Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
- Rácios de solvabilidade (resumo)
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Rácio dívida/capital total
- Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Relação dívida/ativos
- Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Índice de alavancagem financeira
- Índice de cobertura de juros
- Índice de cobertura de encargos fixos
Rácios de solvabilidade (resumo)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03), 10-K (Data do relatório: 2017-01-28).
Ao analisar os indicadores financeiros ao longo dos períodos considerados, observa-se uma tendência de aumento na alavancagem financeira, medida pelo índice de alavancagem financeira, que passou de aproximadamente 1,93 em janeiro de 2017 para 3,86 em janeiro de 2021, mesmo apresentando uma redução para 3,36 em janeiro de 2022. Essa elevação indica um incremento no uso de dívida em relação ao patrimônio, sugerindo maior endividamento ao longo do tempo, especialmente no período entre 2020 e 2021.
Indicadores relacionados ao endividamento, como o índice de dívida sobre patrimônio líquido e o índice de dívida sobre ativos, mostraram uma diminuição até 2019, mantendo-se relativamente baixos (cerca de 0,09 a 0,14), sinalizando uma gestão de dívida prudente. Contudo, a partir de 2020, esses índices tiveram um aumento acentuado, chegando a valores superiores a 1, indicando uma alavancagem significativa e uma maior dependência de financiamento externo, especialmente ao incluir passivos de arrendamento operacional. Esse comportamento aponta para uma mudança na estrutura de capital, possivelmente refletindo estratégias de expansão ou investimentos financiados por dívida durante esse período.
O índice de cobertura de juros apresentou volatilidade, com valores elevadíssimos em 2019 e 2020 (126 e 223,21, respectivamente), sugerindo que a empresa inicialmente manteve uma capacidade bastante confortável de cobrir seus encargos financeiros. Entretanto, em 2021, esse índice caiu drasticamente para 2,21, indicando uma possível deterioração na capacidade de geração de lucro operacional suficiente para cobrir os encargos de juros, ou um aumento expressivo na dívida. Em 2022, houve uma recuperação, com o índice ficando em 31,05, refletindo possivelmente uma melhora na capacidade de pagamento de juros.
Quanto à relação dívida/ativos, observou-se uma redução até 2019, chegando a 0,05, indicando baixa proporção de ativos financiados por dívida. Entretanto, a partir de 2020, esse indicador cresceu significativamente, atingindo 0,37 e 0,45 em 2021, antes de diminuir para 0,41 em 2022, reforçando a tendência de aumento do endividamento em relação à totalidade dos ativos.
Por fim, o índice de cobertura de encargos fixos também refletiu variações importantes ao longo do período. Após níveis relativamente estáveis entre 4,4 e 4,7 até 2019, esse índice caiu para 1,14 em 2021, sugerindo dificuldades na cobertura de encargos fixos durante esse ano, mas apresentou recuperação em 2022, atingindo 3,96, o que indica uma melhora na capacidade de financiamento de despesas fixas.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Ross Stores Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquidocálculo, comparação com os índices de referência
29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | 28 de jan. de 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
Parcela atual da dívida de longo prazo | —) | 64,910) | —) | —) | 84,973) | —) | |
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 2,452,325) | 2,448,175) | 312,891) | 312,440) | 311,994) | 396,493) | |
Endividamento total | 2,452,325) | 2,513,085) | 312,891) | 312,440) | 396,967) | 396,493) | |
Patrimônio líquido | 4,060,050) | 3,290,640) | 3,359,249) | 3,305,746) | 3,049,308) | 2,748,017) | |
Rácio de solvabilidade | |||||||
Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | 0.60 | 0.76 | 0.09 | 0.09 | 0.13 | 0.14 | |
Benchmarks | |||||||
Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | |||||||
Amazon.com Inc. | 0.59 | 0.54 | 0.66 | — | — | — | |
Home Depot Inc. | — | 11.29 | — | — | — | — | |
Lowe’s Cos. Inc. | — | 15.16 | 9.79 | — | — | — | |
TJX Cos. Inc. | 0.56 | 1.04 | 0.38 | — | — | — | |
Índice de dívida sobre patrimônio líquidosetor | |||||||
Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 1.06 | 0.93 | 1.17 | — | — | — | |
Índice de dívida sobre patrimônio líquidoindústria | |||||||
Discricionariedade do consumidor | 1.51 | 1.50 | 2.32 | — | — | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03), 10-K (Data do relatório: 2017-01-28).
