Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Charter Communications Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O desempenho financeiro demonstra uma tendência de crescimento na rentabilidade operacional, acompanhada por uma redução gradual no custo de capital ao longo do período analisado.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Observa-se uma trajetória ascendente, partindo de US$ 7.242 milhões em 2020 para US$ 9.837 milhões em 2024. O crescimento foi mais acentuado entre 2020 e 2021, mantendo-se em patamares elevados, apesar de uma leve retração em 2023.
- Custo de Capital
- Houve uma redução consistente na taxa de custo de capital, que declinou de 12,18% em 2020 para 9,17% em 2023, com uma pequena elevação para 9,46% no encerramento de 2024.
- Capital Investido
- O montante de capital investido permaneceu relativamente estável, com uma leve oscilação negativa em 2021, seguida por um crescimento gradual até atingir US$ 136.388 milhões em 2024.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico manteve-se em território negativo durante todo o período. Contudo, houve uma melhora progressiva no resultado, com a redução do déficit de US$ 8.981 milhões em 2020 para US$ 2.915 milhões em 2023, ocorrendo uma leve piora para US$ 3.068 milhões em 2024.
A persistência de um lucro econômico negativo indica que o retorno sobre o capital investido permanece inferior ao custo de capital exigido, embora a convergência entre a rentabilidade operacional crescente e a redução do custo de capital tenha mitigado as perdas econômicas anuais.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Charter Communications Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível aos acionistas da Carta.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido atribuível aos acionistas da Charter.
Ao analisar os dados financeiros, observamos que o lucro líquido atribuível aos acionistas apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período avaliado. Em 2020, o valor registrado foi de US$ 3.222 milhões, passando para US$ 4.654 milhões em 2021, o que representa um aumento significativo. Em 2022, o Lucro líquido atingiu US$ 5.055 milhões, continuando sua trajetória de crescimento, embora de modo mais moderado, até atingir US$ 4.557 milhões em 2023. No entanto, houve uma recuperação em 2024, com o valor chegando a US$ 5.083 milhões, confirmando uma evolução positiva na rentabilidade líquida atribuível aos acionistas ao longo de cinco anos.
Já o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) também mostrou uma tendência de aumento durante o período, passando de US$ 7.242 milhões em 2020 para US$ 9.837 milhões em 2024. Este crescimento constante evidencia uma melhora na eficiência operacional da companhia, refletendo maior geração de valor a partir das operações principais. O aumento do NOPAT foi contínuo em todos os anos analisados, sugerindo uma estratégia de crescimento sustentável aliada a uma gestão eficiente dos custos e despesas.
Em síntese, ambos os indicadores demonstram uma trajetória de expansão e fortalecimento financeiro ao longo do período analisado. O crescimento do lucro líquido atribuível aos acionistas e do NOPAT indica que a empresa vem aprimorando sua rentabilidade operacional e sua capacidade de gerar valor para seus acionistas de forma consistente, mesmo diante de eventuais oscilações anuais, como evidenciado na ligeira queda de lucro líquido em 2023.
Impostos operacionais de caixa
Charter Communications Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda:
- Observa-se um aumento constante nas despesas com imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2020, o valor registrado foi de 626 milhões de dólares, passando para 1.068 milhões em 2021, representando uma elevação significativa de aproximadamente 70%. Em 2022, o valor continuou a crescer, atingindo 1.613 milhões, um aumento de aproximadamente 51% em relação a 2021. Nos anos seguintes, houve uma estabilização na despesa, com valores de 1.593 milhões em 2023 e 1.649 milhões em 2024, indicando uma leve variação ao redor de 3%. Essa tendência sugere um aumento geral na carga tributária ou uma maior incidência de impostos tributários de acordo com os resultados financeiros incrementais ao longo dos anos.
- Impostos operacionais de caixa:
- Os impostos operacionais de caixa mostram uma tendência de crescimento marcante ao longo do período. Em 2020, o valor foi de 980 milhões de dólares, crescendo para 1.100 milhões em 2021, o que representa um aumento de aproximadamente 12%. Em 2022, houve um aumento expressivo para 2.493 milhões, mais que o dobro do valor de 2021, indicando uma evolução significativa na carga de impostos decorrente das operações. Nos anos subsequentes, os impostos de caixa continuaram a crescer, atingindo 2.776 milhões em 2023 e, posteriormente, 2.849 milhões em 2024. Esses dados refletem uma tendência de aumento consistente nos impostos operacionais de caixa, indicando possível expansão da base de impostos ou aumento na regulamentação tributária que impacta diretamente os fluxos de caixa relacionados às operações brasileiras.
