Charter Communications Inc. (NASDAQ:CHTR)

Ao analisar os dados apresentados, observa-se uma tendência de crescimento no lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) ao longo do período de cinco anos, saindo de US$ 7.242 milhões em 2020 para US$ 9.837 milhões em 2024. Esse aumento indica uma melhora na eficiência operacional e na geração de lucro da empresa ao longo do tempo.

O custo de capital, que mede o custo médio ponderado de financiamento da empresa, apresentou uma tendência de diminuição de 10,67% em 2020 para 8,23% em 2023, evidenciando uma possível redução nos custos de financiamento ou uma melhora na percepção de risco da entidade por parte dos investidores. Em 2024, houve um leve aumento para 8,46%, mas mantém-se abaixo do valor de 2020, indicando uma estabilidade relativa na estrutura de custos de captação de recursos.

O capital investido permaneceu relativamente estável ao longo do período, com uma leve variação de aproximadamente US$ 133 bilhões em 2020 para cerca de US$ 136 bilhões em 2024. Isso sugere que a empresa manteve seu nível de investimentos, ajustando-o ligeiramente em resposta às necessidades operacionais e estratégicas.

Em relação ao lucro econômico, que avalia a rentabilidade ajustada pelo custo de capital e indica a criação ou destruição de valor, nota-se um padrão de melhora significativa inicialmente, com o valor negativo reduzindo de -US$ 6.971 milhões em 2020 para -US$ 1.660 milhões em 2023. Apesar de continuar negativo, esse indicador demonstra uma redução na perda de valor econômico ao longo do período considerado. No entanto, em 2024, o lucro econômico apresentou uma leve piora, permanecendo negativo em torno de -US$ 1.706 milhões, o que sugere uma leve deterioração na eficiência na geração de valor ajustado pelo custo de capital no último ano analisado.

De modo geral, a empresa apresenta sinais de melhoria operacional e de gestão financeira, refletidos na elevação do NOPAT e na diminuição do custo de capital, ainda que o lucro econômico continue negativo, indicando que os retornos gerados ainda não superam o custo de capital investido. Esses resultados apontam para uma trajetória de ajustamento e possível potencial de valorização futura, dependendo da continuidade dessa tendência de melhorias.

Ao analisar os dados financeiros, observamos que o lucro líquido atribuível aos acionistas apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período avaliado. Em 2020, o valor registrado foi de US$ 3.222 milhões, passando para US$ 4.654 milhões em 2021, o que representa um aumento significativo. Em 2022, o Lucro líquido atingiu US$ 5.055 milhões, continuando sua trajetória de crescimento, embora de modo mais moderado, até atingir US$ 4.557 milhões em 2023. No entanto, houve uma recuperação em 2024, com o valor chegando a US$ 5.083 milhões, confirmando uma evolução positiva na rentabilidade líquida atribuível aos acionistas ao longo de cinco anos.

Já o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) também mostrou uma tendência de aumento durante o período, passando de US$ 7.242 milhões em 2020 para US$ 9.837 milhões em 2024. Este crescimento constante evidencia uma melhora na eficiência operacional da companhia, refletendo maior geração de valor a partir das operações principais. O aumento do NOPAT foi contínuo em todos os anos analisados, sugerindo uma estratégia de crescimento sustentável aliada a uma gestão eficiente dos custos e despesas.

Em síntese, ambos os indicadores demonstram uma trajetória de expansão e fortalecimento financeiro ao longo do período analisado. O crescimento do lucro líquido atribuível aos acionistas e do NOPAT indica que a empresa vem aprimorando sua rentabilidade operacional e sua capacidade de gerar valor para seus acionistas de forma consistente, mesmo diante de eventuais oscilações anuais, como evidenciado na ligeira queda de lucro líquido em 2023.

Despesa com imposto de renda:

Observa-se um aumento constante nas despesas com imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2020, o valor registrado foi de 626 milhões de dólares, passando para 1.068 milhões em 2021, representando uma elevação significativa de aproximadamente 70%. Em 2022, o valor continuou a crescer, atingindo 1.613 milhões, um aumento de aproximadamente 51% em relação a 2021. Nos anos seguintes, houve uma estabilização na despesa, com valores de 1.593 milhões em 2023 e 1.649 milhões em 2024, indicando uma leve variação ao redor de 3%. Essa tendência sugere um aumento geral na carga tributária ou uma maior incidência de impostos tributários de acordo com os resultados financeiros incrementais ao longo dos anos.

