Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Williams-Sonoma Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro operacional líquido após impostos apresentou relativa estabilidade entre 2019 e 2020, com um ligeiro aumento. Observa-se, contudo, um crescimento expressivo em 2021, seguido por uma pequena retração em 2023, mantendo-se em um patamar elevado em comparação com os anos anteriores.
O custo de capital exibiu uma tendência de declínio entre 2019 e 2020, mas registrou um aumento em 2021, estabilizando-se nos anos subsequentes com uma nova elevação em 2024. Essa variação no custo de capital pode influenciar a avaliação do desempenho financeiro da entidade.
O capital investido apresentou flutuações ao longo do período. Houve uma redução inicial entre 2019 e 2020, seguida por um aumento em 2021. Os anos de 2022 e 2023 mostraram um comportamento mais estável, com um novo aumento em 2024, indicando expansão da base de ativos.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou uma inversão de sinal ao longo do período. Inicialmente negativo em 2019 e 2020, tornou-se positivo a partir de 2021, atingindo seu pico em 2022, e diminuindo em 2023, mas permanecendo positivo. Essa mudança sugere uma melhoria na capacidade da entidade de gerar retornos acima do custo do capital investido.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Demonstra crescimento substancial em 2021, com estabilização em patamares elevados, mas com leve declínio em 2023.
- Custo de Capital
- Apresenta flutuações, com tendência de queda inicial seguida de aumento, impactando a avaliação do lucro econômico.
- Capital Investido
- Exibe variações, com redução inicial, aumento posterior e nova expansão em 2024.
- Lucro Econômico
- Transita de valores negativos para positivos a partir de 2021, indicando melhoria na rentabilidade do capital investido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Williams-Sonoma Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) no cartão-presente e outras receitas diferidas.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da receita (despesa) de juros, líquido = Receita (despesa) de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
Ao analisar os dados financeiros referentes ao lucro líquido e ao lucro operacional líquido após impostos (NOPAT), observa-se uma tendência geral de crescimento ao longo do período avaliado. Entre o início de fevereiro de 2019 e o final de janeiro de 2024, ambos os indicadores apresentam aumentos expressivos.
- Lucro líquido
- Nos anos considerados, o lucro líquido passou de aproximadamente US$ 333,7 milhões em 2019 para cerca de US$ 949,8 milhões em 2024. É evidente um crescimento consistente, com um aumento substancial entre 2020 e 2021, atingindo um pico de mais de US$ 1,12 bilhão na última medição de 2022. Apesar de uma leve redução na última data (2024), o valor ainda permanece significativamente superior ao registrado em 2019, indicando uma evolução positiva na rentabilidade líquida ao longo do período.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo similar ao lucro líquido, o NOPAT também demonstrou crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 390,1 milhões em 2019 para cerca de US$ 1,03 bilhão em 2024. O aumento mais notável ocorreu entre 2020 e 2021, refletindo uma forte expansão na eficiência operacional da empresa. Ainda assim, percebe-se uma ligeira diminuição no valor do NOPAT na última data, embora permaneça elevado em comparação ao início do período.
A análise sugere que a empresa experimentou uma trajetória de fortalecimento financeiro, com crescimento substancial nos lucros tanto líquidos quanto operacionais ao longo de cinco anos. A ligeira redução em 2024 pode indicar uma desaceleração, ajuste sazonal, ou outros fatores específicos, mas os indicadores de rentabilidade continuam em níveis elevados em relação ao início do período analisado.
Impostos operacionais de caixa
Williams-Sonoma Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
Os dados financeiros referentes às provisões para imposto de renda e impostos operacionais de caixa apresentam uma trajetória de crescimento ao longo do período analisado, com variações distintas em suas magnitudes e padrões de evolução.
- Provisão para imposto de renda
- Ao longo de cinco anos, observa-se um aumento consistente na provisão para imposto de renda, passando de US$ 95.563 mil em fevereiro de 2019 para US$ 323.593 mil em janeiro de 2024. O crescimento foi gradual de 2019 até 2021, com um incremento mais expressivo em 2021. Nos anos seguintes, há um aumento contínuo, embora com alguma estabilização em valores próximos ao pico registrado em 2022 e 2023. Isso sugere uma expansão nos resultados tributáveis da empresa ou uma estratégia de provisionamento mais conservadora, refletindo maior carga tributária projetada.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostram crescimento mais acentuado ao longo do período, iniciando em US$ 83.339 mil em fevereiro de 2019 e atingindo US$ 357.651 mil em janeiro de 2024. Entre os anos de 2019 a 2021, há um aumento linear e considerável, acompanhando a tendência de crescimento dos resultados operacionais ou industriais. Entre 2022 e 2023, o crescimento estabiliza-se em níveis mais elevados, indicando uma estabilização na carga tributária operacional estimada. A tendência geral aponta para uma ampliação na atividade operacional da empresa, refletindo aumento nas operações tributáveis e na legislação fiscal que influencia essas obrigações.
Capital investido
Williams-Sonoma Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de cartão-presente e outras receitas diferidas.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma tendência geral de redução, passando de aproximadamente US$ 1,784 milhões em 2019 para US$ 1,394 milhões em 2024. Houve uma diminuição significativa entre 2019 e 2022, seguida por um leve aumento em 2023, embora os valores permaneçam inferiores ao registrado no início do período.