1 2022 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Patrimônio líquido
= 2,452,325 ÷ 4,060,050 = 0.60
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O análisede evidências financeiras revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou um aumento substancial, registrando um salto significativo no último período analisado, indicando uma elevação considerável na alavancagem da empresa. Esse incremento é especialmente notável na última linha, onde o valor alcança aproximadamente US$ 2,45 bilhões, uma variação expressiva em relação aos períodos anteriores, que permaneceram relativamente estáveis.
O patrimônio líquido, por outro lado, mostrou um crescimento consistente ao longo dos anos, passando de aproximadamente US$ 2,75 bilhões em 2017 para cerca de US$ 4,06 bilhões em 2022. Essa expansão indica uma robustez financeira crescente, sugerindo que a empresa tem conseguido gerar valor aos acionistas ao longo do tempo.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou uma forte redução de 0,14 em 2017 para 0,09 em 2019, refletindo uma política de financiamento mais conservadora ou uma melhora na composição do capital. Contudo, há um deslocamento brusco em 2021, quando esse índice dispara para 0,76, seguido de uma redução para 0,6 em 2022. Esse comportamento sugere um aumento temporário na alavancagem financeira, possivelmente relacionado a estratégias de financiamento ou aquisições específicas, antes de uma posterior estabilização em níveis ainda elevados quando comparados ao início do período.
Em suma, os dados indicam uma trajetória de crescimento sólido no patrimônio líquido, acompanhada por aumento expressivo no endividamento total nos últimos anos. A relação entre dívida e patrimônio líquido sofreu flutuações significativas, refletindo alterações na estrutura financeira e estratégias de financiamento ao longo do tempo. Essas tendências demandam uma análise mais aprofundada para avaliar os impactos na estabilidade financeira da operação no longo prazo.
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Ross Stores Inc., índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | 28 de jan. de 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
Parcela atual da dívida de longo prazo | —) | 64,910) | —) | —) | 84,973) | —) | |
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 2,452,325) | 2,448,175) | 312,891) | 312,440) | 311,994) | 396,493) | |
Endividamento total | 2,452,325) | 2,513,085) | 312,891) | 312,440) | 396,967) | 396,493) | |
Passivo atual de arrendamento operacional | 630,517) | 598,120) | 564,481) | —) | —) | —) | |
Passivo de arrendamento operacional não circulante | 2,539,297) | 2,621,594) | 2,610,528) | —) | —) | —) | |
Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 5,622,139) | 5,732,799) | 3,487,900) | 312,440) | 396,967) | 396,493) | |
Patrimônio líquido | 4,060,050) | 3,290,640) | 3,359,249) | 3,305,746) | 3,049,308) | 2,748,017) | |
Rácio de solvabilidade | |||||||
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 1.38 | 1.74 | 1.04 | 0.09 | 0.13 | 0.14 | |
Benchmarks | |||||||
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | |||||||
Amazon.com Inc. | 1.06 | 0.96 | 1.08 | — | — | — | |
Home Depot Inc. | — | 13.16 | — | — | — | — | |
Lowe’s Cos. Inc. | — | 18.24 | 12.04 | — | — | — | |
TJX Cos. Inc. | 2.08 | 2.66 | 1.93 | — | — | — | |
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | |||||||
Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 1.67 | 1.46 | 1.76 | — | — | — | |
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | |||||||
Discricionariedade do consumidor | 1.90 | 1.87 | 2.78 | — | — | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03), 10-K (Data do relatório: 2017-01-28).
1 2022 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Patrimônio líquido
= 5,622,139 ÷ 4,060,050 = 1.38
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros disponibilizados, observa-se uma tendência de aumento expressivo na dívida total ao longo do período, especialmente a partir de 2019. Entre janeiro de 2017 e fevereiro de 2019, a dívida permaneceu relativamente estável, com valores próximos a US$ 300 milhões. Contudo, a partir de 2020, ocorre uma disparada significativa, atingindo aproximadamente US$ 3,5 bilhões, e chegando a mais de US$ 5,6 bilhões em 2022.
