Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Índice de competência baseado em balanços
Williams-Sonoma Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 2 de fev. de 2020 | 3 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | |||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | |||||||
| Ativos operacionais | |||||||
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | |||||||
| Menos: Dívida corrente | |||||||
| Menos: Dívida de longo prazo | |||||||
| Passivo operacional | |||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | |||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | |||||||
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas ao longo do período avaliado. Os ativos operacionais líquidos apresentaram uma redução considerável entre 2020 e 2021, seguida de uma recuperação em 2022 e um aumento substancial em 2023. Contudo, observa-se uma nova queda em 2024, embora ainda em um patamar superior ao de 2021.
As contas agregadas de contas de balanço exibiram um padrão de volatilidade acentuado. Inicialmente negativas, apresentaram um aumento expressivo no valor absoluto em 2021, seguido por uma inversão para valores positivos em 2022 e 2023. Em 2024, retornaram a valores negativos, com uma magnitude considerável.
O índice de especialização baseada no balanço apresentou uma trajetória irregular. Iniciou-se com um valor negativo em 2020, atingindo o ponto mais baixo em 2021. Em 2022, o índice tornou-se positivo e atingiu seu valor máximo em 2023, indicando um aumento na especialização. Em 2024, o índice retornou a valores negativos, com uma diminuição acentuada.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência de recuperação inicial seguida de declínio recente, indicando possíveis desafios na gestão de ativos ou mudanças na estratégia operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- A volatilidade sugere instabilidade nas obrigações e direitos da entidade, necessitando de investigação mais aprofundada para identificar as causas subjacentes.
- Índice de especialização baseada no balanço
- A flutuação indica mudanças na composição dos ativos e passivos, impactando a capacidade da entidade de se concentrar em suas atividades principais. A queda em 2024 pode sinalizar uma diversificação ou perda de foco.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Williams-Sonoma Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 2 de fev. de 2020 | 3 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | |||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | |||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | |||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | |||||||
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02), 10-K (Data do relatório: 2019-02-03).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa nos ativos operacionais líquidos, com uma redução substancial do ano de 2020 para 2021, seguida de uma recuperação em 2022 e um novo declínio em 2024. O valor mais alto foi registrado em 2023.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam um padrão de volatilidade. Inicialmente negativas, demonstram uma melhora notável em 2023, revertendo para um valor negativo considerável em 2024. A maior variação negativa ocorreu entre 2020 e 2021.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe oscilações consideráveis. Apresenta valores negativos em 2020, 2021 e 2024, indicando que a geração de caixa não acompanhou o lucro contábil nesses períodos. Em 2022, o índice se torna positivo, demonstrando uma melhoria na conversão de lucro em caixa, mas retorna a um valor negativo acentuado em 2024, superando a taxa negativa de 2021.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória irregular, com redução inicial, recuperação e posterior declínio, indicando possíveis mudanças na gestão de ativos ou no ambiente operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- A volatilidade sugere instabilidade na geração de caixa, com períodos de melhoria seguidos por retornos a valores negativos, o que pode indicar desafios na gestão do capital de giro ou investimentos significativos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- As flutuações entre valores positivos e negativos indicam variações na qualidade do lucro, com anos de maior ou menor eficiência na conversão de lucro contábil em fluxo de caixa operacional.