Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Ross Stores Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	29 de jan. de 2022	30 de jan. de 2021	1 de fev. de 2020	2 de fev. de 2019	3 de fev. de 2018	28 de jan. de 2017
Lucro líquido	1,722,589)	85,382)	1,660,928)	1,587,457)	1,362,753)	1,117,654)
Depreciação e amortização	360,664)	364,245)	350,892)	330,357)	313,163)	302,515)
Perda na extinção antecipada da dívida	—)	239,953)	—)	—)	—)	—)
Remuneração baseada em ações	134,217)	101,568)	95,438)	95,585)	87,417)	74,554)
Ganho na venda de ativos	—)	—)	—)	—)	(6,328)	—)
Imposto de renda diferido	15,775)	(27,812)	32,009)	31,777)	(34,903)	(8,703)
Inventário de mercadorias	(753,291)	323,357)	(81,897)	(108,707)	(128,849)	(93,782)
Outros ativos circulantes	1,420)	(39,406)	(10,315)	(30,789)	(31,796)	(928)
Contas a pagar	135,311)	938,837)	114,153)	110,483)	41,322)	83,085)
Outros passivos circulantes	198,595)	171,444)	30,513)	37,080)	49,068)	76,676)
Imposto de renda	(44,579)	39,806)	(35,239)	3,706)	—)	—)
Ativos e passivos operacionais de arrendamento, líquidos	7,647)	13,669)	15,631)	—)	—)	—)
Outros líquidos a longo prazo	(39,499)	34,890)	(567)	9,728)	29,431)	7,780)
Variação do activo e do passivo	(494,396)	1,482,597)	32,279)	21,501)	(40,824)	72,831)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	16,260)	2,160,551)	510,618)	479,220)	318,525)	441,197)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,738,849)	2,245,933)	2,171,546)	2,066,677)	1,681,278)	1,558,851)
Adições ao imóvel e equipamentos	(557,840)	(405,433)	(555,483)	(413,898)	(371,423)	(297,880)
Produto da venda de bens imóveis e equipamentos	—)	—)	—)	—)	15,981)	—)
Diminuição do caixa e dos investimentos restritos	—)	—)	—)	—)	2,310)	3,388)
Produto de investimentos	—)	—)	517)	3,489)	40)	1,729)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(557,840)	(405,433)	(554,966)	(410,409)	(353,092)	(292,763)
Emissão de ações ordinárias relacionadas a planos de ações	25,069)	23,534)	22,209)	20,112)	18,468)	18,539)
Compra de ações em tesouraria	(57,345)	(45,222)	(60,665)	(54,384)	(45,433)	(43,321)
Recompra de ações ordinárias	(649,997)	(132,467)	(1,275,000)	(1,075,000)	(875,000)	(700,000)
Dividendos pagos	(405,123)	(101,404)	(369,793)	(337,189)	(247,526)	(214,640)
Produto líquido da emissão de dívida de curto prazo	—)	805,601)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos de dívidas de curto prazo	—)	(805,601)	—)	—)	—)	—)
Produto líquido da emissão de dívida de longo prazo	—)	2,965,115)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(65,000)	(775,009)	—)	(85,000)	—)	—)
Pagamentos de custos de extinção de dívidas e de emissão de dívidas	—)	(232,688)	—)	—)	—)	—)
Benefício fiscal excessivo da compensação baseada em ações	—)	—)	—)	—)	—)	23,331)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(1,152,396)	1,701,859)	(1,683,249)	(1,531,461)	(1,149,491)	(916,091)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa	28,613)	3,542,359)	(66,669)	124,807)	178,695)	349,997)
Caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa, início do exercício	4,953,769)	1,411,410)	1,478,079)	1,353,272)	1,111,599)	761,602)
Caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa, final de exercício	4,982,382)	4,953,769)	1,411,410)	1,478,079)	1,290,294)	1,111,599)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03), 10-K (Data do relatório: 2017-01-28).

Ao analisar os dados anuais de demonstração financeira, observa-se uma tendência de crescimento consistente no lucro líquido ao longo do período de 2017 a 2022, com um pico em 2022. No entanto, há uma significativa variação em 2021 e 2022, com valores elevados de lucro líquido, indicando uma performance financeira robusta naqueles anos.

A depreciação e amortização apresentou crescimento progressivo ao longo do período, refletindo um aumento na depreciação de ativos e investimento em bens de longa duração, embora com uma leve desaceleração em 2022.

Énotável a perda divulgada na extinção antecipada da dívida em 2021, enquanto outros anos não evidenciam esse item. A remuneração baseada em ações aumentou ao longo do tempo, indicando uma maior ênfase em compensações vinculadas ao desempenho da companhia.

O imposto de renda diferido apresentou oscilações, variando de efeitos negativos em alguns anos até efeitos positivos em 2019 e 2022, o que indica mudanças na expectativa de obrigações fiscais futuras e diferenças temporárias.

O inventário teve uma trajetória de alta acentuada em 2021, seguido por uma redução expressiva em 2022, sugerindo ajustes na gestão de estoque ou mudanças na estratégia de negócios.

Os ativos e passivos circulantes refletiram aumentos significativos em contas a pagar em 2022, além de variações em outros passivos circulantes. O imposto de renda apresentou ganhos e perdas, o que pode indicar alterações na legislação tributária ou na composição do resultado tributável.

No âmbito operacional, os ativos e passivos relacionados a arrendamento e outros líquidos de longo prazo passaram por variações menores, enquanto a variação líquida do ativo e passivo apontou para uma valorização expressiva em 2021, seguida por uma redução em 2022.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou crescimento constante até 2021, beneficiando-se do aumento na geração de caixa, embora tenha uma redução em 2022. Os ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa demonstraram um aumento expressivo em 2021, apoiando a forte geração de caixa operacional.

Nos investimentos, houve uma forte redução na aquisição de imóveis e equipamentos, evidenciando uma desaceleração nos investimentos de capital em bens de duração futura, embora os valores negativos persistam ao longo do período.

O fluxo de caixa das atividades de financiamento indicou uma política de recompra de ações significativa ao longo dos anos, além de pagamentos de dívidas de longo prazo, refletindo estratégias de gestão de capital e endividamento. Os dividendos pagos também tiveram aumento expressivo, especialmente a partir de 2021.

Destaca-se que, em 2022, a empresa realizou operações de emissão de dívidas de curto e longo prazo, evidenciado pelos valores positivos, enquanto em anos anteriores não há registros comparáveis de financiamento dessa magnitude. Em 2022, houve um aumento do caixa e equivalentes, resultado do impacto positivo das atividades operacionais, de financiamento e de menor investimento em bens de durabilidade. Contudo, em 2021, a redução do caixa priorizou estratégias de recompra de ações e pagamento de dívidas, levando a uma diminuição no saldo de caixa ao final do exercício.

Ross Stores Inc. (NASDAQ:ROST)

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