Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK)

Índice de giro de recebíveis

O índice apresentou variações ao longo do período, com períodos de aumento significativo e momentos de estabilização. Em determinados trimestres, como em abril de 2022, alcançou picos de aproximadamente 15,42, indicando aumento na eficiência na recuperação das contas a receber, enquanto em outros períodos, como em julho de 2023, o índice caiu para 12,97. Esses movimentos sugerem oscilações na gestão de contas a receber, possivelmente ligados a estratégias comerciais ou mudanças na política de crédito.

Índice de rotatividade a pagar

Este índice demonstra maior estabilidade ao longo do tempo, com valores variando entre aproximadamente 2,55 e 5,11. Observa-se um aumento em determinados períodos, como no final de 2024, quando atingiu 5,11, indicando uma maior frequência ou volume de pagamentos aos fornecedores. Essa tendência pode refletir mudanças na política de pagamento ou maior fluxo de obrigações, influenciando a dinâmica do ciclo de capital de giro.

Índice de giro de capital de giro

Os dados relativos a esse índice não estão disponíveis na maior parte do período considerado, dificultando uma análise detalhada de sua evolução. A ausência de informações impede a identificação de tendências gerais ou alterações na eficiência do uso do capital de giro ao longo do tempo.

Dias de rodízio de contas a receber

Os dias de rotação de contas a receber apresentaram variações consideráveis. Houve períodos de redução acentuada, como em julho de 2023, com 23 dias, e outros de aumento, chegando até 73 dias em abril de 2019. Essa instabilidade indica oscilações na velocidade de recebimento, influenciadas potencialmente por mudanças nas políticas de crédito, condições de mercado ou operações específicas.

Dias de rotação de contas a pagar

O ciclo de pagamento teve variações amplas, variando de 71 até 143 dias. Destaca-se um aumento no ciclo de pagamento em outubro de 2024, atingindo 143 dias, sugerindo uma tendência à postergação dos pagamentos, possivelmente como estratégia de gestão de liquidez ou resultado de condições de negociações com fornecedores. Alternativamente, períodos de menor duração indicam maior agilidade na quitação das obrigações.

Ao analisar os dados trimestrais apresentados, observa-se uma tendência geral de crescimento consistente na receita líquida ao longo do período considerado. No início de 2018, a receita liquida estava em torno de US$ 560 milhões e, até o quarto trimestre de 2024, atingiu aproximadamente US$ 1.570 milhões, refletindo uma expansão significativa das atividades financeiras ao longo de cinco anos.

Durante o período, há oscilações pontuais, mas a tendência de longo prazo mostra aumento contínuo na receita, evidenciando potencialmente uma expansão de mercado, crescimento de vendas ou uma combinação de fatores favoráveis ao negócio.

No que concerne às contas a receber líquidas, notam-se variações consideráveis ao longo do tempo, com valores que inicialmente sobem de US$ 207 milhões no primeiro trimestre de 2018 para picos que ultrapassam os US$ 951 milhões no segundo trimestre de 2022. Essa variação reflete possíveis mudanças na política de crédito, na expansão das operações ou no ciclo de vendas. Além disso, há alta correlação entre o aumento das contas a receber e a receita líquida, indicando que o aumento nas vendas tem sido acompanhado de maior volume de ativos neste contas médios.

Em relação ao índice de giro de recebíveis, há uma mudança frequente ao longo do período, com valores que variam significativamente de trimestre para trimestre. Em alguns momentos, o índice atinge valores de até 15,99, indicando uma rotação bastante rápida dos recebíveis, enquanto em outros períodos a rotatividade desacelera, com valores próximos a 5,21. Essa variação sugere alterações nos ciclos de pagamento dos clientes, na política de crédito ou na eficiência na cobrança.

De maneira geral, o padrão de crescimento na receita líquida acompanhado de variações na gestão de contas a receber indica uma estratégia de expansão com períodos de ajustes na eficiência de cobrança. O aumento na rotatividade dos recebíveis em determinados trimestres sugere melhorias na gestão de crédito, enquanto os picos mais baixos podem indicar períodos de maior concessão de crédito ou de maior inadimplência. Esses aspectos devem ser considerados na análise da liquidez e da eficiência operacional ao longo do período avaliado.

Ao analisar os dados trimestrais apresentando várias métricas financeiras, observam-se diversas tendências e padrões de comportamento ao longo do período considerado.

Custo da receita

O custo da receita apresentou uma tendência de crescimento constante ao longo do período, passando de US$ 67 milhões no primeiro trimestre de 2018 para US$ 147 milhões no último trimestre de 2024. Este aumento indica uma elevação contínua nos custos envolvidos na produção ou entrega dos serviços, sugerindo possível expansão de operações ou aumento nos custos operacionais correlatos à receita.

Contas a pagar

Os contas a pagar exibiram variações mais expressivas, inicialmente apresentando uma redução de US$ 104 milhões em abril de 2018 para US$ 82 milhões em julho de 2018, seguida de momentos de aumento e queda até atingir US$ 217 milhões em outubro de 2024. Essa flutuação demonstra uma gestão de passivos circulantes com altos picos evaliações, refletindo possivelmente mudanças na política de pagamento ou variações sazonais na exigência de liquidez para obrigações comerciais.

