Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

DexCom Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Comércio de contas a pagar	237,900)	196,000)	163,300)	102,300)	75,500)
Impostos acumulados, auditoria e honorários advocatícios	44,800)	40,700)	15,300)	14,000)	11,700)
Descontos acumulados	556,400)	260,500)	247,000)	93,300)	36,100)
Garantia acumulada	12,800)	12,900)	11,700)	7,400)	6,800)
Obrigações contratuais	—)	15,000)	—)	—)	—)
Passivos de arrendamento mercantil financeiro de curto prazo	4,200)	3,300)	8,800)	600)	—)
Outros passivos acumulados	45,700)	44,600)	35,000)	38,800)	17,000)
Contas a pagar e passivos acumulados	901,800)	573,000)	481,100)	256,400)	147,100)
Salários acumulados, bônus e impostos	96,800)	91,800)	87,700)	—)	—)
Outros benefícios acumulados dos empregados	37,500)	33,400)	26,600)	88,500)	72,400)
Folha de pagamento acumulada e despesas relacionadas	134,300)	125,200)	114,300)	88,500)	72,400)
Parcela atual de notas conversíveis seniores de longo prazo	772,600)	—)	—)	—)	—)
Passivos de arrendamento operacional de curto prazo	20,500)	20,500)	16,500)	13,600)	—)
Receita diferida	10,100)	2,100)	2,200)	1,700)	2,900)
Passivo circulante	1,839,300)	720,800)	614,100)	360,200)	222,400)
Notas conversíveis seniores de longo prazo	1,197,700)	1,702,700)	1,667,200)	1,059,700)	1,010,300)
Passivos de arrendamento operacional de longo prazo	94,600)	98,600)	101,800)	72,400)	—)
Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo	59,600)	57,000)	54,000)	14,400)	7,300)
Receita diferida de longo prazo	19,000)	16,100)	—)	—)	—)
Obrigações contratuais	—)	—)	12,600)	—)	—)
Passivo por impostos diferidos	4,900)	5,900)	—)	—)	—)
Outras obrigações fiscais	32,700)	2,800)	—)	—)	—)
Aluguel diferido	—)	—)	—)	—)	9,400)
Outros passivos	12,100)	8,200)	14,300)	5,700)	3,300)
Outros passivos de longo prazo	128,300)	90,000)	80,900)	20,100)	20,000)
Passivos de longo prazo	1,420,600)	1,891,300)	1,849,900)	1,152,200)	1,030,300)
Total do passivo	3,259,900)	2,612,100)	2,464,000)	1,512,400)	1,252,700)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,001; sem ações emitidas e em circulação	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,001	400)	100)	100)	100)	100)
Capital adicional realizado	2,258,100)	2,504,500)	2,125,300)	1,675,900)	1,560,600)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(11,600)	500)	3,200)	2,300)	1,500)
Lucros acumulados (déficit acumulado)	479,900)	(47,400)	(202,100)	(695,700)	(798,900)
Ações em tesouraria, a custo	(595,000)	(206,200)	(100,000)	(100,000)	(100,000)
Patrimônio líquido	2,131,800)	2,251,500)	1,826,500)	882,600)	663,300)
Total do passivo e patrimônio líquido	5,391,700)	4,863,600)	4,290,500)	2,395,000)	1,916,000)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência consistente de crescimento no total de passivos, que aumentou de aproximadamente US$ 1,25 bilhão em 2018 para cerca de US$ 3,26 bilhões em 2022, refletindo um aumento substancial na obrigação total da empresa.

O passivo circulante mostrou uma expansão significativa, passando de US$ 222,4 milhões em 2018 para aproximadamente US$ 1,84 bilhões em 2022, indicando maior nível de obrigações de curto prazo ao longo do tempo. Este incremento sinaliza aumento na liquidez de curto prazo exigida para o funcionamento operacional ou uma estratégia de endividamento mais agressiva.

Os passivos de longo prazo também tiveram crescimento considerável, passando de US$ 1,03 bilhão em 2018 para cerca de US$ 1,42 bilhões em 2022, embora com alguma redução na quantidade de notas conversíveis de longo prazo, que atingiram seu pico em 2021 e posteriormente diminuíram em 2022.

As obrigações contratuais e outros passivos de longo prazo apresentaram evolução ao longo do período, com destaque para o aumento em obrigações fiscais diferidas e outros passivos de longo prazo, sugerindo uma maior complexidade na estrutura de obrigações fiscais e contratuais da empresa.

No aspecto patrimonial, o patrimônio líquido cresceu de aproximadamente US$ 663 milhões em 2018 para US$ 2,13 bilhões em 2022, refletindo aumento substancial de recursos próprios, impulsionado por lucros acumulados que passaram de déficit de cerca de US$ 798 milhões em 2018 para um lucro de US$ 479 milhões em 2022.

O aumento no capital adicional realizado ao longo do período também contribuiu para essa expansão patrimonial, que demonstra captação de recursos adicionais pela empresa ao longo do tempo.

Outro aspecto relevante refere-se às ações em tesouraria, que inicialmente se mantiveram constantes, mas apresentaram aumento expressivo em 2021 e 2022, indicando compras de ações próprias ou recompras, impactando o patrimônio líquido negativo nesse período antes da consolidação do crescimento patrimonial.

Por fim, os principais indicadores de receita diferida e reservas relacionadas também evidenciam um aumento, sobretudo em 2022, potencialmente refletindo estratégias de reconhecimento de receitas futuras ou ajustes na contabilidade de receitas diferidas.

DexCom Inc. (NASDAQ:DXCM)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido