Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Pioneer Natural Resources Co. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração do resultado abrangente
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Estrutura do balanço: activo
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Análise de receitas
Aceitamos:
Lucro econômico
Pioneer Natural Resources Co., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro operacional líquido após impostos apresentou um valor positivo em 2019, seguido por um resultado negativo em 2020. Observa-se uma recuperação substancial em 2021 e um aumento expressivo em 2022, mantendo-se em um patamar elevado em 2023, embora com uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior.
O custo de capital demonstrou relativa estabilidade entre 2019 e 2021, com flutuações modestas. Em 2022, houve um pequeno aumento, seguido por uma elevação mais pronunciada em 2023, indicando um possível aumento no risco percebido ou nas taxas de juros.
O capital investido apresentou um crescimento constante de 2019 a 2021, com um aumento significativo nesse último ano. Em 2022, registrou-se uma pequena redução, seguida por um novo aumento em 2023, sugerindo contínuos investimentos na estrutura da organização.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após impostos menos o custo de capital multiplicado pelo capital investido, foi negativo em 2019 e 2020, refletindo um retorno sobre o capital investido inferior ao custo de capital. Em 2021, manteve-se negativo, mas com uma redução na magnitude da perda. Em 2022, o lucro econômico tornou-se positivo, indicando que a empresa gerou valor para os investidores. Contudo, em 2023, o lucro econômico voltou a ser negativo, sinalizando uma possível diminuição na eficiência na geração de valor.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta uma trajetória de recuperação após um período de perda, com um pico em 2022 e uma leve diminuição em 2023.
- Custo de Capital
- Mantém-se relativamente estável, com um aumento notável em 2023.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento consistente, com um aumento significativo em 2021 e 2023.
- Lucro Econômico
- Oscila entre resultados negativos e positivos, indicando variações na capacidade de gerar valor para os investidores.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Pioneer Natural Resources Co., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (diminuição) nas obrigações relacionadas aos empregados.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas ordinários.
4 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários.
- 1. Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários:
- Os dados refletem uma trajetória de alta significativa ao longo do período analisado. Em 2019, o valor registrado foi de US$ 756 milhões, apresentando uma queda para prejuízo de US$ -200 milhões em 2020, possivelmente influenciado por fatores de mercado ou eventos específicos. A partir de 2021, observa-se uma recuperação robusta, culminando em um lucro de US$ 2.118 milhões, e um aumento expressivo até 2022, atingindo US$ 7.845 milhões. Em 2023, há uma leve redução, porém o valor permanece elevado em US$ 4.894 milhões, indicando uma consolidação de resultados positivos pós recuperação.
- 2. Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):
- O indicador também exibe uma tendência de recuperação após um período de resultados negativos em 2020. Em 2019, o valor foi de US$ 1.075 milhões, reduzindo para uma perda de US$ -149 milhões em 2020. A partir de 2021, ocorre uma notável reversão, com o NOPAT atingindo US$ 2.831 milhões, crescendo ainda mais em 2022 para US$ 9.759 milhões. Assim como no caso do lucro líquido, há uma diminuição em 2023, para US$ 5.533 milhões, mantendo, contudo, níveis elevados em comparação aos anos anteriores. Essa trajetória sugere uma forte recuperação operacional após o impacto de 2020, com ganhos substanciais na lucratividade operacional ao longo dos anos de 2021 e 2022.
Impostos operacionais de caixa
Pioneer Natural Resources Co., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Provisão de imposto de renda (benefício)
- 2019 a 2020:
- Houve uma mudança significativa na provisão de imposto de renda, passando de uma provisão de US$ 231 milhões em 2019 para um benefício de US$ 61 milhões em 2020. Essa reversão indica possivelmente uma alteração na legislação fiscal, reconhecimento de créditos fiscais ou ajustes em itens anteriormente provisionados.
- 2020 a 2021:
- Houve um aumento expressivo na provisão, chegando a US$ 628 milhões em 2021, o que pode refletir uma melhora na lucratividade tributável, mudanças nas regulamentações fiscais ou estratégias de aproveitamento de benefícios fiscais anteriores.
- 2021 a 2022:
- A provisão de imposto de renda aumentou consideravelmente, atingindo US$ 2.106 milhões, indicando aumento na base de cálculo do imposto ou mudanças na alíquota tributária efetiva. Este aumento também pode sugerir que a empresa teve resultados mais lucrativos ou que houve reavaliações fiscais mais onerosas naquele período.
- 2022 a 2023:
- Apesar de ainda elevada, a provisão diminuiu para US$ 1.353 milhões em 2023, o que pode indicar uma diminuição na lucratividade tributável, melhorias na eficiência fiscal ou ajustes na provisão com base nos resultados financeiros do ano.
- Impostos operacionais de caixa
- 2019 a 2020:
- Observa-se uma leve redução nos impostos operacionais pagos em caixa, de US$ 23 milhões para US$ 19 milhões, mantendo-se em valores relativamente baixos, o que sugere uma gestão consistente de obrigações fiscais operacionais neste período.
- 2020 a 2021:
- Houve um aumento moderado para US$ 80 milhões, sinalizando maior proporção de impostos pagos em relação às operações ou incremento na atividade operacional tributável.
- 2021 a 2022:
- Houve um avanço substancial para US$ 328 milhões, possivelmente refletindo maior geração de caixa operacional sujeita à tributação, ou alterações na estrutura fiscal que elevaram o montante de impostos pagos.
- 2022 a 2023:
- O valor cresceu ainda mais, atingindo US$ 882 milhões, indicando aumento consistente na atividade operacional ou na efetividade na arrecadação de impostos nesta fase, reforçando o crescimento do volume de negócios e a incidência tributária ao longo dos anos analisados.
Capital investido
Pioneer Natural Resources Co., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de obrigações relacionadas ao empregado.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração do investimento de curto prazo.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Houve um aumento significativo nesse indicador de 2019 até 2021, passando de 3,167 milhões de dólares para 7,835 milhões. Em 2022, ocorreu uma redução para 5,786 milhões, seguida por uma leve estabilidade em 2023, permanecendo em 5,760 milhões. Essa variação sugere uma fase de crescimento na endividamento até 2021, com posterior redução e estabilização da dívida ao longo de 2022 e 2023.
- Equidade
- O valor da equidade apresentou crescimento contínuo ao longo do período, com destaque para o aumento expressivo de 2019 para 2021, passando de 11.519 milhões para 22.837 milhões. Entre 2021 e 2023, a equidade permaneceu relativamente estável, com ligeira variação positiva até atingir 23.171 milhões em 2023. Essa evolução indica uma forte valorização do patrimônio líquido, refletindo possivelmente lucros retidos ou outras operações de valorização do patrimônio.
- Capital investido
- O capital investido acompanhou uma tendência de crescimento expressivo entre 2019 e 2021, passando de 16.681 milhões para 32.653 milhões de dólares. Em 2022, houve uma leve redução para 32.194 milhões, voltando a crescer em 2023 para 33.333 milhões. O padrão sugere uma ampliação do investimento de capital na empresa durante o período, com uma breve estabilização ou leve diminuição em 2022, seguida de retomada do crescimento.
Custo de capital
Pioneer Natural Resources Co., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivo de arrendamento financeiro, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivo de arrendamento financeiro, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivo de arrendamento financeiro, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivo de arrendamento financeiro, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivo de arrendamento financeiro, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivo de arrendamento financeiro, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivo de arrendamento financeiro, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivo de arrendamento financeiro, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivo de arrendamento financeiro, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivo de arrendamento financeiro, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Pioneer Natural Resources Co., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, com valores decrescentes entre 2019 e 2020, seguido de uma leve recuperação em 2021. Em 2022, o lucro econômico torna-se positivo, atingindo o valor mais alto do período, mas retorna a um valor negativo em 2023.
O capital investido demonstra uma tendência geral de crescimento. Houve um aumento modesto entre 2019 e 2020, seguido por um aumento substancial em 2021. Os valores subsequentes em 2022 e 2023 apresentam pequenas variações, mantendo-se em um patamar elevado.
O índice de spread econômico reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido. Este índice acompanha a trajetória do lucro econômico, apresentando valores negativos e decrescentes até 2020. Em 2021, o índice melhora significativamente, atingindo um valor positivo em 2022, mas diminui novamente em 2023, retornando a um valor negativo.
- Lucro Econômico
- Apresenta volatilidade considerável, passando de perdas crescentes para um ganho expressivo em um único ano, seguido por um retorno às perdas. Essa variação sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças estratégicas.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento consistente, indicando contínuos investimentos na estrutura da organização. O aumento mais expressivo em 2021 pode estar relacionado a expansão ou aquisições.
- Índice de Spread Econômico
- A correlação direta com o lucro econômico indica que a rentabilidade do capital investido é altamente dependente do desempenho do lucro econômico. A flutuação do índice reforça a instabilidade nos retornos sobre o investimento.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade no lucro econômico, apesar do crescimento contínuo do capital investido. A rentabilidade do capital investido, medida pelo índice de spread econômico, acompanha essa instabilidade, sugerindo a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores que influenciam o lucro econômico.
Índice de margem de lucro econômico
Pioneer Natural Resources Co., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas de contratos com compradores | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas de contratos com compradores
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um prejuízo substancial em 2019 e 2020, seguido por uma redução do prejuízo em 2021 e um lucro expressivo em 2022. Contudo, o resultado reverte para um prejuízo considerável em 2023.
As receitas de contratos com compradores apresentaram uma queda acentuada em 2020, mas recuperaram-se fortemente em 2021 e 2022, atingindo o pico no último ano mencionado. Em 2023, as receitas diminuíram em relação a 2022, embora permaneçam acima dos níveis de 2019.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou uma trajetória irregular. A transição de prejuízos significativos para lucro em 2022, seguida por um novo prejuízo em 2023, sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas substanciais.
- Receitas de Contratos com Compradores
- A recuperação das receitas em 2021 e 2022 indica um aumento na demanda ou na capacidade de gerar vendas. A diminuição em 2023 pode ser atribuída a flutuações no mercado, mudanças na estratégia comercial ou outros fatores operacionais.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. As margens negativas em 2019 e 2020 refletem os prejuízos nesses anos. A margem positiva em 2022 demonstra a capacidade de gerar lucro a partir das receitas, enquanto a margem negativa em 2023 indica uma redução na rentabilidade.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A flutuação do índice de margem de lucro econômico demonstra uma correlação direta com o desempenho do lucro econômico, evidenciando a importância do controle de custos e da otimização das receitas para a manutenção da rentabilidade.