Impostos operacionais de caixa:

Os impostos operacionais de caixa mostram uma tendência de crescimento marcante ao longo do período. Em 2020, o valor foi de 980 milhões de dólares, crescendo para 1.100 milhões em 2021, o que representa um aumento de aproximadamente 12%. Em 2022, houve um aumento expressivo para 2.493 milhões, mais que o dobro do valor de 2021, indicando uma evolução significativa na carga de impostos decorrente das operações. Nos anos subsequentes, os impostos de caixa continuaram a crescer, atingindo 2.776 milhões em 2023 e, posteriormente, 2.849 milhões em 2024. Esses dados refletem uma tendência de aumento consistente nos impostos operacionais de caixa, indicando possível expansão da base de impostos ou aumento na regulamentação tributária que impacta diretamente os fluxos de caixa relacionados às operações brasileiras.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se um aumento consistente nos valores ao longo dos anos de 2020 a 2023, atingindo um pico de 99.620 milhões de dólares em 2023. Apesar de uma leve redução em 2024, o valor permanece acima dos níveis de 2020 e 2021, indicando uma ampliação do endividamento total ao longo do período. Essa tendência sugere uma estratégia de financiamento que se manteve relativamente elevada, com possíveis ajustes na estrutura de dívida ou arrendamentos no último ano avaliado.

Total do patrimônio líquido da Carta

O patrimônio líquido apresenta uma trajetória de redução significativa de 2020 até 2022, caindo de 23.805 milhões de dólares para 9.119 milhões. A partir de 2022, há uma recuperação até 2023, atingindo 11.086 milhões, e uma nova elevação em 2024 para 15.587 milhões. Essa dinâmica indica uma deterioração inicial do patrimônio, possivelmente devido a prejuízos ou distribuições aos acionistas, seguida de uma recuperação, possivelmente decorrente de resultados positivos ou reavaliações de ativos.

Capital investido

O valor do capital investido mantém-se relativamente estável ao longo do período, com incremento gradual de aproximadamente 3.237 milhões de dólares de 2020 para 2024. Essa estabilidade sugere uma manutenção consistente da base de investimentos realizados na empresa, refletindo possivelmente uma estratégia de conservação de ativos ou de crescimento controlado do investimento total.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se que o lucro econômico da empresa apresentou uma trajetória de melhora ao longo do período de 2020 a 2023, reduzindo-se de -6971 milhões de dólares em 2020 para -1660 milhões de dólares em 2023. Essa tendência indica uma diminuição na perda econômica da empresa, refletindo melhorias em sua eficiência ou resultados operacionais, embora ainda permaneça no negativo até o último período avaliado.

O capital investido permaneceu relativamente estável entre 2020 e 2022, oscilando em torno de aproximadamente 130 mil milhões de dólares, com um incremento gradual observado até 2024, chegando a 136.388 milhões de dólares. Este aumento indica uma expansão no montante de recursos investidos na empresa ao longo do tempo.

O índice de spread econômico, que mede a margem de lucros econômicos em relação ao capital investido, apresentou uma redução contínua do valor de -5,24% em 2020 para -1,24% em 2023. Essa diminuição sugere uma redução na eficiência das operações ou na geração de valor econômico a partir do capital investido, apesar de melhorias perceptíveis em relação ao início do período analisado. Em 2024, o índice manteve-se praticamente estável em torno de -1,25%, indicando que a tendência de diminuição do spread econômico persistiu, sem sinais claros de reversão ou melhora significativa na geração de valor.

Em suma, os dados revelam uma trajetória de redução nas perdas econômicas ao longo dos anos, acompanhada por um aumento do capital investido, enquanto a margem de lucro econômico em relação ao capital investido continua a se estreitar, sinalizando possíveis desafios na geração de valor relativo ao montante de recursos investidos na organização.

Lucro econômico

Observa-se uma diminuição contínua no prejuízo econômico ao longo do período, iniciando em -6.971 milhões de dólares em 2020 e reduzindo-se para -1.706 milhões de dólares em 2024. Essa trajetória indica uma melhora significativa na rentabilidade econômica, embora ainda permaneça no território negativo até o último ano avaliado.

Receitas ajustadas

As receitas ajustadas apresentam uma tendência de crescimento constante, passando de 48.074 milhões de dólares em 2020 para 55.032 milhões de dólares em 2024. Esse incremento sugere uma ampliação da geração de receita da entidade ao longo do período analisado.

Índice de margem de lucro econômico

A margem de lucro econômico, expressa em percentual, revela uma melhora progressiva, embora continue negativa. Ela melhora de -14,5% em 2020 para aproximadamente -3,1% em 2024, indicando uma redução no grau de prejuízo relativo às receitas e uma eficiência crescente na gestão dos custos e despesas operacionais.

Em síntese, o período avaliado demonstra uma trajetória de recuperação financeira, evidenciada pela redução do prejuízo econômico e pelo aumento das receitas ajustadas. Apesar de ainda estar em curva de melhora, os dados indicam uma tendência positiva na sustentabilidade operacional da empresa, atribuindo maior eficiência na geração de resultados positivos relativos às receitas.