Índice de rotatividade a pagar

Este índice, que mede com que frequência as contas a pagar são liquidadas, apresentou uma variação significativa ao longo do tempo. Entre os anos iniciais, o índice variou de valores ao redor de 2,81 a 3,35, até atingir picos superiores a 4,71 em certos trimestres de 2022 e 2023. Tais aumentos indicam maior agilidade na liquidação das obrigações a pagar. Porém, há períodos de menor rotatividade, como em certos trimestres de 2021, refletindo possíveis ajustes na política de pagamento ou mudanças na flexibilidade financeira da empresa.

De modo geral, o crescimento constante do custo da receita acompanha a elevação na receita ao longo do período, o que pode indicar melhorias na escala operacional, embora a gestão de contas a pagar apresente maior volatilidade, sugerindo ajustes na estratégia de liquidação de obrigações ou resposta a condições de mercado. A variabilidade no índice de rotatividade a pagar revela uma gestão de passivos que ajusta suas práticas de pagamento de acordo com a conjuntura operacional, sendo importante monitorar esses níveis para entender a eficiência na administração do capital de giro.

A análise dos dados financeiros trimestrais revela diferentes tendências ao longo do período avaliado.

Observa-se que a receita líquida apresentou crescimento contínuo, saindo de US$ 560 milhões no primeiro trimestre de 2018 para US$ 1.570 milhões no último trimestre de 2024. Essa trajetória indica expansão sustentada na geração de receitas ao longo dos anos, com incrementos notáveis especialmente entre 2021 e 2024.

Em contrapartida, o capital de giro apresentou uma evolução negativa. Em 30 de abril de 2018, o valor era de aproximadamente -US$ 155 milhões, e até o último trimestre de 2024 atingiu aproximadamente -US$ 1.569 milhões. Essa deterioração constante demonstra que a empresa vem enfrentando uma piora em sua posição de capital de giro, indicativa de aumento no valor de obrigações de curto prazo ou redução em ativos circulantes disponíveis para suportar as operações.

Embora a ausência de dados sobre o índice de giro de capital de giro impeça uma análise detalhada do gerenciamento deste componente, a divergência entre crescimento da receita e piora do capital de giro sugere que a empresa pode estar enfrentando desafios na administração de seus recursos de curto prazo para sustentar o crescimento de receitas.

Em geral, o relatório indica uma trajetória de aumento de receita que, por si só, aponta para crescimento de mercado ou maior eficiência na geração de vendas. Contudo, a deterioração contínua do capital de giro levanta preocupações sobre a sustentabilidade do balanço financeiro de curto prazo e a necessidade de estratégias para melhorar a gestão dos ativos circulantes e passivos de curto prazo.

Índice de giro de recebíveis

Ao longo do período analisado, houve variações significativas no índice de giro de recebíveis, evidenciando oscilações na eficiência na cobrança e gestão de contas a receber. Após um período inicial sem dados, observa-se um aumento marcante a partir do terceiro trimestre de 2018 até o segundo trimestre de 2019, atingindo um pico de 11,94 no primeiro trimestre de 2021, sugerindo uma melhoria na rotatividade dos recebíveis nesse intervalo. Posteriormente, há uma tendência de diminuição, chegando a aproximadamente 8,49 no último trimestre de 2024, indicando possível deterioração na eficiência de cobrança ou aumento do prazo médio de recebimento.

Dias de rodízio de contas a receber

Os dias de rodízio de contas a receber exibiram uma variabilidade considerável durante o período de análise. Após algumas oscilações iniciais, observa-se uma redução significativa até cerca de 23 dias no primeiro trimestre de 2024. Contudo, há momentos de aumento, chegando a 70 dias no terceiro trimestre de 2022, indicando períodos de maior prazo no recebimento. Essa crescente volatilidade pode refletir mudanças nas condições de crédito, políticas de cobrança ou variações na qualidade da carteira de clientes. A tendência geral de redução ao final do período pode sugerir uma tentativa de recuperação de eficiência na gestão de recebíveis ou ajuste na política de crédito.

Ao analisar os itens financeiros referentes à rotatividade de contas a pagar ao longo do período, percebe-se uma tendência de variação significativa. O índice de rotatividade a pagar mostrou um aumento até atingir um pico em 31 de janeiro de 2024, atingindo 5,11, indicando uma intensificação na frequência de pagamento ou maior agilidade no pagamento das obrigações. Antes desse pico, houve flutuações moderadas, com valores entre aproximadamente 2,72 e 4,71, refletindo possíveis ajustes na política de pagamento ou na gestão de fluxo de caixa.

O padrão de dias de rotação de contas a pagar também apresenta mudanças relevantes. Inicialmente, registrava 130 dias em 30 de abril de 2018, após o que experimentou uma redução significativa até 78 dias em 31 de janeiro de 2023, indicando uma redução no prazo médio de pagamento. Essa diminuição sugere uma estratégia de liquidação mais rápida das obrigações ou uma melhora na gestão de fornecedores. No entanto, a partir de então, há um aumento constante no número de dias, atingindo 143 dias em 31 de outubro de 2024, possivelmente indicando uma retomada à política de pagamento mais estendida ou alterações nas condições de pagamento negociadas com fornecedores.

Em suma, esses indicadores demonstram uma tendência de maior rapidez na quitação das contas a pagar ao longo da maior parte do período até o início de 2024, seguida por uma reversão dessa tendência, com aumento no prazo médio e na rotatividade, o que pode refletir mudanças estratégicas na gestão de liquidez ou condições externas de credores e fornecedores.