Ross Stores Inc. (NASDAQ:ROST)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O item denominado "Atual" demonstra uma trajetória inicial de crescimento entre 2017 e 2018, seguido por uma redução significativa em 2019. Observa-se uma recuperação parcial em 2020, com um novo aumento em 2021 e 2022, embora não retorne aos níveis de 2018.

O item "Diferido" apresenta flutuações consideráveis. Inicialmente negativo, registra um aumento expressivo em 2019, mantendo-se positivo em 2020, para então retornar a valores negativos em 2021, com uma recuperação em 2022.

A "Provisão para imposto de renda" exibe um padrão de crescimento constante até 2020, com um pico nesse ano. Contudo, observa-se uma queda acentuada em 2021, seguida por um aumento substancial em 2022, superando os valores anteriores.

Tendências Gerais

Apesar das flutuações individuais, os dados sugerem uma correlação entre o item "Atual" e a "Provisão para imposto de renda", com ambos apresentando crescimento até 2020 e subsequente volatilidade. O item "Diferido" parece apresentar um comportamento mais independente, com variações significativas que podem indicar ajustes contábeis ou estratégicos.

A variação no item "Diferido" pode ser um indicador de mudanças na forma como as receitas e despesas são reconhecidas, ou de ajustes relacionados a ativos e passivos. A forte recuperação na "Provisão para imposto de renda" em 2022, após a queda em 2021, pode refletir um aumento na lucratividade ou alterações nas alíquotas de impostos.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial seguido por um período de maior volatilidade, com variações significativas em todos os itens analisados. Uma análise mais aprofundada, considerando o contexto operacional e econômico, seria necessária para determinar as causas subjacentes a essas tendências.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período examinado. Observa-se uma redução substancial na alíquota efetiva de imposto de renda, passando de 37% em 2017 para 19.7% em 2021, com um ligeiro aumento para 23.7% em 2022.

A alíquota do imposto de renda federal à alíquota legal apresentou uma diminuição de 35% em 2017 para 21% a partir de 2019, mantendo-se estável nesse patamar até 2022. O imposto de renda estadual, líquido do benefício federal, demonstrou uma flutuação modesta, com um aumento de 2% em 2017 para 4.1% em 2021, seguido por uma redução para 3.2% em 2022.

A utilização de créditos tributários, embora inicialmente ausente, apresentou valores negativos a partir de 2019, atingindo o ponto mais baixo em 2021 (-5.4%), indicando um aumento na utilização desses créditos. As liquidações de auditoria fiscal também foram negativas em 2018 e 2019, sugerindo ajustes fiscais nesses períodos.

O impacto da Lei Tributária nos impostos diferidos foi registrado apenas em 2017, com um efeito negativo de -3%, indicando um ajuste nos impostos diferidos devido a mudanças na legislação tributária. A categoria "Outros, líquidos" apresentou dados ausentes na maior parte do período, dificultando a análise de sua contribuição para a estrutura tributária.

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda

Demonstra uma tendência de queda acentuada entre 2017 e 2021, seguida de um leve aumento em 2022. Essa variação sugere mudanças significativas na base tributária ou na aplicação de benefícios fiscais.

Imposto de Renda Federal

A redução constante da alíquota indica uma alteração na legislação ou na composição da renda tributável.

Créditos Tributários

O aumento na utilização de créditos tributários a partir de 2019 pode indicar uma estratégia para otimizar a carga tributária.

Liquidações de Auditoria Fiscal

A presença de valores negativos sugere ajustes retroativos nos impostos devidos, possivelmente decorrentes de revisões fiscais.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversas categorias financeiras ao longo do período examinado. Observa-se uma redução consistente nos "Passivos acumulados" entre 2017 e 2021, seguida por um ligeiro aumento em 2022. A "Compensação diferida" demonstra uma trajetória ascendente ao longo dos anos, com valores progressivamente maiores em cada período.

"Remuneração baseada em ações"

Apresenta flutuações, com um pico em 2017, seguido de declínio e posterior recuperação, atingindo o valor mais alto no final do período analisado.

O item "Aluguel diferido" mostra uma diminuição entre 2017 e 2020, com dados ausentes para os anos subsequentes. Os "Impostos e créditos estaduais" exibem uma tendência de queda entre 2017 e 2021, com uma leve recuperação em 2022. Os "Benefícios a empregados" apresentam uma variação significativa, com um aumento notável em 2021, seguido de uma redução em 2022.

