Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
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- Relação entre o valor da empresa e FCFF (EV/FCFF)
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Williams-Sonoma Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
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Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-04-28), 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-Q (Data do relatório: 2023-10-29), 10-Q (Data do relatório: 2023-07-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-30), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-Q (Data do relatório: 2022-10-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-07-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-05-01), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-10-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-08-01), 10-Q (Data do relatório: 2021-05-02), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-11-01), 10-Q (Data do relatório: 2020-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-03), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-03), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-04), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-05), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03), 10-Q (Data do relatório: 2018-10-28), 10-Q (Data do relatório: 2018-07-29), 10-Q (Data do relatório: 2018-04-29).
Ao analisar os dados trimestrais apresentados, observa-se uma tendência de alta consistente no lucro líquido ao longo do período, atingindo valores mais expressivos principalmente após o quarto trimestre de 2019. Este crescimento contínuo parece refletir uma melhora na rentabilidade operacional, embora seja importante considerar as variações nos itens de depreciação, ganhos ou perdas na alienação de ativos e outros itens não operacionais que podem impactar essa métrica.
Observa-se também que as despesas de depreciação e amortização apresentaram uma tendência de aumento ao longo do período, particularmente a partir do segundo trimestre de 2022, o que pode indicar aquisições de ativos de maior valor ou mudanças na política de depreciação adotada.
O valor de outros itens, como "(Ganho) perda na alienação/redução ao valor recuperável de ativos", demonstrou oscilações consideráveis envolvendo ganhos em alguns períodos e perdas em outros, contribuindo para a volatilidade no resultado final. Além disso, o impacto de despesas não monetárias relacionadas a locações mostra uma estabilidade relativa, embora registre aumento nos últimos trimestres, indicando maior uso de contratos de locação.
Quanto às variáveis relacionadas às operações de caixa, há uma mudança significativa nos fluxos de caixa provenientes das atividades operacionais. Inicialmente, os valores eram bastante elevados, porém ocorreram períodos de redução acentuada, seguida por recuperação nos trimestres mais recentes. Destaca-se que durante o período, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais atingiu picos expressivos, especialmente na metade final de 2020 e na primeira metade de 2021, indicando melhor eficiência operacional, embora posteriormente tenha apresentado redução em alguns períodos subsequentes.
Nas atividades de investimento, há uma tendência predominante de saída de caixa, refletindo possivelmente investimentos em bens de capital ou aquisições, com maior intensidade a partir do primeiro trimestre de 2022, onde os desembolsos atingiram valores elevados. Essa saída contínua de caixa nos períodos recentes evidencia foco em expansão ou manutenção de ativos.
No âmbito de financiamento, observa-se uma forte atividade de recompra de ações e pagamento de dividendos, especialmente a partir de 2021, alavancando o uso de recursos obtidos via linhas de crédito, o que resultou em déficits de caixa nas operações de financiamento em alguns trimestres, especialmente na metade de 2022 e no quarto trimestre de 2023. Em alguns períodos, houve empréstimos de linha de crédito rotativo significativos, contribuindo para o aumento de passivos financeiros, enquanto que reembolsos e pagamento de dívida de longo prazo ocorreram de forma variável, influenciando os fluxos líquidos de caixa de financiamento."
Por fim, as oscilações cambiais tiveram impacto moderado na líquidez geral, habitualmente negativamente contribuindo para a redução de caixa em certos períodos. Assim, os dados refletem uma gestão ativa de recursos, com períodos de forte geração de caixa operacional e também de intensos investimentos e operações de financiamento, apontando para uma trajetória de crescimento com ajustes estratégicos ao longo do tempo.