Este aumento substancial na dívida está acompanhado por uma variação no patrimônio líquido, que apresentou crescimento gradual até 2022. Em janeiro de 2017, o patrimônio líquido totalizava aproximadamente US$ 2,75 bilhões, crescendo para cerca de US$ 4 bilhões em 2022. Apesar disso, a razão entre dívida e patrimônio líquido revela uma mudança dramática na estrutura de capital da companhia ao longo do tempo.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Nos anos iniciais (2017 a 2019), o índice manteve-se baixo, entre 0,09 e 0,14, indicando uma estrutura de capital relativamente saudável e com baixo endividamento em relação ao patrimônio líquido. A partir de 2020, este índice aumenta para 1,04, atingindo um pico de 1,74 em 2021, antes de reduzir para 1,38 em 2022. Essa tendência aponta para uma elevada alavancagem financeira no período, especialmente em 2021, sugerindo maior utilização de dívida em relação ao patrimônio.
Em resumo, há uma mudança significativa na estrutura financeira ao longo do período analisado. Inicialmente, a empresa apresentava baixo nível de endividamento, mas a partir de 2020 há uma expansão considerável na dívida, refletindo uma estratégia de financiamento que resultou em elevado índice de alavancagem. Essa dinâmica pode estar relacionada a investimentos, aquisições ou outras estratégias financeiras adotadas para sustentar crescimento ou lidar com condições de mercado. O aumento proporcional do patrimônio líquido indica que, apesar do aumento da dívida, a empresa conseguiu também ampliar seu valor patrimonial ao longo do tempo.
Rácio dívida/capital total
29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | 28 de jan. de 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
Parcela atual da dívida de longo prazo | —) | 64,910) | —) | —) | 84,973) | —) | |
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 2,452,325) | 2,448,175) | 312,891) | 312,440) | 311,994) | 396,493) | |
Endividamento total | 2,452,325) | 2,513,085) | 312,891) | 312,440) | 396,967) | 396,493) | |
Patrimônio líquido | 4,060,050) | 3,290,640) | 3,359,249) | 3,305,746) | 3,049,308) | 2,748,017) | |
Capital total | 6,512,375) | 5,803,725) | 3,672,140) | 3,618,186) | 3,446,275) | 3,144,510) | |
Rácio de solvabilidade | |||||||
Rácio dívida/capital total1 | 0.38 | 0.43 | 0.09 | 0.09 | 0.12 | 0.13 | |
Benchmarks | |||||||
Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | |||||||
Amazon.com Inc. | 0.37 | 0.35 | 0.40 | — | — | — | |
Home Depot Inc. | 1.04 | 0.92 | 1.11 | — | — | — | |
Lowe’s Cos. Inc. | 1.24 | 0.94 | 0.91 | — | — | — | |
TJX Cos. Inc. | 0.36 | 0.51 | 0.27 | — | — | — | |
Rácio dívida/capital totalsetor | |||||||
Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.51 | 0.48 | 0.54 | — | — | — | |
Rácio dívida/capital totalindústria | |||||||
Discricionariedade do consumidor | 0.60 | 0.60 | 0.70 | — | — | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03), 10-K (Data do relatório: 2017-01-28).
1 2022 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 2,452,325 ÷ 6,512,375 = 0.38
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Ao longo do período analisado, o endividamento total apresentou uma tendência de crescimento expressivo, passando de valores abaixo de 400 milhões de dólares em 2017 e 2018 para um aumento acentuado em 2021 e 2022, atingindo aproximadamente 2,45 bilhões de dólares. Essa evolução indica uma ampliação significativa na dívida total da empresa no último ano avaliado.
- Capital total
- O capital total evidenciou um crescimento constante ao longo dos anos, saindo de aproximadamente 3,14 bilhões de dólares em 2017 para cerca de 6,51 bilhões em 2022. Este aumento sugere uma expansão do patrimônio, derivada de lucros retidos ou de aportes de recursos, contribuindo para reforçar a base de capital da organização.
- Rácio dívida/capital total
- O rácio de dívida em relação ao capital total permaneceu relativamente baixo, variando entre 0,09 e 0,13 de 2017 a 2020, demonstrando uma gestão prudente do endividamento, com baixa alavancagem financeira. Contudo, em 2021 e 2022, observou-se um aumento expressivo do rácio para 0,43 e posteriormente 0,38, refletindo uma maior utilização de dívidas em relação ao patrimônio. Essa mudança sinaliza uma potencial estratégia de financiamento mais agressiva ou uma necessidade de captação de recursos para suportar o crescimento do capital total.
De modo geral, os dados evidenciam uma trajetória de crescimento robusto no capital total, acompanhada por aumentos no endividamento total. A relação entre dívida e capital permaneceu controlada até 2020, mas apresentou maior volatilidade nos anos subsequentes, indicando uma mudança na política de endividamento da empresa que deve ser acompanhada para entender os impactos no risco financeiro.
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Ross Stores Inc., rácio dívida/capital total (incluindo responsabilidade de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | 28 de jan. de 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
Parcela atual da dívida de longo prazo | —) | 64,910) | —) | —) | 84,973) | —) | |
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 2,452,325) | 2,448,175) | 312,891) | 312,440) | 311,994) | 396,493) | |
Endividamento total | 2,452,325) | 2,513,085) | 312,891) | 312,440) | 396,967) | 396,493) | |
Passivo atual de arrendamento operacional | 630,517) | 598,120) | 564,481) | —) | —) | —) | |
Passivo de arrendamento operacional não circulante | 2,539,297) | 2,621,594) | 2,610,528) | —) | —) | —) | |
Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 5,622,139) | 5,732,799) | 3,487,900) | 312,440) | 396,967) | 396,493) | |
Patrimônio líquido | 4,060,050) | 3,290,640) | 3,359,249) | 3,305,746) | 3,049,308) | 2,748,017) | |
Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 9,682,189) | 9,023,439) | 6,847,149) | 3,618,186) | 3,446,275) | 3,144,510) | |
Rácio de solvabilidade | |||||||
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.58 | 0.64 | 0.51 | 0.09 | 0.12 | 0.13 | |
Benchmarks | |||||||
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | |||||||
Amazon.com Inc. | 0.51 | 0.49 | 0.52 | — | — | — | |
Home Depot Inc. | 1.04 | 0.93 | 1.09 | — | — | — | |
Lowe’s Cos. Inc. | 1.20 | 0.95 | 0.92 | — | — | — | |
TJX Cos. Inc. | 0.68 | 0.73 | 0.66 | — | — | — | |
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | |||||||
Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.63 | 0.59 | 0.64 | — | — | — | |
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | |||||||
Discricionariedade do consumidor | 0.65 | 0.65 | 0.74 | — | — | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03), 10-K (Data do relatório: 2017-01-28).
1 2022 cálculo
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
= 5,622,139 ÷ 9,682,189 = 0.58
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Ao longo do período analisado, a dívida total apresentou estabilidade entre 2017 e 2019, com valores na faixa de aproximadamente US$ 396 milhões a US$ 312 milhões. Porém, a partir de 2020, houve um aumento expressivo, atingindo cerca de US$ 3,49 bilhões em 2020, seguido por um crescimento ainda maior em 2021, chegando a aproximadamente US$ 5,73 bilhões, permanecendo elevado em 2022, em torno de US$ 5,62 bilhões. Esse padrão indica uma alavancagem financeira significativa iniciada em 2020, refletindo possível captação de dívida para financiar expansão, aquisições ou estratégias de crescimento.
- Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- O capital total apresentou crescimento contínuo ao longo de toda a série temporal, de cerca de US$ 3,14 bilhões em 2017 para aproximadamente US$ 9,68 bilhões em 2022. Esse aumento consistente demonstra uma ampliação dos ativos e do patrimônio da empresa, possivelmente resultado de reinvestimentos, crescimento operacional ou aquisição de ativos. Tal crescimento também contribui para o aumento do nível absoluto de dívida, dado o crescimento simultâneo do passivo.
- Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- O rácio financeiramente indica a proporção de dívida em relação ao capital total. Entre 2017 e 2019, o rácio permaneceu relativamente baixo, entre 0,09 e 0,13, sugerindo uma estrutura de capital menos alavancada. Contudo, a partir de 2020, houve um aumento expressivo do rácio, atingindo 0,51, e posteriormente estabilizando em torno de 0,58 a 0,64 entre 2021 e 2022. Esse aumento reflete maior dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio, caracterizando uma estratégia de maior endividamento para sustentar o crescimento e investimentos recentes.