"Passivo de arrendamento operacional"

Surge a partir de 2020 com valores elevados e relativamente estáveis, indicando um aumento significativo nas obrigações relacionadas a arrendamentos.

Outros passivos demonstram um crescimento gradual ao longo do período. Em relação aos ativos, os "Ativos por impostos diferidos brutos" e os "Tributos diferidos ativos" mantêm-se em valores elevados e relativamente estáveis, com ligeiras flutuações. O "Subsídio de avaliação" apresenta valores negativos consistentes, com uma tendência de diminuição em magnitude. A "Depreciação" registra valores negativos crescentes ao longo do tempo, indicando um aumento nos gastos com depreciação.

"Inventário de mercadorias"

Apresenta valores negativos consistentes, com uma ligeira tendência de aumento em magnitude.

Os "Suprimentos" também exibem valores negativos crescentes. Os "Ativos de leasing operacional" surgem a partir de 2020 com valores negativos elevados e relativamente estáveis. Outros ativos demonstram uma tendência de aumento em magnitude negativa. O "Passivo por impostos diferidos" apresenta valores negativos significativos e crescentes ao longo do período. Por fim, o "Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos" mantém-se negativo, com uma ligeira tendência de aumento em magnitude.

A análise do passivo por impostos diferidos revela uma trajetória variável ao longo do período examinado. Observa-se uma diminuição significativa no valor entre 2017 e 2018, seguida por um aumento substancial em 2019. Este aumento é seguido por um novo incremento em 2020, embora em menor magnitude. Em 2021, o valor demonstra uma redução, e em 2022, apresenta um novo aumento, atingindo um patamar próximo ao observado em 2020.

Tendência Geral

Apesar das flutuações, o passivo por impostos diferidos demonstra uma tendência geral de estabilidade em torno de um valor considerável, com variações anuais que indicam possíveis ajustes nas políticas contábeis ou alterações nas taxas de impostos.

Variações Significativas

A queda acentuada em 2018 merece atenção, podendo estar relacionada a mudanças na legislação tributária ou a uma reavaliação dos ativos e passivos fiscais. O subsequente aumento em 2019 e 2020 sugere um retorno a níveis mais típicos ou a incorporação de novos passivos fiscais.

Comportamento Recente

A redução em 2021, seguida de um aumento em 2022, indica uma volatilidade contínua. A análise de fatores específicos que influenciam o passivo por impostos diferidos, como mudanças nas taxas de impostos, adiamento de receitas ou despesas, e a utilização de créditos fiscais, seria necessária para uma compreensão mais aprofundada.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente no total do passivo e no total do passivo ajustado de 2017 a 2020, com um crescimento particularmente acentuado em 2020. Em 2021 e 2022, o ritmo de crescimento do passivo diminui, mantendo-se em níveis elevados, mas com uma variação menos expressiva.

O patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado demonstram uma trajetória ascendente de 2017 a 2019, com um ligeiro declínio em 2020. Em 2022, registra-se um aumento significativo no patrimônio líquido e ajustado, superando os valores observados em anos anteriores.

O lucro líquido e o lucro líquido ajustado apresentam um crescimento notável de 2017 a 2019, com um pico em 2019. Em 2020, o lucro líquido sofre uma redução drástica, seguida de uma recuperação substancial em 2022, atingindo o valor mais alto do período analisado. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos, indicando que os ajustes não impactam significativamente o resultado final.

Tendências de Passivo

Crescimento constante até 2020, seguido de desaceleração, mas mantendo níveis elevados.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento até 2019, leve declínio em 2020 e forte aumento em 2022.

Tendências de Lucro Líquido

Crescimento significativo até 2019, queda acentuada em 2020 e recuperação expressiva em 2022.

Ajustes

Os ajustes realizados nas categorias de passivo e lucro líquido não alteram substancialmente as tendências gerais observadas.

Em resumo, os dados indicam um período de expansão e crescimento até 2019, seguido por um ano de desafios em 2020, com uma recuperação notável em 2022. A estrutura de capital demonstra um aumento no endividamento ao longo do tempo, acompanhado por um crescimento do patrimônio líquido, especialmente no último ano analisado.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente no índice de margem de lucro líquido e no índice de margem de lucro líquido ajustado entre 2017 e 2019, com um pico em 2019. Contudo, em 2020, ambos os índices apresentaram uma queda acentuada, seguida de uma recuperação parcial em 2021 e 2022, embora não atingindo os níveis de 2019.