O patrimônio líquido da empresa demonstrou um crescimento consistente ao longo do período avaliado. Em 2019, era de cerca de US$ 1,155 milhões, aumentando para aproximadamente US$ 2,127 milhões em 2024. Este incremento reflete uma valorização do patrimônio, indicando potencial melhora na solvência ou rentabilidade da organização ao longo do tempo.
No que se refere ao capital investido, houve uma tendência de alta, passando de aproximadamente US$ 3,19 bilhões em 2019 para US$ 3,91 bilhões em 2024. Essa expansão pode estar relacionada a investimentos em ativos ou expansão operacional, indicando uma estratégia de crescimento ou fortalecimento do negócio ao longo do período analisado.
- Conclusão geral
- O período analisado revela uma melhora progressiva na saúde financeira da empresa, com redução de dívidas, aumento do patrimônio líquido e incremento no capital investido. Esses padrões sugerem uma gestão focada na redução de endividamento e na expansão do capital próprio e dos ativos, refletindo potencialmente melhorias na posição financeira e na capacidade de investimento.
Custo de capital
Williams-Sonoma Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-01-29).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-01-30).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-02-02).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Williams-Sonoma Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 2 de fev. de 2020 | 3 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, que evolui para valores positivos substanciais e, posteriormente, demonstra uma redução.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um declínio de US$ 124.460 mil para US$ 72.987 mil entre 2019 e 2020. Contudo, houve uma inversão notável, com um aumento para US$ 116.633 mil em 2021, atingindo o pico de US$ 594.605 mil em 2022. Em 2023, o lucro econômico diminuiu para US$ 528.946 mil, e em 2024, registrou US$ 250.307 mil, indicando uma tendência de redução nos resultados mais recentes.
- Capital Investido
- O capital investido apresentou uma flutuação menos acentuada. Observa-se uma ligeira diminuição de US$ 3.192.653 mil para US$ 3.110.082 mil entre 2019 e 2020, seguida por um aumento para US$ 3.503.840 mil em 2021. Em 2022, houve uma redução para US$ 3.332.675 mil, com um novo aumento para US$ 3.497.304 mil em 2023 e, finalmente, US$ 3.907.227 mil em 2024. A tendência geral sugere um crescimento no capital investido ao longo do período.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico acompanhou a evolução do lucro econômico. Inicialmente negativo, em -3.9% em 2019 e -2.35% em 2020, tornou-se positivo em 2021, atingindo 3.33%. O índice apresentou um crescimento expressivo em 2022, alcançando 17.84%, e manteve-se em um patamar elevado em 2023, com 15.12%. Em 2024, o índice diminuiu para 6.41%, refletindo a redução do lucro econômico em relação ao capital investido.
Em resumo, a análise indica um período inicial de desempenho desfavorável, seguido por uma melhora significativa e, posteriormente, uma tendência de desaceleração. O capital investido demonstra um crescimento constante, enquanto o índice de spread econômico reflete a rentabilidade em relação ao capital empregado, apresentando uma diminuição recente.
Índice de margem de lucro econômico
Williams-Sonoma Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 2 de fev. de 2020 | 3 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita líquida | |||||||
| Mais: Aumento (diminuição) no cartão presente e outras receitas diferidas | |||||||
| Receita líquida ajustada | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, que evolui para valores positivos a partir de 2021. A magnitude do lucro econômico atinge o pico em 2022, seguido por uma redução em 2023 e 2024, embora permaneça positivo.
A receita líquida ajustada apresenta um crescimento consistente de 2019 a 2022, indicando uma expansão nas atividades operacionais. Contudo, em 2023 e 2024, a receita líquida ajustada demonstra uma diminuição, sugerindo uma possível desaceleração no crescimento ou fatores externos impactando as vendas.
- Lucro econômico
- O lucro econômico apresentou uma recuperação notável, saindo de valores negativos para um crescimento expressivo até 2022, com uma subsequente queda em 2023 e 2024. Essa flutuação pode indicar sensibilidade a condições macroeconômicas ou mudanças na estratégia da organização.
- Receita líquida ajustada
- A receita líquida ajustada exibiu um padrão de crescimento ascendente até 2022, seguido por uma redução nos dois anos subsequentes. A análise da causa dessa redução é crucial para determinar se é um evento isolado ou uma tendência de longo prazo.
- Índice de margem de lucro econômico
- O índice de margem de lucro econômico acompanhou a trajetória do lucro econômico, passando de valores negativos para positivos e atingindo o máximo em 2022. A diminuição observada em 2023 e 2024 reflete a redução do lucro em relação à receita, indicando uma possível pressão sobre a rentabilidade.
A correlação entre o lucro econômico e a receita líquida ajustada sugere que o desempenho financeiro está diretamente ligado ao volume de vendas. A diminuição da receita em 2023 e 2024, combinada com a redução do índice de margem de lucro econômico, indica a necessidade de uma avaliação detalhada das estratégias de precificação, controle de custos e eficiência operacional.