Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Williams-Sonoma Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. O lucro operacional líquido após impostos apresentou uma trajetória ascendente entre 2019 e 2022, com um crescimento notável em 2021, seguido por uma ligeira diminuição em 2023 e 2024. O capital investido demonstrou um aumento geral, com flutuações anuais, atingindo o pico em 2024.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Observa-se um aumento consistente do NOPAT de 2019 a 2022, indicando uma melhoria na rentabilidade operacional. A redução subsequente em 2023 e 2024 sugere possíveis desafios na manutenção do crescimento ou o impacto de fatores externos.
- Custo de Capital
- O custo de capital apresentou variações ao longo do período, com um pico em 2021. Em geral, manteve-se relativamente estável, com uma ligeira tendência de alta em 2024, o que pode refletir mudanças nas condições de mercado ou no risco percebido.
- Capital Investido
- O capital investido registrou um crescimento geral, com um aumento mais expressivo em 2024. Este aumento pode indicar investimentos em expansão, aquisições ou outras iniciativas estratégicas.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico, que representa o lucro após a dedução do custo de capital, iniciou o período com valores negativos, mas tornou-se positivo a partir de 2021. Embora tenha diminuído em 2023 e 2024, manteve-se em território positivo, indicando que a empresa está gerando retornos acima do seu custo de capital, embora em menor magnitude nos anos mais recentes.
Em resumo, a entidade demonstrou um desempenho financeiro positivo, com crescimento na rentabilidade e no capital investido. No entanto, a diminuição do lucro econômico em 2023 e 2024 merece atenção, sugerindo a necessidade de monitoramento contínuo e possíveis ajustes estratégicos para sustentar o crescimento futuro.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Williams-Sonoma Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) no cartão-presente e outras receitas diferidas.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da receita (despesa) de juros, líquido = Receita (despesa) de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
Ao analisar os dados financeiros referentes ao lucro líquido e ao lucro operacional líquido após impostos (NOPAT), observa-se uma tendência geral de crescimento ao longo do período avaliado. Entre o início de fevereiro de 2019 e o final de janeiro de 2024, ambos os indicadores apresentam aumentos expressivos.
- Lucro líquido
- Nos anos considerados, o lucro líquido passou de aproximadamente US$ 333,7 milhões em 2019 para cerca de US$ 949,8 milhões em 2024. É evidente um crescimento consistente, com um aumento substancial entre 2020 e 2021, atingindo um pico de mais de US$ 1,12 bilhão na última medição de 2022. Apesar de uma leve redução na última data (2024), o valor ainda permanece significativamente superior ao registrado em 2019, indicando uma evolução positiva na rentabilidade líquida ao longo do período.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo similar ao lucro líquido, o NOPAT também demonstrou crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 390,1 milhões em 2019 para cerca de US$ 1,03 bilhão em 2024. O aumento mais notável ocorreu entre 2020 e 2021, refletindo uma forte expansão na eficiência operacional da empresa. Ainda assim, percebe-se uma ligeira diminuição no valor do NOPAT na última data, embora permaneça elevado em comparação ao início do período.
A análise sugere que a empresa experimentou uma trajetória de fortalecimento financeiro, com crescimento substancial nos lucros tanto líquidos quanto operacionais ao longo de cinco anos. A ligeira redução em 2024 pode indicar uma desaceleração, ajuste sazonal, ou outros fatores específicos, mas os indicadores de rentabilidade continuam em níveis elevados em relação ao início do período analisado.
Impostos operacionais de caixa
Williams-Sonoma Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
Os dados financeiros referentes às provisões para imposto de renda e impostos operacionais de caixa apresentam uma trajetória de crescimento ao longo do período analisado, com variações distintas em suas magnitudes e padrões de evolução.
- Provisão para imposto de renda
- Ao longo de cinco anos, observa-se um aumento consistente na provisão para imposto de renda, passando de US$ 95.563 mil em fevereiro de 2019 para US$ 323.593 mil em janeiro de 2024. O crescimento foi gradual de 2019 até 2021, com um incremento mais expressivo em 2021. Nos anos seguintes, há um aumento contínuo, embora com alguma estabilização em valores próximos ao pico registrado em 2022 e 2023. Isso sugere uma expansão nos resultados tributáveis da empresa ou uma estratégia de provisionamento mais conservadora, refletindo maior carga tributária projetada.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostram crescimento mais acentuado ao longo do período, iniciando em US$ 83.339 mil em fevereiro de 2019 e atingindo US$ 357.651 mil em janeiro de 2024. Entre os anos de 2019 a 2021, há um aumento linear e considerável, acompanhando a tendência de crescimento dos resultados operacionais ou industriais. Entre 2022 e 2023, o crescimento estabiliza-se em níveis mais elevados, indicando uma estabilização na carga tributária operacional estimada. A tendência geral aponta para uma ampliação na atividade operacional da empresa, refletindo aumento nas operações tributáveis e na legislação fiscal que influencia essas obrigações.