O índice de alavancagem financeira e o índice de alavancagem financeira ajustado demonstraram uma trajetória de declínio entre 2017 e 2018, estabilizando-se em 2019. A partir de 2020, ambos os índices apresentaram um aumento significativo, atingindo seus valores mais altos em 2021, com uma leve diminuição em 2022.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido e o índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado seguiram uma tendência de crescimento de 2017 a 2019, com um desempenho máximo em 2019. Em 2020, ambos os indicadores sofreram um declínio drástico, com uma recuperação limitada em 2021 e 2022.

De forma similar, o índice de retorno sobre ativos e o índice de retorno sobre ativos ajustado exibiram um aumento constante até 2019, seguido por uma queda substancial em 2020. A recuperação em 2021 e 2022 foi modesta, indicando um desempenho inferior em comparação com os anos anteriores.

Tendências Gerais

A maioria dos indicadores apresentou um padrão de crescimento até 2019, seguido por uma queda significativa em 2020, possivelmente influenciada por fatores externos. A recuperação observada em 2021 e 2022 foi inconsistente entre os indicadores, sugerindo diferentes taxas de resposta às condições de mercado.

Alavancagem

O aumento da alavancagem financeira a partir de 2020 pode indicar um maior uso de dívida para financiar operações, o que pode aumentar o risco financeiro.

Rentabilidade

A queda na rentabilidade em 2020, medida pelos índices de retorno sobre o patrimônio líquido e sobre ativos, pode ser atribuída a uma combinação de fatores, incluindo a diminuição das margens de lucro e a redução da eficiência na utilização dos ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no lucro líquido e no lucro líquido ajustado ao longo do período de 2017 a 2022, com uma notável exceção em 2021. Observa-se um aumento consistente de 2017 a 2020, seguido por uma diminuição significativa em 2021, e posterior recuperação em 2022.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou um crescimento constante de US$ 1.117.654 mil em 2017 para US$ 1.660.928 mil em 2020. Em 2021, houve uma queda acentuada para US$ 85.382 mil, seguida de um aumento expressivo para US$ 1.722.589 mil em 2022, superando o valor de 2020.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar ao lucro líquido, com crescimento de US$ 1.108.951 mil em 2017 para US$ 1.692.937 mil em 2020. A queda em 2021 foi ainda mais pronunciada, atingindo US$ 57.570 mil, mas recuperou-se para US$ 1.738.364 mil em 2022.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma tendência de alta de 8,69% em 2017 para 10,59% em 2019, com uma ligeira queda para 10,36% em 2020. Em 2021, a margem diminuiu drasticamente para 0,68%, refletindo o baixo lucro líquido. Em 2022, houve uma recuperação para 9,11%, embora ainda abaixo dos níveis de 2019 e 2020.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanhou a tendência do índice não ajustado, com aumento de 8,62% em 2017 para 10,81% em 2019, queda para 10,56% em 2020 e uma redução significativa para 0,46% em 2021. A recuperação em 2022 foi para 9,19%, similar ao índice não ajustado.

A discrepância observada em 2021 sugere a ocorrência de eventos extraordinários que impactaram negativamente a rentabilidade. A recuperação em 2022 indica uma normalização das operações, embora as margens de lucro ainda não tenham retornado aos níveis pré-2021. A proximidade entre os valores do lucro líquido e do lucro líquido ajustado em todos os períodos analisados indica que os ajustes realizados não tiveram um impacto material significativo nos resultados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no patrimônio líquido e no patrimônio líquido ajustado ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, com ligeiras flutuações, culminando em um aumento significativo no último ano analisado.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido apresentou um aumento gradual de 2017 a 2019, estabilizou-se em 2020 e, posteriormente, registrou um crescimento expressivo em 2022. Este padrão sugere uma melhora na saúde financeira e na capacidade de acumular valor.

