Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em dinheiro e componentes de competência. Verificou-se que o componente de competência (acréscimos agregados) tem menos persistência do que o componente de caixa e, portanto, (1) os ganhos com o componente de competência mais alto são menos persistentes do que os ganhos com componente de competência menor, todo o resto igual; e (2) o componente de caixa dos ganhos deve receber uma ponderação mais alta avaliando o desempenho da empresa.
Rácio de competência baseado no balanço
Pioneer Natural Resources Co., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Total do activo | 35,740) | 36,811) | 19,229) | 19,067) | 17,903) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 1,032) | 3,847) | 1,442) | 631) | 825) | |
| Menos: Caixa restrito | —) | 37) | 59) | 74) | —) | |
| Menos: Investimento em afiliado | 172) | 135) | 123) | 187) | 172) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo, líquidos | —) | 58) | —) | —) | 443) | |
| Ativos operacionais | 34,536) | 32,734) | 17,605) | 18,175) | 16,463) | |
| Passivos operacionais | ||||||
| Total do passivo | 13,199) | 13,974) | 7,660) | 6,948) | 5,792) | |
| Menos: Parcela corrente da dívida de longo prazo | 779) | 244) | 140) | 450) | —) | |
| Menos: Passivo de locação financeira, atual | 20) | 18) | 17) | 16) | —) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente | 4,125) | 6,688) | 3,160) | 1,839) | 2,284) | |
| Menos: Passivo de locação financeira, não circulante | 501) | 521) | 539) | 556) | —) | |
| Passivos operacionais | 7,774) | 6,503) | 3,804) | 4,087) | 3,508) | |
| Activos operacionais líquidos1 | 26,762) | 26,231) | 13,801) | 14,088) | 12,955) | |
| Acréscimos agregados baseados no balanço2 | 531) | 12,430) | (287) | 1,133) | —) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado no balanço3 | 2.00% | 62.10% | -2.06% | 8.38% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado no balançoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.03% | -3.43% | 2.95% | -7.70% | — | |
| ConocoPhillips | -5.86% | 44.50% | -6.11% | 0.79% | — | |
| Devon Energy Corp. | 17.59% | 88.90% | -47.10% | -38.45% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -1.19% | -4.87% | -6.54% | 3.99% | — | |
| Marathon Petroleum Corp. | 3.53% | -23.90% | -13.70% | -0.67% | — | |
| Occidental Petroleum Corp. | 3.65% | -11.15% | -27.81% | 83.69% | — | |
| Valero Energy Corp. | 8.66% | -4.76% | 4.56% | 2.62% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançosetor | ||||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | 0.58% | 0.93% | -6.60% | 5.61% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançoindústria | ||||||
| Energia | 0.71% | 0.89% | -7.95% | 3.36% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivos operacionais
= 34,536 – 7,774 = 26,762
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados no balanço = Activos operacionais líquidos2022 – Activos operacionais líquidos2021
= 26,762 – 26,231 = 531
3 2022 cálculo
Rácio de competência baseado no balanço = 100 × Acréscimos agregados baseados no balanço ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 531 ÷ [(26,762 + 26,231) ÷ 2] = 2.00%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado no balanço | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados no balanço por activos operacionais líquidos médios. | Usando a taxa de competência baseada em balanço, a Pioneer Natural Resources Co. melhorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa
Pioneer Natural Resources Co., demonstração dos fluxos de caixa cálculo dos accruals agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários | 7,845) | 2,118) | (200) | 756) | 978) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 11,348) | 6,059) | 2,083) | 3,115) | 3,242) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado em atividades de investimento | (3,586) | (869) | (1,668) | (2,447) | (2,610) | |
| Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa | 83) | (3,072) | (615) | 88) | 346) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa1 | 0.31% | -15.35% | -4.41% | 0.65% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Chevron Corp. | -1.22% | -4.57% | -5.42% | -7.47% | — | |
| ConocoPhillips | -1.56% | -0.78% | -8.78% | 6.83% | — | |
| Devon Energy Corp. | 17.16% | -5.33% | -43.26% | -7.94% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -2.93% | -6.69% | -7.93% | 3.24% | — | |
| Marathon Petroleum Corp. | -4.94% | 14.35% | -11.70% | -0.77% | — | |
| Occidental Petroleum Corp. | 2.84% | -13.52% | -29.21% | 42.69% | — | |
| Valero Energy Corp. | 5.69% | -9.15% | 0.18% | -0.37% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixasetor | ||||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | -0.96% | -4.67% | -9.72% | 2.74% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaindústria | ||||||
| Energia | -0.75% | -4.77% | -10.95% | 0.53% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa = 100 × Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 83 ÷ [(26,762 + 26,231) ÷ 2] = 0.31%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa pelos activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa, a Pioneer Natural Resources Co. melhorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |