais" exibem um aumento consistente ao longo do período, sugerindo uma maior utilização de benefícios fiscais. O item "Outros" demonstra uma estabilidade nos valores, com pequenas flutuações. O "Ativo bruto de imposto de renda diferido" mantém-se relativamente estável, com ligeiras variações anuais.

O "Subsídio de avaliação" apresenta valores negativos consistentes, indicando uma redução no valor do subsídio ao longo do tempo. O "Ativo de imposto de renda diferido" demonstra um crescimento significativo nos primeiros anos, seguido de estabilização. Os "Ativos intangíveis adquiridos" apresentam valores negativos crescentes, sugerindo desvalorização ou perdas nesses ativos.

O item "Alibaba ganha ganhos não realizados" apresenta valores negativos substanciais, com um aumento significativo na magnitude das perdas ao longo do período. Os "Rendimentos não realizados em investimentos" também são negativos, com uma tendência de estabilização. A "Reestruturação de passivos" apresenta valores negativos relativamente pequenos, indicando um impacto limitado nas operações.

O "Passivo de imposto de renda diferido" demonstra um aumento expressivo nos valores negativos, indicando um aumento das obrigações fiscais futuras. Consequentemente, o "Ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido" apresenta uma mudança drástica de positivo para negativo, refletindo o aumento do passivo em relação ao ativo de imposto de renda diferido.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência de aumento nos benefícios fiscais e nas despesas não dedutíveis, enquanto alguns ativos intangíveis apresentam desvalorização.

Impacto Fiscal

A mudança no "Ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido" indica um aumento significativo nas obrigações fiscais futuras.

Investimentos

As perdas não realizadas em investimentos, especialmente relacionadas à Alibaba, representam um fator de risco significativo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diferentes categorias de ativos e passivos relacionados a impostos diferidos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação no ativo circulante por impostos diferidos, com um valor inicial elevado em 2012, seguido por uma diminuição em 2013 e um subsequente aumento em 2014. Os dados de 2015 e 2016 estão ausentes para este item.

O ativo por impostos diferidos não circulantes demonstra uma tendência geral de declínio ao longo do período analisado. Apresenta um valor inicial de 139.183 (em milhares de dólares americanos) em 2012, diminuindo consistentemente para 18.228 em 2016.

O passivo circulante por impostos diferidos apresenta valores relativamente baixos, com uma variação de 200 em 2012 para -10 em 2013 e 8.119 em 2014. Não há dados disponíveis para 2015 e 2016.

O passivo por impostos diferidos não circulantes exibe um crescimento significativo entre 2013 e 2014, passando de 11.310 para 16.144.580 (em milhares de dólares americanos). Após esse aumento substancial, observa-se uma redução em 2015 (12.312.011) e uma ligeira elevação em 2016 (13.096.823). A magnitude do aumento em 2014 sugere um evento financeiro ou contábil relevante.

Tendências Gerais

Há uma clara tendência de diminuição no ativo por impostos diferidos não circulantes, contrastando com o aumento inicial e subsequente estabilização do passivo por impostos diferidos não circulantes.

Observações

A ausência de dados para alguns itens em determinados anos limita a análise completa. O aumento expressivo no passivo por impostos diferidos não circulantes em 2014 merece investigação adicional.

Implicações

As variações nos impostos diferidos podem indicar mudanças na estratégia fiscal, na lucratividade ou na estrutura de capital da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação no ativo circulante, com um declínio inicial em 2013, seguido por um aumento substancial em 2014 e 2016. O ativo circulante ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente diferentes. Os ativos totais demonstram um crescimento notável até 2014, seguido por uma redução em 2015 e uma estabilização em 2016.

O passivo circulante apresenta relativa estabilidade nos primeiros anos, com um aumento significativo em 2014, retornando a níveis similares nos anos subsequentes. O total do passivo exibe um aumento expressivo em 2013 e 2014, seguido por uma diminuição em 2015 e um leve aumento em 2016. O patrimônio líquido da empresa demonstra um crescimento consistente até 2014, com uma subsequente redução em 2015, recuperando-se parcialmente em 2016.