Patrimônio Líquido Ajustado

O patrimônio líquido ajustado seguiu uma tendência similar ao patrimônio líquido, com um crescimento consistente ao longo dos anos. A diferença entre os dois valores indica a existência de ajustes que impactam a avaliação do patrimônio da entidade.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma redução inicial de 2017 a 2019, seguida por um aumento notável em 2020 e 2021, e uma ligeira diminuição em 2022. Este comportamento indica uma maior dependência de financiamento externo nos últimos anos, embora com uma atenuação no período mais recente.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado apresentou uma trajetória semelhante ao índice não ajustado, com uma redução inicial e um aumento subsequente. A comparação entre os dois índices sugere que os ajustes realizados influenciam a percepção do nível de endividamento da entidade.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com crescimento de patrimônio, mas com um aumento na alavancagem financeira nos últimos anos, o que pode demandar atenção à gestão de dívidas e à sustentabilidade financeira a longo prazo. A distinção entre os índices ajustados e não ajustados sugere a importância de considerar os ajustes contábeis na análise da estrutura de capital.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente de 2017 a 2020, com um crescimento notável entre 2018 e 2019. Contudo, em 2021, observou-se uma redução significativa no lucro líquido, seguida de uma recuperação substancial em 2022, atingindo o valor mais alto do período.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar ao do lucro líquido não ajustado, com crescimento consistente até 2020 e uma queda acentuada em 2021, recuperando-se em 2022. A proximidade entre os valores do lucro líquido e do lucro líquido ajustado sugere que os ajustes não representam variações materiais nos resultados.

O patrimônio líquido demonstrou um aumento constante de 2017 a 2019, com uma taxa de crescimento ligeiramente menor em 2020. Em 2021, houve uma pequena diminuição, mas o patrimônio líquido apresentou um crescimento expressivo em 2022, superando todos os valores anteriores.

O patrimônio líquido ajustado apresentou uma evolução paralela ao patrimônio líquido não ajustado, com as mesmas tendências de crescimento e diminuição. A diferença entre os dois valores permaneceu relativamente estável ao longo do tempo.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanhou o crescimento do lucro líquido, atingindo seu pico em 2020. A queda drástica em 2021 refletiu a redução do lucro líquido nesse ano. Em 2022, o ROE apresentou uma recuperação significativa, embora não tenha alcançado o nível de 2020.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROE ajustado) apresentou um comportamento semelhante ao ROE não ajustado, com as mesmas tendências de crescimento, queda e recuperação. A diferença entre os dois índices permaneceu relativamente pequena, indicando que os ajustes no patrimônio líquido não tiveram um impacto significativo no retorno sobre o patrimônio.

Lucro Líquido

Crescimento constante até 2020, queda acentuada em 2021 e forte recuperação em 2022.

Patrimônio Líquido

Aumento consistente até 2019, pequena diminuição em 2021 e crescimento expressivo em 2022.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Pico em 2020, queda drástica em 2021 e recuperação em 2022.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no lucro líquido e no lucro líquido ajustado ao longo do período de 2017 a 2022, com uma notável exceção em 2021. Observa-se um aumento consistente de 2017 a 2020, seguido por uma diminuição significativa em 2021, e uma recuperação substancial em 2022.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanha a tendência do lucro, apresentando crescimento de 2017 a 2019, uma queda em 2020, um declínio acentuado em 2021 e, posteriormente, uma recuperação em 2022. O ROA ajustado segue um padrão similar, com valores ligeiramente inferiores ao ROA não ajustado em todos os períodos.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou um crescimento constante de 2017 a 2020, indicando uma expansão da rentabilidade. A queda expressiva em 2021 sugere um evento atípico ou condições de mercado desfavoráveis naquele ano. A recuperação em 2022 demonstra uma capacidade de resiliência e adaptação.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado, embora apresente a mesma tendência geral do lucro líquido, demonstra uma menor volatilidade. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado é relativamente pequena em todos os períodos, indicando que os ajustes realizados não impactam significativamente a rentabilidade geral.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O ROA reflete a eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. O aumento de 2017 a 2019 indica uma melhoria na eficiência operacional. A queda em 2020 e o declínio acentuado em 2021 sinalizam uma redução na capacidade de gerar lucro a partir dos ativos, possivelmente devido a fatores externos ou decisões internas. A recuperação em 2022 sugere uma melhora na eficiência.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA) Ajustado

O ROA ajustado, similar ao lucro líquido ajustado, apresenta uma menor volatilidade em comparação com o ROA não ajustado. A consistência entre os dois indicadores sugere que os ajustes realizados não alteram substancialmente a avaliação da eficiência na utilização dos ativos.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e rentabilidade consistente interrompido por um evento significativo em 2021, seguido por uma recuperação em 2022. A análise dos indicadores ajustados sugere que os ajustes realizados não alteram a percepção geral da performance financeira.