Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Williams-Sonoma Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. O lucro operacional líquido após impostos apresentou uma trajetória ascendente de 2019 a 2022, com um pico em 2022, seguido por uma ligeira diminuição em 2023 e 2024. O valor inicial de US$ 390.105 mil em 2019 cresceu para US$ 1.237.417 mil em 2022, antes de recuar para US$ 1.034.060 mil em 2024.
O custo de capital demonstrou flutuações, com uma redução inicial de 2019 para 2020, seguida por um aumento em 2021. A partir de então, observou-se uma ligeira diminuição em 2022, mas um novo aumento em 2024, atingindo 23,39%.
O capital investido apresentou um padrão de crescimento geral, embora com algumas variações. Houve um aumento de US$ 3.192.653 mil em 2019 para US$ 3.907.227 mil em 2024, com um pico em 2024. A variação entre os anos foi relativamente moderada, indicando um investimento consistente.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, exibiu uma mudança notável. Inicialmente negativo em 2019 e 2020, tornou-se positivo a partir de 2021, com um crescimento substancial até 2022. Em 2023 e 2024, o lucro econômico diminuiu, mas permaneceu positivo. A transição do lucro econômico negativo para positivo sugere uma melhoria na eficiência na alocação de capital.
- Tendências Gerais
- Observa-se uma tendência de crescimento no lucro operacional líquido após impostos e no capital investido ao longo do período, embora com flutuações anuais. O custo de capital apresentou variações, enquanto o lucro econômico demonstrou uma melhora significativa, passando de negativo para positivo.
- Ponto de Atenção
- A diminuição do lucro operacional líquido após impostos em 2023 e 2024, juntamente com o aumento do custo de capital em 2024, pode indicar a necessidade de uma análise mais aprofundada para identificar os fatores subjacentes e avaliar o impacto na rentabilidade futura.
- Implicações
- A melhoria no lucro econômico sugere que a empresa está gerando valor para seus investidores, mas a manutenção desse desempenho dependerá da capacidade de controlar os custos de capital e sustentar o crescimento do lucro operacional.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Williams-Sonoma Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) no cartão-presente e outras receitas diferidas.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da receita (despesa) de juros, líquido = Receita (despesa) de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
Ao analisar os dados financeiros referentes ao lucro líquido e ao lucro operacional líquido após impostos (NOPAT), observa-se uma tendência geral de crescimento ao longo do período avaliado. Entre o início de fevereiro de 2019 e o final de janeiro de 2024, ambos os indicadores apresentam aumentos expressivos.
- Lucro líquido
- Nos anos considerados, o lucro líquido passou de aproximadamente US$ 333,7 milhões em 2019 para cerca de US$ 949,8 milhões em 2024. É evidente um crescimento consistente, com um aumento substancial entre 2020 e 2021, atingindo um pico de mais de US$ 1,12 bilhão na última medição de 2022. Apesar de uma leve redução na última data (2024), o valor ainda permanece significativamente superior ao registrado em 2019, indicando uma evolução positiva na rentabilidade líquida ao longo do período.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo similar ao lucro líquido, o NOPAT também demonstrou crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 390,1 milhões em 2019 para cerca de US$ 1,03 bilhão em 2024. O aumento mais notável ocorreu entre 2020 e 2021, refletindo uma forte expansão na eficiência operacional da empresa. Ainda assim, percebe-se uma ligeira diminuição no valor do NOPAT na última data, embora permaneça elevado em comparação ao início do período.
A análise sugere que a empresa experimentou uma trajetória de fortalecimento financeiro, com crescimento substancial nos lucros tanto líquidos quanto operacionais ao longo de cinco anos. A ligeira redução em 2024 pode indicar uma desaceleração, ajuste sazonal, ou outros fatores específicos, mas os indicadores de rentabilidade continuam em níveis elevados em relação ao início do período analisado.
Impostos operacionais de caixa
Williams-Sonoma Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
Os dados financeiros referentes às provisões para imposto de renda e impostos operacionais de caixa apresentam uma trajetória de crescimento ao longo do período analisado, com variações distintas em suas magnitudes e padrões de evolução.
- Provisão para imposto de renda
- Ao longo de cinco anos, observa-se um aumento consistente na provisão para imposto de renda, passando de US$ 95.563 mil em fevereiro de 2019 para US$ 323.593 mil em janeiro de 2024. O crescimento foi gradual de 2019 até 2021, com um incremento mais expressivo em 2021. Nos anos seguintes, há um aumento contínuo, embora com alguma estabilização em valores próximos ao pico registrado em 2022 e 2023. Isso sugere uma expansão nos resultados tributáveis da empresa ou uma estratégia de provisionamento mais conservadora, refletindo maior carga tributária projetada.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostram crescimento mais acentuado ao longo do período, iniciando em US$ 83.339 mil em fevereiro de 2019 e atingindo US$ 357.651 mil em janeiro de 2024. Entre os anos de 2019 a 2021, há um aumento linear e considerável, acompanhando a tendência de crescimento dos resultados operacionais ou industriais. Entre 2022 e 2023, o crescimento estabiliza-se em níveis mais elevados, indicando uma estabilização na carga tributária operacional estimada. A tendência geral aponta para uma ampliação na atividade operacional da empresa, refletindo aumento nas operações tributáveis e na legislação fiscal que influencia essas obrigações.
