Ross Stores Inc. (NASDAQ:ROST)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de seis anos, observa-se uma estabilidade relativa na proporção das vendas referente às vendas brutas, permanecendo constante em 100%. O custo dos produtos vendidos apresentou variações, inicialmente se mantendo próximo de aproximadamente 71%, porém houve um aumento expressivo para cerca de 78,51% em 2021, indicando uma margem de lucro bruta possivelmente reduzida nesse período, embora em 2022 tenha havido uma recuperação para aproximadamente 72,47%, contribuindo para uma melhora na margem de lucro bruto.

O lucro bruto como percentual das vendas mostrou uma leve oscilação ao longo do período, atingindo seu ápice em 2018 com cerca de 28,95% e apresentando uma desaceleração em 2021 (21,49%). Em 2022, houve recuperação, elevando-se para aproximadamente 27,53%, indicando uma melhora na margem operacional do negócio no último ano considerado.

As despesas gerais e administrativas, expressas como percentual das vendas, mantiveram-se relativamente constantes, situando-se entre aproximadamente -14,46% e -19,98%, indicando controle de custos relativamente estável, embora em 2021 tenha ocorrido um aumento dessa proporção.

O lucro operacional apresentou uma tendência de declínio acentuado em 2021, atingindo cerca de 1,51%, uma redução significativa em comparação aos anos anteriores, o que evidencia uma pressão sobre a rentabilidade operacional naquele período. Em 2022, houve uma recuperação substancial, elevando-se a aproximadamente 12,33%, demonstrando uma reabilitação na eficiência operacional.

As despesas com juros da dívida de longo prazo mostraram uma pequena redução no percentual de vendas ao longo do tempo, chegando a cerca de -0,47% em 2022, enquanto as despesas de juros de curto prazo foram inexistentes ou muito próximas de zero até 2022, quando surgiram valores negativos discretos (-0,06%), podendo indicar uma gestão de passivos mais eficiente ou menor endividamento de curto prazo.

Outras despesas de juros permaneceram relativamente constantes, próximas de -0,01%, exceto em 2021, quando atingiram -0,03%. Juros capitalizados apresentaram uma leve elevação ao longo do período, alcançando 0,08% em 2022, possivelmente refletindo maior capitalização de juros.

Os rendimentos de juros, que representam receitas financeiras, aumentaram até 2019, atingindo cerca de 0,18% em relação às vendas, mas tiveram declínio acentuado em 2022, chegando a zero, o que indica menor receita financeira nesse ano.

Os resultados líquidos de juros, que representam o resultado líquido das receitas e despesas de juros, apresentaram uma oscilação, com valor negativo mais expressivo em 2021 (-0,67%) e recuperação em 2022 para aproximadamente -0,39%, refletindo a melhora na gestão financeira neste aspecto.

O lucro antes dos impostos mostrou uma redução acentuada em 2021, caindo para apenas 0,85%, frente aos aproximadamente 13,88% a 14,44% nos anos anteriores, indicando forte impacto de despesas não operacionais ou outros fatores atípicos. Em 2022, houve recuperação significativa, atingindo aproximadamente 11,94%.

A provisão para impostos sobre o lucro seguiu uma tendência de redução proporcional, chegando a cerca de -2,83% em 2022. Esse movimento pode refletir uma diminuição na carga tributária efetiva ou estratégias fiscais adotadas pela companhia.

Por fim, o lucro líquido como percentual das vendas apresentou uma tendência de recuperação após uma diminuição acentuada em 2021, atingindo aproximadamente 9,11% em 2022, próximo ao nível observado nos anos anteriores, o que sinaliza uma reversão no resultado final por ação da empresa e uma melhora na lucratividade após o período de dificuldades em 2021.