Relação dívida/ativos
29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | 28 de jan. de 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
Parcela atual da dívida de longo prazo | —) | 64,910) | —) | —) | 84,973) | —) | |
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 2,452,325) | 2,448,175) | 312,891) | 312,440) | 311,994) | 396,493) | |
Endividamento total | 2,452,325) | 2,513,085) | 312,891) | 312,440) | 396,967) | 396,493) | |
Ativos totais | 13,640,256) | 12,717,867) | 9,348,367) | 6,073,691) | 5,722,051) | 5,309,351) | |
Rácio de solvabilidade | |||||||
Relação dívida/ativos1 | 0.18 | 0.20 | 0.03 | 0.05 | 0.07 | 0.07 | |
Benchmarks | |||||||
Relação dívida/ativosConcorrentes2 | |||||||
Amazon.com Inc. | 0.19 | 0.18 | 0.19 | — | — | — | |
Home Depot Inc. | 0.56 | 0.53 | 0.61 | — | — | — | |
Lowe’s Cos. Inc. | 0.55 | 0.47 | 0.49 | — | — | — | |
TJX Cos. Inc. | 0.12 | 0.20 | 0.09 | — | — | — | |
Relação dívida/ativossetor | |||||||
Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.25 | 0.24 | 0.26 | — | — | — | |
Relação dívida/ativosindústria | |||||||
Discricionariedade do consumidor | 0.35 | 0.36 | 0.41 | — | — | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03), 10-K (Data do relatório: 2017-01-28).
1 2022 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 2,452,325 ÷ 13,640,256 = 0.18
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Observa-se uma estabilidade relativamente constante do endividamento total entre 2017 e 2020, com valores próximos a 396 milhões de dólares. Contudo, a partir de 2021, ocorre um aumento expressivo para aproximadamente 2,5 bilhões de dólares, indicando uma alavancagem financeira considerável nesse período. Em 2022, há uma leve redução em relação ao pico de 2021, embora o valor ainda permaneça elevado, mantendo-se acima de 2,4 bilhões de dólares.
- Ativos totais
- Os ativos totais apresentam uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de cerca de 5,3 bilhões de dólares em 2017 para aproximadamente 13,6 bilhões em 2022. Este aumento contínuo sugere expansão dos recursos e investimentos da empresa ao longo dos anos, com um crescimento acelerado iniciado por volta de 2020, possivelmente refletindo estratégias de expansão ou reestruturação de ativos.
- Relação dívida/ativos
- A relação dívida/ativos permanece relativamente baixa e estável em torno de 0,07 até 2018, indicando uma baixa proporção de endividamento em relação ao total de ativos. Em 2019, há uma redução para 0,05, demonstrando uma diminuição na alavancagem. Entretanto, em 2020, a proporção cai ainda mais para 0,03, o que aponta para uma gestão financeira conservadora ou uma redução relativa do endividamento na comparação com os ativos totais. A partir de 2021, essa relação aumenta significativamente para 0,2, refletindo o aumento do endividamento em relação ao crescimento dos ativos, e mantém-se em um nível elevado de aproximadamente 0,18 em 2022, indicando maior utilização de dívida em relação ao patrimônio de ativos da empresa.
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Ross Stores Inc., rácio dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | 28 de jan. de 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
Parcela atual da dívida de longo prazo | —) | 64,910) | —) | —) | 84,973) | —) | |
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 2,452,325) | 2,448,175) | 312,891) | 312,440) | 311,994) | 396,493) | |
Endividamento total | 2,452,325) | 2,513,085) | 312,891) | 312,440) | 396,967) | 396,493) | |
Passivo atual de arrendamento operacional | 630,517) | 598,120) | 564,481) | —) | —) | —) | |
Passivo de arrendamento operacional não circulante | 2,539,297) | 2,621,594) | 2,610,528) | —) | —) | —) | |
Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 5,622,139) | 5,732,799) | 3,487,900) | 312,440) | 396,967) | 396,493) | |
Ativos totais | 13,640,256) | 12,717,867) | 9,348,367) | 6,073,691) | 5,722,051) | 5,309,351) | |
Rácio de solvabilidade | |||||||
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.41 | 0.45 | 0.37 | 0.05 | 0.07 | 0.07 | |
Benchmarks | |||||||
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | |||||||
Amazon.com Inc. | 0.33 | 0.31 | 0.31 | — | — | — | |
Home Depot Inc. | 0.64 | 0.62 | 0.73 | — | — | — | |
Lowe’s Cos. Inc. | 0.66 | 0.56 | 0.60 | — | — | — | |
TJX Cos. Inc. | 0.44 | 0.50 | 0.47 | — | — | — | |
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | |||||||
Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.40 | 0.38 | 0.40 | — | — | — | |
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | |||||||
Discricionariedade do consumidor | 0.44 | 0.44 | 0.49 | — | — | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03), 10-K (Data do relatório: 2017-01-28).
