Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
A ROE decomposição envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto dos índices componentes.
Desagregado de ROE em dois componentes
Pioneer Natural Resources Co., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
- Houve uma variação significativa nesse indicador ao longo do período analisado. Em 2019, o ROA apresentou um valor de 3,96%, indicando uma efetiva utilização dos ativos para gerar lucro. Em 2020, observou-se uma queda acentuada para -1,04%, refletindo um período de perda ou baixa rentabilidade. No entanto, a partir de 2021, o ROA recuperou-se, atingindo 5,75%, antes de uma expressiva elevação para 21,95% em 2022, indicando uma melhora substancial na eficiência de geração de lucros a partir dos ativos. Em 2023, contudo, houve uma redução para 13,37%, ainda superior aos valores iniciais, mas sugerindo uma ligeira diminuição na eficiência comparada ao auge de 2022.
- Índice de alavancagem financeira
- Esse índice mostrou-se relativamente estável ao longo do período, variando de 1,57 em 2019 a 1,58 em 2023. Essa estabilidade sugere que a empresa manteve um nível constante de endividamento relativo ao seu patrimônio, sem grandes alterações na estrutura de capital ou na política de financiamento.
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
- O ROE apresentou um movimento semelhante ao do ROA, com variações marcantes. Em 2019, o retorno foi de 6,24%, seguido por uma queda para -1,73% em 2020, indicando um período de prejuízo ou baixa lucratividade. A partir de 2021, houve uma recuperação, chegando a 9,27%, e em 2022 atingiu um pico expressivo de 34,8%, refletindo uma forte geração de lucro para os acionistas. Em 2023, o valor caiu para 21,12%, ainda representando uma alta substancial em comparação aos anos anteriores, embora indique uma diminuição em relação ao pico de 2022.
Desagregado de ROE em três componentes
Pioneer Natural Resources Co., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Índice de margem de lucro líquido
- Observa-se uma variação significativa ao longo do período analisado. Em 2019, a margem líquida era de 7,82%, apresentando uma queda negativa em 2020, atingindo -2,85%, indicando um prejuízo nesse ano. Em 2021, a margem recupera-se para 11,85%, demonstrando melhora na rentabilidade líquida. A partir de então, há uma forte expansão, atingindo 32,17% em 2022, e uma leve redução para 25,26% em 2023, sugerindo uma melhoria substancial na rentabilidade operacional que, contudo, apresenta sinais de estabilização ou leve retração na última análise.
- Índice de giro de ativos
- Este índice mostra uma certa volatilidade: iniciou em 0,51 em 2019, caiu para 0,37 em 2020, possivelmente reflexo de menor eficiência na utilização dos ativos ou impacto de fatores econômicos adversos. Em 2021, há uma recuperação para 0,49, indicando maior eficiência na gestão dos ativos, seguida de um avanço expressivo para 0,68 em 2022. No entanto, há uma ligeira queda para 0,53 em 2023, o que pode indicar uma leve diminuição na eficiência na utilização dos ativos nesse último ano.
- Índice de alavancagem financeira
- Este índice mantém uma estabilidade relativa, com valores próximos de 1,6 ao longo do período. Em 2019, era 1,57, e apresenta pequena variação, atingindo 1,66 em 2020, retornando a 1,61 em 2021 e mantendo-se em 1,59 em 2022, antes de um leve ajuste para 1,58 em 2023. Essa estabilidade sugere uma gestão consistente na relação entre dívida e patrimônio líquido, sem aumentos ou reduções abruptas na alavancagem financeira.
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
- Mostra uma trajetória de recuperação e crescimento após um período de desempenho negativo em 2020, quando o ROE foi de -1,73%. Em 2019, o índice era de 6,24%. Houve uma forte recuperação em 2021, atingindo 9,27%, seguida por uma expansão expressiva em 2022, com ROE de 34,8%. Em 2023, o índice diminui para 21,12%, indicando um aumento na rentabilidade do patrimônio, apesar da redução em relação a 2022. Esses dados evidenciam uma melhoria significativa na geração de retorno sobre o patrimônio ao longo do tempo, ainda que com uma leve desaceleração na última avaliação.
Desagregado de ROE em cinco componentes
Pioneer Natural Resources Co., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Índice de carga tributária
- O índice permaneceu relativamente estável ao longo do período, apresentando pequenas variações em torno de 0,77 a 0,79. Essa estabilidade sugere uma consistência na proporção dos custos tributários em relação ao resultado financeiro da empresa.
- Rácio de encargos com juros
- Observa-se um aumento contínuo neste rácio desde 2019 até 2022, passando de 0,89 para 0,99, com leve queda para 0,98 em 2023. O incremento indica uma elevação na proporção de encargos financeiros relacionados aos juros, possivelmente refletindo aumentos na dívida ou nas taxas de juros.
- Índice de margem EBIT
- Este indicador apresentou grande volatilidade. Após um valor negativo de -1,88% em 2020, houve uma forte recuperação para 16,27% em 2021 e uma expressiva elevação para 41,33% em 2022. No entanto, houve uma redução significativa para 33,03% em 2023, embora ainda mantendo uma margem positiva elevada. Essa tendência sugere uma melhora substancial na rentabilidade operacional, seguida de uma ligeira contração.
- Índice de giro de ativos
- O índice variou entre 0,37 e 0,68 ao longo do período. Após uma redução de 0,51 em 2019 para 0,37 em 2020, houve uma recuperação em 2021 para 0,49, seguida por um aumento expressivo para 0,68 em 2022. Em 2023, o índice caiu para 0,53, indicando uma maior eficiência na utilização dos ativos em 2022, com uma leve diminuição no ano seguinte.
- Índice de alavancagem financeira
- Este rácio permaneceu relativamente estável, com valores próximos a 1,58 a 1,66. Houve uma ligeira diminuição de 1,66 em 2020 para 1,58 em 2023, o que sugere uma gestão consistente da estrutura de capital e um nível moderado de endividamento ao longo do período.
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
- O ROE exibiu uma evolução marcante, saindo de -1,73% em 2020 para 9,27% em 2021, atingindo 34,8% em 2022. Em 2023, houve uma redução para 21,12%, ainda assim mantendo um retorno consideravelmente alto. Essa trajetória indica um crescimento significativo na rentabilidade do patrimônio líquido, embora tenha ocorrido uma diminuição em 2023 depois do pico de 2022.
Desagregado de ROA em dois componentes
Pioneer Natural Resources Co., decomposição de ROA
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Índice de margem de lucro líquido
- Observa-se uma variação significativa ao longo do período analisado. Em 2019, a margem líquida era de 7,82%, indicando uma lucratividade relativamente razoável. Em 2020, houve uma expressiva queda para -2,85%, indicando prejuízo no período, possivelmente devido a fatores específicos ou condições de mercado adversas. A partir de 2021, a margem recupera-se para 11,85%, demonstrando melhora na rentabilidade. Essa tendência de crescimento prossegue em 2022, quando a margem atinge 32,17%, refletindo uma forte expansão na rentabilidade líquida, embora haja uma redução em 2023 para 25,26%, permanecendo ainda em níveis elevados comparados aos anos anteriores.
- Índice de giro de ativos
- Este indicador apresenta movimento de alta e baixa ao longo dos anos. Em 2019, o giro de ativos foi de 0,51, com uma diminuição a 0,37 em 2020, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos nesse período. Em 2021, há uma recuperação para 0,49, que se intensifica para 0,68 em 2022, sinalizando uma maior efetividade na gestão dos ativos. Em 2023, há uma redução para 0,53, porém ainda superior ao nível de 2019, sugerindo que, apesar de oscilações, a eficiência operacional de utilização dos ativos permaneceu relativamente alta na maior parte do período.
- Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
- O ROA segue uma tendência de recuperação após um período de perda. Em 2019, foi de 3,96%, enquanto em 2020 apresenta uma queda para -1,04%, indicando prejuízo na rentabilidade dos ativos. A partir de 2021, há uma forte reversão, com o ROA saltando para 5,75%, que se amplia para 21,95% em 2022, marcando uma significativa melhora na eficiência na geração de lucros a partir dos ativos. Em 2023, há uma redução para 13,37%, porém o índice permanece acima do nível de 2021, indicando uma rentabilidade ainda bastante positiva, embora não tão elevada quanto em 2022.
Desagregado do ROA em quatro componentes
Pioneer Natural Resources Co., decomposição de ROA
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Índice de carga tributária
- O índice mostrou estabilidade ao longo do período analisado, variando levemente entre 0,77 e 0,79. A ausência de dados em 2020 impede uma análise completa, porém, a manutenção de valores próximos sugere uma consistência na carga tributária relativa à receita ou ao lucro tributável ao longo dos anos considerados.
- Rácio de encargos com juros
- Houve um aumento contínuo nesta métrica, passando de 0,89 em 2019 para 0,99 em 2022, permanecendo próximo a esse valor em 2023. Essa tendência indica uma elevação nos encargos financeiros relacionados à dívida da empresa, possivelmente refletindo aumento de endividamento ou elevação das taxas de juros, o que pode impactar a rentabilidade futura.
- Índice de margem EBIT
- Este indicador evidencia uma melhora significativa até 2022, atingindo 41,33%, após um negativo de -1,88% em 2020. Em 2021, registra-se uma recuperação para 16,27%. Contudo, em 2023, há uma redução para 33,03%, ainda indicando uma margem robusta, mas preocupada com a diminuição comparada ao pico de 2022. Essa evolução sugere melhoras na eficiência operacional até 2022, com uma leve desaceleração posterior.
- Índice de giro de ativos
- Este ráfio demonstra variações consideráveis, iniciando em 0,51 em 2019, caindo para 0,37 em 2020, e recuperando-se para 0,49 em 2021. Em 2022, há uma elevação expressiva para 0,68, indicando maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receitas. Entretanto, em 2023, houve uma redução para 0,53, o que sugere uma diminuição na eficiência de giro em relação ao ano anterior, embora ainda superior ao nível de 2019.
- Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
- O ROA teve um desempenho excepcional em 2022, atingindo 21,95%, após uma fase de prejuízo de -1,04% em 2020. Em 2021, o indicador apresentava um aumento considerável para 5,75%, indicando uma tendência de recuperação ao longo dos anos. Contudo, em 2023, há uma redução para 13,37%, o que, embora ainda positivo, aponta para uma desaceleração na eficiência na geração de lucro líquido a partir dos ativos totais.
Desagregação do índice de margem de lucro líquido
Pioneer Natural Resources Co., decomposição do índice de margem de lucro líquido
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Índice de carga tributária
- O índice manteve-se relativamente estável ao longo do período, apresentando ligeira variação entre 0,77 em 2019, permanecendo sem dados em 2020, e alcançando aproximadamente 0,78 em 2023. Essa estabilidade indica uma consistência na proporção de encargos tributários em relação ao resultado financeiro da empresa durante esses anos.
- Rácio de encargos com juros
- Houve uma tendência de aumento neste rácio, que começou em 0,89 em 2019, sem dados registrados em 2020, e atingiu 0,99 em 2022, permanecendo próximo a esse valor em 2023. Tal comportamento sugere um aumento na carga financeira decorrente de encargos relacionados a juros ao longo do período, indicando possível aumento no endividamento ou juros associados às dívidas da empresa.
- Índice de margem EBIT
- Registrou uma evolução significativa, passando de 11,46% em 2019, sendo negativa em 2020 com -1,88%, para valores expressivos de 16,27% em 2021, chegando a 41,33% em 2022. Em 2023, houve uma leve retração para 33,03%. Essa dinâmica demonstra uma melhora substancial na eficiência operacional da empresa após 2020, com picos de rentabilidade em 2022, embora com alguma diminuição no ano seguinte.
- Índice de margem de lucro líquido
- Seguiu uma trajetória semelhante à do EBIT, iniciando em 7,82% em 2019, caindo para uma posição negativa em 2020 com -2,85%, e depois mostrando forte recuperação até 11,85% em 2021, atingindo um pico de 32,17% em 2022. Em 2023, essa margem apresentou uma redução, situando-se em 25,26%. Esses números indicam uma recuperação robusta na lucratividade líquida após o período de resultados negativos, porém com alguma redução na margem em 2023.