Ross Stores Inc. (NASDAQ:ROST)

Valor de mercado (justo) de Ross Stores

Observa-se uma tendência geral de crescimento no valor de mercado ao longo do período analisado, apresentando um aumento significativo entre 2017 e 2021, chegando a um pico em janeiro de 2021. No entanto, há uma redução notável em janeiro de 2022, indicando uma possível desaceleração ou momento de ajuste no valor de mercado após o pico. Essa variação sugere que a empresa teve um desempenho positivo na valorização ao longo da maioria do período, com uma leve retração recente.

Capital investido

O capital investido demonstra estabilidade, com crescimento contínuo ao longo dos anos, embora em ritmo moderado, indicando que a companhia manteve uma política de investimentos constantes e controlados. Entre 2017 e 2022, o aumento no capital investido reflete investimentos sustentados na estrutura e operações da empresa, contribuindo para o fortalecimento do seu ativo total.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O valor acrescentado de mercado apresenta uma tendência de aumento significativo até 2021, indicando uma geração consistente de valor para os acionistas. Em janeiro de 2021, o MVA alcançou seu ponto mais alto, refletindo um período de alta valorização e percepção positiva do mercado. Entretanto, no primeiro mês de 2022, há uma redução considerável, o que pode indicar mudanças na percepção de valor ou ajustamentos de mercado após o pico observado. Ainda assim, o valor agregado permanece em níveis elevados em relação a 2017, evidenciando uma valorização sustentada ao longo do período.

Ao analisar as tendências apresentadas, observa-se um crescimento consistente no valor acrescentado de mercado (MVA) ao longo do período avaliado, passando de aproximadamente US$ 22.99 bilhões em janeiro de 2017 para cerca de US$ 30.05 bilhões em janeiro de 2022. Este incremento indica uma valorização significativa da empresa no mercado ao longo desses anos.

O capital investido também apresentou uma trajetória de aumento, saindo de aproximadamente US$ 6.02 bilhões em janeiro de 2017 para aproximadamente US$ 9.25 bilhões em janeiro de 2022. Tal crescimento sugere uma ampliação nos recursos aplicados na operação da empresa, possivelmente para suportar as estratégias de crescimento ou aprimoramento operacional.

O índice de spread do valor adicionado de mercado, que mede a eficiência ou a margem do valor criado em relação ao valor investido, apresentou variações notáveis. Entre 2017 e 2019, houve um aumento acentuado na medida, atingindo um pico de 454.26% em 2019, indicando uma melhoria na capacidade de gerar valor além do investimento feito. Entretanto, em 2020, houve uma redução para 406.26%, seguido de novo aumento para 458.06% em 2021. Em 2022, esse índice caiu de forma mais acentuada para 325.05%, indicando uma possível redução na eficiência em gerar valor adicional em relação ao montante investido neste último período. Essa tendência sugere que, embora a empresa tenha aumentado seu valor de mercado e investido mais recursos, a margem do valor criado em relação ao capital investido apresentou uma reversão, possivelmente refletindo mudanças de mercado, estratégia ou eficiência operacional.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2017 a 2022, observa-se que o valor acrescentado de mercado (MVA) apresentou uma tendência geral de crescimento, passando de aproximadamente 22,99 bilhões de dólares em janeiro de 2017 para cerca de 30,05 bilhões em janeiro de 2022. Apesar de uma leve redução ocorrida entre 2019 e 2020, o valor retomou uma trajetória de alta, atingindo novos picos na última data analisada.

As vendas também mostraram um crescimento contínuo de 2017 a 2019, partindo de aproximadamente 12,87 bilhões de dólares em 2017 para quase 14,98 bilhões em 2019. A partir de 2020, houve uma queda nas vendas, com valores próximos de 16,04 bilhões em 2020, seguida por uma recuperação expressiva em 2022, atingindo aproximadamente 18,92 bilhões de dólares.

O índice de margem do valor de mercado adicionado revelou variações consideráveis ao longo do período. Este índice, que correlaciona o valor de mercado criado com as vendas, foi de 178,74% em 2017, apresentando um aumento constante até atingir 208,71% em 2019. Em 2020, houve uma redução acentuada para 172,42%, possivelmente devido às dificuldades de mercado ou impactos de eventos econômicos globais na época. Em 2021, o índice atingiu o pico de 320,54%, indicando uma significativa valorização de mercado relativa às vendas, porém, em 2022, apresentou uma forte queda para 158,87%, o que pode sugerir uma diminuição na eficiência na criação de valor de mercado ou alterações na percepção de investidores sobre a performance da empresa.

De modo geral, a análise evidencia crescimento tanto em valor de mercado quanto em vendas ao longo do período, embora com períodos de volatilidade e ajustes no índice de margem de valor de mercado adicionado. Essas variações sugerem que fatores de mercado e estratégias internas podem ter impactado significativamente a percepção de valor e a eficiência na geração de valor de mercado em relação às vendas.