Capital investido
Williams-Sonoma Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de cartão-presente e outras receitas diferidas.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma tendência geral de redução, passando de aproximadamente US$ 1,784 milhões em 2019 para US$ 1,394 milhões em 2024. Houve uma diminuição significativa entre 2019 e 2022, seguida por um leve aumento em 2023, embora os valores permaneçam inferiores ao registrado no início do período.
O patrimônio líquido da empresa demonstrou um crescimento consistente ao longo do período avaliado. Em 2019, era de cerca de US$ 1,155 milhões, aumentando para aproximadamente US$ 2,127 milhões em 2024. Este incremento reflete uma valorização do patrimônio, indicando potencial melhora na solvência ou rentabilidade da organização ao longo do tempo.
No que se refere ao capital investido, houve uma tendência de alta, passando de aproximadamente US$ 3,19 bilhões em 2019 para US$ 3,91 bilhões em 2024. Essa expansão pode estar relacionada a investimentos em ativos ou expansão operacional, indicando uma estratégia de crescimento ou fortalecimento do negócio ao longo do período analisado.
- Conclusão geral
- O período analisado revela uma melhora progressiva na saúde financeira da empresa, com redução de dívidas, aumento do patrimônio líquido e incremento no capital investido. Esses padrões sugerem uma gestão focada na redução de endividamento e na expansão do capital próprio e dos ativos, refletindo potencialmente melhorias na posição financeira e na capacidade de investimento.
Custo de capital
Williams-Sonoma Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-01-29).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-01-30).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-02-02).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Williams-Sonoma Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 2 de fev. de 2020 | 3 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, que evolui para valores positivos e, posteriormente, apresenta uma tendência de diminuição.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um declínio acentuado entre 2019 e 2020, seguido por uma recuperação substancial em 2021. Em 2022, o lucro manteve-se em um patamar elevado, mas registrou uma redução em 2023 e 2024, embora ainda permanecendo positivo. A magnitude da variação sugere a influência de fatores externos ou mudanças estratégicas significativas.
- Capital Investido
- O capital investido apresentou um crescimento moderado entre 2019 e 2021, seguido por uma ligeira diminuição em 2022. Em 2024, observa-se um aumento considerável no capital investido, indicando expansão ou reavaliação de ativos. A estabilidade relativa nos anos anteriores, interrompida pelo aumento final, pode refletir um período de consolidação seguido por novos investimentos.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico acompanhou a evolução do lucro econômico, passando de valores negativos para positivos. A taxa de crescimento do índice foi mais expressiva entre 2020 e 2022, indicando um aumento na rentabilidade em relação ao capital investido. A diminuição observada em 2023 e 2024 sugere uma redução na eficiência do capital, apesar de o lucro econômico permanecer positivo. A correlação entre o índice e o lucro econômico é evidente.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de recuperação e geração de lucro após um período inicial de desempenho negativo. No entanto, a tendência de diminuição do lucro econômico e do índice de spread econômico nos anos mais recentes requer uma investigação mais aprofundada para identificar as causas subjacentes e avaliar a sustentabilidade do desempenho futuro.
Índice de margem de lucro econômico
Williams-Sonoma Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 2 de fev. de 2020 | 3 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita líquida | |||||||
| Mais: Aumento (diminuição) no cartão presente e outras receitas diferidas | |||||||
| Receita líquida ajustada | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, que evolui para valores positivos a partir de 2021. A magnitude do lucro econômico atinge o pico em 2022, seguido por uma redução em 2023 e 2024, embora permaneça positivo.
A receita líquida ajustada apresenta um crescimento consistente de 2019 a 2022, indicando uma expansão nas atividades da entidade. Contudo, em 2023, a receita líquida ajustada demonstra uma diminuição em relação ao ano anterior, representando uma possível desaceleração no crescimento.
- Lucro econômico
- O lucro econômico apresentou uma recuperação notável, saindo de valores negativos para positivos. A taxa de crescimento do lucro econômico diminuiu em 2023 e 2024, sugerindo uma possível estabilização ou desaceleração do desempenho.
- Receita líquida ajustada
- A receita líquida ajustada exibiu um padrão de crescimento ascendente até 2022, seguido por uma queda em 2023. Essa redução na receita pode indicar fatores como mudanças nas condições de mercado, aumento da concorrência ou desafios operacionais.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico, passando de valores negativos para positivos e atingindo o máximo em 2022. A diminuição do índice em 2023 e 2024 reflete a redução do lucro em relação à receita, indicando uma possível pressão sobre a rentabilidade.
- Índice de margem de lucro econômico
- A evolução do índice de margem de lucro econômico demonstra uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro a partir da receita. A redução observada nos últimos dois anos pode ser um indicativo de aumento de custos, diminuição de preços ou uma combinação de ambos.
Em resumo, os dados indicam um período de recuperação e crescimento, seguido por sinais de desaceleração. A análise detalhada das causas por trás da diminuição da receita e da margem de lucro em 2023 e 2024 é recomendada para uma compreensão mais aprofundada do desempenho da entidade.