Capital investido
Charter Communications Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Carta.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento consistente nos valores ao longo dos anos de 2020 a 2023, atingindo um pico de 99.620 milhões de dólares em 2023. Apesar de uma leve redução em 2024, o valor permanece acima dos níveis de 2020 e 2021, indicando uma ampliação do endividamento total ao longo do período. Essa tendência sugere uma estratégia de financiamento que se manteve relativamente elevada, com possíveis ajustes na estrutura de dívida ou arrendamentos no último ano avaliado.
- Total do patrimônio líquido da Carta
- O patrimônio líquido apresenta uma trajetória de redução significativa de 2020 até 2022, caindo de 23.805 milhões de dólares para 9.119 milhões. A partir de 2022, há uma recuperação até 2023, atingindo 11.086 milhões, e uma nova elevação em 2024 para 15.587 milhões. Essa dinâmica indica uma deterioração inicial do patrimônio, possivelmente devido a prejuízos ou distribuições aos acionistas, seguida de uma recuperação, possivelmente decorrente de resultados positivos ou reavaliações de ativos.
- Capital investido
- O valor do capital investido mantém-se relativamente estável ao longo do período, com incremento gradual de aproximadamente 3.237 milhões de dólares de 2020 para 2024. Essa estabilidade sugere uma manutenção consistente da base de investimentos realizados na empresa, refletindo possivelmente uma estratégia de conservação de ativos ou de crescimento controlado do investimento total.
Custo de capital
Charter Communications Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela atual, e facilidade de financiamento do plano de parcelamento de equipamentos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela atual, e facilidade de financiamento do plano de parcelamento de equipamentos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela atual, e facilidade de financiamento do plano de parcelamento de equipamentos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela atual, e facilidade de financiamento do plano de parcelamento de equipamentos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela atual, e facilidade de financiamento do plano de parcelamento de equipamentos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela atual, e facilidade de financiamento do plano de parcelamento de equipamentos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela atual, e facilidade de financiamento do plano de parcelamento de equipamentos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela atual, e facilidade de financiamento do plano de parcelamento de equipamentos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela atual, e facilidade de financiamento do plano de parcelamento de equipamentos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela atual, e facilidade de financiamento do plano de parcelamento de equipamentos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Charter Communications Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro analisado revela a persistência de lucros econômicos negativos durante todo o período observado, indicando que o retorno sobre o capital investido permaneceu abaixo do custo de capital.
- Lucro Econômico
- Observou-se uma tendência de recuperação gradual entre 2020 e 2023, com a redução do prejuízo econômico de US$ 8.981 milhões para US$ 2.915 milhões. No entanto, em 2024, essa trajetória de melhora foi interrompida, ocorrendo um leve aumento na perda econômica para US$ 3.068 milhões.
- Capital Investido
- O montante de capital investido apresentou estabilidade relativa, com uma redução pontual em 2021 para US$ 130.911 milhões. A partir de 2022, registrou-se um crescimento contínuo, atingindo US$ 136.388 milhões ao final de 2024.
- Índice de Spread Econômico
- O spread econômico demonstrou a mesma tendência de convergência para valores menos negativos entre 2020 e 2023, evoluindo de -6,75% para -2,17%. Em 2024, houve uma leve deterioração do indicador, que recuou para -2,25%.
A análise conjunta dos indicadores sugere que a eficiência na alocação de capital melhorou significativamente nos primeiros três anos, embora tenha atingido um patamar de estabilidade com leve retração no último exercício.
Índice de margem de lucro econômico
Charter Communications Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento constante nas receitas ajustadas ao longo do período analisado, com a evolução de US$ 48.074 milhões em 2020 para US$ 55.032 milhões em 2024. O ritmo de expansão foi mais expressivo entre 2020 e 2022, seguido por uma desaceleração gradual no crescimento anual nos anos de 2023 e 2024.
- Tendência do Lucro Econômico
- O lucro econômico permaneceu negativo em todos os exercícios reportados, indicando que a rentabilidade não superou o custo de capital. Entretanto, houve uma recuperação substancial entre 2020 e 2023, período em que o déficit reduziu de US$ 8.981 milhões para US$ 2.915 milhões. Em 2024, registrou-se uma leve reversão dessa tendência, com o lucro econômico recuando para US$ 3.068 milhões.
- Comportamento da Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico apresentou uma trajetória de melhora significativa, reduzindo o impacto negativo de -18,68% em 2020 para -5,34% em 2023. Essa redução demonstra que a eficiência operacional ou a gestão de custos evoluiu em relação ao volume de receitas. Para o encerramento de 2024, a margem apresentou uma estabilidade relativa, com um ajuste marginal para -5,57%.