1 2022 cálculo
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Ativos totais
= 5,622,139 ÷ 13,640,256 = 0.41
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- Análise do comportamento da dívida total
- Ao longo do período analisado, observa-se uma evolução significativa na dívida total da empresa. Entre janeiro de 2017 e fevereiro de 2019, a dívida manteve-se relativamente estável, com valores ligeiramente variando ao redor de aproximadamente US$ 396 milhões a US$ 312 milhões. Em 2020, há um aumento acentuado na dívida, atingindo cerca de US$ 3,49 bilhões, seguido por um crescimento contínuo em 2021 e 2022, chegando a aproximadamente US$ 5,73 bilhões e US$ 5,62 bilhões, respectivamente. Essa tendência indica uma intensificação do endividamento nos anos mais recentes, possivelmente relacionada a estratégias de expansão, aquisições ou outros investimentos de grande escala.
- Análise dos ativos totais
- Os ativos totais da empresa tiveram um crescimento consistente ao longo do período. Em 2017, os ativos estavam na casa de US$ 5,31 bilhões, aumentando progressivamente até atingir cerca de US$ 13,7 bilhões em janeiro de 2022. Esse aumento reflete uma expansão significativa na base de ativos, que pode estar associada à ampliação do porte operacional, aquisição de bens ou investimentos em melhorias e expansão de suas operações.
- Relação dívida/ativos
- Nos primeiros anos, a relação dívida/ativos permaneceu baixa, em torno de 0,07, indicando que a empresa tinha uma proporção bastante conservadora de endividamento em relação ao seu total de ativos. Após 2019, observa-se uma elevação expressiva para 0,37 em 2020 e posteriormente para 0,45 em 2021, antes de reduzir ligeiramente para 0,41 em 2022. Essa mudança demonstra que a proporção de endividamento em relação aos ativos aumentou consideravelmente na fase mais recente, refletindo uma maior utilização de dívida para financiar o crescimento, embora ainda mantenha níveis relativamente moderados de alavancagem.
Índice de alavancagem financeira
29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | 28 de jan. de 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
Ativos totais | 13,640,256) | 12,717,867) | 9,348,367) | 6,073,691) | 5,722,051) | 5,309,351) | |
Patrimônio líquido | 4,060,050) | 3,290,640) | 3,359,249) | 3,305,746) | 3,049,308) | 2,748,017) | |
Rácio de solvabilidade | |||||||
Índice de alavancagem financeira1 | 3.36 | 3.86 | 2.78 | 1.84 | 1.88 | 1.93 | |
Benchmarks | |||||||
Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | |||||||
Amazon.com Inc. | 3.17 | 3.04 | 3.44 | — | — | — | |
Home Depot Inc. | — | 21.39 | — | — | — | — | |
Lowe’s Cos. Inc. | — | 32.52 | 20.02 | — | — | — | |
TJX Cos. Inc. | 4.74 | 5.28 | 4.06 | — | — | — | |
Índice de alavancagem financeirasetor | |||||||
Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 4.18 | 3.82 | 4.44 | — | — | — | |
Índice de alavancagem financeiraindústria | |||||||
Discricionariedade do consumidor | 4.32 | 4.22 | 5.62 | — | — | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03), 10-K (Data do relatório: 2017-01-28).
1 2022 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido
= 13,640,256 ÷ 4,060,050 = 3.36
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela uma tendência de crescimento consistente nos ativos totais ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 5,31 bilhões em janeiro de 2017 para cerca de US$ 13,64 bilhões em janeiro de 2022. Este incremento indica uma expansão significativa na base de ativos da empresa ao longo dos anos, refletindo possivelmente estratégias de investimento, aquisições ou aumento de operações.
O patrimônio líquido também apresentou crescimento, embora de forma mais moderada, passando de aproximadamente US$ 2,75 bilhões em janeiro de 2017 para cerca de US$ 4,06 bilhões em janeiro de 2022. Essa evolução sugere uma melhoria na solvência da companhia, com incremento de recursos próprios ao longo do período, o que contribui para a estabilidade financeira.