Capital investido
Williams-Sonoma Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de cartão-presente e outras receitas diferidas.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma tendência geral de redução, passando de aproximadamente US$ 1,784 milhões em 2019 para US$ 1,394 milhões em 2024. Houve uma diminuição significativa entre 2019 e 2022, seguida por um leve aumento em 2023, embora os valores permaneçam inferiores ao registrado no início do período.
O patrimônio líquido da empresa demonstrou um crescimento consistente ao longo do período avaliado. Em 2019, era de cerca de US$ 1,155 milhões, aumentando para aproximadamente US$ 2,127 milhões em 2024. Este incremento reflete uma valorização do patrimônio, indicando potencial melhora na solvência ou rentabilidade da organização ao longo do tempo.
No que se refere ao capital investido, houve uma tendência de alta, passando de aproximadamente US$ 3,19 bilhões em 2019 para US$ 3,91 bilhões em 2024. Essa expansão pode estar relacionada a investimentos em ativos ou expansão operacional, indicando uma estratégia de crescimento ou fortalecimento do negócio ao longo do período analisado.
- Conclusão geral
- O período analisado revela uma melhora progressiva na saúde financeira da empresa, com redução de dívidas, aumento do patrimônio líquido e incremento no capital investido. Esses padrões sugerem uma gestão focada na redução de endividamento e na expansão do capital próprio e dos ativos, refletindo potencialmente melhorias na posição financeira e na capacidade de investimento.
Custo de capital
Williams-Sonoma Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-01-29).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-01-30).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-02-02).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Williams-Sonoma Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 2 de fev. de 2020 | 3 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela uma trajetória de desempenho com mudanças significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, com valores de -206.965 (em milhares de dólares americanos) em 2019 e -147.078 em 2020. Contudo, a partir de 2021, o lucro econômico torna-se positivo, atingindo 3.794, seguido por um aumento substancial para 488.369 em 2022 e 423.518 em 2023. Em 2024, o lucro econômico diminui para 120.268, embora permaneça positivo.
O capital investido apresentou uma variação menos acentuada. Em 2019, o capital investido era de 3.192.653 (em milhares de dólares americanos), diminuindo ligeiramente para 3.110.082 em 2020. Em 2021, houve um aumento para 3.503.840, seguido por uma redução para 3.332.675 em 2022. Em 2023, o capital investido aumentou para 3.497.304, e continuou a crescer em 2024, atingindo 3.907.227.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, demonstra uma melhora notável. Em 2019 e 2020, o índice era negativo, com valores de -6,48% e -4,73%, respectivamente. A partir de 2021, o índice torna-se positivo, com 0,11%, e apresenta um crescimento expressivo em 2022, atingindo 14,65%. Em 2023, o índice permanece elevado em 12,11%, mas diminui para 3,08% em 2024, acompanhando a redução do lucro econômico.
- Tendências Gerais
- Observa-se uma recuperação significativa na rentabilidade, com a transição de lucros negativos para lucros positivos substanciais. O capital investido demonstra uma tendência geral de crescimento, embora com algumas flutuações. O índice de spread econômico reflete a melhora na eficiência do capital, embora tenha apresentado uma diminuição recente.
- Pontos de Atenção
- A diminuição do lucro econômico e do índice de spread econômico em 2024 pode indicar a necessidade de uma análise mais aprofundada para identificar os fatores que contribuíram para essa redução e avaliar o impacto futuro.
- Considerações Adicionais
- A análise se baseia exclusivamente nos dados fornecidos e não considera fatores externos ou informações adicionais que possam influenciar o desempenho financeiro.
Índice de margem de lucro econômico
Williams-Sonoma Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 2 de fev. de 2020 | 3 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Receita líquida | |||||||
| Mais: Aumento (diminuição) no cartão presente e outras receitas diferidas | |||||||
| Receita líquida ajustada | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, com redução da perda em 2020. A partir de 2021, o lucro econômico torna-se positivo, apresentando um crescimento expressivo até 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e 2024.
A receita líquida ajustada apresentou um crescimento constante de 2019 a 2022, indicando uma expansão nas atividades da entidade. Contudo, em 2023, a receita líquida ajustada registrou uma queda em relação ao ano anterior, sugerindo uma possível desaceleração no crescimento ou fatores externos impactando as vendas.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou a tendência do lucro econômico. Inicialmente negativo, o índice apresentou melhora gradual, atingindo o pico em 2022. A redução subsequente em 2023 e 2024 reflete a diminuição do lucro econômico em relação à receita líquida ajustada.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma mudança de negativo para positivo, com um crescimento acentuado entre 2020 e 2022, seguido de declínio nos dois anos subsequentes. A volatilidade sugere sensibilidade a fatores econômicos ou operacionais.
- Receita Líquida Ajustada
- Demonstra um crescimento consistente até 2022, com uma inversão de tendência em 2023, indicando uma possível mudança no cenário de mercado ou na estratégia da entidade.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a eficiência na conversão de receita em lucro. A melhora consistente até 2022, seguida de declínio, acompanha a dinâmica do lucro econômico e da receita líquida ajustada.
Em resumo, a entidade demonstrou capacidade de recuperação e crescimento, mas enfrentou desafios recentes que impactaram a lucratividade e a receita. A análise detalhada dos fatores que contribuíram para essas mudanças é recomendada para a formulação de estratégias futuras.