A rentabilidade, medida pelo lucro líquido atribuível, apresenta um padrão variável. Após um resultado positivo em 2012 e 2013, a empresa registra prejuízos em 2015 e 2016. O lucro líquido ajustado segue a mesma trajetória, com prejuízos nos dois últimos anos do período analisado. A magnitude dos prejuízos em 2015 e 2016 é considerável, indicando um impacto significativo na performance financeira.

Tendências de Ativos

Crescimento inicial seguido de flutuações e estabilização.

Tendências de Passivos

Aumento significativo em determinados anos, com estabilização subsequente.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento até 2014, seguido de declínio e recuperação parcial.

Tendências de Lucratividade

Lucros iniciais seguidos por prejuízos significativos nos últimos anos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa nos indicadores de liquidez corrente e ajustado. Inicialmente, ambos os índices apresentaram declínio entre 2012 e 2014, seguido por uma recuperação e estabilização em 2015 e 2016, atingindo os valores mais altos do período.

A margem de lucro líquido demonstrou alta volatilidade. Após um valor elevado em 2012, houve uma queda acentuada em 2013, seguida por um aumento expressivo em 2014. Contudo, em 2015, a margem de lucro líquido tornou-se negativa, mantendo-se em patamares baixos em 2016. Os valores ajustados da margem de lucro líquido seguiram uma trajetória similar, porém com magnitudes ligeiramente diferentes.

O giro total dos ativos apresentou um padrão de estabilidade em torno de 0.29 e 0.30 em 2012 e 2013, seguido por uma redução drástica em 2014 e estabilização em 2015 e 2016 em valores mais baixos. Os indicadores ajustados do giro total dos ativos refletiram o mesmo comportamento.

O índice de alavancagem financeira exibiu um aumento gradual entre 2012 e 2014, seguido por uma leve diminuição e estabilização em 2015 e 2016. Os valores ajustados da alavancagem financeira apresentaram uma tendência semelhante, porém com menor amplitude de variação.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido e sobre os ativos também demonstraram volatilidade. Ambos os indicadores apresentaram declínio em 2013, recuperação em 2014 e, posteriormente, tornaram-se negativos em 2015, mantendo-se em níveis baixos em 2016. Os valores ajustados dos índices de retorno seguiram padrões semelhantes aos não ajustados.

Índice de liquidez corrente

Apresenta uma tendência de declínio inicial, seguida de recuperação e estabilização.

Índice de margem de lucro líquido

Exibe alta volatilidade, com um período de resultados negativos.

Índice de giro total dos ativos

Mostra uma redução significativa após um período de estabilidade.

Índice de alavancagem financeira

Apresenta um aumento gradual seguido de estabilização.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Demonstra volatilidade, com um período de resultados negativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa nos indicadores de liquidez e nos componentes do ativo e passivo circulante ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no ativo circulante, com uma redução inicial em 2013, seguida de um aumento substancial em 2014, e posterior estabilização com ligeiro crescimento nos anos seguintes.

O passivo circulante apresentou um aumento notável em 2013 e 2014, seguido de uma diminuição em 2015 e 2016, estabilizando-se em um nível próximo ao de 2012. Essa variação no passivo circulante, combinada com as mudanças no ativo circulante, impacta diretamente os índices de liquidez.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente apresentou uma trajetória variável. Após um declínio em 2013, houve uma queda mais acentuada em 2014, indicando uma menor capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo. Contudo, o índice recuperou-se significativamente em 2015 e 2016, atingindo os níveis mais altos do período analisado, sugerindo uma melhora na liquidez.