Por outro lado, o índice de alavancagem financeira experimentou variações notáveis, iniciando em 1,93 em janeiro de 2017 e reduzindo-se para 1,88 em 2018 e 1,84 em 2019, indicando uma leve redução na dependência de dívidas em relação ao patrimônio líquido. Entretanto, houve uma evolução adversa entre 2019 e 2021, com o índice atingindo 2,78, refletindo um aumento significativo na alavancagem financeira. Em 2022, houve uma redução para 3,36, ainda mantendo um nível elevado comparado ao início do período, o que sugere que a empresa adotou uma estratégia de maior endividamento em determinados momentos, possivelmente para financiar expansões ou operações mais intensas.
De modo geral, a empresa demonstra crescimento de seus ativos e patrimônio líquido ao longo dos anos, embora com uma tendência de aumento na alavancagem financeira, especialmente entre 2019 e 2021, indicando um aumento na utilização de dívida para sustentar a expansão. Essa dinâmica sugere uma busca por crescimento agressivo, com impacto potencial na estrutura de capital e nos riscos associados ao endividamento.
Índice de cobertura de juros
29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | 28 de jan. de 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
Lucro líquido | 1,722,589) | 85,382) | 1,660,928) | 1,587,457) | 1,362,753) | 1,117,654) | |
Mais: Despesa com imposto de renda | 535,951) | 20,915) | 503,360) | 463,419) | 677,967) | 668,502) | |
Mais: Despesa com juros | 75,161) | 88,064) | 9,740) | 16,407) | 18,847) | 19,569) | |
Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 2,333,701) | 194,361) | 2,174,028) | 2,067,283) | 2,059,567) | 1,805,725) | |
Rácio de solvabilidade | |||||||
Índice de cobertura de juros1 | 31.05 | 2.21 | 223.21 | 126.00 | 109.28 | 92.27 | |
Benchmarks | |||||||
Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | |||||||
Amazon.com Inc. | -1.51 | 22.09 | 15.69 | — | — | — | |
Home Depot Inc. | 17.14 | 13.60 | 13.25 | — | — | — | |
Lowe’s Cos. Inc. | 13.49 | 9.88 | 8.83 | — | — | — | |
TJX Cos. Inc. | 37.80 | 1.46 | 75.57 | — | — | — | |
Índice de cobertura de jurossetor | |||||||
Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 7.64 | 15.91 | 14.50 | — | — | — | |
Índice de cobertura de jurosindústria | |||||||
Discricionariedade do consumidor | 9.30 | 13.23 | 7.73 | — | — | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03), 10-K (Data do relatório: 2017-01-28).
1 2022 cálculo
Índice de cobertura de juros = EBIT ÷ Despesa com juros
= 2,333,701 ÷ 75,161 = 31.05
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento no resultado antes de juros e impostos (EBIT), embora com variações ao longo do tempo. Entre 2017 e 2019, houve um aumento contínuo do EBIT, atingindo um pico em 2019 com aproximadamente 2,07 milhões de dólares, indicando uma melhora na rentabilidade operacional. Contudo, em 2020, ocorreu uma redução significativa neste indicador, chegando a cerca de 194 mil dólares, o que possivelmente reflete impactos de fatores econômicos ou operacionais desse período.
Após essa queda, a recuperação é evidente em 2021 e 2022, com o EBIT crescendo para aproximadamente 2,14 milhões e 2,33 milhões de dólares, respectivamente. Essa tendência sugere uma retomada na performance operacional após o período de declínio, indicando uma capacidade de recuperação e adaptação às condições do mercado.
Quanto às despesas com juros, notam-se variações ao longo do período. Em 2017, os custos de juros estavam em torno de 19,6 mil dólares, apresentando uma leve redução até 2019, chegando a aproximadamente 16,4 mil dólares. Em 2020, houve uma redução mais acentuada nos encargos de juros, caindo para cerca de 9,7 mil dólares, possivelmente refletindo uma renegociação de dívidas ou redução no endividamento. Entretanto, em 2021, os encargos com juros aumentaram expressivamente para 88 mil dólares antes de recuarem novamente em 2022 para 75 mil dólares.
O índice de cobertura de juros demonstra uma forte melhora de 2017 até 2020, com um aumento expressivo de 92,27 para 126, atingindo um pico de 223,21 em 2020, indicando maior capacidade de cobrir as despesas de juros com o resultado operacional. No entanto, em 2021, o índice despenca para 2,21, sinalizando uma deterioração na capacidade de pagamento de juros, embora recupere para 31,05 em 2022, o que aponta para uma melhora na solvência financeira relacionada ao pagamento dessa despesa.
