Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Charter Communications Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 150,020) | 147,193) | 144,523) | 142,491) | 144,206) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 459) | 709) | 645) | 601) | 998) | |
| Ativos operacionais | 149,561) | 146,484) | 143,878) | 141,890) | 143,208) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 130,313) | 132,475) | 131,974) | 124,335) | 113,925) | |
| Menos: Empréstimos de curto prazo | 758) | 425) | —) | —) | —) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | 1,799) | 2,000) | 1,510) | 2,997) | 1,008) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, menos parcela corrente | 92,134) | 95,777) | 96,093) | 88,564) | 81,744) | |
| Menos: Facilidade de financiamento do plano de parcelamento de equipamentos | 1,072) | —) | —) | —) | —) | |
| Passivo operacional | 34,550) | 34,273) | 34,371) | 32,774) | 31,173) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 115,011) | 112,211) | 109,507) | 109,116) | 112,035) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 2,800) | 2,704) | 391) | (2,919) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 2.46% | 2.44% | 0.36% | -2.64% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 26.92% | 17.24% | 21.43% | 22.86% | — | |
| Comcast Corp. | 2.10% | 1.29% | -6.76% | -0.48% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 22.82% | 11.12% | 20.95% | 14.69% | — | |
| Netflix Inc. | 9.36% | -3.78% | 14.21% | 27.24% | — | |
| Trade Desk Inc. | 26.91% | 15.86% | 16.20% | 37.47% | — | |
| Walt Disney Co. | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | 13.42% | 6.82% | 7.78% | 8.33% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 10.24% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 149,561 – 34,550 = 115,011
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 115,011 – 112,211 = 2,800
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 2,800 ÷ [(115,011 + 112,211) ÷ 2] = 2.46%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um incremento constante, partindo de US$ 109.116 milhões em 2021, atingindo US$ 115.011 milhões em 2024. Este crescimento sugere uma expansão contínua da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma mudança significativa em sua composição. Inicialmente negativas em 2021, com um valor de -US$ 2.919 milhões, as contas evoluíram para valores positivos nos anos subsequentes, alcançando US$ 2.800 milhões em 2024. Esta reversão indica uma melhora na estrutura de capital e na gestão de passivos.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma tendência de aumento na concentração de ativos. Em 2021, o índice era de -2,64%, indicando uma possível diversificação ou alocação ineficiente de recursos. Contudo, o índice cresceu para 2,46% em 2024, sugerindo uma maior especialização e foco em ativos específicos. A estabilidade do índice entre 2023 e 2024 (2,44% e 2,46%, respectivamente) pode indicar a consolidação desta estratégia.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante ao longo do período, indicando expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Passaram de valores negativos para positivos, sugerindo melhoria na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Apresenta uma tendência de aumento, indicando maior concentração em ativos específicos e estabilização da estratégia.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Charter Communications Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível aos acionistas da Charter | 5,083) | 4,557) | 5,055) | 4,654) | 3,222) | |
| Menos: Fluxos de caixa líquidos das atividades operacionais | 14,430) | 14,433) | 14,925) | 16,239) | 14,562) | |
| Menos: Fluxos de caixa líquidos das atividades de investimento | (10,654) | (11,127) | (9,114) | (7,754) | (8,157) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 1,307) | 1,251) | (756) | (3,831) | (3,183) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 1.15% | 1.13% | -0.69% | -3.46% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 9.42% | -0.52% | -7.90% | 17.48% | — | |
| Comcast Corp. | 2.38% | -3.44% | -3.88% | -0.83% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 15.08% | -7.43% | 1.96% | -14.89% | — | |
| Netflix Inc. | 12.03% | -8.44% | 16.73% | 27.32% | — | |
| Trade Desk Inc. | -20.85% | -42.93% | -30.87% | -30.72% | — | |
| Walt Disney Co. | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | 6.38% | -3.21% | -1.72% | 2.46% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 6.77% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,307 ÷ [(115,011 + 112,211) ÷ 2] = 1.15%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento constante, partindo de US$ 109.116 milhões em 2021, atingindo US$ 115.011 milhões em 2024. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma mudança significativa em sua tendência. Inicialmente negativas, com valores de -US$ 3.831 milhões em 2021 e -US$ 756 milhões em 2022, tornam-se positivas a partir de 2023, atingindo US$ 1.307 milhões em 2024. Essa reversão sugere uma melhora na geração de caixa e na capacidade de financiar atividades futuras.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe uma evolução positiva. Partindo de -3,46% em 2021, o índice se aproxima de zero em 2022 (-0,69%) e torna-se positivo em 2023 (1,13%), mantendo-se em 1,15% em 2024. Este aumento indica uma crescente eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa operacional.
Em resumo, os dados indicam uma entidade com ativos operacionais em expansão, uma melhora na geração de caixa e um aumento na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa. A combinação desses fatores sugere uma posição financeira fortalecida ao longo do período analisado.