A análise do ativo circulante ajustado e do passivo circulante ajustado revela um comportamento similar aos seus respectivos valores não ajustados, indicando que os ajustes não tiveram um impacto significativo na tendência geral. O índice de liquidez corrente ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, confirmando a consistência dos resultados.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de pagamento de curto prazo que oscilou ao longo do período, com uma melhora notável nos anos mais recentes. A gestão do ativo e passivo circulante, juntamente com os ajustes realizados, influenciaram diretamente a liquidez da entidade, refletindo a necessidade de monitoramento constante e estratégias de gestão financeira adaptativas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa nos resultados ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no lucro líquido atribuível, com valores positivos em 2012, 2013 e 2014, seguidos por perdas substanciais em 2015 e 2016.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória semelhante, com um declínio acentuado e registro de prejuízos nos dois últimos anos do período analisado. A magnitude das perdas ajustadas é comparável à das perdas não ajustadas, indicando que os ajustes não foram suficientes para reverter o resultado negativo.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido exibe uma variação expressiva. Inicialmente alto em 2012 (79.12%), diminui em 2013 (29.19%) e atinge um pico em 2014 (162.87%). Posteriormente, torna-se negativo em 2015 (-87.74%) e 2016 (-4.15%), refletindo as perdas líquidas.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com uma redução gradual e inversão para valores negativos em 2015 (-88.59%) e 2016 (-8.49%). A proximidade dos valores ajustados e não ajustados sugere que os ajustes contábeis tiveram um impacto limitado na rentabilidade geral.

Em resumo, a empresa apresentou um desempenho financeiro instável durante o período analisado, com uma transição de lucratividade para prejuízo. A volatilidade nas margens de lucro indica desafios na manutenção da rentabilidade e na gestão de custos. A persistência de resultados negativos em 2015 e 2016 sinaliza a necessidade de uma avaliação aprofundada das causas subjacentes e da implementação de medidas corretivas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução inicial em 2013, seguida por um aumento substancial em 2014, com valores que ultrapassam os níveis de 2012. Em 2015, registra-se uma diminuição, mas em 2016 os ativos totais apresentam uma recuperação, mantendo-se em um patamar elevado.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, com a mesma dinâmica de redução em 2013, aumento expressivo em 2014, queda em 2015 e recuperação em 2016. A diferença entre os valores do ativo total e do ativo total ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresenta uma tendência de declínio de 2012 para 2014, atingindo o menor valor no último ano. A partir de 2014, o índice se estabiliza em um patamar baixo, mantendo-se constante em 0.11 em 2015 e 2016. Isso sugere uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado segue a mesma trajetória do índice não ajustado, com uma queda acentuada até 2014 e estabilização em 0.11 nos anos subsequentes. A consistência entre os dois índices indica que os ajustes realizados não alteram significativamente a avaliação da eficiência na utilização dos ativos.

Em resumo, a entidade demonstra uma volatilidade nos seus ativos totais, com um aumento notável em 2014 seguido de uma estabilização. Contudo, a eficiência na utilização desses ativos, medida pelos índices de giro, apresenta uma tendência de declínio e permanece em níveis baixos nos últimos anos analisados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução entre 2012 e 2013, seguida por um aumento substancial em 2014, que posteriormente diminui em 2015, mas recupera-se em 2016, embora não atinja o patamar de 2014.

O ativo total ajustado apresenta uma trajetória similar à dos ativos totais, com as mesmas flutuações e tendências gerais. A diferença entre os valores totais e ajustados permanece relativamente constante ao longo dos anos.

O patrimônio líquido total da empresa exibe uma diminuição de 2012 para 2013, seguida por um crescimento notável em 2014. Em 2015, o patrimônio líquido diminui, mas apresenta uma recuperação em 2016, embora em menor magnitude do que a observada entre 2013 e 2014.

O patrimônio líquido total ajustado acompanha a tendência do patrimônio líquido total, com variações proporcionais. A diferença entre os valores totais e ajustados do patrimônio líquido também se mantém consistente ao longo do tempo.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira demonstra um aumento de 2012 para 2013, seguido por um pico em 2014. Nos anos subsequentes, o índice apresenta uma ligeira diminuição, estabilizando-se em 1.55 e 1.56 em 2015 e 2016, indicando uma utilização consistente da alavancagem financeira.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado segue uma tendência semelhante ao índice não ajustado, com um aumento inicial seguido por uma estabilização. No entanto, o índice ajustado apresenta valores ligeiramente inferiores, indicando que os ajustes realizados resultam em uma menor alavancagem financeira percebida.

Em resumo, os dados indicam um período de volatilidade nos ativos e no patrimônio líquido, com um crescimento significativo em 2014 seguido por uma estabilização nos anos seguintes. A alavancagem financeira permanece relativamente constante, com uma ligeira tendência de estabilização nos últimos dois anos do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas ao longo do período avaliado. O lucro líquido exibiu uma trajetória variável, iniciando com um valor positivo considerável, seguido por uma redução substancial, um aumento expressivo, e posteriormente, dois anos consecutivos de prejuízo.

O lucro líquido ajustado apresentou um padrão semelhante ao lucro líquido não ajustado, com uma diminuição inicial, um aumento notável e, em seguida, dois anos de resultados negativos. A magnitude dos prejuízos ajustados foi comparável à dos prejuízos não ajustados.

O patrimônio líquido total apresentou um crescimento notável até 2014, seguido por uma diminuição em 2015 e um subsequente aumento em 2016. O patrimônio líquido ajustado seguiu uma tendência similar, porém com valores absolutos distintos, refletindo ajustes contábeis.

Lucro Líquido

Observa-se uma volatilidade considerável, com transição de lucro para prejuízo em 2015 e 2016.

Patrimônio Líquido

Apresenta crescimento inicial, seguido de retração e recuperação parcial.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O índice de ROE acompanhou as flutuações do lucro líquido, com valores positivos decrescentes até 2014, e subsequentes valores negativos em 2015 e 2016. A magnitude da queda indica uma redução na rentabilidade em relação ao patrimônio líquido.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O ROE ajustado apresentou um comportamento similar ao ROE não ajustado, confirmando a influência dos ajustes contábeis na rentabilidade.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade nos resultados financeiros, com uma mudança de lucratividade para prejuízo, acompanhada por flutuações no patrimônio líquido e uma consequente diminuição nos índices de retorno sobre o patrimônio líquido. A análise sugere a necessidade de investigação adicional para identificar os fatores subjacentes a essas variações.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro líquido, com um valor positivo expressivo em 2012, seguido por uma redução substancial em 2013. Em 2014, o lucro líquido apresenta uma recuperação notável, atingindo um patamar elevado. Contudo, os anos de 2015 e 2016 registram perdas líquidas significativas, indicando uma inversão na rentabilidade.

O lucro líquido ajustado acompanha uma trajetória semelhante, embora com valores ligeiramente diferentes. A variação entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a existência de itens não recorrentes ou ajustes contábeis que impactam o resultado final. A magnitude das perdas ajustadas em 2015 e 2016 é comparável à das perdas líquidas, indicando que os fatores que contribuíram para a queda na rentabilidade são consistentes sob ambas as perspectivas.

Em relação ao balanço patrimonial, os ativos totais demonstram um crescimento substancial em 2014, seguido por uma redução nos anos subsequentes. O ativo total ajustado apresenta uma variação similar, com um pico em 2014 e uma tendência de queda nos anos seguintes. A diferença entre os ativos totais e os ativos totais ajustados pode indicar a presença de ativos intangíveis ou outros itens que são ajustados para fins de análise.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) reflete a rentabilidade em relação aos ativos investidos. Inicialmente, o ROA é positivo e relativamente alto em 2012, mas diminui significativamente em 2013. Em 2014, o ROA se recupera, mas volta a declinar em 2015 e 2016, atingindo valores negativos. O índice de retorno sobre ativos ajustado apresenta uma tendência semelhante, confirmando a deterioração da rentabilidade ajustada ao longo do tempo.

Tendências de Lucratividade

O lucro líquido e o lucro líquido ajustado exibem alta volatilidade, com um período de lucratividade seguido por perdas significativas.

Evolução do Balanço Patrimonial

Os ativos totais e o ativo total ajustado cresceram em 2014, mas diminuíram nos anos seguintes.

Desempenho da Rentabilidade

O ROA e o ROA ajustado demonstram uma queda na rentabilidade, culminando em valores negativos nos últimos anos analisados.