Índice de cobertura de encargos fixos
Ross Stores Inc., índice de cobertura de encargos fixoscálculo, comparação com os índices de referência
29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | 28 de jan. de 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
Lucro líquido | 1,722,589) | 85,382) | 1,660,928) | 1,587,457) | 1,362,753) | 1,117,654) | |
Mais: Despesa com imposto de renda | 535,951) | 20,915) | 503,360) | 463,419) | 677,967) | 668,502) | |
Mais: Despesa com juros | 75,161) | 88,064) | 9,740) | 16,407) | 18,847) | 19,569) | |
Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 2,333,701) | 194,361) | 2,174,028) | 2,067,283) | 2,059,567) | 1,805,725) | |
Mais: Custo de leasing operacional | 687,187) | 669,339) | 639,545) | 569,800) | 532,400) | 505,200) | |
Lucro antes de encargos fixos e impostos | 3,020,888) | 863,700) | 2,813,573) | 2,637,083) | 2,591,967) | 2,310,925) | |
Despesa com juros | 75,161) | 88,064) | 9,740) | 16,407) | 18,847) | 19,569) | |
Custo de leasing operacional | 687,187) | 669,339) | 639,545) | 569,800) | 532,400) | 505,200) | |
Encargos fixos | 762,348) | 757,403) | 649,285) | 586,207) | 551,247) | 524,769) | |
Rácio de solvabilidade | |||||||
Índice de cobertura de encargos fixos1 | 3.96 | 1.14 | 4.33 | 4.50 | 4.70 | 4.40 | |
Benchmarks | |||||||
Índice de cobertura de encargos fixosConcorrentes2 | |||||||
Amazon.com Inc. | 0.47 | 5.24 | 4.63 | — | — | — | |
Home Depot Inc. | 9.94 | 8.97 | 8.26 | — | — | — | |
Lowe’s Cos. Inc. | 8.02 | 6.05 | 5.04 | — | — | — | |
TJX Cos. Inc. | 3.17 | 1.04 | 3.43 | — | — | — | |
Índice de cobertura de encargos fixossetor | |||||||
Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 2.82 | 5.29 | 5.11 | — | — | — | |
Índice de cobertura de encargos fixosindústria | |||||||
Discricionariedade do consumidor | 3.65 | 5.60 | 3.69 | — | — | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03), 10-K (Data do relatório: 2017-01-28).
1 2022 cálculo
Índice de cobertura de encargos fixos = Lucro antes de encargos fixos e impostos ÷ Encargos fixos
= 3,020,888 ÷ 762,348 = 3.96
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma tendência de crescimento contínuo no lucro antes de encargos fixos e impostos ao longo dos anos analisados, com exceção de uma significativa redução no valor registrado em sua última data, que passa de aproximadamente US$ 8,64 milhões em janeiro de 2021 para cerca de US$ 3,02 milhões em janeiro de 2022, indicando uma possível mudança na rentabilidade operacional ou efeito de eventos extraordinários.
Os encargos fixos apresentaram uma variação de aumento ao longo do período, crescendo de aproximadamente US$ 524,8 mil em janeiro de 2017 para cerca de US$ 762,3 mil em janeiro de 2022. A trajetória de incremento sugere uma elevação nos custos fixos ou despesas financeiras associadas às operações da empresa.
O índice de cobertura de encargos fixos demonstrou estabilidade relativa entre 2017 e 2020, fluctuantemente acima de 4, indicando uma margem confortável para cobertura desses encargos. Porém, uma queda significativa é registrada em janeiro de 2021, atingindo aproximadamente 1,14, o que indica uma crítica redução na capacidade de pagar os encargos fixos a partir daquele período. Posteriormente, o índice recupera-se para aproximadamente 3,96 em janeiro de 2022, sinalizando uma melhora na capacidade de cobertura, embora ainda distante dos níveis anteriores a 2020.
Em síntese, há sinais de melhorias na rentabilidade operacional antes de encargos fixos em boa parte do período, porém, o último ano revela uma deterioração considerável na margem de lucro e na capacidade de cobertura de encargos, indicando potencial impacto negativo nas operações ou condições financeiras da empresa durante esse intervalo mais recente.