Estrutura da demonstração de resultados
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Williams-Sonoma Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço: ativo
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Análise de receitas
- Análise do endividamento
Aceitamos:
Williams-Sonoma Inc., estrutura da demonstração de resultados consolidada
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que a receita líquida permaneceu constante em 100% de referência, o que permite comparações diretas das demais variáveis relativas à receita.
O custo dos produtos vendidos apresentou uma tendência de redução percentual em relação à receita líquida ao longo do período, passando de aproximadamente 62,96% em 2019 para 57,38% em 2024. Essa diminuição indica uma melhora na eficiência operacional na gestão de custos de produção ou aquisição, contribuindo para uma maior margem bruta ao longo do tempo.
O lucro bruto, proporcional à receita, mostrou crescimento significativo, passando de 37,04% em 2019 para aproximadamente 42,62% em 2024. A expansão nessa margem sugere que a empresa conseguiu ampliar sua rentabilidade operacional, possivelmente devido à redução dos custos relativos ou à melhoria na estratégia de precificação.
As despesas com vendas, gerais e administrativas mantiveram-se relativamente constantes, representando cerca de 25% a 29% da receita, com uma leve alta em 2024. Mesmo assim, o percentual relativamente estável sugere uma gestão eficiente dos custos administrativos e de vendas em relação à receita gerada.
O resultado operacional apresentou uma tendência de crescimento expressivo, saindo de aproximadamente 7,69% em 2019 para 16,05% em 2024. Essa evolução reflete uma melhora substancial na rentabilidade da atividade principal da empresa, resultado do aumento da margem bruta e da manutenção de despesas controladas.
As receitas (despesas) de juros líquidas, que estavam em níveis negativos até 2023, elevaram-se para um valor positivo em 2024, atingindo 0,38%. Essa mudança sugere uma alteração na estrutura financeira, possivelmente por uma redução na dívida ou por mudanças na política de financiamento, contribuindo positivamente para o resultado financeiro.
O lucro antes do imposto de renda apresentou aumento proporcional, de aproximadamente 7,57% em 2019 para 16,43% em 2024, refletindo melhorias na rentabilidade geral e na eficiência operacional da empresa.
O imposto de renda proporcional à receita líquida também cresceu em valor absoluto, embora sua porcentagem de receita tivesse uma tendência de diminuir ligeiramente em 2024, passando de 4,3% para 4,18%. Essa redução percentual pode indicar apoios fiscais, benefícios ou uma maior eficiência na gestão tributária.
Por fim, o lucro líquido consolidou a tendência de crescimento, passando de aproximadamente 5,88% em 2019 para 12,25% em 2024. Essa trajetória evidencia uma melhora consistente na rentabilidade da empresa ao longo do período, resultado de melhorias na margem operacional, controle de custos e evolução na receita operacional.